作者：李新新 來源：IT桔子

2022 年即將過去，在充滿諸多變動的情況下，不確定性因素上升使得投資人出手更加謹(jǐn)慎。對比往年不少投資機(jī)構(gòu)在今年則增加了新的投資考量，例如風(fēng)險性較高的項目減少投資或者不再考慮，估值幾億美元的項目要看到實際收入或利潤等。投資人拔高的要求，增加了創(chuàng)業(yè)者融資的難度。

不過項目仍要看，錢仍舊要花出去，即便在創(chuàng)投行業(yè)整體投資收縮的當(dāng)下，優(yōu)質(zhì)的企業(yè)仍舊吸引到多方資本大力投資。

截止到 2022 年 12 月 16 日，今年國內(nèi)投資次數(shù)最多的五大機(jī)構(gòu)分別為：紅杉資本中國、深創(chuàng)投、騰訊投資、高瓴創(chuàng)投、君聯(lián)資本。在這五大頂級資本的投資中，有少數(shù)幾家企業(yè)憑自身實力和所處賽道被這些機(jī)構(gòu)接連多次投資。

圖源：IT桔子

本文以紅杉資本中國、深創(chuàng)投、騰訊、高瓴創(chuàng)投、君聯(lián)資本多次投資的企業(yè)為案例，為大家解答五大頂級在 2022 年多次投資了哪些企業(yè)，以及為什么投資。

紅杉資本中國：從早期開始投，看中初創(chuàng)公司

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 12 月 16 日，紅杉資本中國今年共出手投資 123 次，在各大風(fēng)投機(jī)構(gòu)中排名第一。雖然投資數(shù)量不少，不過多次投資的企業(yè)并不多，當(dāng)前只有 3 家企業(yè)在今年獲得紅杉投資之后又獲得紅杉第二次投資，分別為洛軻汽車、士澤生物和億格云。

2022 年 1 月，汽車制造商洛軻汽車獲得 1 億美元融資，3 個月后又收到 2 億美元融資，兩次融資均有紅杉資本中國參與，值得注意的是此時距離洛軻汽車成立也不過 1 年之久。且除紅杉資本中國之外，IDG 資本、北極光創(chuàng)投、騰訊等都參與了該項融資。有新聞報道稱美團(tuán)和蔚來資本想要投資卻遭到該公司創(chuàng)始人拒絕。

洛軻汽車由石頭科技創(chuàng)始人昌敬發(fā)起創(chuàng)辦，2020 年其帶領(lǐng)石頭科技順利上市。昌敬本人私下對越野車多有研究，此次創(chuàng)辦洛軻汽車產(chǎn)品也是定位越野車型。而公司 CEO 則是由前威馬汽車合伙人、CTO，原上汽集團(tuán)信息系統(tǒng)部應(yīng)用開發(fā)總監(jiān)、上汽集團(tuán)信息戰(zhàn)略部副總經(jīng)理閆楓擔(dān)任。

此外相較于第一波「蔚小理」造車勢力，如今的洛軻汽車可以直接采用行業(yè)各項最新技術(shù)成果，總結(jié)行業(yè)經(jīng)驗、少走彎路，這是紅杉資本中國投資洛軻汽車的另一大原因。

干細(xì)胞醫(yī)療研發(fā)服務(wù)商「士澤生物」在 2022 年也獲得了紅杉資本中國 2 次投資。從行業(yè)發(fā)展來看，中國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)現(xiàn)階段正處于由仿到創(chuàng)的重大歷史變革中，在此過程中眾多生物技術(shù)和制藥受到資本的關(guān)注。據(jù)士澤生物官網(wǎng)介紹，目前士澤生物已完成 iPS 細(xì)胞株重編程、iPSC 基因編輯和 iPSC 向不同亞型細(xì)胞類型誘導(dǎo)分化等關(guān)鍵技術(shù)平臺的建設(shè)，建立完成細(xì)胞藥物安全性和有效性評價的動物模型。士澤生物 iPS 衍生細(xì)胞創(chuàng)新藥管線處于臨床前研究階段，核心管線預(yù)計 2023-2024 年進(jìn)入臨床階段。

從創(chuàng)始團(tuán)隊實力來看，士澤生物創(chuàng)始人李翔為北京大學(xué)博士（干細(xì)胞與再生醫(yī)學(xué)）、美國威斯康星大學(xué)麥迪遜分校博士后，美國帕金森病基金會研究員，江蘇省生物醫(yī)藥高級工程師；士澤生物博士/博士后 17 人，核心團(tuán)隊成員來自海內(nèi)外著名高?；蚣?xì)胞治療業(yè)界知名公司。

圖源：來自士澤生物官網(wǎng)

此外，紅杉資本中國在 2022 年還多次投資了一家初創(chuàng)公司——零信任企業(yè)網(wǎng)絡(luò)安全解決方案提供商「億格云」。億格云成立于 2021 年，專注為企業(yè)提供專業(yè)的辦公安全一體化解決方案。億格云基于零信任概念與 SASE 架構(gòu)發(fā)布辦公安全一體化產(chǎn)品——云樞，顛覆傳統(tǒng)的安全產(chǎn)品架構(gòu)。

從億格云所處的辦公安全賽道來看，目前該賽道中可對標(biāo)國際廠商，實現(xiàn)國產(chǎn)化替代的中國廠商屈指可數(shù)，也正基于此億格云掌握的 SASE 安全架構(gòu)技術(shù)被多方資本賦予期待。

深創(chuàng)投：押寶高科技公司

截止到 2022 年 12 月 16 日，深創(chuàng)投今年共出手投資 118 次，在各大風(fēng)投機(jī)構(gòu)中排名第二。2022 年深創(chuàng)投以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，堅持「國家需要什么，就投什么」的基本策略，投資主要聚集在信息科技、生物醫(yī)藥、智能制造、新能源、新材料等領(lǐng)域高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上，并布局「卡脖子」「專精特新」「雙碳」等領(lǐng)域。

2022 年深創(chuàng)投多次投資的企業(yè)也均為高新技術(shù)企業(yè)，分別為哪吒汽車、小鳥科技、欣旺達(dá) EVB、創(chuàng)芯微微電子。

2022 年 2 月，深創(chuàng)投聯(lián)合中國中車等資本戰(zhàn)略投資哪吒汽車 20 億元之后，5 個月后又參與了哪吒汽車 D3 輪融資，在收到此次的 10 億元融資之后，哪吒汽車?yán)塾嬋谫Y超 170 億元。資料顯示，哪吒汽車是合眾新能源汽車有限公司旗下汽車產(chǎn)品品牌，公司董事長方運舟為國家新能源汽車專家組專家，奇瑞新能源汽車的核心創(chuàng)始人。

值得一提的是，今年 4 月有媒體報道稱哪吒汽車正在籌備港股上市，中金和摩根士丹利為保薦人，且已啟動目標(biāo)估值約 450 億元人民幣的 Pre-IPO 輪融資，業(yè)界人士認(rèn)為上述融資可能也是為哪吒汽車上市「鋪路」。深創(chuàng)投 20222 多次投資的另一家電動汽車電池包解決方案提供商「欣旺達(dá) EVB」，則為創(chuàng)投圈的「香餑餑」。除深創(chuàng)投多次投資外，IDG 資本、廣汽集團(tuán)也在今年 2 次投資該公司，此外美團(tuán)、OPPO、小鵬汽車、理想汽車、蔚來資本、東風(fēng)資產(chǎn)、源碼資本等一眾資本參與投資該公司，欣旺達(dá) EVB 在 2022 年收獲近百億元融資。

圖源：來自欣旺達(dá) EVB官網(wǎng)

欣旺達(dá) EVB 是欣旺達(dá)電子股份有限公司子公司，主要面向電動汽車電池和儲能電池兩大業(yè)務(wù)場景，據(jù)稱擁有殺手級快充應(yīng)用產(chǎn)品。隨「雙碳」政策的實施，以及新能源汽車的發(fā)展，欣旺達(dá) EVB 近年來發(fā)展迅猛。中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021 年欣旺達(dá) EVB 在國內(nèi)的市場份額還只有 1.3%，排名第十；到今年 8 月份的時候，欣旺達(dá) EVB 份額已達(dá) 1.5%，排名第九，裝機(jī)量同比增長超 6 倍，是所有進(jìn)入榜單前十的公司中增長最快的。

欣旺達(dá)公布的 2022 年半年報顯示，2022 年上半年其動力電池出貨量合計 3.95Gwh，實現(xiàn)收入 42.00 億元，較去年同比增長 631.92%。營收、市場份額雙增長的欣旺達(dá) EVB，也開啟了上市之路，此前有消息稱該公司將于 2023 至 2024 年提交 IPO。

騰訊投資：多次投資 2 家公司，其 1 家為獨角獸

截止到 2022 年 12 月 16 日，騰訊今年共出手投資 91 次，在各大風(fēng)投機(jī)構(gòu)中排名第三。2022 年騰訊多次投資的企業(yè)并不多，僅有 2 家企業(yè)在今年獲得騰訊 2 次投資，分別為零念科技和影刀 RPA。

騰訊于 2022 年 1 月獨家投資智能駕駛平臺軟件開發(fā)商「零念科技」，之后在 7 月聯(lián)合深創(chuàng)投等資本又為該公司送去了 1 億元融資。在汽車逐漸智能化的當(dāng)下，騰訊 2 次投資該公司不是沒有理由。

零念科技成立于 2021 年，專注于智能駕駛平臺軟件，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的底層和中間件軟件技術(shù)，構(gòu)建底層數(shù)據(jù)與應(yīng)用平臺之間高可靠性、高安全性、高實時性的互聯(lián)互通，為智能汽車和智能駕駛提供完全自主可控的操作系統(tǒng)、高度可擴(kuò)展的基礎(chǔ)軟件平臺和定制化解決方案。

伴隨著汽車越發(fā)智能化，車載中間件的需求應(yīng)運而生。零念科技提供包括高性能通信中間件，任務(wù)調(diào)度管理，功能安全服務(wù)，量產(chǎn)服務(wù)在內(nèi)的一個完整的 SOA 架構(gòu)的 CarOS。同時，零念科技自研的開發(fā)工具鏈，能夠幫助客戶以零手工代碼的方式生成定制化的平臺軟件，大幅降低系統(tǒng)開發(fā)和維護(hù)成本，因此獲得騰訊等多方資本的關(guān)注。

此外，騰訊還 2 次投資了企業(yè) RPA 自動化辦公方案提供商「影刀 RPA」。2022 年 2 月騰訊獨家投資千萬美元，2 個月后攜手高盛等資本又為該公司送去 1 億美元融資，在獲得 1 億美元融資之后，影刀 RPA 順利晉升為獨角獸企業(yè)。

圖源：來自影刀 RPA官網(wǎng)

影刀成立于 2019 年 10 月，是市面上 RPA 公司中成立較晚的，致力于機(jī)器人流程自動化領(lǐng)域，可為用戶提供數(shù)據(jù)爬取、跨系統(tǒng)協(xié)同、數(shù)據(jù)核對、圖形化搭建流程等服務(wù)。雖然入局較晚，但因產(chǎn)品面向大眾，創(chuàng)始人金禮劍自身的想法是「做一款普通用戶玩得轉(zhuǎn)的 RPA 產(chǎn)品」，因此自產(chǎn)品推出之后贏得市場喜愛，包括寶尊、恒生電子、波司登、蛇口集裝箱碼頭等 TOP 企業(yè)都成為影刀的客戶。

高瓴創(chuàng)投：醫(yī)療、企服、農(nóng)業(yè)均出手布局

根據(jù)已公開的數(shù)據(jù)，截止到 2022 年 12 月 16 日，高瓴創(chuàng)投今年共出手投資 87 次，在各大風(fēng)投機(jī)構(gòu)中排名第四。2022 年高瓴創(chuàng)投投資多集中在企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康和先進(jìn)制造領(lǐng)域上，因此高瓴創(chuàng)投多次投資的公司也分布在以上領(lǐng)域中。

2022 年共有 4 家企業(yè)獲得高瓴多次投資，分別為企邁科技、望繁信科技、愛科農(nóng)、昌進(jìn)生物。

其中，高瓴創(chuàng)投在 2022 年 3 月參與投資了農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)分析服務(wù)商「愛科農(nóng)」，之后于 2022 年 6 月又投資了該公司。在科技進(jìn)步與相關(guān)政策支持下，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)正在散發(fā)新的活力，多家資本也將目光轉(zhuǎn)移到農(nóng)業(yè)上。

官網(wǎng)顯示，愛科農(nóng)成立于 2016 年，專注于為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者提供全生育期智慧種植決策指導(dǎo)服務(wù)。其獨立自主研發(fā)的植物-土壤-大氣連續(xù)體模型及大數(shù)據(jù)驅(qū)動型智能農(nóng)業(yè)技術(shù)系統(tǒng)（ICAN 大數(shù)據(jù)平臺），結(jié)合衛(wèi)星與無人機(jī)遙感監(jiān)測、人工智能預(yù)測、移動互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化技術(shù)，構(gòu)建愛科農(nóng)智慧種植決策系統(tǒng)，助力規(guī)模種植戶、種植企業(yè)、傳統(tǒng)農(nóng)資企業(yè)等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者實現(xiàn)更大程度降本增效，促進(jìn)農(nóng)作物產(chǎn)量潛力有效發(fā)揮。

除高瓴創(chuàng)投投資該公司外，騰訊、IDG 資本、源碼資本等一線機(jī)構(gòu)投資也均投資了該公司。

君聯(lián)資本：布局未來產(chǎn)業(yè)

截止到 2022 年 12 月 16 日，君聯(lián)資本今年共出手投資 76 次，在各大風(fēng)投機(jī)構(gòu)中排名第五。君聯(lián)資本在今年多次投資的公司共有 2 家，分別為天洑軟件、中科國生。

成立于 2021 年的生物基材料創(chuàng)新研發(fā)商「中科國生」在 2022 年 2 月獲得君聯(lián)資本的參投之后，又在 12 月獲君聯(lián)資本領(lǐng)投的近億元融資。君聯(lián)資本認(rèn)為，在雙碳、可持續(xù)發(fā)展的背景下，石油基化工材料會逐漸被來自可持續(xù)資源的生產(chǎn)方式——生物基材料逐步取代。中科國生致力于構(gòu)建生物基材料產(chǎn)業(yè)鏈的的生物基材料與研發(fā)公司，其新型可降解塑料 PEOX 已完成 150L 中試，并取得了市場終端驗證，PEOX 在性能指標(biāo)上可對標(biāo) PGA，可應(yīng)用在農(nóng)業(yè)地膜、塑料袋、吸管、餐盒等一次性包裝領(lǐng)域，因此獲得了君聯(lián)資本的投資。

君聯(lián)資本多次投資的另一家公司為智能工業(yè)軟件研發(fā)及技術(shù)服務(wù)商「天洑軟件」，專注于中國自主知識產(chǎn)權(quán)的工業(yè)軟件的研發(fā)。事實上，當(dāng)下中國正處于制造業(yè)大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，君聯(lián)資本認(rèn)為研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件作為工業(yè)「卡脖子」核心領(lǐng)域，也是我國工業(yè)核心技術(shù)自主可控的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。天洑軟件立足「智能工業(yè)設(shè)計軟件」，實現(xiàn)國產(chǎn)自研研發(fā)設(shè)計軟件的跨越發(fā)展，受到了君聯(lián)資本的關(guān)注。

圖源：來自天洑軟件官網(wǎng)

此外，從公司實力來看，天洑軟件累計服務(wù)客戶超過 400 家，覆蓋能源動力、船舶海洋、航空航天、汽車、家電、電子等行業(yè)；創(chuàng)始人張明博士曾任國際知名仿真軟件企業(yè) ANSYS 日本公司技術(shù)總監(jiān)和 Blue Ridge Numerics 日本公司總經(jīng)理，都吸引了君聯(lián)資本的投資。

整體來看，頭部活躍機(jī)構(gòu)今年多次投資的企業(yè)都不算多，整體節(jié)奏平緩。從企業(yè)類型來看，頭部機(jī)構(gòu)多次重注的集中在科技、醫(yī)藥、芯片、能源等關(guān)鍵領(lǐng)域，投資形成一定共識。這也是今年一級市場資金整體的走向。