RSIS指標為1978年美國作者Wells WidlerJR。所提出的交易方法之一。所謂RSI英文全名為Relative Strenth Index，中文名稱為相對強弱指標．RSI的基本原理是在一個正常的股市中，多空買賣雙方的力道必須得到均衡，股價才能穩(wěn)定;而RSI是對于固定期間內(nèi)，股價上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。

1 RSI值于0-100之間呈常態(tài)分配，當6日RSI值為80‰以上時，股市呈超買現(xiàn)象，若出現(xiàn)M頭，市場風險較大；當6日RSI值在20‰以下時，股市呈超賣現(xiàn)象，若出現(xiàn)W頭，市場機會增大。

2 RSI一般選用6日、12日、24日作為參考基期，基期越長越有趨勢性(慢速RSI)，基期越短越有敏感性，(快速RSI)。當快速RSI由下往上突破慢速RSI時，機會增大；當快速RSI由上而下跌破慢速RSI時，風險增大。

N1=6  N2=12  N3=24
LC := REF(CLOSE,1);

RSI$1:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100;

RSI$2:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N2,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N2,1)*100;

RSI$3:SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N3,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N3,1)*100; 

a:20;

d:80;

相對強弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。 RSI在1978年6月由Wells Wider創(chuàng)制的一種通過特定時期內(nèi)股價的變動情況計算市場買賣力量對比，來判斷股票價格內(nèi)部本質(zhì)強弱、推測價格未來的變動方向的技術(shù)指標。發(fā)表在美國Commodities雜志中（現(xiàn)為Future雜志），并收錄于同年推出的New Concepts in Technical Trading Systems書中。相比起其他分析工具，RSI是其中一種較容易向大眾傳譯的計量工具，故一推出便大受歡迎。

原理計算

 相對強弱指標RSI是用以計測市場供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標。

 計算公式

 N日RSI =N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值) ×100%

 由上面算式可知RSI指標的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進行比較，若上的力量較大，則計算出來的指標上升；若下的力量較大，則指標下降，由此測算出市場走勢的強弱。

運用原則

（1）受計算公式的限制，不論價位如何變動，強弱指標的值均在0與100之間。

（2）強弱指標保持高于50表示為強勢市場，反之低于50表示為弱勢市場。

（3）強弱指標多在70與30之間波動。當六日指標上升到達80時，表示股市已有超買現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)上升，超過90以上時，則表示已到嚴重超買的警戒區(qū)，股價已形成頭部，極可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回轉(zhuǎn)。

（4）當六日強弱指標下降至20時，表示股市有超賣現(xiàn)象，如果一旦繼續(xù)下降至10以下時則表示已到嚴重超賣區(qū)域，股價極可能有止跌回升的機會。

（5）每種類型股票的超賣超買值是不同的。

在牛市時，通常藍籌股的強弱指數(shù)若是80，便屬超買，若是30便屬超賣，至于二三線股，強弱指數(shù)若是85至90，便屬超買，若是20至25，便屬超賣。 但我們不能硬性地以上述數(shù)值，擬定藍籌股或二三線股是否屬于超買或超賣，主要是由于某些股票有自己的一套超買/賣水平，即是，股價反覆的股票，通常超買的 數(shù)值較高（90至95），而視作超賣的數(shù)值亦較低（10至15）。至于那些表現(xiàn)較穩(wěn)定的股票，超買的數(shù)值則較低（65至70），超賣的數(shù)值較高（35至 40）。因此我們對一只股票采取買/賣行動前，一定要先找出該只股票的超買/超賣水平。至于衡量一只股票的超買/超賣水平，我們可以參考該股票過去12個 月之強弱指標記錄。

（6）超買及超賣范圍的確定還取決于兩個因素。第一是市場的特性，起伏不大的穩(wěn)定的市場一般可以規(guī)定70以上超買， 30以下為超賣。變化比較劇烈的市場可以規(guī)定80以上超買，20以下為超賣。第二是計算RSI時所取的時間參數(shù)。例如，對于9日RSI，可以規(guī)定80以上 為超買，20以下為超賣。對于24日RSI，可以規(guī)定70以上為超買，30以下為超賣。應(yīng)當注意的是，超買或超賣本身并不構(gòu)成入市的訊號。有時行情變化得 過于迅速，RSI會很快地超出正常范圍，這時RSI的超買或超賣往往就失去了其作為出入市警告訊號的作用。例如在牛市初期，RSI往往會很快進入80以上 的區(qū)域，并在此區(qū)域內(nèi)停留相當長一段時間，但這并不表示上升行情將要結(jié)束。恰恰相反，它是一種強勢的表現(xiàn)。只有在牛市未期或熊市當中，超買才是比較可靠的 入市訊號?；谶@個原因，一般不宜在RSI一旦進入非正常區(qū)域就采取買賣行動。最好是價格本身也發(fā)出轉(zhuǎn)向信號時再進行交易。這樣就可以避免類似于上面提到 的RSI進入超買區(qū)但并不立即回到正常區(qū)域那樣的“陷井”。在很多情況下，很好的買賣訊號是：RSI進入超買超賣區(qū)，然后又穿過超買或超賣的界線回到正常 區(qū)域。不過這里仍然要得到價格方面的確認，才能采取實際的行動。這種確認可以是：

　?、仝厔菥€的突破；

　　②移動平均線的突破；

　?、勰撤N價格型態(tài)的完成。

（7）強弱指標與股價或指數(shù)比較時，常會產(chǎn)生先行顯示未來行情走勢的特性，亦即股價或指數(shù)未漲而強弱指標先上升，股價或指數(shù)未跌而強弱指標先下降，其特性在股價的高峰與谷底反應(yīng)最明顯。

（8）當強弱指標上升而股價反而下跌，或是強弱指標下降而股價反趨上漲，這種情況稱之為“背馳”。當RSI在70至80上時，價位破頂而RSI不能破 頂，這就形成了“頂背馳”，而當RSI在30至20下時，價位破底而RSI不能破底就形成了“底背馳”。這種強弱指標與股價變動，產(chǎn)生的背離現(xiàn)象，通常是 被認為市場即將發(fā)生重大反轉(zhuǎn)的訊號。

和超買及超賣一樣，背馳本背并不構(gòu)成實際的賣出訊號，它只是說明市場處于弱勢。實際的投資決定應(yīng)當在 價格本身也確認轉(zhuǎn)向之后才作出。雖然在行情確實發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下，這個確認過程會使投資者損失一部分利潤，可是卻可以避免在行情后來并未發(fā)生反轉(zhuǎn)的情況下 投資者可能做出過早賣出的錯誤決定。相對地說，這種錯誤會對投資者造成更大的損失，因為有時候行情會暫時失去動量然后又重新獲得動量，而這時價格并不發(fā)生大規(guī)模的轉(zhuǎn)向。

操作方向

RSI值將0到100之間分成了從"極弱"、"弱""強"到"極強"四個區(qū)域。"強"和"弱"以50作為分界線,但"極弱"和"弱"之間以及"強"和"極強"之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化。不同的參數(shù),其區(qū)域的劃分就不同。一般而言,參數(shù)越大,分界線離中心線50就越近,離100和0就越遠。不過一般都應(yīng)落在15、30到70、85的區(qū)間內(nèi)。RSI值如果超過50,表明市場進入強市,可以考慮買入,但是如果繼續(xù)進入"極強"區(qū),就要考慮物極必反,準備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果進入了"極弱"區(qū),則表示超賣,應(yīng)該伺機買入。

形態(tài)分析

當RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時,可以考慮進行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠,信號的可信度就越高,出錯的可能性也就越小。對于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法,在對RSI曲線進行分析時都是適用的。例如,在K線圖上的趨勢線也一樣可以用在RSI中。RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點可以連接成趨勢線,這條趨勢線同樣起著支撐和壓力線的作用,一旦被突破,就可以參考K線的分析方法來判斷前期的趨勢是否結(jié)束。

最后,就是從RSI與股價的背離方面來判斷行情。在RSI的各種研判方法中,用RSI與股價的背離來判斷行情最為可靠。在股價不斷走高的過程中,如果RSI處于高位,但并未跟隨股價形成一個比一個高的高點,這預(yù)示股價漲升可能已經(jīng)進入了最后階段,此時頂背離出現(xiàn)是一個比較明確的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升,雖然股價還在不斷下降,但RSI已經(jīng)不再創(chuàng)出新低,這時表示跌勢進入尾聲,可以考慮適當時機進行建倉。

長短期線

短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。

1、當短期RSI>長期RSI時，市場則屬于多頭市場；

2、當短期RSI<長期rsi時，市場則屬于空頭市場；< p="">

3、當短期RSI線在低位向上突破長期RSI線,則是市場的買入信號；

4、當短期RSI線在高位向下突破長期RSI線，則是市場的賣出信號。

分析要領(lǐng)

運用RSI指標應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標共同分析

相對強弱指數(shù)值在0～100之間波動。一般相對強弱指數(shù)的變化范圍在30～70之間，其中又以40～60之間的機會較多，超過80或低于20的機會很少。

當股市經(jīng)過一段下跌行情，相對強弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認，則表明多頭力量重新占據(jù)上鋒。

當股市經(jīng)過一段上漲行情，相對強弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上鋒。

在高價區(qū)與低價區(qū)內(nèi)相對強弱指數(shù)的變動與股價變化不一致時說明大勢即將反轉(zhuǎn)。

相對強弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)的最高點具有較強的反壓作用；相對強弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)的最低點具有較強的支撐作用。

多頭市場中如果有價格回檔，多頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=40，第三道防線是RSI=30。

空頭市場中如果有價格反彈，空頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=60，第三道防線是RSI=70。

多頭市場中RSI值每次因股價回檔下跌而形成的低點密集區(qū)也是多頭的第一道防線?？疹^市場中股價處于反彈盤整階段RSI所出現(xiàn)的高點也是空頭的一道防線。

盤整階段的值在40～60之間，如果市場走強，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場交易不景氣時RSI值在20以下。

買賣股票

我們不妨來給RSI的數(shù)值打個比方:RSI的數(shù)值是在0至100之間.這個數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如RSI=50時,表明多空雙方實力相等,假設(shè)為雙方均為50人.當RSI=80時,表明多方的人數(shù)為80人,空方的人數(shù)為20人.顯然,當RSI=100時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得RSI=20和0時的意義.

下面我們通過分析這個人數(shù)對比實例來解釋RSI的實戰(zhàn)意義.

首先我們從極限的RSI=100說起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來賣出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認為當前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個矛盾的觀點.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數(shù)據(jù)來解釋就清楚了.

假如一只股票,現(xiàn)在的價格是10元,當看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了11元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了12元,13元,14元....20元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.30元,40元,50元......100元,億安科技就曾漲到了126.31元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.

比如說某個股票從10元漲到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預(yù)計這個股票會漲到50元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在45元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經(jīng)出貨了.

所以,當RSI=100表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時,爆破的危機也就隨之產(chǎn)生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因為無數(shù)次的經(jīng)驗已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當某個股票在高位回調(diào)時,已經(jīng)盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡(luò)些,也會趕緊割肉退出,先走為快.

再從另一個角度來講,當所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.

說明了RSI=100的情況,再來說說RSI=80或接近于80的高位的情況,就比較容易理解了.

前面說到,當RSI=100時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從RSI的角度講,作為一個股民,既然知道RSI=100時會來不及賣出,我何不在RSI=95時就開始賣出呢?這個當然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個經(jīng)驗,都在RSI=95時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在RSI=95時就能賣出呢?所以,有人就在RSI=90時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的RSI=80時就準備賣出的道理.相反的道理,RSI=20時,也是準備買進的好時機.

說了以上的道理,再回過頭來,說明RSI的實戰(zhàn)意義,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的區(qū)別是很大的.就大盤股和小盤股.運用RSI買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對于大盤股,賣出時,RSI=80就應(yīng)當出貨,大家看馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓80%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的RSI一般不會出現(xiàn)很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在RSI=80時,正是進貨的好時機.說明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,RSI的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,RSI最高達到99.98%.這就是莊家全盤控股了.

總而言之,RSI可以明確地告訴你當時看好和看壞的人數(shù)對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應(yīng)變了.

在實戰(zhàn)中運用時要注意：

1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)強；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上?？萍荚?002年12月27日RSI就進入超買區(qū)并高位鈍化達8日，但這卻是突破后的最佳介入時機。

2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號（見圖1）。

3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用，可根據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣的訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。

4、背離。股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現(xiàn)底背離。

5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊號；連接RSI連續(xù)的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當RSI向上突破這條切線時，為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規(guī)避了短線風險，但中線離場顯然還是頂背離發(fā)出的信號較好。

具體應(yīng)用

關(guān)于RSI指標

（一）基本設(shè)置。參數(shù)設(shè)置為14，時間段采用月線、周線、日線相互印證，以周線和日線為主。在牛市可以將RSI的默認區(qū)間設(shè)置為25—90，在熊市可以將RSI的默認區(qū)間設(shè)置為15—70，以便是圖形更大，方便觀察。

（二）運行區(qū)間。RSI不是在0—100之間運行，而是運行在20—80之間。不同的市場和不同的股票，阻力區(qū)間和頭部區(qū)間有不同，需要根據(jù)歷史走勢進行調(diào)整確定。熊市時，RSI通常在20—30構(gòu)成的底部區(qū)域和55—65構(gòu)成的頭部范圍內(nèi)震蕩。牛市時，RSI通常在40—50構(gòu)成的底部區(qū)域和80—90構(gòu)成的頭部區(qū)域內(nèi)震蕩。

（三）牛熊反轉(zhuǎn)。RSI向上突破回調(diào)不破40，表明熊轉(zhuǎn)牛，向下突破回調(diào)不破65，表明牛轉(zhuǎn)熊。

1.熊轉(zhuǎn)牛時，RSI在55—65的熊市頭部區(qū)域遇到阻力回落，在牛市的底部區(qū)域40—50區(qū)域遇到支撐，不再下探創(chuàng)新低，發(fā)出趨勢將反轉(zhuǎn)的信號，當向上突破65時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認，進入牛市。（通常，當日線或周線上，RSI突破65時，股價已經(jīng)上漲很多，最佳的買入時機已經(jīng)錯過，因此買入的時機應(yīng)當放在回調(diào)到40時，結(jié)合了RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標的背離等，進行綜合的研判，確定調(diào)整到位，即將上攻。）

2.牛轉(zhuǎn)熊時，RSI在牛市40—50的底部區(qū)域遇到支撐上漲，在熊市55—65的頭部區(qū)域遇到阻力回落無法創(chuàng)新高，發(fā)出趨勢將轉(zhuǎn)熊的信號，向下突破40時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認，進入熊市。（通常，當日線或周線上，RSI突破40時，股價已經(jīng)下跌很多，最佳的賣出時機已經(jīng)錯過，因此賣出的時機應(yīng)當放在下跌到65附近然后回調(diào)時，結(jié)合RSI、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標的背離等，進行綜合研判，確定形成頭部，即將下跌。）

應(yīng)用原則

1．白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黃色的長期RSI值時為買入信號。

2．白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號。

3．短期RSI值由上向下突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。

4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)強。

5．當RSI值高于80進入超買區(qū)，股價隨時可能形成短期回檔。

6．當RSI值低于20進入超賣區(qū)，股價隨時可能形成短期反彈。

7．股價一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI判斷底部圖形較不明顯。

8．將RSI的兩個連續(xù)低點A、B連成一條直線，當RSI向下跌破這條線時，為賣出信號。

9．將RSI的兩個連續(xù)峰頂C、D連成一條直線，當RSI向上突破這條線時，為買入信號。

10．為了確認RSI是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線，應(yīng)盡量使用長期RSI，以減少騙線的發(fā)生。短期RSI下穿50中界，但長期RSI未下穿，說明其上升走勢并未改變，下穿50的短期RSI為"騙線"，股價后期的逐波上揚證實了這一點。

11．在股價盤整期間應(yīng)放棄使用RSI指標，轉(zhuǎn)而觀察DMI指標中的ADX是否已經(jīng)走出泥潭。

12．在較強的強勢漲跌行情中，如果VR及ROC指標顯示股價為強勢，則放棄使用RSI指標。

判斷頂部

利用RSI指標判斷頂部

相對強弱指標（RSI）是技術(shù)指標中的一種,強弱指標理論認為,任何市價的大漲或者大跌,均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析,認為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況,在80—90時,被認為市場已達超買狀態(tài),至此市場價格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時,被認為市場已達超賣狀態(tài),至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時,股價仍不斷上揚,因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部,不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進行判斷。

一般來講,技術(shù)指標都有頂背離的走勢出現(xiàn),RSI指標也不例外。RSI指標出現(xiàn)頂背離,是指股價在一個上升趨勢當中,先創(chuàng)出一個新高點,這時RSI指標也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個新高點,之后股價出現(xiàn)一定幅度回落,RSI也隨著股價的回落走勢出 現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價再度出現(xiàn)沖高,并且超越前期高點時,而RSI雖然隨股價繼續(xù)上揚,但是并沒有超過前期高點,這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后,股價見頂?shù)目赡苄暂^大。

之所以說RSI頂背離就是股價見頂?shù)臉酥?主要是由于當莊家拉高出貨的時候,為了出貨迅速,其拉高動作必然迅速而猛烈,而出貨動作則要延續(xù)較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價,但是由于RSI指標主要是反映市場強弱的指標,而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢,因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn),RSI的回落幅度通常較大,從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標上同樣也有可能出現(xiàn),而成交量與股價背離的現(xiàn)象,也是股價見頂?shù)恼髡字?。價格上揚成交量趨于減少,說明市場交易活躍程度逐漸減弱,接下來股價很可能面臨下跌的走勢。

發(fā)現(xiàn)指標出現(xiàn)頂背離走勢后,投資者應(yīng)結(jié)合當時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段,則股價繼續(xù)上揚的可能性較大,但是幅度和力度都將明顯弱于前期,這主要是因為這種上漲,是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢,并不是成交量的實質(zhì)推動,因而漲勢不能長久。

注意事項

RSI相對強弱指標,由Wells Wider所創(chuàng),以一特定時期內(nèi)股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上,RSI是計算一定時間內(nèi)股價漲幅與跌幅之比,測量價格內(nèi)部的體質(zhì)強弱,根據(jù)擇強汰弱原理選擇出強勢股。

指標運用過程中,經(jīng)常有投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑,有時指標嚴重超買,股價卻繼續(xù)上漲,有時指標在超賣區(qū)鈍化十幾周,股價仍未止跌企穩(wěn)。這里便混淆了指標與股價的關(guān)系,指標不能決定股價漲跌,股價才決定指標的運行,股價是因,指標是果,由因可推出果,由果來溯因是本末倒置,不一定走得通。

那么,指標運用的真諦是什么呢?

在漲跌趨勢未改變之前,不要試圖運用指標的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了,要向市場屈服、向趨勢屈服,趨勢無招勝指標有招。當然,這并非是完全摒棄了指標,相反是充分地利用其輔助參考作用,當股價趨勢繼續(xù)上漲或下跌時,指標也將繼續(xù)超買或超賣,而當股價一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢,指標隨后也會發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號,從而為操作提供強有力的技術(shù)上的參考,這就是指標運用的真諦。

在實戰(zhàn)中運用時要注意：

 1.取值

RSI大于50為強勢市場,高于80以上進入超買區(qū),容易形成短期回檔;小于50為弱勢市場,低于20以下進入超賣區(qū),容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界,代表股價已轉(zhuǎn)強;RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界,代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標鈍化現(xiàn)象,RSI取值在研判方面的作用不大。

 2.交叉

一般有長、短期兩條RSI,短期RSI大于長期RSI為多頭市場,反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi),由下往上交叉長期RSI時,為買進訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi),由上往下交叉長期RSI時,為賣出訊號。

 3.形態(tài)

形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用,可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣訊號。

 4.背離

股價一波比一波低,相反的RSI卻一波比一波高時,為底背離,股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高,RSI卻一波比一波低時,為頂背離,股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。

 5.趨勢線

連接RSI連續(xù)的兩個底部,畫出一條由左向右上方傾斜的切線,當RSI向下跌破這條切線時,為較好的賣出訊號;連接RSI連續(xù)的兩個峰頂,畫出一條由左向右下方傾斜的切線,當RSI向上突破這條切線時,為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號,中線效果并不十分好。