上半年將要過去，該如何評估零售業(yè)的表現(xiàn)？
全球經(jīng)濟變化、新冠疫情帶來的不確定，給國內(nèi)經(jīng)濟、消費帶來新的挑戰(zhàn)與壓力。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度全國GDP增長4.8%，雖環(huán)比小幅提升，主要受1-2月經(jīng)濟整體向好帶動，3月份多地出現(xiàn)新冠疫情、經(jīng)濟壓力明顯加大。一季度社會消費品零售總額增長3.3%，其中1-2月增長6.7%，3月份下降3.5%。
但零售企業(yè)表現(xiàn)出足夠的韌性，尤其是作為民生剛需的超市企業(yè)，總體看，2022年Q1（一季度）上市超市企業(yè)業(yè)績在緩慢回升。
龍商網(wǎng)&超市周刊統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2020年Q1、2021年Q1、2022年Q1，16家上市超市企業(yè)總營收分別為714.97億元、669.1億元、669.17億元，增速從2021年Q1下滑6.42%轉(zhuǎn)為2022年Q1微增0.01%；凈利潤由下滑57.36%轉(zhuǎn)為增長44.32%。
購物中心/百貨企業(yè)則普遍下滑。數(shù)據(jù)顯示，2022年Q1，15家企業(yè)有11家營收下滑，其中5家下滑超過10%；有12家企業(yè)利潤下滑，兩家虧損，打破了2021年Q1無企業(yè)虧損的局面。
超市：韌性足夠、喜憂參半
1.上市超市企業(yè)業(yè)績整體緩慢回升。
營收方面，16家上市超市企業(yè)2022年Q1總營收669.17億元，同比微增0.01%，平均每家營收41.82億元，其中永輝272.43億元、占比超40%，增長企業(yè)有8家；2021年Q1總營收同比下滑6.42%，增長企業(yè)僅3家。
盈利方面，2022年Q1，16家上市超市企業(yè)總利潤12.68億元，同比大漲44.32%，平均每家盈利0.79億元，其中永輝、天虹股份、家家悅、紅旗連鎖均過億元，3家企業(yè)虧損，同時8家企業(yè)利潤下滑或由盈轉(zhuǎn)虧；2021年Q1總利潤下滑57.36%，1家企業(yè)虧損，9家企業(yè)凈利潤下滑或虧損擴大。
環(huán)比2021年Q4，尤其在“春節(jié)檔”加持下，14家企業(yè)（除去聯(lián)華超市、北京京客隆）總營收增長21.97%，總利潤大增140.31%，虧損企業(yè)數(shù)量由11家降至3家，多數(shù)企業(yè)扭虧為盈。
近三年，16家上市超市企業(yè)一季度總營收分別為714.97億元、669.1億元、669.17億元，增速從2021年Q1的下滑6.42%轉(zhuǎn)為2022年Q1的微增0.01%；凈利潤由下滑57.36%轉(zhuǎn)為增長44.32%；凈利率也恢復(fù)至2020年Q1的水平。
2.50%企業(yè)Q1業(yè)績下滑。
2022年Q1，營收下滑的企業(yè)有8家，主要集中于“腰部”，利潤下滑的企業(yè)也有8家，基本與營收下滑企業(yè)重疊。營收、利潤雙雙下滑的企業(yè)有華聯(lián)綜超、北京京客隆、新華都、利群股份、中百集團等企業(yè)。
華聯(lián)綜超2022年Q1營收22.71億元、下滑6.7%，利潤0.21億元、下滑40.7%。財報披露利潤減少主要是疫情對公司部分重點地區(qū)經(jīng)營造成影響導(dǎo)致銷售下降所致。
2022年Q1，新華都營收13.01億元、同比下降17.32%，凈利潤0.42億元、下滑47.83%。該公司認(rèn)為，報告期內(nèi)受消費者持續(xù)被線上渠道分流，實體零售行業(yè)景氣度持續(xù)下行，以及關(guān)閉處置部分長期虧損且短期無法改善的門店等因素影響，零售業(yè)務(wù)出現(xiàn)虧損，影響了公司整體業(yè)績。
利群股份營收22.12億元、下滑7.77%，虧損0.21億元、下滑331.04%。利群表示，下滑有四點原因：
一是2022年3月以來，利群位于青島、威海、煙臺、連云港、南通、上海等地門店均受到疫情沖擊，導(dǎo)致多家門店封控停業(yè)，營業(yè)門店也受疫情影響客流量下降明顯，對業(yè)績造成較大沖擊；
二是新開門店如蓬萊錦泰超市、西海岸金鼎廣場、膠南德信廣場等處于市場培育期，影響本期利潤減少1500余萬元；
三是膠州里岔物流投入使用，新物流折舊費等運營成本增加，影響本期利潤減少480余萬元；
四是新租賃準(zhǔn)則影響房產(chǎn)租賃賬面成本增加540余萬元。
可見，新冠疫情沖擊、線上渠道分流、行業(yè)競爭、前期投入、消費需求下行、新租賃準(zhǔn)則導(dǎo)致的成本增加等，是這些“腰部”企業(yè)業(yè)績下滑的原因。此外，“保供”導(dǎo)致物流等成本上漲也影響到企業(yè)利潤。
3.增長的企業(yè)有何特點？
2022年Q1，營收增長的企業(yè)有8家，凈利潤增長的企業(yè)也有8家，雙增長的企業(yè)有6家，永輝超市、聯(lián)華超市、家家悅、天虹股份等“頭部”企業(yè)以及匯嘉時代、安德利等企業(yè)。
進入2022年，永輝加速“科技永輝”戰(zhàn)略落地。1-2月凈利潤7.6億元左右；時令春菜上市，3月蔬菜銷售同比增長近20%；自有品牌再添新品，饞大獅玉米汁新鮮上市；全鏈路零售數(shù)字化系統(tǒng)大面積落地等。
一季度，“科技永輝”戰(zhàn)略初見成效。永輝營收272.43億元，同比增長3.45%，環(huán)比2021年第四季度增長28.34%；凈利潤5.02億元，同比增長2053.54%。
永輝超市披露，2022年Q1線上銷售額達40.4億元，同比增長9.9%，占比14.1%。報告期內(nèi)，“永輝生活”自營到家業(yè)務(wù)已覆蓋988余家門店，實現(xiàn)銷售額21.5億元，同比增長9.2%，日均單量27萬單，月平均復(fù)購率50.6%；報告期內(nèi)第三方平臺到家業(yè)務(wù)已覆蓋910家門店，實現(xiàn)銷售額18.8億元，日均單量19.7萬單。報告期內(nèi)公司新開超市14家，Bravo 店簽約2家。
天虹一季度營收34.61億元、增長2.74%，凈利潤2.79億元、增長104.62%。
天虹報告期內(nèi)線上業(yè)務(wù)加速發(fā)展，一季度線上商品銷售及數(shù)字化服務(wù)收入GMV 逾16億元，近7500萬人次通過天虹APP和小程序交互獲取信息或消費。天虹APP大首頁改版并實現(xiàn)統(tǒng)一運營，增加數(shù)據(jù)埋點及商品智能推薦功能，實現(xiàn)了更精準(zhǔn)的營銷推廣與用戶轉(zhuǎn)化，3月平臺銷售環(huán)比增長45%，大首頁流量環(huán)比增長50%；會員運營實現(xiàn)人群分層+畫像分析精準(zhǔn)推薦，提高了用戶響應(yīng)和召回能力。
一季度，天虹數(shù)字化會員新增130萬，APP和小程序月活會員逾 417萬。購百通過導(dǎo)購連接、社群運營、在線直播等多種方式經(jīng)營私域流量，并實現(xiàn)高效轉(zhuǎn)化，門店顧客連接數(shù)和社群活躍率環(huán)比增長均超過100%。
疫情期間超市到家訂單激增，超市提前制定到家業(yè)務(wù)疫情應(yīng)對指引及保障機制，確保業(yè)務(wù)前后端的高效鏈接，門店訂單交付能力大幅提升，其中深圳單店單日峰值突破同期峰值的4倍。一季度超市到家客單量同比提升82%，銷售同比增長47%，銷售占比約20%。
此外，天虹超市業(yè)態(tài)持續(xù)加強戰(zhàn)略核心商品群的打造，成立戰(zhàn)略商品與KA市場部；生鮮直采基地數(shù)量同比增加15個，銷售同比增長46%；自有品牌銷售同比增長8%，供應(yīng)鏈實現(xiàn)新品類突破，3R商品銷售同比增長35%；以基地訂單種植、全球產(chǎn)地尋源、品牌聯(lián)合開發(fā)等多種方式實現(xiàn)供應(yīng)鏈再突破，打造戰(zhàn)略大單品，其中車?yán)遄赢a(chǎn)季銷售同比增長28%。
在智能倉儲和數(shù)字化供應(yīng)鏈方面，天虹首個自動化倉庫大朗物流中心開倉。自動化倉庫建筑面積7.1萬平米，日均吞吐量達20萬件，自動化分揀線達10000件/小時，釋放人力的同時，自動化倉庫的存儲能力以及作業(yè)效率提高2倍以上。
家家悅2022年Q1營收51.1億元、增長8.32%，凈利潤1.31億元、增長1.92%。
家家悅披露，營收增加得益于近兩年門店拓展、門店銷售增長環(huán)比改善，帶來市場占有率擴大；凈利潤增加來源于收入增長，以及利用供應(yīng)鏈后臺為門店減負(fù)，提高門店效率，減少門店端人力等費用。期內(nèi)安徽、張家口、內(nèi)蒙古區(qū)域業(yè)績同比改善；因閉店一次性攤銷的長期待攤費用約1700萬元，剔除該因素影響，歸母扣非凈利潤同比增長約17%。
家家悅表示，山東省外地區(qū)（指河北、內(nèi)蒙古、江蘇、安徽、北京）毛利率雖相對較低，但同比顯著提升，主要受益于公司新區(qū)域經(jīng)營不斷改善，以及并購公司供應(yīng)鏈整合。
紅旗連鎖財報顯示，2022年Q1營收24.4億元、增長7.99%，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸屬于公司股東凈利1.22億元，扣非后歸屬于公司股東的凈利潤1億元，同比增長9.12%。
紅旗連鎖表示，報告期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額同比增長，主要原因是公司上年末對周邊客流環(huán)境短期無法改善的門店及收購門店，逐步進行清理整合調(diào)整后取得了良好效果，故一季度門店銷售額穩(wěn)步增長，現(xiàn)金凈流入增加。
加快數(shù)字化建設(shè)，通過改造、整合優(yōu)化門店布局、提檔升級，通過裁汰冗員、降低損耗等壓縮營業(yè)成本、降本增效，鍛造商品力，諸如此類的舉措是這些企業(yè)增長的動力。
此外，龍商網(wǎng)&超市周刊發(fā)現(xiàn)：規(guī)模更大的企業(yè)恢復(fù)更快，從上表可以看出，排名前四的企業(yè)營收、凈利潤同比均增長，這與大企業(yè)能調(diào)動更多資源、抗風(fēng)險能力更強，作為保供單位也能享受到更多政策優(yōu)惠有關(guān)。
幾家區(qū)域中小型上市企業(yè)表現(xiàn)也不錯。2022年Q1，營收增長的8家企業(yè)有5家是區(qū)域型中小企業(yè)，包括江西的國光連鎖、安徽的安德利、新疆的匯嘉時代等；盈利且凈利潤增長的7家企業(yè)有4家是區(qū)域型企業(yè)，分別是安徽的安德利、新疆的匯嘉時代、山東的家家悅等。
區(qū)域中小型企業(yè)深耕區(qū)域市場，建立了品牌壁壘，更容易受到本地消費者青睞。
購百業(yè)態(tài)：普遍下滑、行業(yè)承壓
今年以來，購百（購物中心/百貨）企業(yè)同樣受到疫情多點頻發(fā)、消費下行、成本上漲等不利因素影響。2022年Q1，購物中心/百貨企業(yè)業(yè)績普遍下滑，行業(yè)再次承壓。
2022年Q1，15家企業(yè)有11家營收下滑，其中5家下滑超過10%，分別是茂業(yè)國際、重慶百貨、百盛集團等；有12家企業(yè)利潤下滑，兩家虧損，分別是百盛集團、文峰大世界，打破了2021年Q1無企業(yè)虧損的局面。
重慶百貨2022年Q1營收52.71億元、下滑19.04%，凈利潤4.14億元、下滑5.03%。其中，其重慶地區(qū)百貨業(yè)態(tài)營收下滑14.94%，超市業(yè)態(tài)下滑6.51%；四川地區(qū)百貨業(yè)態(tài)營收下滑22.64%，超市業(yè)態(tài)下滑29.67%；貴州地區(qū)百貨業(yè)態(tài)營收下滑18.91%；湖北地區(qū)百貨業(yè)態(tài)營收下滑16.26%，超市業(yè)態(tài)下滑0.49%。
重慶百貨表示，下降主要是受新冠疫情不斷反彈，正常經(jīng)營活動尤其是百貨業(yè)態(tài)受到影響。
應(yīng)對方案方面，一是加強會員運營能力，持續(xù)提高會員銷售占比，促活存量會員，提高會員黏度；二是提升線上運營能力，統(tǒng)籌直播銷售，組織視頻挑戰(zhàn)賽活動，增強線上直播頻次，充分利用多平臺多渠道營銷場景，增加銷售觸角；三是強化商品經(jīng)營能力，優(yōu)化供應(yīng)鏈，不斷提高戰(zhàn)略品牌、包銷產(chǎn)品和重點單品銷售占比，力爭將疫情影響減到最低；四是通過不斷變革和加快全面數(shù)字化，降低成本費用，持續(xù)挖掘潛力。
廣百股份、豫園股份營收增長均超過10%，是少有的增長企業(yè)；王府井、北京翠微利潤分別增長19.45%、6.27%，是少有的增長企業(yè)。
王府井做了以下應(yīng)對：
全渠道業(yè)務(wù)方面，持續(xù)推動旗下門店通過直播、微商城、微信群、企業(yè)微信、小紅書推廣等多種銷售及導(dǎo)流方式，為經(jīng)營特別是疫情期間的門店經(jīng)營提供大力支持；自營業(yè)務(wù)方面，睿錦尚品（買手集合店業(yè)務(wù)）克服疫情影響，包括東安市場轉(zhuǎn)型在內(nèi)多個項目開業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模進一步擴大，收入同比增長；銷售分公司受益于冬奧商品熱銷，較同期大幅增長；免稅業(yè)務(wù)方面，也做了相關(guān)工作。
去年百貨企業(yè)業(yè)績增長普遍好于超市業(yè)態(tài)，年底也曾有多家商業(yè)地產(chǎn)、購物中心運營品牌企業(yè)接連發(fā)布2022年拓展計劃，一度讓百貨企業(yè)重燃市場信心。但是，從今年一季度看，百貨行業(yè)的增長依然受到眾多不確定性因素影響，導(dǎo)致業(yè)績下滑。但也有一些企業(yè)積極應(yīng)對，探索新的渠道模式，一定程度上推動了企業(yè)發(fā)展。
可以預(yù)見的是，接下來百貨企業(yè)依然會面臨較大增長壓力。企業(yè)只有敏感洞察消費變化、積極變革應(yīng)對，形成核心競爭力，才能至少做到“獨善其身”。
