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注：投資A股，我們常常會坐“過山車”，在我十年的投資生涯之中，見證了股市的起起落落。我從小散戶成長為掌控上億資金的操盤手，從超短線炒手成長為長線投資者，再到現(xiàn)在的大波段投資者。我想以我十年的投資經(jīng)歷：從巨大失敗到巨大成功，再到挫折，又再雄起的經(jīng)驗(yàn)告訴大家 --- 波段操作，才是A股生存的最好模式。
主要是因?yàn)锳股的大起大落，投資者不會波段操作。 在A股投資之中，管理層一直建議機(jī)構(gòu)投資者長線投資，但響應(yīng)者卻寥寥無幾，連社?；鹨惨粯硬ǘ尾僮?。 投資股市，是否一定要長線投資才是正確的呢？ 我的答案是否定的。 對于投資股市的方式是否正確，我想唯有以長期賺錢或者賠錢來確定。 2005 -- 2007年，我是長線投資的，但我認(rèn)為當(dāng)時的我是“偽價值投資者”，僅僅算是長線投資而不是 建議所有的投資朋友，以波段或者大波段操作為主，這是A股最好的生存模式，也是最成功的投資模式。 如何波段操作呢？ 波段的核心是“低估買進(jìn)，高估賣出；冷門買進(jìn)，熱門賣出”。 朋友，計(jì)劃波段買股時要三問： （1）準(zhǔn)備購買的股票冷門嗎？ 根據(jù)我對A股差不多二十年的走勢統(tǒng)計(jì)，我發(fā)現(xiàn) -- 當(dāng)年的大牛股，第二年即使牛市，表現(xiàn)也會一般，如果是熊市，跌幅甚大。需要注意的是 -- 投資操作，回避今年的大牛股，購買今年的冷門股。投資，回避大牛股，操作冷門股，是風(fēng)險系數(shù)最小的投資。不要指望某某大牛股，年年漲幅巨大，那是自欺欺人的想法！無論多么卓越、偉大的企業(yè)股票，大幅上漲或者暴漲之后，價值已經(jīng)充分挖掘了，下跌會隨時開始。這在內(nèi)陸A股中特別明顯。一支股票，不管它自身多么多么的糟糕，經(jīng)歷了大波段的下跌之后，股價會面臨著巨大的上漲空間。 （2）準(zhǔn)備購買的企業(yè)優(yōu)秀嗎？（有真實(shí)前景嗎？成長成長還是成長預(yù)期） （3）準(zhǔn)備購買的股價低估嗎？（a 學(xué)會賣出股票 b 學(xué)會空倉觀望 c 僅僅購買“安全邊際”最高的目標(biāo)股票） 這三個問題的答案如果是肯定的，請大膽地買進(jìn)持有；如果是否定的，請耐心地等待最佳的買進(jìn)時機(jī),不要隨意買進(jìn)一支股票，因?yàn)楣墒惺侨菀踪r錢而且多數(shù)人賠錢的市場。 計(jì)劃賣出一支股票時，也要三問自己： （1）準(zhǔn)備賣出的股票熱門嗎？ 一支股票，不管它自身多么多么的優(yōu)秀，經(jīng)歷了大波段的上漲之后，股價會面臨著巨大的下跌壓力。 （2）準(zhǔn)備賣出的企業(yè)糟糕嗎？（沒有真實(shí)前景嗎？沒有成長預(yù)期或者預(yù)期兌現(xiàn)已經(jīng)沒有新的成長預(yù)期） （3）準(zhǔn)備賣出的股價高估嗎？ 答案如果是肯定的，請毫不猶豫地賣出！
我想通過“專注投資”、“大波段”的操作，來回避長期的投資風(fēng)險。 “專注投資”體現(xiàn)大道至簡： 除了三支股票，我就是不做其它股票，無論其它股票如何暴漲，與我也沒有關(guān)系，我也不關(guān)注，我更不貪，我僅僅長期研究、投資我的三支目標(biāo)股，管你其它股票漲一萬倍，我也不動心，我也不關(guān)注，我更不敢興趣。 “大波段”操作體現(xiàn)買賣的靈魂： 高風(fēng)險賣出，不管目標(biāo)企業(yè)多么多么的卓越、優(yōu)秀、偉大！ 低風(fēng)險買進(jìn)，不管目標(biāo)企業(yè)多么多么的糟糕、低迷、悲觀、恐慌！ 我的投資，長期將遵守以上的法則！ 波段操作，應(yīng)該長期堅(jiān)持這樣的買賣法則，牢記！ 如果你在2007年的140多元購買了中國平安，并且一直堅(jiān)持，如何才能解套賺大錢呢？ 專注投資：選定就是一輩子的，你選擇了它，不管風(fēng)雨、不管漲跌，你都應(yīng)該信心百倍，你都應(yīng)該不離不棄。 任何情況、任何時候，你都不能悲觀、你都不能放棄，這種投資精神才能讓你長期在股市之中取得持續(xù)巨大 在中國平安的高位中套牢了，你只需要按著下面的兩點(diǎn)操作，不但解套，而且大賺： （1）不斷補(bǔ)倉，什么股票也不看、也不買，有錢不斷買平安，越跌越買，不斷投入資金買，一旦平安 （2）鎖定平安，什么股票也不炒，反復(fù)波段短線炒平安。不管其它股票如何暴漲，也不心動，平安就是 這就是專注投資的魅力！
“專注投資”是為了熟悉、吃透幾支股票的技術(shù)面、基本面，從中選股操作。 長期選擇“偉大、卓越的企業(yè)股票”為唯一的操作目標(biāo)股，是絕對正確的。 經(jīng)歷了2008年的暴跌，很多很多人質(zhì)疑這一類企業(yè)股票的投資價值、理念，認(rèn)為建議投資“偉大、卓越的企業(yè)股票”是偽課題，是騙人的投資理念。 朋友，中國股票市場的歷程還很短很短，你們?nèi)タ纯疵绹?、香港、日本、印度等等的股票市場，你們看看長期漲幅巨大的大牛股是否是“偉大、卓越的企業(yè)股票”？看看跌幅巨大的大熊股是否是基本面一般或者虧損的企業(yè)股票？ 答案是肯定的！ 僅僅看市盈率、市凈率低是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，香港大批幾分幾毛錢的股票，市盈率、市凈率很低，但企業(yè)卻很糟糕，股價更是一年不如一年。 美國股市一直是：企業(yè)糟糕的股票，市盈率、市凈率越低。 長期選擇“偉大、卓越的企業(yè)股票”操作，非常重要。
你們不要總是看到2008年的大幅下跌，你們也要看到2003 -- 2007年長達(dá)五年的上漲，平均10倍、20倍的漲幅。 對于我來說，無論是過去、現(xiàn)在，還是未來，我都時刻以“偉大、卓越的企業(yè)股票”為唯一的操作目標(biāo)股。 “專注投資”是為了弄透、吃透“偉大、卓越的企業(yè)股票”，因?yàn)橹挥信?、吃透它們的基本面、技術(shù)面，我們才能更好地把握它們的投資機(jī)會、回避它們的投資風(fēng)險，我們才敢重倉投資，我們才能開心、快樂地投資。 沒有了“專注投資”，我們無法弄透、吃透“偉大、卓越的企業(yè)股票”！ 沒有了“專注投資”，我們不敢重倉投資！ 沒有了“專注投資”，我們無法開心、快樂地投資！ 在“偉大、卓越的企業(yè)股票”上，大波段操作是我們未來的主要投資策略。 冷門、低迷時買進(jìn)，熱門、瘋狂時賣出，將是我投資買賣的核心。 每一次賣出之后，我將尋找專注目標(biāo)股之中，冷門、低迷的“好股票”，如果沒有，耐心空倉等待目標(biāo)股的最佳買點(diǎn)。 每一次都買在冷門、低迷時，每一次都賣在熱門、瘋狂時，我相信這是最成功的投資模式。 大波段操作的時間，快則三個月，慢則一兩年，2010年將是大波段操作的“黃金時間”，讓我們共同創(chuàng)造投資的輝煌吧！
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