整體觀點(diǎn)：

（1）儲能：賽道景氣度高，當(dāng)前戶儲估值處于低位，持續(xù)推薦火電及靈活性改造、壓縮空氣、高壓級聯(lián)等投資機(jī)會。

（2）鋰電：鋰資源自主可控是主線，關(guān)注鹽湖提鋰、鋰電回收、鈉離子電池等；中游估值整體處于低位，需關(guān)注疫情政策調(diào)整后新能源車數(shù)據(jù)改善情況。

（3）光伏：持續(xù)關(guān)注硅料與硅片價(jià)格下降情況，電池片、膠膜粒子及新技術(shù)為重要投資方向。

（4）風(fēng)電：短期關(guān)注“單30”事件及近海審批影響，中長期不改賽道高景氣性。

推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、錦浪科技、德業(yè)股份、愛旭股份、孚能股份，關(guān)注倍杰特、四方科技、科陸電子、鈞達(dá)股份、長盛軸承。

儲能：

1、本周陜鼓動力中標(biāo)300MW壓縮機(jī)組，各類儲能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速，我們判斷2023年將會是國內(nèi)儲能發(fā)展的大年。

2、新能源+煤電/儲能+特高壓：大基地外送中特高壓建設(shè)是重要趨勢，關(guān)注火電及靈活性改造、特高壓投資機(jī)會。標(biāo)的：東方電氣、上海電氣、許繼、四方。

鋰電：

1、鋰自主可控的重要性提升，多家公司加快國內(nèi)鋰資源布局。標(biāo)的：倍杰特、久吾、天奇（機(jī)械）、旺能。

2、新能源車出口量價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異，國內(nèi)消費(fèi)端需求有望受益于疫情政策的調(diào)整。目前中游估值較低，電池、主材、新材料具有顯著配置價(jià)值。

3、盈利維穩(wěn)能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能具有稀缺性，對于各細(xì)分龍頭來說是格局出清、市占率提升的機(jī)會。標(biāo)的：寧德、億緯、鵬輝、孚能等

光伏：

1、硅料、硅片隨著產(chǎn)能逐步釋放，價(jià)格呈下降趨勢，有望帶動下游需求釋放和盈利邊際改善。

2、電池片：成本下降，供給偏緊+高效率新技術(shù)帶來單瓦售價(jià)溢價(jià)，進(jìn)而推動盈利能力改善。標(biāo)的：愛旭、鈞達(dá)。

風(fēng)電：

1、海風(fēng)短期關(guān)注“單30”事件及近海審批影響，但長期來看有巨大發(fā)展?jié)摿?。?022全球海上風(fēng)電大會倡議》認(rèn)為25/30/50年末我國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)分別需達(dá)100GW+/200GW+/1000GW+。

2、重點(diǎn)關(guān)注海風(fēng)四季度邊際變化，出口海外市場能給整機(jī)、管樁、海纜環(huán)節(jié)帶來業(yè)績增量。

標(biāo)的：海力（樁基）、東纜（海纜）、三一重能（23年海風(fēng)整機(jī)放量）

【持續(xù)看好儲能、鋰自主可控、光伏電池新技術(shù)】
整體觀點(diǎn)：
（1）儲能：賽道景氣度高，當(dāng)前戶儲估值處于低位，持續(xù)推薦火電及靈活性改造、壓縮空氣、高壓級聯(lián)等投資機(jī)會。
（2）鋰電：鋰資源自主可控是主線，關(guān)注鹽湖提鋰、鋰電回收、鈉離子電池等；中游估值整體處于低位，需關(guān)注疫情政策調(diào)整后新能源車數(shù)據(jù)改善情況。
（3）光伏：持續(xù)關(guān)注硅料與硅片價(jià)格下降情況，電池片、膠膜粒子及新技術(shù)為重要投資方向。
（4）風(fēng)電：短期關(guān)注“單30”事件及近海審批影響，中長期不改賽道高景氣性。
推薦寧德、億緯、錦浪、德業(yè)、愛旭、孚能，關(guān)注倍杰特、四方、科陸、鈞達(dá)、長盛軸承。

儲能：
1、本周陜鼓動力中標(biāo)300MW壓縮機(jī)組，各類儲能技術(shù)產(chǎn)業(yè)化提速，我們判斷2023年將會是國內(nèi)儲能發(fā)展的大年。
2、新能源+煤電/儲能+特高壓：大基地外送中特高壓建設(shè)是重要趨勢，關(guān)注火電及靈活性改造、特高壓投資機(jī)會。標(biāo)的：東方電氣、上海電氣、許繼、四方。

鋰電：
1、鋰自主可控的重要性提升，多家公司加快國內(nèi)鋰資源布局。標(biāo)的：倍杰特、久吾、天奇（機(jī)械）、旺能。
2、新能源車出口量價(jià)表現(xiàn)優(yōu)異，國內(nèi)消費(fèi)端需求有望受益于疫情政策的調(diào)整。目前中游估值較低，電池、主材、新材料具有顯著配置價(jià)值。
3、盈利維穩(wěn)能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能具有稀缺性，對于各細(xì)分龍頭來說是格局出清、市占率提升的機(jī)會。標(biāo)的：寧德、億緯、鵬輝、孚能等

光伏：
1、硅料、硅片隨著產(chǎn)能逐步釋放，價(jià)格呈下降趨勢，有望帶動下游需求釋放和盈利邊際改善。
2、電池片：成本下降，供給偏緊+高效率新技術(shù)帶來單瓦售價(jià)溢價(jià)，進(jìn)而推動盈利能力改善。標(biāo)的：愛旭、鈞達(dá)。

風(fēng)電：
1、海風(fēng)短期關(guān)注“單30”事件及近海審批影響，但長期來看有巨大發(fā)展?jié)摿Α！?022全球海上風(fēng)電大會倡議》認(rèn)為25/30/50年末我國海風(fēng)累計(jì)裝機(jī)分別需達(dá)100GW+/200GW+/1000GW+。
2、重點(diǎn)關(guān)注海風(fēng)四季度邊際變化，出口海外市場能給整機(jī)、管樁、海纜環(huán)節(jié)帶來業(yè)績增量。
標(biāo)的：海力（樁基）、東纜（海纜）、三一重能（23年海風(fēng)整機(jī)放量）。