股價(jià)的漲跌，在一定程度上是由該股籌碼的分布狀況以及介入資金量的大小決定的：動用的資金量越大、籌碼越集中，走勢便較為穩(wěn)定，不易受大盤所左右；動用的資金量越小、籌碼分散在大多數(shù)散戶手中，股價(jià)走勢漲難疊易，難有大的作為，如何估算莊家倉位輕重呢？如何判斷籌碼是集中還是分散，主要通過以下的方法判斷：

　　1、根據(jù)底部周期的長短判斷。對底部周期明顯的個(gè)股，筆者的經(jīng)驗(yàn)是將底部周期內(nèi)每天的成交量乘以底部運(yùn)行時(shí)間，即可大致估算出莊家的持倉量，莊家持倉量＝底部周期×主動性買入量（忽略散戶的買入量）。底部周期越長，莊家持倉量越大；主動性買入量越大，莊家吸貨越多。因此，若投資者看到底部長期橫盤整理的個(gè)股，通常為資金默默吸納。主力為了降低進(jìn)貨成本所以高拋低吸并且不斷清洗短線客；但仍有一小部長線資金介入。因此，這段時(shí)期主力吸到的貨。至多也只達(dá)到總成交量的1/3－1/2左右。所以忽略散戶的買入量的主動性買入量可以結(jié)算為總成交量×1/3或總成交量×1/2 。例如，有一個(gè)5000萬的中盤股，在長期下跌過程后進(jìn)入橫盤整理。最近一段時(shí)期出現(xiàn)成交活躍的現(xiàn)象，經(jīng)過走勢圖上分析，確定前期最低價(jià)為主力吸籌的起始日，并從這個(gè)起始日起至250日均線附近已經(jīng)有90個(gè)交易日，累計(jì)成交量5500萬股，主動性買入量為1700或2700萬股左右，那么我們就可以估計(jì)得出這段時(shí)期主力吸籌的數(shù)量為1700－2700萬股之間，但分析時(shí)最好以低持倉作為基點(diǎn)，以免受其誤導(dǎo)。

　　2、根據(jù)階段換手率判斷。在低位出現(xiàn)成交活躍、換手率較高、而股價(jià)漲幅不大（設(shè)定標(biāo)準(zhǔn)為階段漲幅小于50%，最好為小于30%）的個(gè)股，通常為莊家吸貨。此間換手率越大，主力吸籌越充分，投資者可重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股。筆者的經(jīng)驗(yàn)是換手率以50%為基數(shù)，每經(jīng)過倍數(shù)階段如2、3、4等，股價(jià)走勢就進(jìn)入新的階段，也預(yù)示著莊家持倉發(fā)生變化，利用換手率計(jì)算莊家持倉的公式：個(gè)股流通盤×（個(gè)股某段時(shí)期換手率－同期大盤換手率）；計(jì)算結(jié)果除以３，此公式的實(shí)戰(zhàn)意義是主力資金以超越大盤換手率的買入量（即平均買入量）的數(shù)額通常為先知先覺資金的介入，一般適用于長期下跌的冷門股。因此，主力一旦對冷門股持續(xù)吸納，我們就能相對容易地測算出主力手中的持倉量。所取時(shí)間一般以６０－１２０個(gè)交易日為宜。因?yàn)橐粋€(gè)波段莊家的建倉周期通常在55天左右。例如：某股流通盤為8000萬股，2003年年低至2004年初某股連續(xù)90個(gè)交易日的換手率為250％，而同期大盤的換手率為160％，據(jù)此可算出：（１）8000萬×（250％－160％）＝7200萬股；7200萬股／３＝2400萬股。因此，莊家實(shí)際持股數(shù)可能在2400萬股之間。也主就是說，莊家的持倉量可能處于流通盤的30％左右，據(jù)此分析，我們可以得出主力參與的時(shí)間較短，股價(jià)仍有波折。

       3、根據(jù)大盤整理期該股的表現(xiàn)來分析。有些個(gè)股吸貨期不明顯，或是盤中老莊卷土重來，或是莊家邊拉邊吸，或在下跌過程中不斷吸貨，難以明確劃分吸貨期。這些個(gè)股莊家持倉量可通過其在整理期的表現(xiàn)來判斷，杉杉股份（600884）2003年年逐波下行，吸貨期不明顯，5－6月份的震蕩明顯屬于莊家行為，7－9月份大盤調(diào)整，而該股持續(xù)調(diào)整，成家量萎縮較為明顯，莊家介入程度深，明顯被套；近期大盤調(diào)整，該股強(qiáng)勢上揚(yáng)，再看該股流通股達(dá)22800萬，對這樣的大盤股主力調(diào)控自如，持籌量可見一斑。

        4、從分時(shí)走勢和單筆成交來判斷。若分時(shí)走勢極不連貫、單筆成交量小，通常莊家持倉量較大、籌碼集中度通常較高，如ST東鍋（600786）前期分時(shí)走勢上上下下，波動不連續(xù)，成交稀落，成交時(shí)間間隔長，有時(shí)數(shù)分鐘過去才成交一兩筆，5400萬的流通盤有時(shí)每天僅成交數(shù)百手，這是典型的籌碼被主力通吃（持倉在60%），漲跌完全取決于主力意愿，大盤走勢對其影響甚微。

       5、從價(jià)量背離來判斷。若上升過程中成交并未放大，保持均衡狀態(tài)，甚至價(jià)量背離的個(gè)股，籌碼通常已集中在主力手中，如海正藥業(yè)（600267）從去年6月份上升以來，隨著股價(jià)不斷上漲，成交量卻在不斷萎縮，股價(jià)創(chuàng)出上市以來的新高，量能亦未明顯放大，分時(shí)走勢上只要放出小量即可把股價(jià)推高，籌碼鎖定性良好，主力持倉為穩(wěn)步推高，不存在吸籌期，持倉通常為60%以上。 6、配股除權(quán)后能迅速填權(quán)。2月04日為000401冀東水泥配股除權(quán)日，當(dāng)天成交并未出現(xiàn)異常，2月27日配股上市，該股卻能逆市而上，顯示籌碼已被充分鎖定，主力持倉較重。隨后該股連續(xù)放量上攻。 7、通過人均持股與大股東持股數(shù)判斷莊家持倉。筆者經(jīng)驗(yàn)為人均持股在2400左右，十大股東持股占流通盤的5%以上，可以判斷主力初步持倉，如600585海螺水泥在2003年6月后，通過半年報(bào)分析，人均持股在5000多股，大股東持股在8%左右，可以判斷主力持倉教重。