2024年4月12日*ST和ST退市新規(guī)的簡(jiǎn)明總結(jié)

1、分紅類ST標(biāo)準(zhǔn)：

最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤為正值，且公司合并報(bào)表、母公司報(bào)表年度末未分配利潤均為 正值的公司，三年分紅低于年均凈利潤的30%，且最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度累計(jì)分紅金額低于5,000萬元的，將被實(shí)施ST。

2、財(cái)務(wù)造假類退市標(biāo)準(zhǔn)：

（1）一年虛假記載金額達(dá)到2億元以上，且占比超過30%。（2）連續(xù)兩年虛假記載金額達(dá)到3億元以上，且占比超過20%。（3）連續(xù)三年及以上年度存在虛假記載。即退市。

虛假記載科目包括營業(yè)收入、凈利潤、利潤總額和資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或者負(fù)債科目；

3、規(guī)范類退市標(biāo)準(zhǔn)：

一是新增“資金占用”退市指標(biāo)。余額達(dá)到最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值30%以上，或者金額超過2億元以上，被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正但公司未在規(guī)定期限內(nèi)改正的，對(duì)公司股票予以停牌，在停牌2個(gè)月內(nèi)仍未改正的，實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，此后2個(gè)月內(nèi)仍未改正的，對(duì)公司股票予以終止上市。

二是新增內(nèi)控非標(biāo)審計(jì)意見退市情形。連續(xù)兩年內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告為無法表示意見或者否定意見，或未按照規(guī)定披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的，公司股票被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，第三年公司內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告為非無保留意見的，對(duì)公司股票予以終止上市。

三是新增控制權(quán)無序爭(zhēng)奪退市情形。新增控制權(quán)無序爭(zhēng)奪退市，增加一類“信息披露或者規(guī)范運(yùn)作重大缺陷”情形，即“上市公司控制權(quán)無序爭(zhēng)奪，導(dǎo)致投資者無法獲取公司有效信息”。

4、組合類財(cái)務(wù)退市標(biāo)準(zhǔn)：

一是利潤總額、凈利潤或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤孰低者為負(fù)值且營業(yè)收入低于3億元

二是增加財(cái)務(wù)類退市風(fēng)險(xiǎn)警示公司（*ST公司）撤銷退市風(fēng)險(xiǎn)警示的條件，要求其內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告為無保留意見，否則將予以退市。

5、市值類強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)：

連續(xù)20個(gè)交易日在本所的每日股票收盤總市值均低于5億元

6、加大財(cái)務(wù)造假公司風(fēng)險(xiǎn)揭示和約束力度

新增一項(xiàng)其他風(fēng)險(xiǎn)警示情形為“根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書載明的事實(shí)，公司披露的年度報(bào)告財(cái)務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，前述財(cái)務(wù)指標(biāo)包括營業(yè)收入、利潤總額、凈利潤、資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)或者負(fù)債科目”。為加大對(duì)財(cái)務(wù)造假公司的監(jiān)管和約束力度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)造假公司風(fēng)險(xiǎn)揭示，督促其積極整改，新增一項(xiàng)ST情形，對(duì)于未觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的造假行為，行政處罰事先告知書顯示公司財(cái)務(wù)會(huì) 計(jì)報(bào)告存在虛假記載，即實(shí)施ST。公司滿足行政處罰決定書做出已滿12個(gè)月以及公司完成處罰事項(xiàng)的追溯調(diào)整等孰晚?xiàng)l件后可以向本所申請(qǐng)撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

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過渡期安排

為確保新規(guī)則發(fā)布后順利實(shí)施，新舊規(guī)則有序銜接，作出以下具體安排：

一是修改后的主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件，擬自規(guī)則發(fā)布之日起 實(shí)施。未通過上市委審議的主板、創(chuàng)業(yè)板擬上市公司應(yīng)當(dāng)適用新 修訂的上市條件；已通過上市委審議的主板、創(chuàng)業(yè)板擬上市公司， 適用修訂前的上市條件。

二是修改后的財(cái)務(wù)造假強(qiáng)制退市標(biāo)準(zhǔn)，適用于新規(guī)則施行后 收到相關(guān)中國證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書的上市公司。

三是關(guān)于三項(xiàng)規(guī)范類退市情形，內(nèi)控非標(biāo)意見退市情形，以 2024 年度為第一個(gè)會(huì)計(jì)年度。資金占用、控制權(quán)無序爭(zhēng)奪情形 自新規(guī)則發(fā)布之日起施行。 上市公司在新規(guī)則施行時(shí)仍存在被控股股東及其關(guān)聯(lián)方非 經(jīng)營性占用資金，在新規(guī)則施行后被中國證監(jiān)會(huì)責(zé)令改正，未在 規(guī)定期限內(nèi)完成整改的，適用新規(guī)則判斷是否觸及規(guī)范類退市。 新規(guī)則施行前實(shí)際控制人已經(jīng)發(fā)生變化，且現(xiàn)任實(shí)際控制人與資 金占用方無關(guān)聯(lián)關(guān)系的，原資金占用行為不適用新規(guī)則規(guī)范類退 市；對(duì)于新規(guī)則施行后實(shí)際控制人發(fā)生變化的，將適用新規(guī)則資 金占用規(guī)范類退市。

四是修改后的“虧損+營業(yè)收入”組合指標(biāo)，以2024 年度為 第一個(gè)會(huì)計(jì)年度。上市公司在2023 年年度報(bào)告披露后繼續(xù)按照原規(guī)則財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市的規(guī)定實(shí)施ST、撤銷ST，或者終止上市； 其中被實(shí)施ST的公司在2024 年年度報(bào)告披露后按照新規(guī)則撤銷ST或者終止上市。

五是修改后的主板A股（含A+B股）股票和存托憑證市值退市 指標(biāo)自新規(guī)則發(fā)布之日起六個(gè)月后起算相關(guān)期限。

六是新增的財(cái)務(wù)造假ST情形，適用于新規(guī)則施行后收到中國 證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知書并觸及該情形的公司。此外，對(duì)新規(guī) 則施行前收到行政處罰事先告知書，載明公司披露的年度報(bào)告財(cái) 務(wù)指標(biāo)存在虛假記載，但在新規(guī)則施行后收到行政處罰決定書的， 同樣予以適用，自收到行政處罰決定書之日起對(duì)公司股票交易實(shí) 施ST，待滿足新規(guī)則規(guī)定的撤銷條件后方可申請(qǐng)摘帽。

七是新增的現(xiàn)金分紅ST情形，以2024 年度為第一個(gè)會(huì)計(jì)年 度，以2022 年度至2024 年度為最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度。