為促進(jìn)我國銀行業(yè)加強(qiáng)流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系的安全穩(wěn)健運(yùn)行，銀監(jiān)會于2017年12月6日在官網(wǎng)上發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（修訂征求意見稿）》。同時1104報(bào)表對《G21流動性期限缺口統(tǒng)計(jì)表》進(jìn)行了修訂，增加了一張新的流動性報(bào)表《G26優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率情況表》用于統(tǒng)計(jì)新增指標(biāo)。一般情況下，公開征求意見3個月左右新規(guī)就會落地，預(yù)計(jì)不久后該新規(guī)將會正式發(fā)布。

流動性風(fēng)險(xiǎn)一直是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，銀監(jiān)會高度重視商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。2014年，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（試行）》?！掇k法（試行）》自2014年3月實(shí)施以來，對加強(qiáng)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行起到了積極作用。2015年9月，根據(jù)《商業(yè)銀行法》修訂進(jìn)展，銀監(jiān)會對《流動性辦法（試行）》進(jìn)行了相應(yīng)修訂，將存貸比由監(jiān)管指標(biāo)調(diào)整為監(jiān)測指標(biāo)。

近年來，隨著國內(nèi)、國際經(jīng)濟(jì)金融形勢變化，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營出現(xiàn)新特點(diǎn)?，F(xiàn)行的《流動性辦法（試行）》只包括流動性比例和流動性覆蓋率兩項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)。其中，流動性覆蓋率僅適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的銀行，資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小銀行缺乏有效的監(jiān)管指標(biāo)。此外，作為巴塞爾Ⅲ監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的重要組成部分，巴塞爾委員會于2014年推出了新版的凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）國際標(biāo)準(zhǔn)。因此，有必要結(jié)合我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)特點(diǎn)，借鑒國際監(jiān)管改革成果，對流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度進(jìn)行修訂。

征求意見稿修訂包括了三方面內(nèi)容：一是新引入三個量化指標(biāo)。其中，凈穩(wěn)定資金比例適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行，優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率適用于資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的商業(yè)銀行，流動性匹配率適用于全部商業(yè)銀行。二是進(jìn)一步完善流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系。對部分監(jiān)測指標(biāo)的計(jì)算方法進(jìn)行了合理優(yōu)化，強(qiáng)調(diào)其在風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管方面的運(yùn)用。三是細(xì)化了流動性風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)要求，如日間流動性風(fēng)險(xiǎn)管理、融資管理等。

監(jiān)管指標(biāo)屬于強(qiáng)制性指標(biāo)，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到本辦法規(guī)定的流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。需要注意的是不是月末、季末、年末，而是每個日終?！掇k法》第60條規(guī)定未遵守流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求其限期整改，并視情形按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第三十七條、第四十六條規(guī)定采取監(jiān)管措施或者實(shí)施行政處罰。LCR本身作為壓力測試指標(biāo)，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)考慮當(dāng)前和未來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融狀況，分析影響單家銀行和金融市場整體流動性的因素，根據(jù)商業(yè)銀行流動性覆蓋率降至最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以下的原因、嚴(yán)重程度、持續(xù)時間和頻率等采取相應(yīng)措施。

流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)一共5個，包括流動性覆蓋率（LCR）、凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）、流動性比例、流動性匹配率和優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率?？紤]到銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度，針對不同資產(chǎn)規(guī)模的銀行采取不同的流動性監(jiān)管指標(biāo)。其中：資產(chǎn)規(guī)模不小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率、流動性比例和流動性匹配率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

1）【流動性覆蓋率】旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。流動性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)÷未來30天現(xiàn)金凈流出量≥100%，數(shù)據(jù)取《G25_I流動性覆蓋率情況表》。

2）【凈穩(wěn)定資金比例】旨在確保商業(yè)銀行具有充足的穩(wěn)定資金來源，以滿足各類資產(chǎn)和表外風(fēng)險(xiǎn)敞口對穩(wěn)定資金的需求。凈穩(wěn)定資金比例=可用的穩(wěn)定資金÷所需的穩(wěn)定資金≥100%，數(shù)據(jù)取《G25_II凈穩(wěn)定資金比例情況表》。

3）【流動性比例】流動性資產(chǎn)與流動性負(fù)債之比。流動性比例=流動性資產(chǎn)余額÷流動性負(fù)債余額≥25%，數(shù)據(jù)取《G22流動性比例監(jiān)測表》。

4）【流動性匹配率】衡量商業(yè)銀行主要資產(chǎn)與負(fù)債的期限配置結(jié)構(gòu)，旨在引導(dǎo)商業(yè)銀行合理配置長期穩(wěn)定負(fù)債、高流動性或短期資產(chǎn)，避免過度依賴短期資金支持長期業(yè)務(wù)發(fā)展，提高流動性風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。流動性匹配率=加權(quán)資金來源÷加權(quán)資金運(yùn)用≥100%，數(shù)據(jù)可以取修訂后的《G21流動性期限缺口統(tǒng)計(jì)表》。

該指標(biāo)參考了LCR和NSFR的權(quán)重概念，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債的不同期限（3個月、3-12個月、1年及以上）設(shè)置了不同的權(quán)限，避免銀行過渡拆短放長，提高流動性風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。從項(xiàng)目來看，鼓勵銀行回歸本源，加大信貸資金投放力度。同時，限制銀行同業(yè)交易期限錯配，尤其是各類資管產(chǎn)品投資無論剩余期限如何，折算率統(tǒng)一設(shè)定為100%，會導(dǎo)致過渡依耐同業(yè)投資來實(shí)現(xiàn)利潤的銀行該指標(biāo)難以達(dá)標(biāo)。

5）【優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率】旨在確保商業(yè)銀行保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，在壓力情況下，銀行可通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30天內(nèi)的流動性需求。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)÷短期現(xiàn)金凈流出≥100%。數(shù)據(jù)可以取銀監(jiān)會新增報(bào)表《G26優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率情況表》。

不再要求資產(chǎn)規(guī)模2000億元以下商業(yè)銀行報(bào)送NSFR指標(biāo)，有助于減輕小銀行指標(biāo)計(jì)算壓力，但相應(yīng)增加了優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率指標(biāo)，對優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)較低的銀行影響較大。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)相對于合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)（HQLA）而言，有相似之處，比如二級資產(chǎn)。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)相比巴塞爾委員會對LCR的定義，由于結(jié)合了中國金融市場產(chǎn)品，更便于填報(bào)。

優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)是指能夠通過出售或抵（質(zhì)）押方式，在無損失或極小損失的情況下在金融市場快速變現(xiàn)的各類資產(chǎn)。優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)為無變現(xiàn)障礙資產(chǎn)，由一級資產(chǎn)和二級資產(chǎn)構(gòu)成。一級資產(chǎn)包括現(xiàn)金、超額準(zhǔn)備金、國債、央票和政策性金融債。一級資產(chǎn)無論剩余期限長短，均按照當(dāng)前市場價值計(jì)入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)。二級資產(chǎn)包括信用評級在AA-級以上的信用債和地方政府債。二級資產(chǎn)無論剩余期限長短，均在當(dāng)前市場價值基礎(chǔ)上按85%的折扣系數(shù)計(jì)入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)。計(jì)入優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的二級資產(chǎn)不可超過優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)的40%。

可能的現(xiàn)金流出中其他同業(yè)業(yè)務(wù)折算率100%有助于限制銀行信用融入比重，而是更多采取折算率為5%的正回購融入資金。

該指標(biāo)最大的殺傷力在于同業(yè)SPV投資被納入到其他流入之中，折算率為0%，意味著一個月內(nèi)到期的各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品全部不能作為流入來抵扣，會導(dǎo)致指標(biāo)值下降。據(jù)了解，一家LCR達(dá)標(biāo)的銀行（超過100%），測算HQLAAR時僅有50%，可想而知，對資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元的小銀行而言達(dá)標(biāo)難度很大，不得不放棄同業(yè)投資，回歸傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)。

所謂監(jiān)測指標(biāo)，不設(shè)定具體的監(jiān)管指標(biāo)達(dá)標(biāo)值，而是根據(jù)不同時期，異動情況和同業(yè)對比而提出相應(yīng)的監(jiān)管意見?！掇k法》中提到商業(yè)銀行應(yīng)將流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)全部納入內(nèi)部流動性風(fēng)險(xiǎn)管理框架，及時監(jiān)測指標(biāo)變化并定期向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。商業(yè)銀行的管理信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)能夠及時計(jì)算流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測指標(biāo)，并在必要時加大監(jiān)測頻率。出現(xiàn)監(jiān)測指標(biāo)波動較大、快速或持續(xù)單向變化的，應(yīng)當(dāng)分析原因及其反映出的風(fēng)險(xiǎn)變化情況，并及時向銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告。

1）【流動性缺口】是指以合同到期日為基礎(chǔ)，按特定方法測算未來各個時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)和負(fù)債，并將到期資產(chǎn)與到期負(fù)債相減獲得的差額。未來各個時間段的流動性缺口=未來各個時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)-未來各個時間段到期的表內(nèi)外負(fù)債。數(shù)據(jù)取《G21流動性期限缺口統(tǒng)計(jì)表》。

2）【流動性缺口率】是指未來各個時間段的流動性缺口與相應(yīng)時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)的比例。流動性缺口率=未來各個時間段的流動性缺口/相應(yīng)時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)×100%，可以通過G21計(jì)算。數(shù)據(jù)取《G21流動性期限缺口統(tǒng)計(jì)表》。

3）【核心負(fù)債比例】是指中長期較為穩(wěn)定的負(fù)債占總負(fù)債的比例。核心負(fù)債比例=核心負(fù)債/總負(fù)債×100%，可以通過G21計(jì)算。數(shù)據(jù)取《G21流動性期限缺口統(tǒng)計(jì)表》。

4）【同業(yè)融入比例】是指商業(yè)銀行從同業(yè)機(jī)構(gòu)交易對手獲得的資金占總負(fù)債的比例。同業(yè)融入比例=（同業(yè)拆放+同業(yè)存放+賣出回購+委托方同業(yè)代付+發(fā)行同業(yè)存單-結(jié)算性同業(yè)存款)/總負(fù)債×100%，數(shù)據(jù)取《G24最大十家金融機(jī)構(gòu)同業(yè)融入情況表》。

5）【最大十戶存款比例】是指前十大存款客戶存款合計(jì)占各項(xiàng)存款的比例。最大十戶存款比例=最大十家存款客戶存款合計(jì)/各項(xiàng)存款×100%，數(shù)據(jù)取《G23最大十家存款客戶情況表》。

6）【最大十家同業(yè)融入比例】是指商業(yè)銀行從最大十家同業(yè)機(jī)構(gòu)交易對手獲得的資金占總負(fù)債的比例。最大十家同業(yè)融入比例=(來自于最大十家同業(yè)機(jī)構(gòu)交易對手的同業(yè)拆放+同業(yè)存放+賣出回購+委托方同業(yè)代付+發(fā)行同業(yè)存單-結(jié)算性同業(yè)存款)/總負(fù)債×100%，數(shù)據(jù)取《G24最大十家金融機(jī)構(gòu)同業(yè)融入情況表》。

原監(jiān)測指標(biāo)同業(yè)市場負(fù)債占比修改為同業(yè)融入比例，根據(jù)127號文將同業(yè)融入占總負(fù)債比例不超過1/3作為監(jiān)管指標(biāo)，《辦法》將同業(yè)融入指標(biāo)變?yōu)榱吮O(jiān)測指標(biāo)，不代表監(jiān)管有所放松，相反因?yàn)榧尤肓税l(fā)行同業(yè)存單，作為流動性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)更有彈性。

7）【超額備付金率】是指商業(yè)銀行的超額備付金與各項(xiàng)存款的比例。超額備付金=商業(yè)銀行在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款+庫存現(xiàn)金，超額備付金率=超額備付金/各項(xiàng)存款×100%，數(shù)據(jù)取《G22流動性比例監(jiān)測表》和《G01資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)表》。

8）【重要幣種的流動性覆蓋率】是指對某種重要幣種單獨(dú)計(jì)算的流動性覆蓋率。計(jì)算公式同流動性覆蓋率。

9）【存貸比】是指商業(yè)銀行貸款余額與存款余額的比例。存貸比=貸款余額/存款余額×100%，存貸比計(jì)算口徑按銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。數(shù)據(jù)取《G01_IX存貸款月日均情況表》。

銀監(jiān)會2018年發(fā)布的4號文《關(guān)于進(jìn)一步深化整治銀行業(yè)市場亂象的通知》，明確要處理好“穩(wěn)”和“進(jìn)”的關(guān)系，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，實(shí)行新老劃斷，防范“處置風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)”。原定修訂后的《流動性辦法》于2018年3月1日起生效，估計(jì)將會推遲。為避免對銀行經(jīng)營及金融市場產(chǎn)生較大影響，根據(jù)新監(jiān)管指標(biāo)的不同特點(diǎn)，合理設(shè)置過渡期。預(yù)計(jì)過渡期即便推遲也不會拖太久，會和即將發(fā)布實(shí)施的大資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)、表外業(yè)務(wù)管理辦法等新政形成配套。原過渡期設(shè)置如下：

一是對優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率和流動性匹配率設(shè)置較長過渡期?？紤]到優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率和流動性匹配率為新增指標(biāo)，為避免短期內(nèi)對不達(dá)標(biāo)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營造成較大影響，將優(yōu)質(zhì)流動性充足率和流動性匹配率的達(dá)標(biāo)期限設(shè)置為2018年底和2019年底。

二是對凈穩(wěn)定資金比例不設(shè)置過渡期?？紤]到該指標(biāo)已具有較長的監(jiān)測歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評估體系，巴塞爾委員會也要求各成員國自2018年起實(shí)施，因而不對其設(shè)置過渡期。

三是賦予資產(chǎn)規(guī)模新增到2000億元的銀行一定的緩沖期。考慮到銀行資產(chǎn)規(guī)?？傮w持續(xù)增長、但個別時期有所波動的情況，對于資產(chǎn)規(guī)模初次突破2000億元的銀行，在突破次月可仍適用原監(jiān)管指標(biāo)，之后再適用新監(jiān)管指標(biāo)。對于資產(chǎn)規(guī)模下降至2000億元以下后再次向上突破2000億元的銀行，直接按照資產(chǎn)規(guī)模適用相應(yīng)的監(jiān)管指標(biāo)，不再賦予緩沖期。

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