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國外金融網(wǎng)站都將商品期貨歸納為商品(COMMODITY)，是和股票、債券、貨幣并列的四大基礎(chǔ)資產(chǎn)。 而金融指數(shù)期貨則屬于衍生品，衍生品顧名思義就是從其他原生資產(chǎn)派生出來的金融工具。 所以期貨是不是衍生品不能一概而論。商品期貨不是衍生品，金融期貨譬如股指就是衍生品。 衍生品包括哪些？衍生品包括：根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類 根據(jù)原生資產(chǎn)分類，即股票、利率、匯率和商品。 根據(jù)交易方法，可分為場內(nèi)交易和場外交易 衍生產(chǎn)品是一種金融工具，一般表現(xiàn)為兩個主體之間的一個協(xié)議，其價格由其他基礎(chǔ)產(chǎn)品的價格決定。并且有相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)作為標(biāo)的物，成交時不需立即交割，而可在未來時點交割。典型的衍生品包括遠(yuǎn)期，期貨、期權(quán)和互換等。 中國期貨業(yè)的分析技術(shù)大多是照搬股票市場的分析技術(shù)，如波浪理論、江恩理論、糾纏理論、道氏理論等。這些理論可能適用于股票市場，但在期貨市場上卻是牽強附會。因為中國的期貨和股票有幾個重要的區(qū)別。一是股票只有多頭機制，期貨是雙向機制，直接導(dǎo)致主力運行方向差異較大；其次，股票市場是t+1，期貨市場是t+0，導(dǎo)致期貨市場和股票市場避險和獲利的靈活性不同；第三，立場不同。期貨市場是一個可變倉位，而股票市場是一個相對固定的倉位，直接影響到市場的不同可控性。以上三點是使用股票技術(shù)指導(dǎo)期貨交易總是虧多賺少的重要原因。那么，什么樣的技術(shù)可以更好的指導(dǎo)期貨交易呢？經(jīng)過多年扎實的報價經(jīng)驗，期貨人的“期貨股前線”可以更好地運用到均線理論和反理論的期貨交易中。這兩種理論融合后，形成了一種簡單可靠的一線方法，中獎率可以達到60%，風(fēng)險可以得到有效控制，利潤可以大大放大。一線法的理論基礎(chǔ)是期貨價格始終圍繞移動平均線波動。 中證500股指期貨是商品衍生品嗎不是，中證500股指期貨是股指期貨，不屬于商品的衍生品，而是屬于股指的衍生品，可以對沖中證500指數(shù)下跌的風(fēng)險。 商品期貨是金融衍生工具嗎？是的，屬于金融衍生工具。 常見的衍生工具有： （1）期貨合約。期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 （2）期權(quán)合約。期權(quán)合約是指合同的買方支付一定金額的款項后即可獲得的一種選擇權(quán)合同。目前，我們證券市場上推出的認(rèn)股權(quán)證，屬于看漲期權(quán)，認(rèn)沽權(quán)證則屬于看跌期權(quán)。 （3）遠(yuǎn)期合同。遠(yuǎn)期合同是指合同雙方約定在未來某一日期以約定價值，由買方向賣方購買某一數(shù)量的標(biāo)的項目的合同。 （4）互換合同?；Q合同是指合同雙方在未來某一期間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流量的合同。按合同標(biāo)的項目不同，互換可以分為利率互換、貨幣互換、商品互換、權(quán)益互換等。其中，利率互換和貨幣互換比較常見。 期貨是什么？期貨(Futures)是包含金融工具或未來交割實物商品銷售（一般在商品交易所進行）的金融合約。期貨合約是買賣期貨的合同，是約定交易雙方在特定的時間交易的憑證。 期貨是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂標(biāo)準(zhǔn)化合約（期貨合約），同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。通常期貨集中在期貨交易所進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過柜臺交易﹝OTC，Over the Counter﹞進行買賣。 什么是期貨？期貨合約（英語：Futures contract），簡稱期貨（英語：Futures），是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數(shù)量的現(xiàn)貨。通常期貨集中在期貨交易所，以標(biāo)準(zhǔn)化合約進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過柜臺交易進行買賣，稱為場外交易合約。交易的資產(chǎn)通常是商品或金融工具。雙方同意購買和出售資產(chǎn)的預(yù)定價格被稱為遠(yuǎn)期價格。未來的指定時間 - 即交付和付款發(fā)生時 - 稱為交貨日期。因為它是標(biāo)的資產(chǎn)的函數(shù)，期貨合約是衍生產(chǎn)品。 |
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