本文來源于公號(hào)：期權(quán)懂

根據(jù)期權(quán)立刻到期是否有價(jià)值，分為實(shí)值、平值、虛值，虛值是指沒有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)！期權(quán)虛值和實(shí)值伴隨著標(biāo)的波動(dòng)可以相互轉(zhuǎn)化，虛值價(jià)格便宜，相對(duì)于實(shí)值來說杠桿更高，如果發(fā)生大波動(dòng)變化速度非?？?！#期權(quán)日記##期權(quán)交易##上證50etf期權(quán)#

為什么會(huì)買虛值期權(quán)？

1、成本低

虛值期權(quán)相比于實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)來說價(jià)格要更低，比如目前最貴的虛值合約差不多兩分多錢一份的樣子，而實(shí)值合約卻要七分錢一份，貴了三四倍的樣子。因此投資者買入虛值合約確實(shí)要更加劃算。

2、隱含波動(dòng)率更高

一般來說期權(quán)的隱含波動(dòng)率越高，那么其潛在的盈利空間也就越大。而相對(duì)的隱含波動(dòng)率越高的期權(quán)合約價(jià)格就越低，因此虛值期權(quán)的隱含波動(dòng)率相比實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)來說更高。

虛值期權(quán)是什么？

虛值期權(quán)指的是沒有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。虛值期權(quán)分為認(rèn)購期權(quán)的虛值期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的虛值期權(quán)。當(dāng)認(rèn)購期權(quán)的敲定價(jià)格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)下市場價(jià)格時(shí)，視為該認(rèn)購期權(quán)沒有內(nèi)在價(jià)值，為虛值期權(quán)。當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的敲定價(jià)格高于當(dāng)下相關(guān)合約的市場價(jià)格時(shí)，視為該認(rèn)沽期權(quán)沒有內(nèi)在價(jià)值，為虛值期權(quán)。

虛值期權(quán)賺錢嗎？

客觀來說，任何一個(gè)投資都不能說是穩(wěn)賺不賠的。畢竟只要是投資，就會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槭鞘袌?，是交易，所以即便是勝率極大，那也不能保證是完全沒有意外出現(xiàn)。不可否認(rèn)，期權(quán)賣方玩家在到期日臨近的時(shí)候，選擇賣出深度虛值期權(quán)勝率的確是非常高的。因?yàn)樵诤霞s臨近到期日時(shí)，尤其是虛值合約，它的時(shí)間價(jià)值會(huì)更快速的減弱，只要這個(gè)時(shí)候指數(shù)沒有變動(dòng)的話，那么虛值合約可能就會(huì)歸零。

虛值期權(quán)怎么獲利？

1、如果虛值期權(quán)達(dá)到實(shí)值的程度比較困難，可以考慮賣出虛值期權(quán)一直到行權(quán)日，只要行權(quán)日虛值期權(quán)沒有轉(zhuǎn)化成實(shí)值期權(quán)，賣出虛值期權(quán)就可以獲得建倉時(shí)所獲得的所有收益。

2、買入虛值期權(quán)享受高杠桿收益，虛值期權(quán)的成本比較低，如果標(biāo)的物發(fā)生較大的漲幅的話，越是虛值的期權(quán)上漲比率越高，有時(shí)候可能是呈倍數(shù)上漲。2018年2月25日，上證50ETF期權(quán)中就有一只深度虛值期權(quán)創(chuàng)造了192倍的漲幅。

虛值期權(quán)與平值期權(quán)、實(shí)值期權(quán)的區(qū)別

1.期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)以及期貨價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)為實(shí)值期權(quán)。

2.期貨價(jià)格等于執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)，稱為平值期權(quán)。

3.期貨價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)以及期貨價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)為虛值期權(quán)。