期貨市場(chǎng)是一個(gè)價(jià)格波動(dòng)瞬息萬(wàn)變的大市場(chǎng)，受國(guó)內(nèi)外各種因素的較大影響。許多投資者認(rèn)為無(wú)法掌握期貨市場(chǎng)的規(guī)律，甚至認(rèn)為期貨市場(chǎng)是沒(méi)有規(guī)律可循的。然而，期貨市場(chǎng)實(shí)際上有一些共性的外在表現(xiàn)形式：第一，圖表價(jià)格總是能夠反映市場(chǎng)預(yù)期；第二，價(jià)格運(yùn)行往往呈現(xiàn)大區(qū)間和小區(qū)間交替的特點(diǎn)，不存在永恒的趨勢(shì)或振蕩；第三，過(guò)去出現(xiàn)的情況，現(xiàn)在仍然可能發(fā)生，未來(lái)也有可能再次出現(xiàn)，正如俗話所說(shuō)，“太陽(yáng)底下無(wú)新事”。

既然市場(chǎng)存在以上的表現(xiàn)形式，那么我們是否可以通過(guò)這些形式來(lái)看到市場(chǎng)的本質(zhì)，并建立一個(gè)可行的波段交易系統(tǒng)呢？在我看來(lái)，建立一個(gè)波段交易系統(tǒng)可以概括為以下幾個(gè)步驟：首先是選擇機(jī)會(huì)品種；其次是找準(zhǔn)入場(chǎng)時(shí)機(jī)；接著是堅(jiān)守有利的持倉(cāng)；然后是適時(shí)加倉(cāng)；緊接著是減倉(cāng)以保護(hù)利潤(rùn)；最后是果斷退出轉(zhuǎn)勢(shì)。

重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開(kāi)戶無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）

備注：沒(méi)有客戶經(jīng)理申請(qǐng)低手續(xù)費(fèi)，期貨賬戶默認(rèn)手續(xù)費(fèi)和保證金非常高

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選擇機(jī)會(huì)品種

每個(gè)品種在進(jìn)入一段新的行情時(shí)，往往會(huì)表現(xiàn)出一些共同的特征：

1.在一個(gè)特定的價(jià)格范圍內(nèi)，持倉(cāng)量會(huì)顯著增加，而成交量的變化則相對(duì)平穩(wěn)，可能增加也可能減少。

2.從價(jià)格形態(tài)上來(lái)看，該品種通常呈現(xiàn)出對(duì)現(xiàn)有趨勢(shì)進(jìn)行修正的形態(tài)。

3.在圖形形態(tài)方面，我們常?？梢杂^察到一些典型的模式，如旗形、矩形、頭肩形和收縮形態(tài)等。

4.此外，國(guó)內(nèi)外的相關(guān)品種通常會(huì)表現(xiàn)出一定的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。

找準(zhǔn)進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)

投資期貨成功的關(guān)鍵在于精準(zhǔn)地確定合理的止損點(diǎn)和理想的入場(chǎng)點(diǎn)。為了實(shí)現(xiàn)小幅度止損并且在行情展開(kāi)時(shí)獲得較大的盈利空間，我們需要尋找具備良好的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。然而，行情的調(diào)整時(shí)間并沒(méi)有明確的界限，因此確定一個(gè)佳的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)需要具備以下特征：

第一，原有的整理形態(tài)得到突破，也就是說(shuō)，重要的阻力位或支撐位被有效地穿越。

第二，在突破發(fā)生時(shí)，必須有足夠的交易量來(lái)確認(rèn)。

第三，重要的移動(dòng)平均線也應(yīng)同時(shí)被突破。

第四，基本面信息應(yīng)與技術(shù)面相符，為突破提供有力的支持。

第五，國(guó)內(nèi)外的相關(guān)品種市場(chǎng)應(yīng)互相協(xié)調(diào)，共同呈現(xiàn)突破的態(tài)勢(shì)。

堅(jiān)持有利持倉(cāng)

在期貨市場(chǎng)，許多投資者都存在一個(gè)共同的虧損特點(diǎn)——他們勇于堅(jiān)持持有虧損的頭寸，但卻無(wú)法堅(jiān)守住有利可圖的盈利頭寸。這主要是受到心理因素的影響，由于過(guò)去經(jīng)歷了持續(xù)的虧損，他們變得過(guò)于謹(jǐn)慎，一旦獲得利潤(rùn)就急于將其變現(xiàn)，生怕失去已有的收益。對(duì)于被套的倉(cāng)位，他們總是抱有不切實(shí)際的期望，希望能夠避免或減少虧損，但這種心態(tài)最終往往會(huì)導(dǎo)致更大的錯(cuò)誤。這種行為的根源在于缺乏堅(jiān)持有利倉(cāng)位的明確策略和方法。此外，缺乏一個(gè)支持持倉(cāng)的環(huán)境也是一個(gè)重要因素。例如，如果一個(gè)投資者的周圍朋友都是短線交易者，那么他就很難進(jìn)行波段交易。因此，要想建立一套波段交易系統(tǒng)，就需要與從事波段和長(zhǎng)線交易的投資者建立聯(lián)系。人的成長(zhǎng)需要良好的環(huán)境，投資也不例外。

堅(jiān)守有利倉(cāng)位的方法實(shí)際上非常簡(jiǎn)單。在陡峭的上漲或下跌市場(chǎng)中，可以使用10天移動(dòng)平均線作為持倉(cāng)跟蹤線；而在走勢(shì)相對(duì)平緩的市場(chǎng)中，可以使用20天移動(dòng)平均線作為持倉(cāng)跟蹤線。

擇機(jī)適度加碼

收益=盈利交易次數(shù)×盈利比率×合約系數(shù)－虧損交易次數(shù)×虧損比率×合約系數(shù)。從這個(gè)公式中我們可以明白，由于合約系數(shù)是恒定的，要想實(shí)現(xiàn)收益的最大化，我們需要盡量提高盈利比率，降低虧損比率，并增加盈利交易的次數(shù)，減少虧損交易的次數(shù)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是讓我們的收益迅速增長(zhǎng)，將虧損控制在最小的范圍內(nèi)，并在盈利時(shí)適度增加交易規(guī)模，在虧損時(shí)則減小交易規(guī)模。

有兩種增加交易規(guī)模的方法：

一種是基于移動(dòng)平均線的增加交易規(guī)模法。如果價(jià)格呈現(xiàn)出較為陡峭的走勢(shì)，當(dāng)價(jià)格經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的運(yùn)行后，再次回踩到10天移動(dòng)平均線并未跌破，等到價(jià)格重新返回到5天移動(dòng)平均線之上時(shí)，我們可以增加交易規(guī)模進(jìn)行介入（堅(jiān)持使用金字塔式右側(cè)交易增加規(guī)模的方法），一旦價(jià)格在增加交易規(guī)模后跌破10天移動(dòng)平均線，我們應(yīng)果斷進(jìn)行止損離場(chǎng)。對(duì)于走勢(shì)相對(duì)平緩的情況，可以參考20天移動(dòng)平均線進(jìn)行操作。

另一種是基于形態(tài)的增加交易規(guī)模法。通常在趨勢(shì)行情中會(huì)出現(xiàn)一些調(diào)整形態(tài)，當(dāng)這些形態(tài)沿著原有的趨勢(shì)方向發(fā)生突破時(shí)（如果有成交量的配合則效果更佳）進(jìn)行增加交易規(guī)模的操作（堅(jiān)持使用金字塔式右側(cè)交易增加規(guī)模的方法），止損的條件是價(jià)格重新收盤回到調(diào)整形態(tài)之內(nèi)。

減倉(cāng)利潤(rùn)保護(hù)

盈利時(shí)降低倉(cāng)位對(duì)每個(gè)人來(lái)說(shuō)都是非常令人愉快的事情，而在這個(gè)過(guò)程中，我們可以遵循幾個(gè)重要的原則。

首先，有一種被稱為“暴利減倉(cāng)法”的方法，它指的是在進(jìn)入交易市場(chǎng)的3到5個(gè)交易日內(nèi)，如果保證金的利潤(rùn)回報(bào)率超過(guò)了50%，并且我們?cè)谛r(shí)圖表上觀察到期價(jià)與指標(biāo)（如MACD）出現(xiàn)背離的情況，那么我們應(yīng)該至少將倉(cāng)位降低三分之一。

其次，如果期價(jià)過(guò)于遠(yuǎn)離30天移動(dòng)平均線，偏離幅度達(dá)到15%以上，并且在上漲過(guò)程中出現(xiàn)陰線或者在下跌過(guò)程中出現(xiàn)陽(yáng)線，這時(shí)候也應(yīng)該考慮減少倉(cāng)位。

另外，在強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)中，如果期價(jià)跌破10天移動(dòng)平均線，我們也應(yīng)該考慮降低倉(cāng)位；

同樣地，在急劇下跌的市場(chǎng)中，如果期價(jià)突破10天移動(dòng)平均線，也應(yīng)該減少倉(cāng)位。對(duì)于緩慢下跌或緩慢上漲的趨勢(shì)，我們可以參考20天移動(dòng)平均線來(lái)做出決策。

轉(zhuǎn)勢(shì)果斷離場(chǎng)

有句俗話說(shuō)得好，會(huì)買入的是學(xué)徒，會(huì)賣出的才是師傅。實(shí)際上，減倉(cāng)也可以被視為一種賣出的方法。當(dāng)市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)變時(shí)，我們應(yīng)該果斷地離場(chǎng)。

這里的趨勢(shì)轉(zhuǎn)變指的是原有的市場(chǎng)趨勢(shì)暫時(shí)中斷，短期內(nèi)不再繼續(xù)發(fā)展，但并不意味著市場(chǎng)已經(jīng)完全從上漲轉(zhuǎn)為下跌，或從下跌轉(zhuǎn)為上漲。在一個(gè)強(qiáng)勁的上漲（下跌）趨勢(shì)中，如果期價(jià)跌破（突破）了20天移動(dòng)平均線，我們應(yīng)該堅(jiān)決地平倉(cāng)退出。對(duì)于走勢(shì)相對(duì)平緩的市場(chǎng)，我們可以參考30天移動(dòng)平均線來(lái)做出決策。

要建立一套穩(wěn)健的波段交易系統(tǒng)，關(guān)鍵在于持之以恒地執(zhí)行交易策略，并將其內(nèi)化為一種潛意識(shí)的行為。只有這樣，我們才能在交易過(guò)程中逐漸從虧損走向不虧，從小額盈利走向大額盈利，最終實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利目標(biāo)。

實(shí)際上，從事交易有點(diǎn)像修行成佛的旅程。在修行的第一階段，我們需要持戒。交易者必須清楚哪些行為是不可取的，例如不能逆勢(shì)交易，不能在沒(méi)有設(shè)置止損的情況下開(kāi)倉(cāng)。

進(jìn)入第二階段后，我們需要修煉定力。交易者開(kāi)始學(xué)會(huì)保持內(nèi)心的平靜和從容，明確哪些是可以做的，哪些是不可以做的。在行為上能夠保持冷靜和專注，只在有行情的時(shí)候進(jìn)行交易，看不懂行情或者時(shí)間不允許的時(shí)候不進(jìn)行交易。

最后，進(jìn)入第三階段，我們需要開(kāi)慧。通過(guò)經(jīng)歷行為上的持戒和修心養(yǎng)性的定力修煉，交易者逐漸步入對(duì)自然法則的認(rèn)知階段。慧就是認(rèn)識(shí)市場(chǎng)規(guī)律，并按照這些規(guī)律進(jìn)行交易。