水泥是粉狀水硬性無機膠凝材料，廣泛應(yīng)用于土木建筑、水利、國防等工程。在下游房地產(chǎn)、基建投資等產(chǎn)業(yè)需求回暖的影響下，我國水泥產(chǎn)量在2019年開始回升，2020年全國規(guī)模以上企業(yè)水泥產(chǎn)量23.77億噸，同比增長1.4%。
2015-2020年我國水泥產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局
一、供應(yīng)商的議價能力
石灰石、煤炭和電力作為水泥生產(chǎn)最重要的生產(chǎn)要素，其供應(yīng)情況及價格波動均對水泥生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)生較大影響。在原材料方面，石灰石和煤炭是制造水泥產(chǎn)品的重要原材料。由于中國石灰石礦產(chǎn)資源和煤炭資源豐富，石灰石產(chǎn)量相對穩(wěn)定，受價格影響因素較小。數(shù)據(jù)顯示，2014-2019年我國石灰石產(chǎn)量從2870萬噸增至3595萬噸。
2014-2019年中國石灰石行業(yè)產(chǎn)量
數(shù)據(jù)來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
另一方面，電力是影響上游原材料生產(chǎn)成本的因素之一，但工業(yè)用電價格變動有限，因此相對于整個產(chǎn)業(yè)鏈而言并不具備較高的議價能力。
二、購買者的議價能力
中國水泥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的下游為房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、農(nóng)村建設(shè)等固定資產(chǎn)投資規(guī)模較大的行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域。水泥是一種高度同質(zhì)化的商品，在同一強度等級下，各生產(chǎn)商的水泥差異往往不大，若購買方對水泥性能無特殊要求，則選擇余地比較大，加上近年來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢良好，居民消費水平不斷提高，中國城鎮(zhèn)化率不斷提升，社會的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和農(nóng)村建設(shè)規(guī)模將不斷擴(kuò)大，三四線城市的房地產(chǎn)需求量將繼續(xù)釋放，因此，水泥終端用戶議價能力較強。
三、新進(jìn)入者的威脅
水泥行業(yè)屬于資本密集型、高能耗、高消費行業(yè)，因此，進(jìn)入壁壘相對較高。再者，水泥行業(yè)作為固定資產(chǎn)高度專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)，它的固定資產(chǎn)主要集中在建筑物、預(yù)熱器、窯、水泥磨等，并且這些建筑物及機器設(shè)備具有專業(yè)化強、轉(zhuǎn)換機會小的特點。另外，水泥行業(yè)在建設(shè)時，土建部分所占的投資比例較大，接近總投資的三分之一之多，如果要進(jìn)行清退，難度很大，且清理成本較高。一旦進(jìn)入水泥行業(yè)，退出障礙和成本較大。因此，水泥市場新進(jìn)入者的威脅不大。
我國水泥行業(yè)主要壁壘
壁壘 | 特征 |
品牌壁壘 | (1)由于在施工進(jìn)度和質(zhì)量兩個方面，下游客戶企業(yè)均不能進(jìn)行事后檢驗，因此在選擇合作伙伴時，下游客戶往往會選擇在供貨連續(xù)及時性和產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性這兩個方面表現(xiàn)優(yōu)異、形成一定品牌知名度的水泥生產(chǎn)企業(yè)。對新進(jìn)入者而言，這就構(gòu)成了明顯的品牌壁壘。(2)下游基建、建筑施工等行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)一般都會選擇一至兩個水泥企業(yè)建立穩(wěn)定的供應(yīng)關(guān)系，客觀上下游企業(yè)對原有供應(yīng)商有一定的忠誠度，這都對新進(jìn)入者構(gòu)成了進(jìn)入壁壘 |
渠道壁壘 | 水泥行業(yè)的銷售下游客戶較分散，水泥企業(yè)可能同時和多家下游領(lǐng)域企業(yè)開展合作，并保持穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，這樣的銷售渠道是新進(jìn)入者無法在短期內(nèi)建立的。 |
技術(shù)壁壘 | 水泥是一種特殊產(chǎn)品，其重要的質(zhì)量指標(biāo)是否符合設(shè)計要求，所以，為使水泥質(zhì)量合格率達(dá)到 100%，必須通過對水泥生產(chǎn)整個流程進(jìn)行監(jiān)控，這對水泥企業(yè)的質(zhì)量控制提出了較高的技術(shù)要求。隨著下游基建及建筑質(zhì)量要求的提高以及實際需求的增多，對水泥的性能和質(zhì)量等方面的技術(shù)要求也越來越高，水泥生產(chǎn)企業(yè)必須具備強大的技術(shù)實力和豐富的數(shù)據(jù)積累才能滿足客戶的施工需要、保證產(chǎn)品的質(zhì)量，這就構(gòu)成了進(jìn)入本行業(yè)的技術(shù)壁壘。 |
專業(yè)人才壁壘 | 水泥業(yè)務(wù)的特點決定水泥生產(chǎn)企業(yè)需要進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)管理，這都需要專業(yè)的人才。具有一定市場地位和品牌的水泥企業(yè)，一方面能通過經(jīng)驗的積累和自身實力培養(yǎng)出過硬的人才，另外一方面也更能吸收到行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀的人才，并且能夠通過自身的文化和管理盡快讓這些專業(yè)的人才凝聚出戰(zhàn)斗力。行業(yè)新進(jìn)入者在短期內(nèi)很難組建一支專業(yè)的人才團(tuán)隊，因此，專業(yè)人才也是新進(jìn)入者所面臨的一項壁壘。 |
高退出避壘 | (1)專用設(shè)備成本。水泥企業(yè)投資形成的固定資產(chǎn)專用性較強,當(dāng)轉(zhuǎn)產(chǎn)或退出時就較難處理，其損失構(gòu)成沉沒成本。沉沒成本越大，企業(yè)就越想維持經(jīng)營,虧損發(fā)生時,只要產(chǎn)品價格高于平均變動成本(低于平均總成本)就不愿退出。對于國有水泥企業(yè),退出時發(fā)生的沉沒成本意味著資產(chǎn)貶值，不能被政府主管部門接受。(2)職工安置。不可否認(rèn)的現(xiàn)象是：目前，我國水泥企業(yè)中富余人員較多，水泥企業(yè)退出時需要解雇職工，但我國社會保障和再就業(yè)培訓(xùn)體制不健全，企業(yè)退出所增加的失業(yè)極可能導(dǎo)致嚴(yán)重的社會和政治問題。因此，水泥企業(yè)往往處于進(jìn)入容易退出難的境地。 |
資料來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
四、替代品的威脅
水泥作為建筑凝膠材料，已有多年的歷史，在制造和使用方面都十分成熟，技術(shù)普及率很高，在成本和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)方面也有無可比擬的價格優(yōu)勢。就目前而言，雖然直接的替代品是使用大面積的鋼結(jié)構(gòu)和鋁合金，不過由于轉(zhuǎn)換成本極高，絕大多數(shù)消費者難以承受，并且，在替代水泥的新型材料方面，國內(nèi)外尚未有大的突破，因此，水泥行業(yè)替代品的威脅目前不大。
2011-2019年我國水泥需求量
數(shù)據(jù)來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
2020年10月-2021年2月我國水泥價格走勢（元/噸）
數(shù)據(jù)來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
五、同業(yè)競爭者的競爭程度
目前我國水泥行業(yè)主要劃分為東北、華北、西北、華東、中南以及西南六大區(qū)域。。從水泥企業(yè)分布來看，華東地區(qū)企業(yè)數(shù)量眾多，競爭較為激烈，市場相對成熟、產(chǎn)能淘汰開始較早，區(qū)域供給較穩(wěn)定。2020年，我國華東地區(qū)水泥產(chǎn)量為7.84億噸，占全國水泥產(chǎn)量的比重為32.97%。
中國水泥六大區(qū)域
區(qū)域 | 所轄省份 | 優(yōu)勢企業(yè) |
東北 | 遼寧、吉林、黑龍江 | 亞泰集團(tuán)、中國建材（北方水泥）、山水水泥、天瑞水泥 |
西北 | 陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆 | 中國建材（新疆天山、甘肅祁連山、寧夏建材集團(tuán)、中材水泥）、海螺水泥、西部水泥（堯柏水泥）、金隅股份（冀東水泥） |
華北 | 北京、天津、河北、山西、內(nèi)蒙古 | 金隅股份（冀東水泥、金隅水泥）、山水水泥、蒙西集團(tuán)、中國建材（中聯(lián)水泥） |
華東 | 上海、江蘇、浙江、安徽、江西、山東、福建 | 中國建材（南方水泥、中聯(lián)水泥、中材水泥）、海螺水泥、山水水泥、紅獅水泥、萬年青水泥、亞洲水泥、福建水泥、江蘇金峰 |
中南 | 廣東、廣西、海南、河南、湖北、湖南 | 中國建材（南方水泥、中聯(lián)水泥、中材水泥）、海螺水泥、華潤水泥、華新水泥、天瑞集團(tuán)、臺泥國際、葛洲壩、同力水泥、華盛天涯 |
西南 | 重慶、四川、貴州、云南、西藏 | 中國建材（西南水泥）、海螺水泥、四川峨勝、拉法基豪瑞、紅獅集團(tuán)、東方希望、華新水泥 |
資料來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
2020年我國水泥產(chǎn)量區(qū)域分布情況
數(shù)據(jù)來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)?，F(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
從2020年我國水泥熟料產(chǎn)能排名前十的企業(yè)來看，僅有中國建材、海螺水泥及金隅股份三家企業(yè)年產(chǎn)能上10000萬噸，競爭優(yōu)勢最為突出。
2020年中國水泥熟料產(chǎn)能TOP10企業(yè)
排行 | 企業(yè)名稱 | 產(chǎn)能（萬噸/年） |
1 | 中國建材集團(tuán)有限公司 | 38182.7 |
2 | 安徽海螺水泥股份有限公司 | 21095.5 |
3 | 北京金隅/唐山冀東（金隅股份） | 10118.4 |
4 | 華潤水泥控股有限公司 | 6655.7 |
5 | 華新水泥股份有限公司 | 6485.2 |
6 | 紅獅控股集團(tuán)有限公司 | 5642 |
7 | 臺灣水泥股份有限公司 | 5446.7 |
8 | 山東山水水泥集團(tuán)有限公司 | 5198.7 |
9 | 天瑞水泥集團(tuán)有限公司 | 3385.2 |
10 | 亞洲水泥中國控股公司 | 2662.9 |
數(shù)據(jù)來源：觀研報告網(wǎng)《2022年中國水泥市場調(diào)研報告-行業(yè)規(guī)模現(xiàn)狀與發(fā)展?jié)摿υu估》
