明星基金經(jīng)理最新變動(dòng)

臨近年末，基金經(jīng)理變動(dòng)頻繁，其中不乏一些明星基金經(jīng)理。包括富國(guó)的李元博、信達(dá)澳亞的李淑彥等。

11月22日，李元博卸任富國(guó)科技創(chuàng)新靈活配置混合和富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)股票兩只基金。

李元博任職期間，產(chǎn)品業(yè)績(jī)都一言難盡。第一只五年多的時(shí)間里，任職回報(bào)只有14.8%，年化2.52%，聊勝于無(wú)。

第二只是在牛市尾巴成立，任職四年多下來(lái)，虧損54.17%。誠(chéng)然是生不逢時(shí)，但跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)40%以上，著實(shí)辣眼睛。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFind

而另一位，信達(dá)澳亞的前基金經(jīng)理李淑彥，更是讓人無(wú)語(yǔ)。

根據(jù)四川證監(jiān)局披露的《行政處罰決定書(shū)》，李某彥因泄露未公開(kāi)信息、暗示他人從事相關(guān)交易等遭遇處罰。

結(jié)合文件中提到的信澳周期動(dòng)力，李某彥是誰(shuí)就不言而喻了。出事后，李淑彥也火速卸任所有產(chǎn)品。

其實(shí)信澳周期動(dòng)力A的業(yè)績(jī)還是很能打的，李淑彥任職的近四年里，累計(jì)任職回報(bào)18.69%，超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)近30%。

業(yè)績(jī)沒(méi)出大問(wèn)題，卻搞出場(chǎng)外風(fēng)波。

這不是信達(dá)澳亞第一次出這種幺蛾子了。

2018年曾爆出，信達(dá)澳亞基金經(jīng)理王戰(zhàn)強(qiáng)任職期間利用職務(wù)便利，伙同其妻同步或稍晚于信達(dá)澳銀領(lǐng)先增長(zhǎng)基金買賣股票共73只，趨同交易金額達(dá)7835萬(wàn)，獲利金額456萬(wàn)。

最后兩人都被判刑，合計(jì)罰金200萬(wàn)。

時(shí)隔六年，信達(dá)澳亞再次踩到同一條陰溝。

其實(shí)信達(dá)澳亞的產(chǎn)品，整體業(yè)績(jī)?cè)诨鸸局袑儆谀艽虻模劬褪钦f(shuō)，這個(gè)內(nèi)控上，是不是也得上上緊。。。

其他清倉(cāng)式卸任的

Bo姐細(xì)盤了一下發(fā)現(xiàn)，除了李淑彥這種出場(chǎng)外幺蛾子的，還有不少基金經(jīng)理在四季度清倉(cāng)式卸任，不再管理任何產(chǎn)品。

包括恒越基金的趙炯、摩根士丹利基金的何曉春、華寶基金的陳龍、東?；鸬睦铉娴鹊?。

這些基金經(jīng)理有三個(gè)共同點(diǎn)：

1、 基金規(guī)模較小。

之前管理的基金，規(guī)模大的能有一兩個(gè)億，一些規(guī)模小的，甚至不足千萬(wàn)，處于清盤邊緣。

2、 任職時(shí)間2~3年。

除了趙炯等少數(shù)基金經(jīng)理，產(chǎn)品任職時(shí)間不足兩年，其他大部分基金經(jīng)理任職時(shí)間最長(zhǎng)的產(chǎn)品，都是管了兩年以上。 

3、任職期間，產(chǎn)品業(yè)績(jī)跑不贏業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。

拿華寶基金的陳龍來(lái)說(shuō)，任職華寶競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)混合A基金經(jīng)理期間，累計(jì)虧損46.75%，跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)37.76%。也是非常離譜了。

這些基金經(jīng)理離職的原因，bo沒(méi)辦法下定論。但現(xiàn)在有了解到的一些行業(yè)情況是，有基金公司已經(jīng)在勸退長(zhǎng)期業(yè)績(jī)差的基金經(jīng)理。

2021年以來(lái)，市場(chǎng)并不好做，基金經(jīng)理或者是堅(jiān)持價(jià)值投資理念，或者是賭賽道失敗，總之業(yè)績(jī)一塌糊涂，連著爛了三年。

然后公司也沒(méi)了耐心，畢竟現(xiàn)在基金公司經(jīng)營(yíng)壓力也不小。

基金經(jīng)理業(yè)績(jī)差，拿著較高的薪水，卻無(wú)法創(chuàng)造出相應(yīng)的回報(bào)，自然要被拿來(lái)開(kāi)刀了。

如果裁中后臺(tái)員工，搞不好會(huì)砍到大動(dòng)脈，導(dǎo)致系統(tǒng)或者合規(guī)什么的出問(wèn)題。

但是裁掉業(yè)績(jī)差的基金經(jīng)理，就沒(méi)有這么多擔(dān)憂了。

之前bo姐看到一個(gè)數(shù)據(jù)很有意思。

截至11.17，今年已經(jīng)有300多基金經(jīng)理離職，眼看要?jiǎng)?chuàng)新高，但是基金經(jīng)理離職率卻是24年新低。

過(guò)去四年，基金經(jīng)理離職率分別為10.79%、9.74%、8.51%、7.88%，逐年下降。

這事細(xì)想下，會(huì)有點(diǎn)慌。

現(xiàn)在公募限薪，不少優(yōu)秀的基金經(jīng)理，是選擇奔私，或者去更大平臺(tái)的。結(jié)果現(xiàn)在離職率不升反降。優(yōu)秀的開(kāi)始跑了，業(yè)績(jī)差的還在混著。。。

恐怕后面還會(huì)有更多基金經(jīng)理遭遇勸退。 

換基金經(jīng)理，能救基金嗎？

那么，對(duì)基民來(lái)說(shuō)，不小心買到了績(jī)差基金，準(zhǔn)備換掉，然后原基金經(jīng)理離任，新的基金經(jīng)理接手，這時(shí)候還需要再堅(jiān)持一下嗎？

Bo姐覺(jué)得，首先大家要看自己換基金的理由是什么。

如果是發(fā)現(xiàn)自己倉(cāng)位配的不合理，那就趕緊做調(diào)整。

Bo姐在聊天中發(fā)現(xiàn)，一些朋友做了分散，但買的基金，非常同質(zhì)化。比如同是醫(yī)藥主題，或者同是消費(fèi)主題的。

這種同類型的基金，都是要看行業(yè)表現(xiàn)吃飯。業(yè)績(jī)有差異，但往往比較有限，沒(méi)太大的分散效果。

所以這種情況，是需要趕緊做糾正的。

然后，如果配置沒(méi)問(wèn)題，主要是子基金不行，那核心就是看新接任的基金經(jīng)理水平如何。

如果是績(jī)優(yōu)基金經(jīng)理接手，并且投資上看重回撤控制的，是可以繼續(xù)跟著的。

這種逆風(fēng)翻盤的案例也是有的，比如嘉實(shí)周期優(yōu)選混合，在吳云峰管理期間，業(yè)績(jī)不溫不火，2017.11.16~2020.6.5，累計(jì)任職回報(bào)只有1.57%。

之后由肖覓接手，之后的四年多里，市場(chǎng)環(huán)境并不好，產(chǎn)品卻取得了近40%的收益。

肖覓從2016年底開(kāi)始管理嘉實(shí)物流產(chǎn)業(yè)股票A，他的投資風(fēng)格是，優(yōu)先低估值、選股看回撤，行業(yè)看波動(dòng)。

產(chǎn)品2018年僅虧損17.62%，2019年收益超47%，都是非常出色的。肖覓在接手新產(chǎn)品前，就已經(jīng)體現(xiàn)出能漲抗跌的特質(zhì)。之后也是成功把嘉實(shí)周期優(yōu)選混合帶起來(lái)。

而如果又是那種一兩年的新人，那就趕緊跑吧。投資人還是小白鼠，只不過(guò)換了個(gè)人做實(shí)驗(yàn)。搞不好就是賭一個(gè)賽道失敗了，換一個(gè)賽道繼續(xù)賭，無(wú)盡深淵。

培養(yǎng)一個(gè)基金經(jīng)理的成本，其實(shí)是很高的，先做研究員，然后虛擬盤考核，實(shí)盤考核，業(yè)績(jī)出色，再做基金經(jīng)理助理，一步步做到基金經(jīng)理。

海外成熟市場(chǎng)，培養(yǎng)一個(gè)基金經(jīng)理，需要十年時(shí)間。而我們?cè)?020~2021年，公募行業(yè)大爆炸，出來(lái)了不少拔苗助長(zhǎng)的基金經(jīng)理，據(jù)一些業(yè)內(nèi)朋友講，平均周期也就在五年左右。

以前水大魚(yú)大，如今大浪淘沙。