| 基金相關知識有哪些？進行基金投資時，掌握必要的基金投資知識對您的基金投資有很大的幫助，甚至可以讓您在很短的時間內了解基金的各個流程。這些流程獲得的前提就是您必須了解足夠的基金相關知識，這樣您的投資才會有大的收獲。下面我們一起來了解基金相關知識有哪些。 【對沖基金】 對沖基金英文名稱為Hedge Fund意為“風險對沖過基金”起源于50年代初美國當時操作宗旨于利用期貨、期權等金融衍生產品以及對相關聯不同股票進行實買空賣、風險對沖操作技巧一定程度上可規(guī)避和化解投資風險1949年世界上誕生了第一個有限合作制瓊斯對沖基金雖然對沖基金20世紀50年代已經出現但是它接下來三十年間并未引起人們太多關注直到上世紀80年代隨著金融自由化發(fā)展對沖基金才有了更廣闊投資機會從此進入了快速發(fā)展階段20世紀90年代世界通貨膨脹威脅逐漸減少同時金融工具日趨成熟和多樣化對沖基金進入了蓬勃發(fā)展階段據英國《經濟學人》統計從1990年到2000年3000多個新對沖基金美國和英國出現2002年后對沖基金收益率有所下降但對沖基金規(guī)模依然不小據英國《金融時報》2005年10月22日報道截至目前為止全球對沖基金總資產額已經達到1.1萬億美元【基金凈值】 共同基金所擁有的資產每個營業(yè)日根據市場收盤價所計算出之總資產價值，扣除基金當日之各類成本及費用后，所得到的就是該基金當日之凈資產價值。除以基金當日所發(fā)行在外的單位總數，就是每單位凈值【平衡型基金】 平衡型基金是指以既要獲得當期收入，又追求基金資產長期增值為投資目標，把資金分散投資于股票和債券，以保證資金的安全性和盈利性的基金。 （Balance Fund）分散投資於股票和債券的的共同基金。通常當基金經理人看？後市時，會增加抗跌性較強的債券投資比例；當基金經理人看好後市時，則會增加較具資本利得獲利機會的股票投資比例。 平衡型基金是既追求長期資本增值，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例，一般是把資產總額的25%-50%用于優(yōu)先股和債券，其余的用于普通股投資。其風險和收益狀況介于成長型基金和收入型基金之間。 平衡型基金的種類： 平衡型基金可以粗略分為兩種：一種是股債平衡型基金，即基金經理會根據行情變化及時調整股債配置比例。當基金經理看好股市的時候，增加股票的倉位，而當其認為股票市場有可能出現調整時，會相應增加債券配置。 另一種平衡型基金在股債平衡的同時，比較強調到點分紅，更多地考慮落袋為安，也是規(guī)避風險的方法之一。以上投摩根雙息平衡基金為例，該基金契約規(guī)定：當已實現收益超過銀行一年定期存款利率\（稅前\）1.5倍時，必須分紅。偏好分紅的投資者可考慮此類基金。 平衡型基金的優(yōu)勢： 在2003、2004、2005年這三個比較波動的年份中，天相資訊的數據顯示，A股市場中平衡型基金的平均回報率不低于股票型基金，甚至高于股票型基金的回報。另外，今年以來A股市場幾次行情調整顯示，平衡型基金的波動相對于股票型基金為小。 從海外長期市場表現看，晨星統計數據顯示，在亞洲各類共同基金中，平衡型基金在過去10年間的總回報遠超過了包括股票基金在內的其他類型的基金，這證明了平衡型基金在波動行情中的平穩(wěn)投資能力。因此，對于風險承受能力較低的投資者而言，可將平衡型基金作為波動市場中重點關注的基金品種。 如何選擇平衡型基金？ 選擇一只好的平衡型基金，先要選擇值得信賴的基金公司。 可通過比較各基金公司旗下基金的業(yè)績水平、基金經理的穩(wěn)定性、投研團隊的實力以及權威機構提供的評級結果來綜合判斷。知名評鑒機構評出的明星基金公司及五星基金產品都是比較好的參考。 【開放式基金買賣介紹】 ◆準備過程投資人購買基金前，需要認真閱讀有關基金的招募說明書、基金契約及開戶程序、交易規(guī)則等文件，各基金銷售網點應備有上述文件，以備投資人隨時查閱。 個人投資者要攜帶代理行借記卡，有效身份證件（身份證、軍人證或武警證），機構投資者則需要帶上營業(yè)執(zhí)照、機構代碼證或登記注冊證書原件、以及上述文件加蓋公章的復印件，授權委托書，經辦人身份證及復印件。 攜帶好準備資料，客戶在銀行的柜臺網點填寫基金業(yè)務申請表格，填寫完畢后領取業(yè)務回執(zhí)，個人投資者還要領取基金交易卡，在辦理基金業(yè)務當日兩天以后可以到柜臺領取業(yè)務確認書。在領取了業(yè)務確認書后，單位或者個人就可以從事基金的購買和贖回。 ◆如何購買在完成開戶準備之后，市民就可以自行選擇時機購買基金。個人投資者可以帶上代理行的借記卡和基金交易卡，到代銷的網點柜臺填寫基金交易申請表格（機構投資者則要加蓋預留印鑒），必須在購買當天的15:00以前提交申請，由柜臺受理，并領取基金業(yè)務回執(zhí)。在辦理基金業(yè)務兩天之后，投資者可以到柜臺打印業(yè)務確認書。 ◆如何贖回當投資者有意對手中的基金進行贖回，則可以攜帶開戶行的借記卡和基金交易卡，同樣在下午3點之前填寫并提交交易申請單，在柜面受理后，投資者可以在5天后查詢，贖回資金到賬。 ◆如何撤回交易投資者如果需要撤消交易，則可以在交易當天的15點之前，攜帶基金交易卡和銀行借記卡，在柜面填寫交易申請表格，注明撤消交易。如果在15點以后，部分銀行則可以按照當天牌價進行預約交易，第二個工作日進行交易。目前，幾乎所有的銀行和基金管理公司都支持在網上交易基金。 ◆基金分紅原則基金分紅原則根據基金法規(guī)定基金管理公司對于封閉式基金分紅要求是符合分紅條件下必須以現金形式分配至少90%基金凈收益并且每年至少分配一次開放式基金分紅原則是：基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值；收益分配時所發(fā)生銀行轉賬或其它手續(xù)費用由投資人自行承擔；符合有關基金分紅條件前提下需規(guī)定基金收益每年分配最多次數；每年基金收益分配最低比例；基金投資當期出現凈虧損則不進行收益分配；基金當年收益應先彌補上一年度虧損后方可進行當年收益分配封閉式基金買賣介紹1.封閉式基金的分配原則和分配方式隨著基金收益的增長，基金的單位資產凈值會上升，基金會對其投資人進行收益分配。{RM:NextPage} 在封閉式基金中，投資者只能選擇現金紅利方式分紅，因為封閉式基金的規(guī)模是固定的，不可以增加或減少。紅利由深、滬證券交易所登記機構通過證券商直接劃入投資者賬戶。 2.買賣封閉式基金如何辦手續(xù)封閉式基金的基金單位像普通上市公司的股票一樣在證券交易市場掛牌交易。因此，跟買賣股票一樣，買賣封閉式基金的第一步就是到證券營業(yè)部開戶，其中包括基金賬戶和資金賬戶（也就是所謂的保證金賬戶）。 如果是以個人身份開戶，就必須帶上你的身份證或軍官證；如果是以公司或企業(yè)的身份開戶，則必須帶上公司的營業(yè)執(zhí)照副本、法人證明書、法人授權委托書和經辦人身份證。 在開始買賣封閉式基金之前，必須在已經與你所選定的證券商聯網的銀行存入現金，然后到證券營業(yè)部將存折里的錢轉到你的保證金賬戶里。在這之后，可以通過證券營業(yè)部委托申報或通過無形報盤、電話委托申報買入和賣出基金單位。 必須注意的是，如果已有股票賬戶，就不需要另外再開立基金賬戶了，原有的股票賬戶是可以用于買賣封閉式基金的。但基金賬戶不可以用來買賣股票，只能用來買賣基金和國債。 3.封閉式基金的定價和折價率封閉式基金設立后，投資者持有的基金份額可以到證券交易所上市交易，但基金的規(guī)模不再變動，所以稱之為“封閉式”基金。也就是說，開放式基金的“份額買賣”是在投資者與發(fā)起這只基金產品的基金公司之間進行的，而封閉式基金的“份額買賣”是在投資者之間進行的。 封閉式基金的定價是在證券交易所即二級市場投資者的買賣過程中，根據供求關系形成的。封閉式基金的凈值是根據基金的投資情況，按照基金總資產除以基金總份額算出的，是每一份基金份額實際代表的基金資產額。價格與凈值不符是由供求關系決定的。 目前封閉式基金的價格大多低于凈值，即主要是折價交易，而在封閉式基金成立之初也曾出現過溢價交易的情況。開放式基金的申購贖回是根據凈值計算的，而封閉式由于是投資者之間的買賣，所以價格受到供求關系的影響。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”. 折價率=（單位份額凈值-單位市價）/單位份額凈值根據此公式，折價率大于0（即凈值大于市價）時為折價，折價率小于0（即凈值小于市價）時為溢價。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。 由于規(guī)模限制、流動性影響，封閉式基金普遍存在折價率。高折價率是目前引發(fā)投資的重要因素。 Powered by Runman.cn 例如，某一封閉式基金某日凈值為2.23元，當天的收盤價為1.76元，那么，這只基金的折價值就是： 2.23-1.76=0.47（元）折價率就是： （2.23-1.76）/2.23=21.08%以后封轉開的時候就算這只基金不漲也不跌，也能獲得21%的收益。 4.封閉式基金投資交易的相關規(guī)定封閉式基金上市交易有下列特點： ①基金單位的買賣委托采用“公開、公平、公正”原則和“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。 ②基金交易委托以標準手數為單位進行。 ③基金單位的交易價格以基金單位資產凈值為基礎，受市場供求關系的影響而波動。 ④在證券市場的營業(yè)廳可以隨時委托買賣基金單位。 【基金通俗知識】 假設您有一筆錢想投資債券、股票啦這類證券進行增值，但自己又一無精力二無專業(yè)知識，三呢錢也不算多，就想到與其他10個人合伙出資，雇一個投資高手（理論上比我還高點的），操作大家合出的資產進行投資增值。但這里面，如果10多個投資人都與投資高手隨時交涉，那事還不亂套，于是就推舉其中一個最懂行的牽頭辦這事。定期從大伙合出的資產中按一定比例提成給他，由他代為付給高手勞務費報酬，當然，他自己牽頭出力張羅大大小小的事，包括挨家跑腿，有關風險的事向高手隨時提醒著點，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙，提成中的錢也有他的勞務費。上面這些事就叫作合伙投資。 將這種合伙投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。 這種民間私下合伙投資的活動如果在出資人間建立了完備的契約合同，就是私募基金（在我國還未得到國家金融行業(yè)監(jiān)管有關法規(guī)的認可）。 如果這種合伙投資的活動經過國家證券行業(yè)管理部門（中國證券監(jiān)督管理委員會）的審批，允許這項活動的牽頭操作人向社會公開募集吸收投資者加入合伙出資，這就是發(fā)行公募基金，也就是大家現在常見的基金。 基金管理公司是什么角色？基金管理公司就是這種合伙投資的牽頭操作人，不過它是個公司法人，資格要經過中國證監(jiān)會審批的?；鸸九c其他基金投資者一樣也是合伙出資人之一，另一方面由于它牽頭操作，要從大家合伙出的資產中按一定的比例每年提取勞務費（稱基金管理費），替投資者代雇代管理負責操盤的投資高手（就是基金經理），還有幫高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的資產和收益情況。當然基金公司這些活動是證監(jiān)會批準的。 為了大家合伙出的資產的安全，不被基金公司這個牽頭操作人偷著挪用，中國證監(jiān)會規(guī)定，基金的資產不能放在基金公司手里，基金公司和基金經理只管交易操作，不能碰錢，記賬管錢的事要找一個擅長此事又信用高的人負責，這個角色當然非銀行莫屬。于是這些出資（就是基金資產）就放在銀行，而建成一個專門帳戶，由銀行管帳記賬，稱為基金托管。當然銀行的勞務費（稱基金托管費）也得從大家合伙的資產中按比例抽一點按年支付。所以，基金資產相對來說只有因那些高手操作不好而被虧損的風險，基本沒有被偷挪走的風險。從法律角度說，即使基金管理公司倒閉甚至托管銀行出事了，向它們追債的人都無權碰大家基金專戶的資產，因此基金資產的安全是很有保障的。 如果這種公募基金在規(guī)定的一段時間內募集投資者結束后宣告成立（國家規(guī)定至少要達到1000個投資人和2億元規(guī)模才能成立），就停止不再吸收其他的投資者了，并約定大伙誰也不能中途撤資退出，但以后到某年某月為止我們大家就算帳散伙分包袱，中途你想變現，只能自己找其他人賣出去，這就是封閉式基金。{RM:NextPage} 如果這種公募基金在宣告成立后，仍然歡迎其他投資者隨時出資入伙，同時也允許大家隨時部分或全部地撤出自己的資金和應得的收益，這就是開放式基金。 不管是封閉式基金還是開放式基金，如果為了方便大家買賣轉讓，就找到交易所（證券市場）這個場所將基金掛牌出來，按市場價在投資者間自由交易，就是上市的基金。 每個基金規(guī)定分紅每年次數在招募基金時候有說明，沒有固定的分紅或拆分規(guī)定的。 分紅是基金公司必須要賣掉一些股票，來給紅利分紅的基金持有人分紅，這樣就可能會把手中漲得正好得股票賣掉，會影響資金的運作。 拆分是把原來凈值高的變成凈值為1元，這樣對基金公司來說不需要賣出股票來取得現金，對持有人來說相當于原來的1份變成了很多份。 經常分紅的基金有些人會喜歡，因為落袋為安嘛，但是對基金公司來說操作難度加大，盈利水平受到影響。 新基金規(guī)定的封閉期最長為3個月，但是可以提前。原文：Alpari外匯交易商【房地產基金】 基金還有專門投資于房地產的房地產基金，專門投資于期貨期權的期貨和期權基金，專門投資于黃金市場的黃金基金，專門投資于實業(yè)的產業(yè)基金。這些基金對我們初涉基金投資的人來說投資機會不多，先搞通上面幾種最常見的證券基金后再說?；鹗且环N間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔投資風險、分享收益。根據不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類： ---根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。 ---根據組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。基金通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立，通常稱為公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立，通常稱為契約型基金。目前我國的證券投資基金均為契約型基金。 ---根據投資風險與收益的不同，可分為成長型、收入型和平衡型基金。 ---根據投資對象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等。 【開放式基金和封閉式基金的關系】 開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。 開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 開放式基金不上市交易，一般通過銀行申購和贖回，基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時向投資者出售，也可應投資者要求買回的運作方式；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。封閉式基金就是在一段時間內不允許再接受新的入股票以及提出股份，直到新一輪的開放，開放的時候可以決定你提出多少或者再投入多少，新人也可以在這個時候入股。一般開放時間是1周而封閉時間是1年。 基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔投資風險、分享收益。 【開放式基金和封閉式基金的區(qū)別】 主要區(qū)別如下： （1）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國為：不得少于5年），在此期限內已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。 （2）基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。原文： （3）基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小于求時，基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金單位資產凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的，可直接反映基金單位資產凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含于基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于開放式基金。 （4）基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數地用于長期投資。一般投資于變現能力強的資產。 基金投資有風險購買基金需謹慎【什么是基金定投】 定期定額投資基金是基金申購業(yè)務的一種方式，投資者可通過基金的銷售機構提交申請，約定每期扣款時間、扣款金額及扣款方式，由銷售機構于約定扣款日，在投資者指定資金賬戶內自動完成扣款及基金申購。 基金定投的特點1、平均成本、分散風險普通投資者很難適時掌握正確的投資時點，常?？赡苁窃谑袌龈唿c買入，在市場低點賣出。而采用基金定期定額投資方式，不論市場行情如何波動，每個月固定一天定額投資基金，由銀行自動扣款，自動依基金凈值計算可買到的基金份額數。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。 2、適合長期投資由于定期定額是分批進場投資，當股市在盤整或是下跌的時候，由于定期定額是分批承接，因此反而可以越買越便宜，股市回升后的投資報酬率也勝過單筆投資。對于中國股市而言，長期看應是震蕩上升的趨勢，因此定期定額非常適合長期投資理財計劃。{RM:NextPage} 摩根富林明投顧公司對臺灣投資者的調研結果顯示，約有30%的投資者選擇定期定額投資基金的方式。尤其是31-40歲的壯年族群，有高達36%的比例從事這項投資。投資者對投資工具的滿意度調查顯示，買賣臺灣股票投資者的滿意度為39.5%,單筆購買臺灣基金者滿意度達55%,單筆投資海外基金者滿意度達52.5%,而定期定額投資基金者的滿意度則高達53.2%,進一步說明投資者對波動性較低、追求中長線穩(wěn)定增值投資標的較為青睞。 3、更適合投資新興市場和小型股票基金中長期定期定額投資績效波動性較大的新興市場或者小型股票型海外基金，由于股市回調時間一般較長而速度較慢，但上漲時間的股市上漲速度較快，投資者往往可以在股市下跌時累積較多的基金份額，因而能夠在股市回升時獲取較佳的投資報酬率。根據Lipper 基金資料顯示，截至2005年6月底，最近三年持續(xù)扣款投資在任一新興市場或小型公司股票類型基金的投資者至少有23%的平均報酬率。 4、自動扣款，手續(xù)簡單定期定額投資基金只需投資者去基金代銷機構辦理一次性的手續(xù)，此后每期的扣款申購均自動進行，一般以月為單位，但是也有以半月、季度等其它時間限期作為定期的單位的。相比而言，如果自己去購買基金，就需要投資者每次都親自到代銷機構辦理手續(xù)。因此定期定額投資基金也被稱為“懶人理財術”,充分體現了其便利的特點。 基金市場的作用1,對國家推動經濟的發(fā)展效果。促進資金的橫向融通和經濟的橫向聯系，提高資源配置的總體效益。 2,對基金代銷機構建立和完善自我約束，自我發(fā)展的經營管理機制。 3,對基金投資者開拓投資渠道，擴大投資的選擇范圍，適應了投資者多樣性的投資動機，交易動機和利益的需求，一般來說能為投資者提供獲得較高收益的可能性。 基金按投資標的，分為三大類： 1、股票型基金。投資標的為上市公司股票。主要收益為股票上漲的資本利得?；饍糁惦S投資的股票市價漲跌而變動。風險較債券基金、貨幣市場基金為高，相對可期望的報酬也較高。股票型基金依投資標的產業(yè)，又可分為各種產業(yè)型基金，常見的分類包括高科技股、生物科技股、工業(yè)類股、地產類股、公用類股、通訊類股等。 2、債券型基金。投資標的為債券。利息收入為債券型基金的主要收益來源。匯率的變化以及債券市場價格的波動，也影響整體的基金投資回報率。通常預期市場的利率將下跌時，債券市場價格便會上揚；利率上漲，債券的價格就下跌。所以，債券型基金并不是穩(wěn)賺不賠的，仍然有風險存在。 3、貨幣市場基金。投資標的為流動性極佳的貨幣市場商品，如365天內的存款、國債、回購等，賺取相當于大額金融交易才能享有的較高收益。 |
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