@山行   根據(jù)山行大師提問，補(bǔ)充了本篇電力消耗及PUE及政策標(biāo)準(zhǔn)

“東數(shù)西算”大背景，以及四個(gè)問題：

一、數(shù)據(jù)中心耗電情況

二、能耗控制非常重要，各地PUE值紅線

三、服務(wù)器為何優(yōu)先受益

四、衍生分支思考

“東數(shù)西算”大背景

根據(jù)《報(bào)告》，2018年中國數(shù)據(jù)中心總用電量為1,608.89億千瓦時(shí)，占中國全社會(huì)用電量的2.35%，超過上海市2018年全社會(huì)用電量，后者去年全社會(huì)用電量為1,567億千瓦時(shí)。照此趨勢預(yù)計(jì)，2023年中國數(shù)據(jù)中心總用電量將達(dá)到2,667.92億千瓦時(shí)，2019年-2023年將增長66%，年均增長率將達(dá)到10.64%。

《報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，中國數(shù)據(jù)中心選址大多集中在北京、浙江、江蘇等可再生能源電力占比較低的區(qū)域，行業(yè)目前尚未形成大規(guī)模采購可再生能源電力的趨勢，2018年中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)可再生能源電力使用量占比為23%，低于可再生能源在中國全社會(huì)電力消費(fèi)量的占比26.5%。

此外，《報(bào)告》顯示中國數(shù)據(jù)中心幾乎沒有自購可再生能源的行為，行業(yè)目前尚未形成大規(guī)模性采購可再生能源電力的趨勢，而氣候變化、環(huán)境污染、能源成本、品牌效應(yīng)、客戶需求及企業(yè)社會(huì)責(zé)任等方面是驅(qū)動(dòng)中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)采取行動(dòng)向清潔、低碳用能結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)因素。

以國際上通行的衡量數(shù)據(jù)中心電源使用效率的衡量指標(biāo)PUE(PowerUsageEffectiveness，電源使用效率)為例，是數(shù)據(jù)中心消耗的所有能源與IT負(fù)載使用的能源之比，基準(zhǔn)是2，越接近1表明能效水平越好。

有業(yè)內(nèi)人士曾告訴記者：“工信部早年間就在推動(dòng)綠色數(shù)據(jù)中心的認(rèn)證等相關(guān)的工作，特別是北上廣等一線城市這樣的數(shù)據(jù)中心的兵家必爭之地，關(guān)于數(shù)據(jù)中心的關(guān)鍵能耗指標(biāo)PUE的要求愈發(fā)嚴(yán)格。對于新建數(shù)據(jù)中心，北京、深圳要求PUE在1.4以下，上海已經(jīng)要求到1.3以下。”

而2018年全球的數(shù)據(jù)中心的PUE的平均值為1.58，國內(nèi)的平均值為是1.5，足以見得降能耗需求的緊迫性。

有關(guān)這一點(diǎn)，上述《報(bào)告》肯定了中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)在改善PUE方面所做的努力，但也指出，PUE的改善無法反映數(shù)據(jù)中心使用大比例化石能源所帶來的空氣污染與碳排放問題。2018年全中國數(shù)據(jù)中心使用火電約為1,171.81億千瓦時(shí)，造成的主要環(huán)境影響包括煙塵4,687噸，二氧化硫23,436噸，氮氧化物22,264噸，以及9,855萬噸二氧化碳的排放。

所以“西數(shù)東算”的數(shù)據(jù)儲(chǔ)存往西部去，利用西部大力發(fā)展的新能源才是解決之道。

數(shù)據(jù)中心耗電情況

數(shù)據(jù)中心是公認(rèn)的高耗能行業(yè)，過去十年間，我國數(shù)據(jù)中心整體用電量以每年超過10%的速度遞增，其耗電量在2020年突破2000億千瓦時(shí)，約占全社會(huì)用電量的2.71%，2014-2020年，數(shù)據(jù)中心耗電量占比逐年升高。

我們看到數(shù)據(jù)中心每年的耗電增速約12%，2020年我國全年發(fā)電量為7.42萬億千瓦時(shí)(度)，同比下降1.2%。

數(shù)據(jù)中心的耗能部分主要包括IT設(shè)備、制冷系統(tǒng)、供配電系統(tǒng)、照明系統(tǒng)及其他設(shè)施(包括安防設(shè)備、滅火、防水、傳感器以及相關(guān)數(shù)據(jù)中心建筑的管理系統(tǒng)等)。整體來看，由服務(wù)器、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備等所構(gòu)成的IT設(shè)備系統(tǒng)所產(chǎn)生的功耗約占數(shù)據(jù)中心總功耗的45%。其中服務(wù)器系統(tǒng)約占50%，存儲(chǔ)系統(tǒng)約占35%，網(wǎng)絡(luò)通信設(shè)備約占15%?？照{(diào)系統(tǒng)仍然是數(shù)據(jù)中心提高能源效率的重點(diǎn)環(huán)節(jié)，它所產(chǎn)生的功耗約占數(shù)據(jù)中心總功耗的40%。電源系統(tǒng)和照明系統(tǒng)分別占數(shù)據(jù)中心總耗電量的10%和5%。

數(shù)據(jù)中心分布情況

為了降低能耗及成本，很多企業(yè)將數(shù)據(jù)中心放在水電資源豐富的貴州、云南等省份，由此可見，中西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量占比呈上升趨勢。雖然低廉的電價(jià)可以讓企業(yè)節(jié)省大筆用電費(fèi)用，但相對于中東部地區(qū)，由于遠(yuǎn)離數(shù)據(jù)中心用戶聚集之地，需要在光纖、基站等長距離傳輸設(shè)備的架設(shè)和維護(hù)上耗費(fèi)較高的精力和成本。所以光纖及基站光模塊也是挖掘方向。

各地新建數(shù)據(jù)中心能耗控制

PUE(Power Usage Effectiveness)是衡量數(shù)據(jù)中心運(yùn)行效率的指標(biāo)，其越接近于1，代表數(shù)據(jù)中心對于電能的利用越有效率。2020年12月，《關(guān)于加快構(gòu)建全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系的指導(dǎo)意見》提出，大型、超大型數(shù)據(jù)中心運(yùn)行電能利用效率降到1.3以下。

根據(jù)《全國數(shù)據(jù)中心應(yīng)用發(fā)展指引(2020)》數(shù)據(jù)，目前國內(nèi)在用超大型和大型數(shù)據(jù)中心PUE值分別為1.46和1.55，尚有較大的優(yōu)化空間。

對于新建數(shù)據(jù)中心，北京、深圳要求PUE在1.4以下，上海已經(jīng)要求到1.3以下?！睘榱私档湍芎募俺杀荆芏嗥髽I(yè)將數(shù)據(jù)中心放在水電資源豐富的貴州、云南等省份，由此可見，中西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量占比呈上升趨勢。

未來兩年提高生產(chǎn)力效率，降低單位能耗是主流。隨著社會(huì)發(fā)展的訴求，生產(chǎn)力必然是爬坡的，所以控制單位能耗會(huì)成為需要解決問題。

服務(wù)器確定受益

服務(wù)器是需要1天24小時(shí)運(yùn)轉(zhuǎn)的，即所謂的8760規(guī)則，8760表示1年的小時(shí)數(shù)，如果你新增一臺(tái)服務(wù)器，它基本上是24小時(shí)持續(xù)耗電的，也就是說1年有8760小時(shí)都在用電，如果計(jì)算使用量，每年的耗電就是8760小時(shí)乘以PUE，服務(wù)器的平均壽命是3年，因此在服務(wù)器生命周期內(nèi)，沒臺(tái)服務(wù)器的成本是8760乘以PUE乘以三年，但是，在資金受限的情況下，服務(wù)器面臨的問題是，人們不會(huì)在3后替換它們，因此在數(shù)據(jù)中心總是會(huì)看到一些效率低下的老舊服務(wù)器，這些服務(wù)器每千瓦的成本需要6000美元，如果你今天用這個(gè)錢買一臺(tái)新服務(wù)器，也許可以節(jié)省一半成本，因?yàn)樾路?wù)器的功耗更低，采購新的服務(wù)器又很貴，IDC運(yùn)營商不愿意更換，所以PUE能控加嚴(yán)后，會(huì)增加服務(wù)器更換頻率。

特別是隨著智能手機(jī)不能完全滿足個(gè)人儲(chǔ)存需求，越來越多的人開始使用云存儲(chǔ)保存他們的數(shù)據(jù)，我們看到存儲(chǔ)和帶寬正在急劇增長，視頻流正在推動(dòng)存儲(chǔ)和帶寬朝前發(fā)展，隨之而來的是能源消耗的增長，現(xiàn)在能源成本高企，IT部門必須精心調(diào)整好這些設(shè)備，保持較低的功耗，基礎(chǔ)設(shè)施部門則需要想辦法降低PUE。

其他方向展望

舉個(gè)例子，隨著元宇宙的逐步建設(shè)，或者說網(wǎng)絡(luò)娛樂（如抖音等）的興盛，即表征為物質(zhì)世界的通縮，精神世界的通脹。那么必然帶來更多更快更海量的數(shù)據(jù)交換，帶來的可見的賣鏟子需求就是數(shù)據(jù)中心的需求大增，那么數(shù)據(jù)中心的能耗控制會(huì)變得非常重要，在巨大的政策壓力和迫切的利潤需求面前，資本會(huì)快速的迭代更好的散熱材料，更好的溫控設(shè)備，更低功耗的線纜等等。這里的陶瓷纖維、碳纖維、特種玻璃纖維你都可以嘗試去挖掘。

再比如，現(xiàn)在火電發(fā)電的碳值是最高的，那么如何在發(fā)電中提高熱電轉(zhuǎn)換效率，更好的保溫，超超高壓下的吸收熱能的溫差發(fā)電等等，都需要一些特殊材料和節(jié)能訴求，可以去琢磨的。

為了降低能耗及成本，很多企業(yè)將數(shù)據(jù)中心放在水電資源豐富的貴州、云南等省份，由此可見，中西部地區(qū)數(shù)據(jù)中心機(jī)架數(shù)量占比呈上升趨勢。雖然低廉的電價(jià)可以讓企業(yè)節(jié)省大筆用電費(fèi)用，但相對于中東部地區(qū)，由于遠(yuǎn)離數(shù)據(jù)中心用戶聚集之地，需要在光纖、基站等長距離傳輸設(shè)備的架設(shè)和維護(hù)上耗費(fèi)較高的精力和成本。所以光纖及基站光模塊也是挖掘方向。

本篇完！

最后：大數(shù)據(jù)中心行情能不能跟上，要結(jié)合行業(yè)股價(jià)位置及估值決定，因?yàn)榧词箾]有政策推動(dòng)，行業(yè)增速也會(huì)根據(jù)全球數(shù)據(jù)增加而增加，2021年我們看到在服務(wù)器行業(yè)股價(jià)不景氣的一年，行業(yè)增速是非常漂亮的，服務(wù)器的浪潮信息及紫光股份旗下的新華三，服務(wù)器銷售數(shù)據(jù)亮眼。

先說券商研報(bào)推薦公司名單：

東部地區(qū)的一線城市土地、能耗稀缺，能夠給當(dāng)?shù)貛鞧DP和就業(yè)增長的大客戶更容易從政府獲得稀缺資源，所以給bat、抖音、快手等提供服務(wù)的公司，將能夠?qū)崿F(xiàn)持續(xù)發(fā)展和生存，投資應(yīng)選擇深度綁定大客戶的批發(fā)型IDC公司。建議關(guān)注：寶信軟件（寶鋼武鋼旗下，鋼廠優(yōu)勢電多）、數(shù)據(jù)港（與阿里合作）、科華數(shù)據(jù)（與騰訊合作）、光環(huán)新網(wǎng)（背靠亞馬遜）。

西部地區(qū)土地和能耗充足，機(jī)柜上架率是關(guān)鍵，考驗(yàn)的是營銷能力和基建能力。運(yùn)營商有龐大的營銷隊(duì)伍和網(wǎng)絡(luò)，將有很好的發(fā)展機(jī)會(huì)，閑置的蒙（內(nèi)蒙古）貴（貴州）IDC中心將大幅度提高出租率。建議關(guān)注中國移動(dòng)（大力發(fā)展IDC建設(shè)）、中國電信（機(jī)柜全中國第一）、首都在線（IDC營銷）。

另外，東數(shù)西算戰(zhàn)略將帶來IDC、交換機(jī)、服務(wù)器數(shù)量的大規(guī)模增長，為云服務(wù)器廠商帶來巨大和持續(xù)的增量需求，浪潮信息、紫光股份（子公司新華三提供云服務(wù)器）、中興通訊有望受益；數(shù)據(jù)吞吐使用的高速光模塊公司也會(huì)同比例受益，中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技等。

進(jìn)一步地，服務(wù)器進(jìn)一步高功率化，將激發(fā)出空調(diào)的巨大需求空間，空調(diào)技術(shù)優(yōu)秀、制冷模式先進(jìn)的公司將獲得持續(xù)增長優(yōu)勢。佳力圖（運(yùn)營商IDC空調(diào)龍頭綁定中國移動(dòng)）、英維克（互聯(lián)網(wǎng)IDC空調(diào)龍頭技術(shù)儲(chǔ)備深厚）。

我個(gè)人認(rèn)為，好公司要有好價(jià)格，兵馬未動(dòng)，糧草先行，選完確定的，再看性價(jià)比，通過觀察新能源光伏風(fēng)電鋰電池及特高壓的炒作經(jīng)驗(yàn)，會(huì)發(fā)現(xiàn)，確定性最高的行業(yè)第一梯隊(duì)及產(chǎn)業(yè)鏈第一梯隊(duì)最被看好，那么我認(rèn)為市場路線肯定先以建設(shè)為主。

基礎(chǔ)建設(shè)主要服務(wù)器，浪潮信息、紫光股份、中科曙光等；然后是光模塊，數(shù)據(jù)需要光電信號轉(zhuǎn)換，新易盛、中際旭創(chuàng)、華工科技、光迅科技等；然后是光纖，數(shù)據(jù)需要光纖傳輸，亨通光電、長飛光纖、中天科技、烽火通信等，這屬于硬需求，股價(jià)跟需求走。

IDC，saas，Iaas，paas屬于后端。后端炒作上往往更具空間，有點(diǎn)類似風(fēng)光的儲(chǔ)能，所以后端波動(dòng)大，風(fēng)險(xiǎn)也大。

比如首都在線、奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、沙鋼股份、杭鋼股份、貴廣網(wǎng)絡(luò)、佳力圖、易華錄、浙大網(wǎng)新、云賽智聯(lián)、數(shù)據(jù)港、銅牛信息、浪潮軟件、優(yōu)刻得、亞康股份、依米康、恒鋒信息、東方國信、南興股份等，真正的大牛股肯定出在這批名單里面，而且必然無視大盤風(fēng)險(xiǎn)，這批名單里一些個(gè)股，趨勢非常好，在2020-2021的瘋狂殺估值后，疊加行業(yè)本來的高速增長，東數(shù)西算的背景下，在2022-2023是有很大概率爆發(fā)大牛股行情的。我粗略看了下就發(fā)現(xiàn)很多大資金來了。畢竟這是一個(gè)高增長且沒有天花板的行業(yè)，太容易講故事了。

更后端的廣聯(lián)達(dá)、用友網(wǎng)絡(luò)也屬于云計(jì)算，這個(gè)行業(yè)的很多龍頭在過去的數(shù)據(jù)增長中受益很大，在未來只會(huì)更加受益，等我全部仔細(xì)看完再更新更多意見，過去的研究容易先入為主，不夠客觀，大家可以關(guān)注看后續(xù)更進(jìn)。

本文上篇：

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