“叮，您的工資已到賬，請(qǐng)及時(shí)領(lǐng)取”。

讀書十幾年，終于拿到了人生中的第一份工資，望著銀行卡里的好幾千大洋和遠(yuǎn)處的高樓大廈，不禁陷入沉思：為了那堆鋼筋水泥，我該怎樣利用好手里的工資。

1、投資自己是最好的投資

“投資自己是最好的投資”，這句話雞湯而又爛大街，卻也是無數(shù)小鎮(zhèn)做題家一路走來的真實(shí)寫照。

農(nóng)村出身本就限制了選擇的余地，只能一頭扎進(jìn)應(yīng)試教育的體系中埋頭苦學(xué)，朝六晚十二，每月休兩天，炎炎夏日無空調(diào)，冰天雪地?zé)o暖氣，一路升級(jí)打怪，總算求到個(gè)985碩士畢業(yè)，擺脫了父母那輩看天吃飯的命運(yùn)，很難說，這不是投資自己帶來的回報(bào)。

只是與氪金玩家相比，小鎮(zhèn)做題家投入的是時(shí)間、汗水甚至健康。但有了些工資之后，或許我們也能多投入一些金錢，少投入一些時(shí)間和健康。

偶爾想想看，在現(xiàn)實(shí)的鴻溝前，自己的努力渺小到有些可憐，可生活總還是要繼續(xù)。

2、穩(wěn)健理財(cái)，讓生活不那么辛苦

根據(jù)西格爾在《股市長線法寶》一書中的測(cè)算，當(dāng)你持有股票期限不多于5年，其收益率至少有60%的可能性超過債券；當(dāng)你持有股票的期限在10年以上，這一可能性超過80%；當(dāng)你持有股票的期限不低于20年，這一可能性超過90%；如果你持有股票的期限達(dá)到30年，這一可能性達(dá)到100%。

以上是根據(jù)美國200年的股票市場(chǎng)數(shù)據(jù)測(cè)算得出，不過中國股市表現(xiàn)也不弱于債市。根據(jù)Wind在2022年5月初的測(cè)算，滬深300指數(shù)近10年的年化收益率為6.12%，遠(yuǎn)高于同期的10年期國債收益率，盡管測(cè)算時(shí)點(diǎn)正處于滬深300的低谷期。

總之，在我看來，投資是一件漫長的事情，股票或者股權(quán)類基金是適合的投資品。

3、定投，是一項(xiàng)可選的投資方式

選擇定投有三個(gè)理由，一是相信市場(chǎng)隨機(jī)漫步，放棄對(duì)市場(chǎng)漲跌的預(yù)測(cè)，放棄對(duì)買入時(shí)機(jī)的選擇；二是珍惜資金的時(shí)間價(jià)值；三是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。

定投的品種有三種選擇方式，一是定投自己了解的；二是定投低估且歷史業(yè)績優(yōu)秀的；三是定投發(fā)展趨勢(shì)好的。風(fēng)險(xiǎn)程度漸高，推薦程度漸低。

定投金額的設(shè)置方法主要有三種。

一是定期定額。這種方法簡(jiǎn)單易上手，只需要找到合適的定投品種，根據(jù)自己每月的可投資金和工資發(fā)放時(shí)間進(jìn)行規(guī)劃即可。

如圖，綠色◇為買入，紅色◇為賣出。一般是當(dāng)指數(shù)受到市場(chǎng)追捧時(shí)，投資者會(huì)開啟定投，當(dāng)投資者獲得滿意的收益率或者指數(shù)出現(xiàn)下降趨勢(shì)時(shí)，投資者賣出。如果投資者入場(chǎng)較晚，高位接盤，那將會(huì)是一次漫長的解套期。

二是定期不定額。

1）智能定投：由各大基金app自行設(shè)計(jì)，根據(jù)均線策略設(shè)計(jì)實(shí)際定投金額，實(shí)現(xiàn)越跌越買，降低持倉成本的目標(biāo)，具體可見支付寶等APP。由于缺乏策略的可控性和靈活性，我沒有采用過這種方法。

2）價(jià)值平均策略：這種投資策略通過設(shè)置投資品的市值目標(biāo)倒逼投資者在投資品下跌時(shí)多買，上升時(shí)少買，從而實(shí)現(xiàn)降低持倉成本的目標(biāo)。如表格，在3期投資中，價(jià)值平均策略比定期定額策略的收益率高2.2%，凈收益高了22.22元。

這種策略在遇到股市大跌時(shí)，需要大量資金補(bǔ)倉，不適合我們這種剛剛踏入職場(chǎng)，存量資金較少的年輕人。而且剛剛進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃的年輕人，也不容易設(shè)計(jì)出合理的市值目標(biāo)。

3）基于估值的定期不定額。無論是機(jī)構(gòu)和大V可以引導(dǎo)，還是其他什么原因，這種定投策略確實(shí)已經(jīng)成為目前最主流的定期不定額投資方式。

基于估值的定期不定額策略，簡(jiǎn)單來說就是在指數(shù)基金低估時(shí)買入，估值越低越買，高估時(shí)賣出，一般低估閾值設(shè)定為指數(shù)（PE-TTM）10年百分位的30%或者20%，高估閾值設(shè)定為10年百分位的80%，投資者享受的是指數(shù)估值提升帶來的收益。

      每月定投金額的設(shè)置可參考如下公式：

      每月定投金額=首次低估時(shí)定投資金*（當(dāng)月盈利收益率/首次盈利收益率）

基于估值的定期不定額策略比較適合A股這種情緒化波動(dòng)較大的股票市場(chǎng)，即很多時(shí)候公司基本面沒有明顯變化，但因?yàn)槟承┩饨缫蛩貙?dǎo)致市場(chǎng)估值出現(xiàn)暴跌或者暴漲，但該策略要求指數(shù)擁有10年左右的歷史估值數(shù)據(jù)。因此，當(dāng)前火熱的各種行業(yè)指數(shù)并不適合該策略。

如圖，綠色◇為買入，紅色◇為賣出，面積越大，代表買入或者賣出的金額越多。在估值體系的幫助下，相比于普通的定期定額，投資者可以找到更好的交易時(shí)點(diǎn)，獲得更高的收益。

三是不同策略的混合

1）基于估值的定期不定額+智能定投

這種策略就是同時(shí)考慮指數(shù)的估值和K線，大多數(shù)情況下兩者要同時(shí)滿足。K線有兩個(gè)作用，一是找到安全邊際，有時(shí)因?yàn)橹芷诘葐栴}，指數(shù)估值很低，但K線處于歷史高位，這就存在很大的下跌空間，如當(dāng)前的中證紅利；二是買入時(shí)機(jī)的選擇，看均線、趨勢(shì)線，這屬于技術(shù)派的方法，幾乎沒怎么用過，以后會(huì)多加研究。

2）基于估值的定期不定額+價(jià)值平均

這種策略是借助估值的方法找到安全邊際，然后設(shè)定市值目標(biāo)，按照價(jià)值平均的方法進(jìn)行定投，直到指數(shù)脫離低估區(qū)域。

當(dāng)然，你也可以同時(shí)借助估值和K線的方法找到安全邊際，然后利用價(jià)值平均策略進(jìn)行定投，策略的結(jié)合十分靈活，主要是適合自己。

定投是一種簡(jiǎn)單易學(xué)，又相對(duì)安全可靠的投資策略，這也意味著你不可能通過這種策略獲得太高的收益，普遍認(rèn)為定投可以幫助我們獲得10%左右的收益，實(shí)際上我認(rèn)為可能還要更保守一些。

我會(huì)將扣除基本生活費(fèi)用后剩余資金的50%用于定投，其他資金通過貨幣基金或者其他理財(cái)手段儲(chǔ)存起來，一方面防備生活中的萬一，另一方面期待著所謂“鉆石底”或者“黃金底”的出現(xiàn)。

人世間的慌慌張張，不過是圖碎銀幾兩，偏偏這碎銀幾兩，能解世間萬種慌張