股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)是指符合條件的客戶以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向證券公司或資管產(chǎn)品融入資金，并約定在未來返還資金、解除質(zhì)押的交易，交易均通過滬深交易所完成。

股票質(zhì)押主要分為初始交易和到期購回，初始交易是指需要用資金的客戶以自己的股票來進(jìn)行質(zhì)押，從而向證券公司借入資金；而到期購回則是指資金借入方到期向券商歸還資金，并對(duì)所質(zhì)押的證券解除質(zhì)押。

一、誰能作為股票質(zhì)押融入方？

1、股票質(zhì)押融入方必須是機(jī)構(gòu)客戶，個(gè)人客戶不能作為股票質(zhì)押的融入方；

2、股票質(zhì)押融入方不得為持有5%及以上由證券公司發(fā)行的上市流通股股東或股東關(guān)聯(lián)方；

3、股票質(zhì)押融入方不存在禁止、限制或不適于參與股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)的情形；

4、股票質(zhì)押融入方的資產(chǎn)來源必須合法合規(guī)，擬質(zhì)押證券未設(shè)立任何形式的擔(dān)?；蚱渌谌綑?quán)利，不存在任何權(quán)屬爭議或權(quán)利瑕疵；

5、股票質(zhì)押融入方的融入資金需存放于證券公司指定銀行開立的專用賬戶且需用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)經(jīng)營，不得進(jìn)行新股申購，亦不得通過競價(jià)交易或者大宗交易方式買入上市交易的股票；

6、股票質(zhì)押融入方不得為金融機(jī)構(gòu)或從事貸款、私募證券投資或私募股權(quán)投資、個(gè)人借貸等業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)，或者前述機(jī)構(gòu)發(fā)行的產(chǎn)品；符合一定政策支持的創(chuàng)業(yè)投資基金及其他交易所認(rèn)可的情形除外。

二、什么樣的股票可以作為股票質(zhì)押的標(biāo)的證券？

1、滬深交易所非注冊(cè)發(fā)行上市的A股交易股票；

2、需為解除限售的流通股（含因受減持新規(guī)限制但屬于可減持范圍的流通股或因高管減持受限但在證券公司那邊有高管可減持額度的流通股）；同時(shí)，鼓勵(lì)非大股東、非控股股東，非董監(jiān)高身份作為融入方進(jìn)行質(zhì)押融資；目前某家券商當(dāng)前股票質(zhì)押標(biāo)的池?cái)?shù)量約達(dá)1500只。

3、B股股票、暫停上市的A股股票、進(jìn)入退市整理期的A股股票、沒有完成股改的非流通股股票、股權(quán)激勵(lì)限制性股票、非公開發(fā)行債券（深市），不得作為初始質(zhì)押證券以及補(bǔ)充質(zhì)押證券。

三、股票質(zhì)押的交易要素

1、交易資金

交易起點(diǎn)：首筆500萬元，之后可50萬元起，同筆交易要求股票性質(zhì)相同。

資金到賬：T日初始交易，T+1日資金可用可取。

2、交易期限

最長交易期限：不超過三年；

提前購回：可申請(qǐng)?zhí)崆百徎?，如同意一般視提前情況收取一定金額罰息；

延期購回：可申請(qǐng)延期購回，一般根據(jù)最新質(zhì)押率調(diào)整延期融資金額。

3、交易成本

交易經(jīng)手費(fèi)和質(zhì)押登記費(fèi)均在初始交易金額當(dāng)中扣除。

交易經(jīng)手費(fèi)：上交所按照交易金額0.01‰收取，起點(diǎn)5元，最高不超過100元；深交所按照面值1‰收取，最高不超過100元；

質(zhì)押登記費(fèi)：初始交易或補(bǔ)充質(zhì)押登記，股票500萬股以下（含）部分按該部分面值的1‰收取，超500萬股的部分按該部分面值的0.1‰收??；解除和部分解除質(zhì)押登記不收取費(fèi)用。