目錄

一、信用風險的界定

二、信用風險的識別

（一）單一法人客戶信用風險識別

（二）集團法人客戶信用風險識別

（三）個人客戶信用風險識別

（四）債權(quán)組合信用風險識別

三、信用風險的評估與計量

（一）信用風險的評估模型

（二）銀行類內(nèi)部評級法

1、風險暴露分類

2、客戶評級

3、債項評級

4、緩釋工具

5、內(nèi)部評級法的運用

（三）信用風險組合的計量

1、違約相關(guān)性

2、信用風險組合計量模型

（四）銀行信用風險資本計量

1、權(quán)重法

2、內(nèi)部評級法

四、信用風險監(jiān)測及報告

（一）信用風險監(jiān)測

1、單一客戶風險監(jiān)測

2、組合風險監(jiān)測

（二）風險監(jiān)測主要指標

1、風險監(jiān)測指標體系

2、信用風險預警體系

（三）信用風險報告

四、信用風險控制與緩釋

（一）限額管理

1、客戶風險限額管理

2、區(qū)域風險限額管理

（二）組合限額管理

1、集中度限額

2、總體組合限額

（三）流程化管理

五、損失準備金與不良債權(quán)處置

（一）損失準備金

（二）不良債權(quán)處置

1、催收

2、法律追索

3、處置抵押物

4、債務(wù)重組

5、破產(chǎn)重整

6、不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓

7、不良資產(chǎn)證券化

8、債轉(zhuǎn)股

一

基礎(chǔ)債權(quán)信用風險：基于正常債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成的債權(quán)，因債務(wù)人無法償還債務(wù)而形成的信用風險

金融產(chǎn)品及衍生品信用風險：基于債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，及以此為基礎(chǔ)形成的衍生金融產(chǎn)品，因底層債務(wù)人違約而形成的信用風險。對基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，信用風險造成的損失最大是其債務(wù)的全面賬面價值，而對于衍生品，對手違約造成的損失雖然會小于衍生產(chǎn)品的名義價值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價值十分巨大，市場價值隨著市場變化而波動

二

法人客戶信用風險

個人客戶信用風險

三

單一法人客戶信用風險

集團法人客戶信用風險

四

單體信用風險

組合信用風險

一

基本信息

對客戶提供身份證明，授信主體資格，財務(wù)狀況等資料的合法性、真實性和有效性進行認真核實。若債務(wù)久期較長，還需要對資金來源及使用情況、預期資產(chǎn)負債情況、損益情況、項目建設(shè)進度及營運計劃等做出預測和分析

二

財務(wù)分析

通過對企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達到評價企業(yè)經(jīng)營管理者的管理業(yè)績、經(jīng)營效率、進而識別企業(yè)信用風險的目的

1、財務(wù)報表分析

對資產(chǎn)負債表和損益表進行分析，有助于債權(quán)人深度了解客戶的經(jīng)營狀況及經(jīng)營過程中存在的問題。財務(wù)報表分析應(yīng)主要識別和評價財務(wù)報表風險，經(jīng)營管理狀況、資產(chǎn)管理狀況、負債管理狀況。財務(wù)報表分析關(guān)注如下內(nèi)容：

一是識別和評價財務(wù)報表風險

主要關(guān)注財務(wù)報表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶數(shù)合計和潛在的風險

二是識別和評價經(jīng)營管理狀況

通過分析損益表可以識別和評價公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力

三是識別和評價資產(chǎn)管理狀況

主要包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動性（可變現(xiàn)程度）分析以及資產(chǎn)組合（庫存、固定資產(chǎn)投資）分析

四是識別和評價負債管理情況

主要分析資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)

2、財務(wù)比率分析

一是盈利能力比率

用來衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實際利潤的效率，體現(xiàn)管理層控制費用并獲得投資收益的能力：

銷售毛利率=[（銷售收入—銷售成本）/銷售收入]×100%

銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）×100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]×100%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）=凈利潤/[（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]×100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)=（凈利潤/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

二是營運能力比率

體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力：

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]×100%

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）/2]

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

資產(chǎn)回報率（ROA）=[稅后損益+利息費用（1—稅率）]/平均資產(chǎn)總額

凈資產(chǎn)收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

三是杠桿比率

衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。杠桿比率主要有：

資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）×100%

有形凈值債務(wù)率=[負債總額/（股東權(quán)益—無形資產(chǎn)凈值）]×100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤+利息費用）/利息費用=（經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+利息費用+所得稅）/利息費用=[（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得稅]/利息費用

其中[（凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷）+利息費用+所得稅]就是息稅前費用，也就是EBITDA。

四是流動比率

用來判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析當前的現(xiàn)金支付能力和應(yīng)付突發(fā)事件與困境的能力：

流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負債合計

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債合計

3、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流是現(xiàn)金在企業(yè)的流進或流出，分為三個部分，分別是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流、投資活動的現(xiàn)金流和融資活動的現(xiàn)金流

經(jīng)營活動的現(xiàn)金流，是除企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易和事項，其中，現(xiàn)金流入是銷售商品、經(jīng)營租賃等所收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金流出是購買貨物、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、繳納稅款等所支付的現(xiàn)金

投資活動是企業(yè)長期資產(chǎn)端額構(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的投資及其處置活動。其中現(xiàn)金流入主要是收回投資，包括分得股利、利潤或取得債權(quán)利息收入，處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金等。現(xiàn)金流出是構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，進行權(quán)益性或債券型投資等所支付的現(xiàn)金

融資活動是導致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動，其資金流入是吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金流入是償還債務(wù)或減少注冊資本所支付的現(xiàn)金，發(fā)生籌資費用所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，融資租賃所支付的現(xiàn)金等

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營性現(xiàn)金流，關(guān)注經(jīng)營活動現(xiàn)金流從何而來，流向何方，現(xiàn)金流是否為正值，現(xiàn)金流是否以滿足和應(yīng)付重要的日常支付和還本付息，現(xiàn)金流的變化趨勢和潛在變化的原因是什么，其次分析投資活動的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)買賣房產(chǎn)、購置機器設(shè)備或資金租借，借款給附屬公司，或者買賣其他公司的股票等投資行為，最后分析融資活動的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益的增加或減少以及股息分配

三

非財務(wù)因素分析

1、管理層風險分析

重點考核企業(yè)管理者的人品、誠信度、授信動機、經(jīng)營能力及道德水準，內(nèi)容主要包括：歷史經(jīng)營記錄及其經(jīng)驗，經(jīng)營者相對于所有者的獨立性，品德與誠信度，影響其決策的相關(guān)人員的情況，決策過程，所有者關(guān)系及內(nèi)控機制是否完備及運行是否正常，領(lǐng)導力量及中層主管人員的素質(zhì)，領(lǐng)導的政策、計劃、實施與控制等

2、行業(yè)風險分析

行業(yè)風險分析主要包括：行業(yè)特征及定位、行業(yè)成熟期分析、行業(yè)周期性分析、行業(yè)的成本及盈利性分析、行業(yè)依賴性分析、行業(yè)競爭及替代性分析、行業(yè)成功的關(guān)鍵因素分析、行業(yè)監(jiān)管政策及有關(guān)環(huán)境分析

3、生產(chǎn)與經(jīng)營風險分析

主要表現(xiàn)為總體經(jīng)營風險、產(chǎn)品風險、原料供應(yīng)風險、生產(chǎn)風險以及銷售風險等

4、宏觀經(jīng)濟、社會及自然環(huán)境分析

具體包括經(jīng)濟/法律環(huán)境、技術(shù)進步、環(huán)保意識增強、人口老齡化、自然災(zāi)害等外部因素的發(fā)展變化，均可能對債務(wù)人的信用能力產(chǎn)生不同程度的影響

四

擔保分析

1、保證

保證為保障債權(quán)的履行，保證人和債權(quán)人約定，當債務(wù)人不履行到期債權(quán)或發(fā)生當事人約定的情形時，保證人履行債務(wù)或承擔責任的行為。對于保證擔保實操關(guān)注要點：

一是保證人的資格，具有代償能力的法人、其他組織或公民可以作為保證人。根據(jù)《民法典》第683條規(guī)定，機關(guān)法人不得作為保證人，但經(jīng)國務(wù)院批準為適用外國政府或國際經(jīng)濟主張貸款進行轉(zhuǎn)貸的除外，以公益為目的的非營利法人、非法人組織不得為保證人

二是保證人的財務(wù)實力，保證人的財務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、或有負債、信用評級以及保證人目前提供保證的數(shù)量和金額，都會影響保證人的償債能力

三是保證人的保證意愿，保證人是否愿意履行責任以及保證人是否完全意識到由此產(chǎn)生的一系列風險和責任

四是保證人的履約經(jīng)濟動機及其與債務(wù)人之間的關(guān)系

五是保證的法律責任，保證分為連帶責任和一般保證兩種，由于類型的不同，保證人承擔的法律責任也不同，金融機構(gòu)常常只接受連帶責任保證，即連帶責任保證的債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當事人約定的情形時，債權(quán)人可以請求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以請求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任

2、抵押

抵押是指債務(wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對財產(chǎn)的占用，將財產(chǎn)作為債權(quán)的擔保。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當事人約定的實現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財產(chǎn)優(yōu)先受償，債務(wù)人或第三人為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔保的財產(chǎn)為抵押物，實操中關(guān)注事項：一是明確可以作為抵押品財產(chǎn)范圍和種類

二是抵押合同一般包括的條款（如被擔保責任的種類和數(shù)額；債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押財產(chǎn)的名稱、數(shù)量等情況，擔保的范圍等）

三是抵押物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；四是抵押物登記；五是抵押權(quán)的實現(xiàn)

3、質(zhì)押

質(zhì)押又被稱為動產(chǎn)質(zhì)押，是指債務(wù)人或第三方將其動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動產(chǎn)作為債權(quán)的擔保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人有權(quán)依照法律以該動產(chǎn)折價或以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。在動產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動產(chǎn)為質(zhì)物，實操中質(zhì)押擔保關(guān)注重點：

一是明確可以作為質(zhì)物的動產(chǎn)/權(quán)利范圍及種類。如在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，應(yīng)收賬款是權(quán)利人因提供一定的貨物，服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請求權(quán)。具體應(yīng)包括：銷售、出租產(chǎn)生的債權(quán)（如銷售貨物，供應(yīng)水電氣暖，知識產(chǎn)權(quán)許可使用，出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)等）；提供醫(yī)療、教育、旅游等服務(wù)或勞務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；能源、交通運輸、水利、環(huán)境保護、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項目收益權(quán)；提供貸款或其他信用活動產(chǎn)生的債權(quán)；其他以合同為基礎(chǔ)的具有現(xiàn)金給付內(nèi)容的債權(quán)

二是質(zhì)押合同一般應(yīng)包括的條款（被擔保主債權(quán)的種類和數(shù)額；質(zhì)物的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況；質(zhì)物的移交時間）質(zhì)權(quán)人對質(zhì)物擔保的權(quán)利、義務(wù)和責任；權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓；債務(wù)履行期屆滿時質(zhì)物的處理等

4、留置

留置是指債權(quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照了法律規(guī)定留置該財產(chǎn)，以該財產(chǎn)折價或以拍賣該價款的財產(chǎn)優(yōu)先受償。留置擔保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費用和實現(xiàn)留置權(quán)的費用。留置這一擔保形式，主要用于保管合同、運輸合同、加工承攬合同等主合同

5、定金

定金是指當事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔保。債務(wù)人履行債務(wù)的，定金應(yīng)當?shù)肿鲀r款或收回。給付定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實現(xiàn)合同目的的，無權(quán)請求返還定金；收受定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實現(xiàn)合同目的的，應(yīng)當雙倍返還定金

一

集團客戶的界定

集團客戶應(yīng)具備如下特征：

一是一方在股權(quán)上或經(jīng)營決策上直接或間接控制另一方或被另一方控制

二是兩方共同被第三方控制

三是一方主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或其親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）直接或間接控制另一方

四是存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤，應(yīng)視同集團客戶管理。金融機構(gòu)識別集團客戶時，對于不受大額風險暴露監(jiān)管要求約束的主體，如果兩個客戶同時受其控制，但客戶之間不存在控制關(guān)系，可以不認定為集團客戶

綜上，可結(jié)合《企業(yè)會計準則第33號——合并財務(wù)報表》規(guī)定的而控制關(guān)系判斷標準，根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，識別確定單一集團法人客戶的范圍

二

集團法人客戶風險特征

一是基于內(nèi)部同意管理和控制的需要，或通過關(guān)聯(lián)交易規(guī)避監(jiān)管及粉飾財務(wù)報表的需要，進行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易

二是采用連環(huán)擔保的方式進行融資，會導致信用風險通過擔保鏈條在企業(yè)內(nèi)部循環(huán)傳遞、放大，將會出現(xiàn)擔保不足或沒有實質(zhì)擔保的情況

三是真實財務(wù)狀況難以掌握。企業(yè)集團可以根據(jù)需要調(diào)節(jié)合并報表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，如合并報表與與融資主體報表不分，制作合并報表未提出集團關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資款項；夸大融資主體資產(chǎn)、銷售收入和利潤；母公司財務(wù)報告為披露關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易、相互擔保的情況等，導致金融機構(gòu)很難掌握集團客戶全貌

四是系統(tǒng)性風險較高，為追求規(guī)模效應(yīng)，部分企業(yè)集團利用其控股地位調(diào)動關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團規(guī)模優(yōu)勢進行融資，過度負債、盲目投資，涉足不熟悉的領(lǐng)域，隨著業(yè)務(wù)擴張，巨額資本形成很長的資金鏈條在不同關(guān)聯(lián)方之間流轉(zhuǎn)，一旦資金鏈條中的某一環(huán)節(jié)斷裂，就可能引發(fā)多米諾骨牌式崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風險并造成嚴重的信用風險損失

五是風險識別難度更大，集團法人客戶經(jīng)營規(guī)模大，結(jié)構(gòu)復雜，金融機構(gòu)很難在短時間內(nèi)對其經(jīng)營狀況作出準確評價，跨業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營成為常態(tài)，增加存續(xù)期管理難度

三

基本識別分析

參照單一法人客戶信用風險分析方法，對集團法人客戶的基本信息、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、非財務(wù)因素及擔保狀況等進行逐項分析，以識別其潛在的信用風險。具體操作上，將結(jié)合集團客戶的特點進行分析：

一是充分利用內(nèi)外部信息系統(tǒng)，及時全面收集、調(diào)查、核實客戶及其關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息

二是與客戶建立金融業(yè)務(wù)時，要求其提供真實、完整的信息資料，包括客戶法定代表人、實際控制人、注冊地、注冊資本、主營業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高級管理人員情況、財務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項目、擔保情況和重要訴訟情況等，以有審計資格的機構(gòu)審計過的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，通過各種方式獲得第一手材料，必要時可以通過公證機構(gòu)對相關(guān)資料的真實性予以公證

三是識別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系時，應(yīng)重點關(guān)注客戶的注冊資金，股權(quán)分布，股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動及其凈資產(chǎn)的10%以上的變動情況，客戶對外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其密切親屬的個人信用記錄

四是集團法人客戶的識別頻率與融資服務(wù)的周期應(yīng)保持一致

五是在定期識別期間，集團法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動，導致其與集團的關(guān)系發(fā)生變化，應(yīng)及時匯總有關(guān)信息并在集團法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)的調(diào)整

六是對集團法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進行更新

四

關(guān)聯(lián)交易分析

關(guān)聯(lián)交易是發(fā)生在集團內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間同有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項安排。關(guān)聯(lián)方是指在財務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當因僅僅被國家控制就被認定為關(guān)聯(lián)方。根據(jù)企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同，企業(yè)集團可以分為縱向一體化企業(yè)集團和橫向多元化企業(yè)集團：

縱向一體化企業(yè)集團的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。分析這類企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，一方面可以將原材料的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格與原材料的市場價格相比較，判斷其是否通過轉(zhuǎn)移價格操縱利潤；另一方面可能根據(jù)上游企業(yè)應(yīng)收賬款和下游企業(yè)存貨的多少，判斷下游是否通過購入大量不必要的庫存以使上游企業(yè)獲得較好的賬面利潤或現(xiàn)金流，獲得更好的融資便利

橫向多元化企業(yè)集團，針對這類企業(yè)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購、資金往來以及債務(wù)重組。如母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進行評估，然后再以低于評估價格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過配股、增發(fā)等手段進行再融資，并以所購資產(chǎn)的溢價作為投資收益。最終的結(jié)果是母公司從上市子公司中套取現(xiàn)金，子公司獲取額外投資收益，虛增資產(chǎn)及利潤，改善賬面盈利能力，降低負債比率，同樣可以獲得更好的融資便利，對于這類關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當重點考察交易對雙方利潤和現(xiàn)金流造成的直接影響，判斷是否屬于正常交易

分析企業(yè)集團內(nèi)關(guān)聯(lián)交易時，首先應(yīng)全面了解集團股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進行判斷，尤其是碰到如下情況應(yīng)做重點分析：

一是與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個人發(fā)生重大交易

二是進行價格、利率、租金及付款等條件異常的交易

三是與特定客戶或供應(yīng)商進行大額交易

四是進行實質(zhì)與形式不符的交易

五是進行易貨交易

六是進行明顯缺乏商業(yè)理由的交易

七是發(fā)生處理方式異常的交易

八是資產(chǎn)負債表日前后發(fā)生的重大交易

九是互為提供擔保或連環(huán)提供擔保

十是存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議

十一是除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個人長期使用

一

基本信息風險識別

個人客戶的特點是單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量多，金融機構(gòu)在個人客戶的信用風險進行識別和分析時，同樣需要個人客戶提供各種證明個人年齡、職業(yè)、收入、財產(chǎn)、信用記錄、教育背景等相關(guān)資料。處理關(guān)注申請人提交的資料是否齊全，要素是否符合金融機構(gòu)的要求外，還應(yīng)當通過與融資人面談、電訪訪談、實地考察等方式，了解/核實融資人及保證人、出質(zhì)人、抵質(zhì)押人的身份證件是否真實、有效，擔保材料是否齊全并符合監(jiān)管部門和金融機構(gòu)內(nèi)部有關(guān)規(guī)定，融資人提供的居住情況、婚姻情況、家庭情況、聯(lián)系電話等是否真實，融資人的職業(yè)情況、所在單位的任職情是否真實，盡可能的從多種渠道調(diào)查，識別個人客戶潛在的信用風險。

1、融資人資信情況調(diào)查

以外部公開數(shù)據(jù)為佐證，關(guān)注融資人的第一還款來源。主要收入來源為工資收入的，應(yīng)對其收入水平及證明材料的真實性作出判斷；主要收入來源為其他合法收入的，應(yīng)檢查其提供的財產(chǎn)情況（如租金收入證明、房產(chǎn)證、商業(yè)銀行存單、有現(xiàn)金價值的保單等）

2、融資人的資產(chǎn)負債情況的調(diào)查

確認融資人及家庭的人均月收入和年薪收入情況，調(diào)查其他可以變現(xiàn)的資金情況，調(diào)查借款人在各類金融機構(gòu)的其他負債或擔保，家庭負債總額與家庭收入的比重情況等；分析融資人及其家庭收入的穩(wěn)定性，判斷其是否具備良好的還款意愿和還款能力

3、融資用途及還款來源的調(diào)查

調(diào)查融資人的融資用途與所申請的金融產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定相一致；還款來源是否有效落實并足以履約

4、對擔保方式的調(diào)查

融資人是否以價值穩(wěn)定、易變現(xiàn)的財產(chǎn)作為抵質(zhì)押物；融資人是否能按照金融機構(gòu)的要求，為其所購買商品辦理財產(chǎn)保險等

二

個人住房按揭貸款風險分析

1、假按揭風險

表現(xiàn)在開發(fā)商不具備按揭合作主體資格，或者未與金融機構(gòu)簽訂按揭貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未有任何承諾，與某些不法之徒相互勾結(jié)、以虛假銷售方式套取商業(yè)銀行按揭貸款；以個人住房按揭貸款名義套取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營用的貸款；以個人住房貸款方式參與不具真實、合法交易基礎(chǔ)的商業(yè)銀行債權(quán)置換或企業(yè)重組；信貸人員與企業(yè)串謀，向虛擬借款人或不具備真實購房行為的借款人發(fā)放高成數(shù)的個人住房按揭貸款；所有借款人均為虛假購房，有些身份和住址不明；開發(fā)商與購房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制。如將實際售房提高一定比例，再將此虛假售價寫入售房合同中，然后購房人出具收到收付款的收據(jù)，雙方按照售房合同規(guī)定的的虛假售價，依商業(yè)銀行要求的按揭成數(shù)辦理貸款手續(xù)，采取這種假按揭的方式，購房人事實上未向開發(fā)商支付收付款，而銀行需要向購房人提供售房總價100%的借款

2、房產(chǎn)價值下跌導致超額押值不足的風險

房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展周期以及政府宏觀調(diào)控政策對房地產(chǎn)市場價格的影響，會導致按揭貸款的借款人所購房產(chǎn)的價值波動；如果借款人所購房產(chǎn)的價值下跌，就可能產(chǎn)生超額押值不足的風險

3、借款人的經(jīng)濟狀況變動風險

住房按揭貸款有不同的期限，期限越長，借款人經(jīng)濟變化狀況的可能性就越大，如由于工作崗位、身體狀況等因素導致借款人經(jīng)濟狀況出現(xiàn)不利變化而無法按期償還按揭貸款，而借款人是以其住房作為抵押的，則商業(yè)銀行的抵押權(quán)益在現(xiàn)行法律框架難以實現(xiàn)，該筆貸款就會變成不良貸款

三

其他個人零售貸款的風險分析

其他個人零售貸款包括個人消費貸款（含個人汽車消費貸款）、個人經(jīng)營貸款、信用卡消費貸款、助學貸款等多種方式，其風險主要表現(xiàn)在如下幾個方面

一是借款人的真實收入狀況難以掌握，尤其是無固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；

二是借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學生等）

三是貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價格下跌導致消費者不愿履約

四是抵押權(quán)益實現(xiàn)困難

五是個人生產(chǎn)或銷售活動失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難

一

債權(quán)組合相關(guān)性分析

貸款組合內(nèi)的各筆單筆債權(quán)之間通常存在一定的相關(guān)性，若信用風險隨著風險因素的變化而同升同降，則兩筆債權(quán)正相關(guān)，即同時發(fā)生風險損失的可能性比較大；若兩筆債權(quán)負相關(guān)，相加的整體風險小于單個債權(quán)的信用風險，將債權(quán)資產(chǎn)分散在相關(guān)性較小或負相關(guān)的不同領(lǐng)域，有助于降低金融機構(gòu)債權(quán)組合的整體風險

二

債權(quán)組合風險關(guān)鍵因素

1、宏觀經(jīng)濟因素

系統(tǒng)性風險對債權(quán)組合的信用風險的影響，主要是由宏觀經(jīng)濟因素的變動反映出來，當宏觀經(jīng)濟因素發(fā)生不利變動時，有可能導致債權(quán)組合中所有債務(wù)人的履約能力下降并造成信用風險的損失，因此，對債務(wù)人所在地的宏觀經(jīng)濟因素進行持續(xù)監(jiān)測，分析及評估，已成為債權(quán)組合的信用風險識別和分析的重要內(nèi)容

2、行業(yè)風險

行業(yè)風險是當某些行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或原材料價格上升或競爭加劇等不利變化時，債權(quán)組合中處于這些行業(yè)的債務(wù)人可能因履約能力整體下降而給金融機構(gòu)造成系統(tǒng)性信用風險損失

3、區(qū)域風險

區(qū)域風險是當某個特定區(qū)域的政治、經(jīng)濟、社會等方面出現(xiàn)不利變化時，債權(quán)組合中處于該區(qū)域的債務(wù)人可能因履約能力的整體下降給金融機構(gòu)造成系統(tǒng)性信用風險損失。區(qū)域風險識別應(yīng)重點關(guān)注如下內(nèi)容：

一是客戶是否過度集中于某個區(qū)域

二是金融業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟狀況及其變動趨勢，如區(qū)域的開放度、區(qū)域主導產(chǎn)業(yè)的擴張、持平或衰退，區(qū)域經(jīng)濟整體的上升或下降

三是金融業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的地方政府相關(guān)政策及其適用性，如地方政府提出的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃與當?shù)刈匀毁Y源、交通條件的實用性等

四是金融機構(gòu)客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善或惡化

五是政府及金融監(jiān)管部門對客戶集中度地區(qū)的發(fā)展政策、措施是否發(fā)生變化，如果變化是否造成地方優(yōu)惠措施難以執(zhí)行，及其變化對金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的影響

專家判斷法

依賴專業(yè)人士自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風險的分析系統(tǒng)

常用的專家系統(tǒng)是企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)，即品德（信譽）、資本（杠桿率）、還款能力、抵押、經(jīng)營環(huán)境

關(guān)注與債務(wù)人有關(guān)的因素：

一是聲譽，債務(wù)人的聲譽：個人關(guān)注工作作風、生活方式和品德；企業(yè)關(guān)注負責人品德、經(jīng)營管理水平、資金運用情況、經(jīng)營穩(wěn)健性及償還意愿

二是杠桿，債務(wù)人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負債比率對債務(wù)人違約概率的影響

三是收益波動性，收益波動性高的企業(yè)更容易違約

關(guān)注與市場有關(guān)的因素：

一是經(jīng)濟周期

二是宏觀經(jīng)濟政策，如果政府對某些行業(yè)采取限制發(fā)展的措施，這些行業(yè)的而企業(yè)信用風險就會較高

三是利率水平，高利率水平表示央行正在實施緊縮的貨幣政策，在該貨幣政策下，所有企業(yè)的違約風險都會有一定程度的提高

信用評分模型

信用評分模型是利用可觀察到的債務(wù)人特征變量計算出一個數(shù)值來代表債務(wù)人的信用風險，并將債務(wù)人歸類于不同的風險等級，對個人而言，可觀察到的特征主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等，對于企業(yè)而言，包括現(xiàn)金流量和各種財務(wù)比率等

信用評分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。信用評分模型是金融機構(gòu)分析債務(wù)人信用風險的主要方式之一，在使用中存在部分問題，一是信用評分模型是建立在歷史數(shù)據(jù)（而非當前市場數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，回歸方程中各個特征變量的權(quán)重在一定時間內(nèi)保持不變；二是對歷史數(shù)據(jù)要求較高，需要建立歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫

實操層面可設(shè)計評分卡方式對客戶進行準入和核定，即采用履約能力、信用狀況等非財務(wù)信息作為主要內(nèi)容，結(jié)合財務(wù)報表的定量數(shù)據(jù)進行綜合評價，以更準確的反映中小企業(yè)的實際經(jīng)營情況

違約概率模型

違約概率模型是現(xiàn)代信用風險計量方法，主要應(yīng)用于信用風險內(nèi)部評級法。違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率

邏輯回歸模型

是建立在違約概率（PD）模型的主流方法之一，該方法采用一組財務(wù)指標作為解釋變量來預測債務(wù)人的違約概率。違約回歸模型的基本原理是債務(wù)人違約發(fā)生或不發(fā)生，因此模型的因變量的取值是0和1的二值變量，不要求樣本數(shù)據(jù)滿足正態(tài)分布，自變量和因變量之間不為線性關(guān)系，邏輯回歸模型可以將違約概率與自變量建立起聯(lián)系，將客戶的違約概率表示為P，則正常的概率為1－P，因此模型可以表示為：

由此可以推導出：

上述模型只有一個自變量，如果有多個自變量，以Σβ_ix_i代表現(xiàn)行組合β₁x₂+β₁x₂+……+β_ix_i則多元回歸模型可以推出：

通過邏輯回歸擬合既可以求出公式的表達式，進而可以得到樣本對應(yīng)的違約概率。邏輯回歸模型克服了一般線性回歸的異方差性，模型輸出結(jié)果可以直接解釋為違約概率，直接且易于理解，但其對數(shù)據(jù)依賴程度高，要求足夠的財務(wù)數(shù)據(jù)和違約樣本

RiskCalc模型

是在傳統(tǒng)信用評分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴格的步驟從債務(wù)人信息中選擇出最能預測違約的一組變量，經(jīng)過適當變換后運用邏輯回歸技術(shù)預測債務(wù)人的違約概率

Credit Monitor模型

適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與違約概率模型，其核心是把企業(yè)與金融機構(gòu)的融資業(yè)務(wù)視為期權(quán)買賣關(guān)系，融資業(yè)務(wù)中信用風險信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過用期權(quán)定價理論求解除信用風險溢價和相應(yīng)的違約率，即預期違約頻率（Expected Default Frequency，即EDF）

風險中性定價模型

風險中性定價模型的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不論風險高低，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其接受態(tài)度就一致，即風險中性范式

根據(jù)風險中性定價原理，無風險資產(chǎn)的預期收益與不同等級風險資產(chǎn)的預期收益是相等的，即：

P₁(1+K₁)+(1-P₁)×(1+K₁)×θ=1+i₁

P₁為期限一年的風險資產(chǎn)的非違約概率；1-P₁就是其違約概率，K₁為風險資產(chǎn)的承諾利息，θ為風險資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”，i₁為期限1年的無風險資產(chǎn)的收益率

死亡率模型

根據(jù)風險資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級的客戶/債項的違約概率

一

主權(quán)風險暴露

主權(quán)風險暴露是指對主權(quán)國家或經(jīng)濟實體區(qū)域及其中央銀行、公共部門實體，以及多邊開發(fā)銀行，國際清算銀行和國際貨幣基金組織等的債權(quán)

二

金融機構(gòu)風險暴露

對金融機構(gòu)的債權(quán)，根據(jù)金融機構(gòu)不同屬性，可分為銀行類金融機構(gòu)風險暴露和非銀行類金融機構(gòu)風險暴露

三

公司風險暴露

金融機構(gòu)對公司、合伙制企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對主權(quán)、金融機構(gòu)和納入零售風險，暴露的企業(yè)的債權(quán)。根據(jù)債務(wù)人類型及其風險特征，公司風險暴露細分為中小企業(yè)風險暴露、專業(yè)貸款風險暴露和一般公司風險暴露：

一是中小企業(yè)風險暴露是商業(yè)銀行對年營業(yè)收入（近三年營業(yè)收入的算術(shù)平均值）不超過3億元人民幣企業(yè)的債權(quán)

二是專業(yè)貸款風險暴露。公司風險暴露中同時具有如下特征的債權(quán)：債務(wù)人通常是一個專門為實物資產(chǎn)融資或運作實物資產(chǎn)而設(shè)立的特殊目的實體；債務(wù)人基本沒有其他實質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外，沒有獨立償還債務(wù)的能力；合同安排給于貸款銀行對融資形成的資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的收入有相當程度的控制權(quán)

三是一般公司風險暴露是指中小企業(yè)風險暴露和專業(yè)貸款之外的其他公司風險暴露

四

零售風險暴露

零售風險暴露應(yīng)同時具有如下三方面特征：債務(wù)人是一個或幾個自然人；筆數(shù)多，單筆金額??；按照組合方式進行管理。零售風險暴露分為個人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風險暴露、其他零售風險暴露三大類：

一是個人住房抵押貸款是指以購買個人住房為目的并以所購房產(chǎn)為抵押的貸款

二是合格循環(huán)零售風險暴露是指各類無擔保的個人循環(huán)貸款。合格循環(huán)零售風險暴露中對單一客戶最大信貸余額不超過100萬元人民幣

三是其他零售風險暴露是指除個人住房抵押貸款和合格循環(huán)零售風險暴露之外的其他對自然人的債權(quán)。特別地，對于同時符合三個條件：企業(yè)符合國家相關(guān)部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認定標準；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露不超過500萬元；商業(yè)銀行對單家企業(yè)（或企業(yè)集團）的風險暴露占本行信用風險暴露總額的比例不高于0.5%的微型和小型企業(yè)，可納入其他零售風險暴露

五

股權(quán)風險暴露

股權(quán)風險暴露是指商業(yè)銀行直接或間接持有的股東權(quán)益。納入股權(quán)風險暴露的金融工具應(yīng)同時滿足如下條件：

一是持有該項金融工具獲取收益的主要來源是未來資本利得，而不是隨時間所產(chǎn)生的收益

二是該項金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行方的債務(wù)

三四對發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權(quán)

六

其他風險暴露

主要包括購入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風險暴露：

購入應(yīng)收款風險暴露分為合格購入公司應(yīng)收款和合格購入零售應(yīng)收款

資產(chǎn)證券化風險暴露是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的表內(nèi)外風險暴露，包括但不限于資產(chǎn)支持證券、住房抵押貸款證券、信用增級、流動性便利、利率或貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補等

一

客戶評級的界定

客戶評級是金融機構(gòu)對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小，通過信用等級和違約概率（PD）來體現(xiàn)。客戶評級的目的在于，有效區(qū)分違約客戶，并準確量化客戶違約風險，將估計的違約概率與實際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)

二

違約的界定

當下列一項或多項事件發(fā)生時，債務(wù)人即被視為違約：

1、債務(wù)人對金融機構(gòu)的債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)人違反了規(guī)定的透支限額或者重新核定的透支限額小于目前的余額，各項透支將被視為逾期。

2、除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無法全額償還對金融機構(gòu)的債務(wù)。出現(xiàn)以下任何一種情況，銀行應(yīng)將債務(wù)人認定為“可能無法全額償還對銀行的債務(wù)”：一是金融機構(gòu)對債務(wù)人任何一筆債權(quán)停止計息或應(yīng)計利息納入表外核算。二是由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，金融機構(gòu)核銷了債權(quán)或已計提一定比例的損失準備。三是金融機構(gòu)將債權(quán)出售并承擔一定比例的賬面損失。四是由于債務(wù)人財務(wù)狀況惡化，金融機構(gòu)同意進行消極重組，對借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。具體包括但不限于合同條款變更導致債務(wù)規(guī)模下降；因債務(wù)人無力償還而借新還舊；債務(wù)人無力償還而導致的展期。四是金融機構(gòu)將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。五是債務(wù)人申請破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。六是金融機構(gòu)認定的其他可能導致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況

3、如果某債務(wù)人被認定為違約，金融機構(gòu)應(yīng)對該債務(wù)人所有關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評級進行檢查、評估其償還債務(wù)的能力。是否對關(guān)聯(lián)債務(wù)人實行交叉違約認定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟上的相互依賴和一體化程度。金融機構(gòu)內(nèi)部評級政策應(yīng)明確對企業(yè)集團的評級方法，并確保一致的實施。如果內(nèi)部評級基于整個企業(yè)集團，集團內(nèi)任一債務(wù)人違約應(yīng)被視為集團內(nèi)所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。如果內(nèi)部評級基于單個企業(yè)而不是企業(yè)集團，集團內(nèi)任一企業(yè)違約不必然導致其他債務(wù)人違約，金融機構(gòu)應(yīng)及時審查該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評級，據(jù)此決定是否調(diào)整其評級

三

違約概率

違約概率是指債務(wù)人在未來一定時期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。違約概率一般被具體定義為借款人內(nèi)部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者，其中0.03%是風險權(quán)重的下限。計算違約概率的1年期限與財務(wù)報表周期以及內(nèi)部評級的最短時間完全一致，使監(jiān)管當局在推行內(nèi)部評級法時保持更高的一致性，而基于貸款期限就無法做到這一點。違約概率是實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行需要準確估計的重要風險要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評級法初級法還是內(nèi)部評級法高級法，都必須按照監(jiān)管要求估計違約概率

形成違約概率的工作步驟：

一是內(nèi)部違約經(jīng)驗。金融機構(gòu)可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗估計違約概率，前提是證明估計的違約概率反映了生成數(shù)據(jù)的評級體系和當前評級體系的差異。在數(shù)據(jù)有限或評級體系發(fā)生變化的情況下，金融機構(gòu)應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地

二是映射外部數(shù)據(jù)。將內(nèi)部評級映射到外部信用評級機構(gòu)或類似機構(gòu)的評級，將外部評級的違約概率作為內(nèi)部評級的違約概率。評級映射應(yīng)建立在內(nèi)部評級標準與外部機構(gòu)評級標準可比，并且對同樣的債務(wù)人內(nèi)部評級和外部評級可相互比較的基礎(chǔ)上。使用的外部評級量化風險數(shù)據(jù)應(yīng)針對債務(wù)人的違約風險，而不反映債項的特征

三是統(tǒng)計違約模型。對任一級別的債務(wù)人，金融機構(gòu)可使用違約概率預測模型得到的每個債務(wù)人違約概率的簡單平均值作為該級別的違約概率

一

違約風險暴露

違約風險暴露是指債務(wù)人違約時預期表內(nèi)項目和表外項目風險暴露總額，包括已形成債權(quán)本金、應(yīng)收未收利息、可能發(fā)生的相關(guān)費用等。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值；如果客戶尚未違約，則違約風險暴露對于表內(nèi)項目為債務(wù)賬面價值，對于表外項目為表外項目名義金額×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

二

違約損失率

違約損失率是指估計的某一債項違約后損失的金額占該違約債項風險暴露的比例，即損失占風險暴露總額的百分比（損失的嚴重程度，LGD=1-回收率）。違約損失率應(yīng)反映經(jīng)濟衰退時期違約債項的損失嚴重程度，保證金融機構(gòu)的違約損失估計值在所有可預見的經(jīng)濟條件下都保持穩(wěn)健和可靠。金融機構(gòu)應(yīng)制定識別不同產(chǎn)品和地區(qū)經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的標準、數(shù)據(jù)要求，判別經(jīng)濟衰退對損失影響程度的方法以及違約損失率的計量方法等并加以實施。違約損失率估計應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不僅依據(jù)對抵（質(zhì)）押品市值的估計，同時應(yīng)考慮到金融就可能沒有能力迅速控制和清算抵押品的現(xiàn)實情況

違約損失率的估計和影響因素

違約損失率估計應(yīng)基于經(jīng)濟損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項回收金額的時間價值、金融機構(gòu)自身處置和清收能力對債權(quán)實現(xiàn)的影響：

一是直接損失或成本是指能夠歸結(jié)到某筆具體債項的損失或成本，包括本金和利息損失、抵押品清收成本或法律訴訟費用等

二是間接損失或成本是指因管理或清收違約債項產(chǎn)生的但不能歸結(jié)到某一筆具體債項的損失或成本，應(yīng)采用合理方式分攤間接損失或成本

三是應(yīng)將違約債項的回收金額折現(xiàn)到違約時點，以真實反映經(jīng)濟損失，折現(xiàn)率需反映清收期間持有違約債項的成本。確定折現(xiàn)率時應(yīng)考慮以下因素：如果回收金額是不確定的并且含有無法分散的風險，凈現(xiàn)值的計算應(yīng)反映回收金額的時間價值以及與風險相適應(yīng)的風險溢價。風險溢價應(yīng)反映經(jīng)濟衰退的情形。如果回收金額是確定的，凈現(xiàn)值計算只需反映回收金額的時間價值

影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

一是項目因素。直接與債項的交易結(jié)構(gòu)相關(guān)，反映了違約損失率的產(chǎn)品特性，具體包括通過風險緩釋措施（如償債順位、抵質(zhì)押物、衍生品風險對沖）實現(xiàn)的信用風險的降低

二是公司因素。與債務(wù)人相關(guān)的因素，不包括其所在的行業(yè)特征。主要關(guān)注企業(yè)的融資杠桿率和企業(yè)融資結(jié)構(gòu)下的相對清償優(yōu)先性

三是行業(yè)因素?？疾炱髽I(yè)所處的行業(yè)對違約損失率的影響

四是地區(qū)因素。不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會誠信文化、金融機構(gòu)管理水平對違約損失率的影響

五是宏觀經(jīng)濟周期因素。穆迪評級公司債券數(shù)據(jù)的研究，經(jīng)濟蕭條時期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟擴張時期的回收率低1/3，經(jīng)濟體系中的總體違約率代表經(jīng)濟的周期性變化與回收率呈負相關(guān)

計量違約損失率的方法：

1、市場價值法

通過資產(chǎn)的信用價差（Credit  Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場能及時有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風險變化，主要適用于已經(jīng)在市場上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項，市場價值法又進一步細分為市場法（采用違約債項計量非違約債項LGD）和隱含市場法（不采用違約債項，直接根據(jù)信用價差計量LGD）。

2、回收現(xiàn)金流法

根據(jù)違約歷史清收情況，預測違約債項在清收過程中的現(xiàn)金流，并計算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風險暴露

計量違約損失率應(yīng)當注意：由于不同種類的債務(wù)人個體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗研究結(jié)果都是示意性的；對于存在抵押品的債務(wù)，在估計違約損失率時，必須考慮到抵押品的風險緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風險暴露分開處理

三

有效期限

有效期限是金融機構(gòu)信用風險管理中需要獨立考慮的風險因素。在其他條件相同的情況下，債項的有效期限越短，信用風險就越小。針對不同類型的金融債權(quán)，其有效期限區(qū)別如下：

1、對有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，其有效期限為：

其中，CF_t為在未來t時間段內(nèi)需要支付的現(xiàn)金流最小值

2、金融機構(gòu)不能計算債項的有效期限時，應(yīng)保守的估計期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人全部履行合約義務(wù)（本金、利息和手續(xù)費）的最大剩余時間

3、對凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進行期限調(diào)整時，金融機構(gòu)應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。對于某些短期交易，有效期限為內(nèi)部估計的有效期限與1天中的較大值（主要包括原始期限1年以內(nèi)全額抵押的場外衍生品交易、保證金貸款、回購交易和證券借貸。原始期限1年以內(nèi)自我清償性的貿(mào)易融資，包括開立的和保兌信用證，以及一些原始期限3個月以內(nèi)的短期風險暴露）

一

合格抵質(zhì)押品

合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、實物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵質(zhì)押品。合格抵質(zhì)押品的信用風險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降。同時也可能降低違約概率，當債務(wù)人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔保時，需要將風險暴露拆分為由不同抵（質(zhì)）押品覆蓋的部分，分別計算風險加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵（質(zhì)）押品的順序進行，合格抵質(zhì)押品的認定要求：

一是抵質(zhì)押品應(yīng)是《中華人民共和國民法典》規(guī)定可以接受的財產(chǎn)或權(quán)利

二是權(quán)屬清晰，且抵質(zhì)押品設(shè)定具有相應(yīng)的法律文件

三是滿足抵質(zhì)押品可執(zhí)行的必要條件，需經(jīng)國家有關(guān)主管部門批準或辦理登記的，應(yīng)按規(guī)定辦理相應(yīng)手續(xù)

四是存在有效處置抵質(zhì)押品的流動性強的市場，并且可以得到合理的質(zhì)押品的市場價格

五是在違約、無力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他合同約定的信用事件時，金融機構(gòu)能夠及時對債務(wù)人的抵質(zhì)押品進行清算或處置

金融質(zhì)押品

1、以特戶、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金、黃金

2、銀行存單：我國財政部發(fā)行的國債；中國人民銀行發(fā)行的票據(jù)；我國政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；我國中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票

3、其他國家或地區(qū)主權(quán)以及由該國或地區(qū)監(jiān)管當局認定為主權(quán)的公共企業(yè)所發(fā)行的BB-級及以上級別的債券；其他機構(gòu)發(fā)行的BBB-級及以上級別的債券；評級在A-3/ P-3級及以上的短期債務(wù)工具

4、同時滿足以下條件的金融債券：銀行發(fā)行；交易所交易；具有優(yōu)先債務(wù)的性質(zhì)；具有充分的流動性；雖沒有外部評級，但發(fā)行人發(fā)行的同一級別債券外部評級為BBB-級或A-3/P-3級及以上的債券

5、公開上市交易股票及可轉(zhuǎn)換債券

6、依法可以質(zhì)押的具有現(xiàn)金價值的人壽保險單或類似理財產(chǎn)品

7、投資于以上股票或債券的可轉(zhuǎn)讓基金份額，且基金應(yīng)每天公開報價

應(yīng)收賬款：

原始期限不超過一年的財務(wù)應(yīng)收賬款銷售、出租、提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)，不包括與證券化、從屬參與或與信用衍生工具相關(guān)的應(yīng)收賬款

商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)：

1、依法有權(quán)處分的國有土地使用權(quán)及地上商用房、居民住房，不含工業(yè)用房

2、以出讓方式取得的用于建設(shè)商用房或居民住房的土地使用權(quán)

其他抵（質(zhì)）押品

除金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)、居住用房地產(chǎn)之外，經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)認可的符合信用風險緩釋工具認定和管理要求的抵（質(zhì)）押品

二

合格凈額結(jié)算

凈額結(jié)算可以讓交易主體只承擔凈額支付的風險。若沒有凈額結(jié)算條款，在交易雙方間存在多個交易時，守約方可能被要求在交易終止時向違約方支付交易項下的全額款項，但守約方收到違約方欠款的希望很小，因此，凈額結(jié)算的風險緩釋作用體現(xiàn)為違約風險暴露的下降

合格凈額結(jié)算的認定要求：

1、可執(zhí)行性：具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議，無論交易對象是無力償還或破產(chǎn)，均可實施

2、法律確定性：在任何情況下，能確定同一交易對象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負債

3、風險監(jiān)控：在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測和控制相關(guān)風險暴露

三

合格保證

合格保證應(yīng)滿足的最低要求：

一是保證人資格應(yīng)符合《中華人民共和國民法典》規(guī)定，具備代為清償債務(wù)本息能力。應(yīng)書面規(guī)定保證人類型的認定標準和流程

二是保證應(yīng)為書面的，且保證數(shù)額在保證期限內(nèi)有效

三是保證必須為無條件不可撤銷的

四是應(yīng)對保證人的資信狀況和代償能力等進行審批評估，確保保證的可靠性。保證人所在國或注冊國不應(yīng)設(shè)有外匯管制；如果有外匯管制，應(yīng)確保保證人履行債務(wù)時，可以獲得資金匯出匯入的批準

五是應(yīng)加強對保證人的檔案信息管理，在保證合同有效期間，應(yīng)定期對保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進行檢查。對保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應(yīng)每年不少于一次

六是對關(guān)聯(lián)公司或集團內(nèi)部的互保及交叉保證應(yīng)從嚴掌握，具有實質(zhì)風險相關(guān)性的保證不應(yīng)作為合格的信用風險緩釋工具

七是采用信用風險緩釋工具后的風險權(quán)重不小于對保證人直接風險暴露的風險權(quán)重

同一風險暴露由兩個以上保證人提供保證且不劃分保證責任的情況下，審慎起見，不應(yīng)同時考慮多個保證人的信用風險緩釋作用，可選擇信用等級最好，信用風險緩釋效果最優(yōu)的保證人進行信用風險緩釋處理

四

信用衍生工具

信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等，當信用違約互換和總收益互換提供的信用保護與保證相同時，可以作為合格信用衍生工具

采用信用衍生工具緩釋信用風險需滿足的要求：

1、有法律確定性。信用衍生工具提供的信用保護必須是信用保護提供方的直接負債；如果信用衍生工具的結(jié)算要求信用保護購買者將基礎(chǔ)債項轉(zhuǎn)移給信用保護提供方，基礎(chǔ)債項的合同條款應(yīng)明確這類轉(zhuǎn)移在什么情況下可以被拒絕；對于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應(yīng)明確定義。信用保護購買者必須有權(quán)利和能力通知信用保護提供方信用事件的發(fā)生

2、可執(zhí)行性。除非由于信用保護購買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷；在違約所規(guī)定的寬限期之前，基礎(chǔ)債項不能支付并不導致信用衍生工具終止；信用衍生工具基礎(chǔ)債項與用于確定信用事件的參照債項之間的錯配在以下條件下是可接受的：參照債項在級別上與基礎(chǔ)債項相似或比其等級更低，同時參照債項與基礎(chǔ)債項的債務(wù)人相同，而且出現(xiàn)交叉違約或債務(wù)加速到期情況時，在法律上是可執(zhí)行的

3、評估。允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴格的評估程序，以便可靠地估計損失。評估程序應(yīng)明確信用事件發(fā)生后得到基礎(chǔ)債項價值需要的時間

4、明確規(guī)定信用事件。未按約定在基礎(chǔ)債項的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無力償還債務(wù)，或書面承認無力支付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費用的下調(diào)或推遲支付等對基礎(chǔ)債項的重組而導致的信用損失事件

一

CreditMetrics模型

模型本質(zhì)上是一個VaR模型，目的是計算出在一定的置信水平下，一個信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合（如貸款以及一些私募債券）的價格不能夠像交易性資產(chǎn)組合（如股票）的價格一樣容易獲得，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價格波動率（標準差）也同樣難以獲得。Credit-Metrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題

二

Credit Portfolio View 模型

模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出I型中的一系列參數(shù)值。Credit Portfolio View模型可以看作 CreditMetrics模型的一個補充，因為該模型雖然在違約率計算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實宏觀經(jīng)濟因素通過蒙特卡洛模擬計算出來，但對于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來計算，只不過將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進行了調(diào)整而已。Credit Portfolio View模型比較適用于投機類型的債務(wù)人，因為該類債務(wù)人對宏觀經(jīng)濟因素的變化更敏感

三

Credit Risk+模型

模型是根據(jù)針對火險的財險精算原理，對債權(quán)組合違約率進行分析，并假設(shè)在組合中，每筆債權(quán)只有違約和不違約兩種狀態(tài)?；痣U財險精算原理認為，投保火險的眾多家庭同時發(fā)生火災(zāi)的概率是很小的，而且是相互獨立的。與此相類似，Credit Risk+模型認為，債權(quán)組合中不同類型的債權(quán)同時違約的概率很小且相互獨立，因此債權(quán)組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。在計算過程中，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，而實際上，平均違約率會受宏觀經(jīng)濟狀況等因素影響而發(fā)生變化。在這種情況下，貸款組合的損失分布會出現(xiàn)更加嚴重的“肥尾”現(xiàn)象

此外，金融機構(gòu)還需要對信用風險進行壓力測試，采用定性與定量相結(jié)合的方法，測算在特定小概率事件等極端不利情況下各類債權(quán)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，分析這些損失對盈利能力和資本金帶來的負面影響并采取必要的控制措施

一

現(xiàn)金類資產(chǎn)

現(xiàn)金：權(quán)重0%

黃金：權(quán)重0%

存放中國人民銀行款項：權(quán)重0%

二

對中央政府和中央銀行的債權(quán)

對我國中央政府的債權(quán)：權(quán)重0%

對中國人民銀行的債權(quán)：權(quán)重0%

對評級AA-級（含AA-級）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重0%

對評級AA-級以下，A-級（含A-級）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重20%

對評級A-級以下，BBB-級（含BBB-級）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重50%

對評級BBB-級以下，B-級（含B-級）以上的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重100%

對評級B-級以下的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重150%

對未評級的國家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重100%

三

對我國公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重20%

對我國政策性銀行的債權(quán)（不包括次級債權(quán)）：權(quán)重0%

持有我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司為收購國有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券：權(quán)重0%

對我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司的其他債權(quán)：權(quán)重100%

對我國其他商業(yè)銀行的債權(quán)（不包括次級債權(quán)）原始期限3個月以內(nèi)：權(quán)重20%

對我國其他商業(yè)銀行的債權(quán)（不包括次級債權(quán)）原始期限3個月以內(nèi)原始期限3個月以上：權(quán)重25%

對我國商業(yè)銀行的次級債權(quán)（未扣除部分）：權(quán)重100%

對我國其他金融機構(gòu)的債權(quán)：權(quán)重100%

四

對在其他國家或地區(qū)注冊的金融機構(gòu)和公共部門實體的債權(quán)

對評級AA-級（含AA-級）以上國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行和公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重25%

對評級AA-級以下，A-級（含A-級）以上國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行和公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重50%

對評級A-級以下，B-級（含B-級）以上國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行和公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重100%

對評級B-級以下國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行和公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重150%

對未評級的國家或地區(qū)注冊的商業(yè)銀行和公共部門實體的債權(quán)：權(quán)重100%

對多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行及國際貨幣基金組織的債權(quán)：權(quán)重0%

對其他金融機構(gòu)的債權(quán)：權(quán)重100%

五

對一般企業(yè)的債權(quán)：權(quán)重100%

六

對符合標準的微型和小型企業(yè)的債權(quán)：權(quán)重75%

七

對個人的債權(quán)

個人住房抵押貸款：權(quán)重50%

對已抵押房產(chǎn)，在購房人沒有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評估后的凈值為抵押追加貸款的，追加的部分：權(quán)重150%

對個人其他債權(quán)：權(quán)重75%

八

租賃資產(chǎn)余值：權(quán)重100%

九

股權(quán)

對金融機構(gòu)的股權(quán)投資（未扣除部分）：權(quán)重20%

被動持有的對工商企業(yè)的股權(quán)投資：權(quán)重400%

因政策性原因并經(jīng)國務(wù)院特別批準的對工商企業(yè)的股權(quán)投資：權(quán)重400%

對工商企業(yè)的其他股權(quán)投資：權(quán)重1250%

十

非自用不動產(chǎn)

因行使抵押權(quán)而持有并在法律規(guī)定處分期限內(nèi)的非自用不動產(chǎn)：權(quán)重100%

其他非自用不動產(chǎn)：權(quán)重1250%

十一

其他

依賴于銀行未來盈利的凈遞延稅資產(chǎn)（未扣除部分）：權(quán)重250%

其他表內(nèi)資產(chǎn)：權(quán)重100%

一

等同于貸款的授信業(yè)務(wù)（如一般負債擔保、承兌匯票、具有承兌性質(zhì)的背書及融資性擔保）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

二

貸款承諾

1、原始期限不超過1年的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

2、原始期限1年以上的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

3、可隨時無條件撤銷的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為10%

三

未使用信用卡授信額度

一般未使用額度：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

符合標準的未使用額度：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

四

票據(jù)發(fā)行便利：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

五

循環(huán)認證便利：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

六

銀行借出的證券或用作抵押物的證券：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

七

與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項目（與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項目主要指有優(yōu)先索償權(quán)的以裝運貨物做抵押的跟單信用證）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

八

與交易直接相關(guān)的或有項目（包括投標保函、履約保函、預付保函、預留金保函等）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

九

信用風險仍在銀行的資產(chǎn)銷售與購買協(xié)議（如資產(chǎn)回購協(xié)議或有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

十

遠期資產(chǎn)購買、遠期定期存款、部分交款的股權(quán)及證券：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

十一

其他表外項目：

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

一

銀行風險暴露

銀行可采用外部評估法（ECRA）或標準評估法（SCRA）計算銀行風險暴露。外部評估法是根據(jù)外部評級結(jié)果，對應(yīng)20%-150%五檔不同風險權(quán)重。標準評估法是根據(jù)銀行的償付能力和資本充足情況，將交易對手分成A、B、C三個等級，分別適用40%、75%和150%的風險權(quán)重

二

房地產(chǎn)風險暴露

新設(shè)房地產(chǎn)風險暴露類型，根據(jù)LTV（貸款金額/押品價值）指標確定風險權(quán)重。具體分類包括：以居住用房地產(chǎn)為抵押的風險暴露，根據(jù)還款是否實質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流再細分兩小類；以商業(yè)房地產(chǎn)為抵押的風險暴露，根據(jù)還款是否實質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流再細分兩小類；土地收購、開發(fā)和建設(shè)風險暴露

三

公司風險暴露

細分一般公司、投資級公司和中小企業(yè)三類，分別適用100%、65%和85%的風險權(quán)重

四

表外貸款承諾

對無條件可撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）為10%

其他貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系統(tǒng)為40%

五

零售風險暴露

一般零售風險暴露為75%，其中對于符合條件（一年內(nèi)未發(fā)生過逾期的）的信用卡為45%

一

基本面指標

1、品質(zhì)類指標

包括但不限于融資主體的合規(guī)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營組織架構(gòu)、管理層素質(zhì)、還款意愿、信用記錄等

2、實力類指標

包括但不限于資金實力、技術(shù)及設(shè)備的先進性、人力資源、資質(zhì)等級、運營效率、成本管理、重大投資影響、對外擔保因素影響等

3、環(huán)境類指標

包括但不限于市場競爭環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境、外部重大事件、信用環(huán)境等

二

財務(wù)指標

1、償債能力指標

包括營運資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等短期償債能力指標和利息保障倍數(shù)、債務(wù)本息償還保障倍數(shù)、資產(chǎn)負債率、凈資產(chǎn)負債率、有息負債的息稅前盈利EBITDA、現(xiàn)金支付能力等長期償債能力指標

2、盈利能力指標

包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷售利潤率、營業(yè)收入利潤率、總收入利潤率、銷售凈利潤率、銷售息稅前利潤率、資本收益率、銷售成本利潤率、營業(yè)成本費用利潤率、總成本費用凈利潤率，以及上市公司的每股收益率、普通股權(quán)益報酬率、股利發(fā)放率、價格與收益比率等指標

3、營運能力指標

包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標

4、增長能力指標

包括資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率、利潤增長率、權(quán)益增長率等指標

一

傳統(tǒng)組合監(jiān)測方法

傳統(tǒng)的組合監(jiān)測方法主要是對債權(quán)資產(chǎn)組合的

提供資金支持（含直接資金支持和在有關(guān)經(jīng)濟活動中向第三方做包保證）的集中度和結(jié)構(gòu)（包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益/利潤貢獻度等）進行分析監(jiān)測，并依據(jù)風險管理的歷史經(jīng)驗，給予各項指標一定權(quán)重，得出對資產(chǎn)組合風險判斷的綜合指標或指數(shù)

二

資產(chǎn)組合模型

金融機構(gòu)在計量每個暴露的信用風險，即估計每個暴露的未來價值概率分布的基礎(chǔ)上，計量組合整體的未來價值概率分布。通常有兩種方法：

一是估計各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價值的概率分布。一般把暴露歸成若干類別，假設(shè)每一類別內(nèi)的個體暴露完全相關(guān)。在得到各個類別未來價值的概率分布后，再估計風險類別之間的相關(guān)性，從而得到整體的未來價值概率分布

二是不處理各暴露之間的相關(guān)性，而把投資組合看作一個整體，直接估計該組合資產(chǎn)的未來價值概率分布。組合監(jiān)測能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風險分散效果，防止國別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風險集中度過高，實現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置

一

不良貸款率

不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，即

不良貸款率=[(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款余額]×100%

二

關(guān)注類貸款占比

關(guān)注類貸款占比=(關(guān)注類貸款/各項貸款余額）×100%

關(guān)注類貸款未來有一定的劣變可能,如果被作為銀行資產(chǎn)質(zhì)量的緩沖手段之一則情況可能更為嚴重。關(guān)注類貸款余額增長、遷徙率提高，會對商業(yè)銀行的不良貸款率和不良貸款余額管控工作造成壓力。

三

逾期貸款率

逾期貸款指借款合同約定到期（含展期后到期）未歸還的貸款（不含呆滯貸款和呆賬貸款）。

逾期貸款率=(逾期貸款余額/各項貸款余額）×100%

逾期貸款率從是否按期還款的角度反映貸款使用效益情況和信用風險程度，促進銀行對逾期貸款盡快妥善處理。實踐中更常采用“逾期90天以上貸款/不良貸款”這一比率，如果大于100%,意味著銀行可能在某種程度上隱藏或延遲了“不良貸款”生成

四

貸款風險遷徙率

風險遷徙類指標衡量商業(yè)銀行信用風險變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動態(tài)監(jiān)測指標

1、正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率=[(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初正常類貸款(關(guān)注類貸款）中，在報告期末分類為次級類/可疑類/損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）期間減少金額，是指期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。

2、正常類貸款遷徙率

正常類貸款遷徙率=[期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）]×100%

期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，在報告期末分類為關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和

3、關(guān)注類貸款遷徙率

關(guān)注類貸款遷徙率=[期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報告期末分類為次級類、可疑類、損失類的貸款余額之和

4、次級類貸款遷徙率

次級類貸款遷徙率=[期初次級類貸款向下遷徙金額/(期初次級類貸款余額-期初次級類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初次級類貸款向下遷徙金額，是指期初次級類貸款中，在報告期末分類為可疑類、損失類的貸款余額之和。期初次級類貸款期間減少金額，是指期初次級類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款

5、可疑類貸款遷徙率

可疑類貸款遷徙率=[期初可疑類貸款向下遷徙金額/(期初可疑類貸款余額期初可疑類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報告期末分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間減少金額，是指期初可疑類貸款中，在報告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款

五

預期損失率

預期損失率=(預期損失/資產(chǎn)風險暴露）×100%

預期損失是指信用風險損失分布的數(shù)學期望，代表大量貸款或交易組合在整個經(jīng)濟周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行預計將會發(fā)生的損失

六

撥備覆蓋率

即不良貸款撥備覆蓋率，是指貸款損失準備與不良貸款余額之比，即撥備覆蓋率=[(一般準備+專項準備+特種準備）/(次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）]×100%

七

貸款撥備率

貸款撥備率是指貸款損失準備與各項貸款余額之比，即

貸款撥備率=[(一般準備+專項準備+特種準備）/各項貸款余額]×100%。貸款撥備率是巴塞爾委員會為應(yīng)對貸款分類的周期性，引入的一個沒有風險敏感性的指標

八

貸款損失準備充足率

貸款損失準備充足率=(貸款實際計提準備/貸款應(yīng)提準備）×100%

貸款實際計提準備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預計損失而實際計提的準備

九

單一（集團）客戶授信集中度

單一（集團）客戶貸款集中度=[最大一家（集團）客戶貸款總額/資本凈額]×100%。最大一家（集團）客戶貸款總額是指報告期末各項貸款余額最高的一家（集團）客戶的各項貸款的總額

十

關(guān)聯(lián)授信比例

關(guān)聯(lián)授信比例=(全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額）×100%

全部關(guān)聯(lián)方授信總額是指商業(yè)銀行全部關(guān)聯(lián)方的授信余額，扣除關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和我國中央政府債券。關(guān)聯(lián)方包括關(guān)聯(lián)自然人、法人或其他組織

一

行業(yè)風險預警

1、行業(yè)環(huán)境風險因素

主要包括經(jīng)濟周期因素、財政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等方面

2、行業(yè)經(jīng)營風險因素

主要包括市場供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競爭主體的經(jīng)營狀況、行業(yè)整體財務(wù)狀況，目的是預測目標行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風險。分析過程中應(yīng)側(cè)重以下幾方面：行業(yè)市場風險、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、行業(yè)增長性與波動性、產(chǎn)業(yè)依賴度、行業(yè)產(chǎn)品（或服務(wù)）的可替代性、行業(yè)增長潛力分析等

3、行業(yè)財務(wù)風險因素

對行業(yè)財務(wù)風險因素的分析要從行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營運能力，進而更深入地剖析行業(yè)發(fā)展中的潛在風險

行業(yè)財務(wù)風險分析指標體系主要包括凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、銷售利潤率、產(chǎn)品產(chǎn)銷率以及全員勞動生產(chǎn)率6項關(guān)鍵指標。在實操層面，主要關(guān)注的行業(yè)財務(wù)風險因素包括但不限于：

①行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤/平均凈資產(chǎn)）×100%

該指標是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標，越高越好

②行業(yè)盈虧系數(shù)=(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個數(shù)）=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內(nèi)盈利企業(yè)盈利總額）

該指標是衡量行業(yè)風險程度的關(guān)鍵指標，數(shù)值越低風險越小

③資本積累率=(行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和）×100%

該指標是評價目標行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?，越高越?span lang='EN-US'>

④行業(yè)銷售利潤率=(行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤總和/行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和）×100%

該指標越高，說明行業(yè)產(chǎn)品附加值越高，市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱?span lang='EN-US'>

⑤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率=(行業(yè)產(chǎn)品銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量）×100%

該指標越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，現(xiàn)有市場規(guī)模還可進一步擴大

⑥勞動生產(chǎn)率=[(截至當月累計工業(yè)增加值總額×12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)×累計月數(shù)）]×100%

該指標在一定程度上反映出行業(yè)間的相對技術(shù)水平，該指標越高表明其生產(chǎn)技術(shù)越先進，單位員工產(chǎn)出越多

④行業(yè)重大突發(fā)事件

當行業(yè)發(fā)生重大突發(fā)事件后，一般都會對行業(yè)中的企業(yè)以及相關(guān)行業(yè)中企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營造成影響

二

區(qū)域風險預警

1、政策法規(guī)發(fā)生重大變化

某些政策法規(guī)發(fā)生重大變化，可能會直接影響地方經(jīng)濟的發(fā)展方向、發(fā)展速度、競爭格局等，同時對區(qū)域內(nèi)的企業(yè)也可能會產(chǎn)生不同程度的影響，從而引發(fā)區(qū)域風險

2、區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化

關(guān)注區(qū)域的經(jīng)濟發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢，如地區(qū)生產(chǎn)總值增長率、地區(qū)生產(chǎn)總值占比、區(qū)域的開放程度、區(qū)域經(jīng)濟的穩(wěn)定和合理程度、區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度、區(qū)域企業(yè)競爭力、區(qū)域信用環(huán)境等

3、當?shù)胤种C構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風險因素

關(guān)注當?shù)胤种C構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、管理班子、基層人員結(jié)構(gòu)等異常變動和經(jīng)營管理惡化情況，以及內(nèi)外部審計、檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)、違紀、違法等現(xiàn)象

四

法人客戶風險預警

1、財務(wù)風險預警

沒有按時收到財務(wù)報表

客戶現(xiàn)金流狀況惡化

應(yīng)收賬款數(shù)額或比率急劇增加，或收取過程顯著放慢

存貨周轉(zhuǎn)率放慢

出現(xiàn)陳舊存貨、大量存貨或不恰當存貨組合的證據(jù)

流動比率或速動比率大幅降低

固定資產(chǎn)劇烈變動

準備金大量增加

無形資產(chǎn)占比太高

流動負債或長期負債異常增加

較高的負債與所有者權(quán)益的比率

資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化

不合格的審計

會計師變化

銷售額不斷降低或迅速增加

銷售收入總額與銷售收入凈額之間出現(xiàn)巨大差異

不斷增加的成本以及逐漸減少的利潤率或不斷上升的營業(yè)損失

日常開支相對于銷售額出現(xiàn)不成比例的增長

總資產(chǎn)報酬率或總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷降低

銀行存款余額不斷降低

過量的或未曾預見的票據(jù)延期

對固定資產(chǎn)或流動資產(chǎn)需求不良的財務(wù)規(guī)劃

對短期負債的嚴重依賴

季節(jié)性貸款申請的時間發(fā)生顯著變化

貸款申請規(guī)?；蝾l率急劇變化

2、非財務(wù)風險預警

高管人員行為方式和個人習慣發(fā)生變化

高管人員婚姻發(fā)生變化

高管人員沒有履行個人義務(wù)

關(guān)鍵的人事變動

不能實現(xiàn)日程上的既定安排

在計劃方面表現(xiàn)出來無能

缺乏系統(tǒng)性和連續(xù)性的職能安排

公司業(yè)務(wù)發(fā)生改變

冒險參與企業(yè)并購、新項目投資、新區(qū)域開發(fā)或生產(chǎn)線啟動等投機活動

在回應(yīng)低迷的市場或不景氣的經(jīng)濟狀況時反應(yīng)遲緩

缺乏可見的管理連續(xù)性

超出公司的管理和控制極限的過度增長

公司出現(xiàn)勞動力問題

無效率的廠房和設(shè)備布局

主要產(chǎn)品系列、特許權(quán)、分銷權(quán)或供貨來源喪失

喪失一個或數(shù)個財務(wù)狀況良好的大客戶

沒有及時更新或淘汰過時的或效率低下的廠房或設(shè)備

其他金融機構(gòu)提供的風險信息

保險公司由于客戶沒有支付保險金而向其發(fā)出了保單注銷函

司法機構(gòu)針對客戶作出判決

遇到突發(fā)事件

五

自然人客戶風險預警

在金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)發(fā)生顯著變化（如代發(fā)工資停止，還款異常等）

出現(xiàn)嚴重行政處罰記錄（如行政拘留等）、刑事犯罪記錄、涉訴情況（人身關(guān)系、財產(chǎn)關(guān)系）、交通嚴重違規(guī)違章記錄

身體健康出現(xiàn)嚴重問題

銀行等出現(xiàn)不良貸款/信用記錄

在P2P平臺貸款違約

未及時繳納社保、納稅、公積金

工作單位破產(chǎn)/倒閉

與工作無關(guān)或收入不符的異常行為顯著增加

一

客戶的債務(wù)承受能力

判斷客戶的債務(wù)承受能力，即確定客戶的最高債務(wù)承受額

二

金融機構(gòu)的損失承受能力

金融機構(gòu)通過分配至各個業(yè)務(wù)部門或分支機構(gòu)的經(jīng)濟資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果

一

層級化管理

1、給予每一交易對方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準

2、集團內(nèi)所有機構(gòu)在進行信用決策時應(yīng)遵循一致的標準

3、債項的每一個重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準

4、交易對方風險限額的確定和對單一信用風險暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風險-收益分析基礎(chǔ)之上

二

資產(chǎn)定價

資產(chǎn)最低定價=(資金成本+經(jīng)營成本+風險成本+資本成本）/債權(quán)總額

其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)/其他成本；經(jīng)營成本包括日常管理成本和稅收成本；風險成本指預期損失和非預期損失，預期損失=違約概率×違約損失率×違約風險暴露；資本成本主要是指用來覆蓋該筆債項的信用風險所需經(jīng)濟資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟資本與股東最低資本回報率的乘積

資產(chǎn)定價不僅受到客戶風險的額影響，還受到金融機構(gòu)當前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響，當債權(quán)在放入資產(chǎn)組合后將會改變組合的整體風險，一般情況下，金融機構(gòu)所確定的定價必須被視為剛性的，只有在例外的情形下才可以偏離這一定價

三

業(yè)務(wù)審批

業(yè)務(wù)審批是在投前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對方或融資人的風險評級，對其信用風險暴露進行詳細的評估之后作出決策的過程。在評估過程中，既要考慮客戶的信用等級，又要考慮具體債項的風險

四

存續(xù)期管理

從業(yè)務(wù)發(fā)生之日起到債權(quán)本息收回或信用結(jié)束之時止管理行為的總稱，內(nèi)容主要包括批復后審核、資金監(jiān)控、日常檢查、擔保管理、風險分類、到期管理、考核與激勵及業(yè)務(wù)檔案管理等。金融機構(gòu)大都從以下幾個方面提升存續(xù)期管理的質(zhì)量和效率：

一是建立并完善存續(xù)期管理制度體系。有機整合客戶維度和產(chǎn)品維度的存續(xù)期管理規(guī)章制度和操作規(guī)程，形成完善的制度體系；結(jié)合業(yè)務(wù)特點明確制定差異化存續(xù)期檢查流程和內(nèi)容，并根據(jù)不同產(chǎn)品風險特征和審批要求，制定標準化的檢查要點和模板

二是優(yōu)化崗位設(shè)置、明晰管理責任。例如，設(shè)立單獨的債權(quán)管理單元，獨立開展存續(xù)期管理和風險防控工作，設(shè)置存續(xù)期管理崗，整合存續(xù)期管理職能，專司監(jiān)督檢查是否按照要求完成存續(xù)期管理各項規(guī)定動作，核查存續(xù)期檢查記錄和結(jié)論是否恰當，以及對檢查發(fā)現(xiàn)或內(nèi)外部信息披露存在風險信號進行跟蹤管理，并不定期深入債務(wù)人企業(yè)，對檢查結(jié)論和客戶風險進行實地核查

三是強化存續(xù)期激勵約束考核。在經(jīng)營績效考核指標體系中增加存續(xù)期過程管理的量化評價考核指標，提升管理水平；增加風險薪酬考核比重，按照“盡職免責”的考核原則核算風險績效，提高存續(xù)期工作的積極性；對存續(xù)期管理工作設(shè)置明確的量化考核指標，將存續(xù)期管理崗績效適當與經(jīng)營業(yè)績掛鉤，提高積極性和責任感

四是加強存續(xù)期管理與業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)的銜接。一方面，建立聯(lián)動機制，將存續(xù)期管理資料、檢查報告納入增量業(yè)務(wù)的申報資料中，利用審批審查機制對存續(xù)期工作質(zhì)量進行審核校驗，以此有效提高存續(xù)期管理工作執(zhí)行力和檢查報告質(zhì)量；另一方面，建立存續(xù)期管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營的聯(lián)動機制，根據(jù)存續(xù)期檢查和內(nèi)外部審計發(fā)現(xiàn)問題，通過控制資金支用、限制業(yè)務(wù)準入等方式，督促完成風險事項整改，及時消除風險隱患

五

風險緩釋

根據(jù)業(yè)務(wù)特點，建立信用風險緩釋制度、政策和程序，定期對風險緩釋措施有效性進行評估

重點評估抵（質(zhì)）押權(quán)益的真實性、合法性和可實現(xiàn)性，抵（質(zhì)）押物價值評估的審慎性，以及抵（質(zhì)）押檔案的完備性和合同條款的嚴密性

根據(jù)抵（質(zhì)）押物的類別和性質(zhì)，科學確定抵（質(zhì)）押物價值重估的頻率，定期進行重估，當?shù)郑ㄙ|(zhì)）押物價值變動嚴重影響風險緩釋有效性時，要及時采取有效措施

對風險緩釋措施有效性進行評估時，應(yīng)充分考慮宏觀經(jīng)濟、金融市場及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)波動的影響

計算客戶風險暴露時，應(yīng)考慮合格質(zhì)物質(zhì)押或合格保證主體提供保證的風險緩釋作用，從客戶風險暴露中扣減被緩釋部分