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起拍價(jià)58.6億元，保證金高達(dá)5億元，引來 超過36萬人圍觀 ；原定于3月15日上午十時(shí)結(jié)束的法拍， 延時(shí)157次，經(jīng)歷162輪出價(jià) 。3月15日，老盧的民生證券法拍結(jié)果正式出爐。競拍人無錫市國聯(lián)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司（國聯(lián)證券股東）以9,105,426,723元的價(jià)格拿下民生證券34.7億股股權(quán)（占比30.3%），較起拍價(jià)溢價(jià)55.24%。 直至拍賣結(jié)束，第三位神秘買家的身份才最終揭曉。無錫市國聯(lián)發(fā)展(集團(tuán))有限公司(簡稱“國聯(lián)集團(tuán)”)成立于1999年5月8日，是無錫市人民政府出資設(shè)立的國有資本投資運(yùn)營和授權(quán)經(jīng)營試點(diǎn)企業(yè)，注冊資本83.91億元。2022年，國聯(lián)集團(tuán)完成營業(yè)收入247億元，實(shí)現(xiàn)利潤總額37億元。截至2022年末，集團(tuán)總資產(chǎn)1820億元，凈資產(chǎn)513億元。 另外兩位買家的身份于3月13日晚間已經(jīng)浮出水面。東吳證券和浙商證券公告稱，擬參與民生證券的股權(quán)競拍，雙方均表示本次交易將有利于提升公司的市場競爭力，有利于公司和投資者利益。東吳證券和浙商證券背后的股東實(shí)力亦不俗，東吳證券背后的大股東為蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司，其實(shí)控人為蘇州市財(cái)政局。浙商證券的大股東為浙江上三高速公路有限公司，其實(shí)控人為浙江省人民政府。 一場群雄逐鹿的股權(quán)拍賣終于塵埃落定。值得一提的是，在這次民生證券股權(quán)拍賣之前，泛海控股先是對標(biāo)的股權(quán)的評估價(jià)格表達(dá)不滿，認(rèn)為評估報(bào)告不能準(zhǔn)確反映民生證券實(shí)際價(jià)值，隨后質(zhì)疑濟(jì)南中院超標(biāo)的查封，查封資產(chǎn)價(jià)值遠(yuǎn)高于被執(zhí)行人應(yīng)當(dāng)履行義務(wù)。就在前天，案外人獅王資產(chǎn)還向濟(jì)南中院提出案外人異議，申請中止對登記在泛?？毓擅碌拿裆C券2億股股權(quán)的執(zhí)行。種種跡象顯示，泛海控股不愿就此放棄這塊重要的金融牌照，但其所希望的中止拍賣的情形并沒有出現(xiàn)。 泛?？毓蛇€表示，此次拍賣將有助于泛?；猱?dāng)前的債務(wù)問題，相信也將會是泛海未來向好的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。回頭來看，此前對民生證券股權(quán)的評估報(bào)告明顯低估了其價(jià)值，在市場機(jī)制下，這種低估得到了糾偏，期望未來泛海旗下的資產(chǎn)也將會得到更為合理的估值。 本次拍賣緣起于泛?？毓勺庸疚錆h中央商務(wù)區(qū)股份有限公司(下稱“武漢公司”)與煙臺山高弘灝投資中心(有限合伙)(原債權(quán)人山東高速環(huán)球融資租賃有限公司，下稱“煙臺山高”)2019年的一筆20億元的融資糾紛。 相關(guān)公告顯示，2019年4月，武漢公司向煙臺山高申請融資20億元，該筆融資的風(fēng)險(xiǎn)保障措施一共有三項(xiàng)：一是泛海控股提供連帶責(zé)任擔(dān)保，以本公司持有的武漢公司10.1156%股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保，武漢公司就此提供反擔(dān)保；二是武漢公司以其持有的宗地15土地使用權(quán)提供抵押擔(dān)保；三是武漢公司以其持有的對融創(chuàng)房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的25億元應(yīng)收賬款提供質(zhì)押擔(dān)保。當(dāng)時(shí)的泛海控股很難預(yù)料到，當(dāng)時(shí)為子公司提供的這筆連帶責(zé)任擔(dān)?？赡軙屍滟r上民生證券的35億股股權(quán)。 泛?？毓傻囊幌盗邢嚓P(guān)公告顯示，煙臺山高就該筆債權(quán)在武漢和濟(jì)南兩地法院分別起訴了債務(wù)人武漢公司和保證人泛海控股，并分別查封凍結(jié)了包括武漢公司名下位于武漢江漢區(qū)王家墩地區(qū)的兩塊土地以及泛?？毓沙钟械拿裆C券35億股股權(quán)等一系列財(cái)產(chǎn)。 多輪訴訟之后，民生證券35億股股權(quán)最終被擺上貨架。從近年來的經(jīng)營業(yè)績看，民生證券的確曾是泛?？毓傻囊粔K優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2019年至2021年，民生證券營業(yè)收入分別實(shí)現(xiàn)26.88億元、36.32億元、47.26億元，同比分別增長84.28%、35.13%、30.12%。歸母凈利潤分別實(shí)現(xiàn)5.32億元、9.19億元、12.23億元，同比分別增長461.08%、72.74%、33.17%。不過，受疫情反復(fù)、資本市場波動下行影響，民生證券業(yè)績同比有所波動，2022年上半年?duì)I業(yè)收入16.63億元，凈利潤4.27億元。 相關(guān)評估報(bào)告顯示，泛?？毓沙钟械拿裆C券35億股股權(quán)市場價(jià)值為59.25億元，折合每股單價(jià)1.69元，1.25市凈率PB.評估基準(zhǔn)日為2022年6月30日，有效期為一年。起拍價(jià)為58.65億元，從91.05億的成交價(jià)來看，溢價(jià)率高達(dá)55%。 回頭來看，此前對民生證券股權(quán)的評估報(bào)告明顯低估了其價(jià)值，在市場機(jī)制下，這種低估得到了糾偏，期望未來泛海旗下的資產(chǎn)也將會得到更為合理的估值。 民生證券只是泛海資產(chǎn)的一小部分，泛海還有：民生信托，亞太財(cái)險(xiǎn)，民生金服，民生期貨，渤海銀行,國外的電廠，喜來登酒店，君悅酒店，美國的3棟酒店，任何一個(gè)項(xiàng)目都是幾十個(gè)小目標(biāo)！泛海集團(tuán)的資產(chǎn)有二千多億. $民生銀行(SH600016)$、$泛?？毓?SH000046)$、$民生控股(SH000416)$、$渤海銀行(SH09688.hk)$ |
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