相對強弱指標(biāo)RSI 是由韋爾斯.懷爾德(Welles Wilder)提出的，是衡量證券自身內(nèi)在相對強度的指標(biāo)。 RSI指標(biāo)是韋爾斯.懷爾德首創(chuàng)的，發(fā)表在他的《技術(shù)交易系統(tǒng)新思路》一書中。（1978年版）

相對強弱指數(shù)RSI是根據(jù)一定時期內(nèi)上漲和下跌幅度之和的比率制作出的一種技術(shù)曲線。能夠反映出市場在一定時期內(nèi)的景氣程度。

公式的目的是為了克服動能指標(biāo)的構(gòu)建過程中存在的兩個問題： 　

1.不規(guī)則變動　

2.為了比較的需要而設(shè)立固定的交易區(qū)域 　不規(guī)則變動是由股價劇烈的運動引起的，但在計算中逐漸消失，很多情況下股價在短時間內(nèi)劇烈的下跌或上升可能造成動能曲線的突然改變,RSI試圖消除這種扭曲現(xiàn)象。 　

RSI公式不僅能夠提供這種平滑特征，而且可以產(chǎn)生一個能夠在0-100之間固定區(qū)域變動的指標(biāo)。 　

懷爾德推薦的默認時間跨度是14天，他論證了應(yīng)用月周期28日的一半是有效的。

關(guān)于RSI的使用,首先是觀察兩條或多條不同參數(shù)曲線的位置關(guān)系

RSI不同參數(shù)曲線的使用方法完全與移動平均線的法則相同,參數(shù)較小的短期RSI曲線如果位于參數(shù)較大的長期RSI曲線之上,則目前行情屬多頭市場；反之,則為空頭市場。由于參數(shù)較大的RSI計算的時間范圍較大,因而結(jié)論會更可靠。但同均線系統(tǒng)一樣無法回避反應(yīng)較慢的缺點,這是 在使用過程中要加以注意的。

RSI值將0到100之間分成了從"極弱"、"弱""強"到"極強"四個區(qū)域。"強"和"弱"以50作為分界線,但"極弱"和"弱"之間以及"強"和"極強"之間的界限則要隨著RSI參數(shù)的變化而變化。不同的參數(shù),其區(qū)域的劃分就不同。一般而言,參數(shù)越大,分界線離中心線50就越近,離100和0就越遠。不過一般都應(yīng)落在15、30到70、85的區(qū)間內(nèi)。RSI值如果超過50,表明市場進入強市,可以考慮買入,但是如果繼續(xù)進入"極強"區(qū),就要考慮物極必反,準備賣出了。同理RSI值在50以下也是如此,如果進入了"極弱"區(qū),則表示超賣,應(yīng)該伺機買入。

編輯本段

形態(tài)分析[3]

當(dāng)RSI曲線在高位區(qū)或低位區(qū)形成了頭肩形或多重頂(底)的形態(tài)時,可以考慮進行買賣操作。這些形態(tài)出現(xiàn)的位置離50中軸線越遠,信號的可信度就越高,出錯的可能性也就越小。對于K線的所有常規(guī)的形態(tài)分析方法,在對RSI曲線進行分析時都是適用的。例如,在K線圖上的趨勢線也一樣可以用在RSI中。RSI曲線在上升和下降中所出現(xiàn)的高低點可以連接成趨勢線,這條趨勢線同樣起著支撐和壓力線的作用,一旦被突破,就可以參考K線的分析方法來判斷前期的趨勢是否結(jié)束。

最后,就是從RSI與股價的背離方面來判斷行情。在RSI的各種研判方法中,用RSI與股價的背離來判斷行情最為可靠。在股價不斷走高的過程中,如果RSI處于高位,但并未跟隨股價形成一個比一個高的高點,這預(yù)示股價漲升可能已經(jīng)進入了最后階段,此時頂背離出現(xiàn)是一個比較明確的賣出信號。與這種情況相反的是底背離。RSI的低位緩慢出現(xiàn)盤升,雖然股價還在不斷下降,但RSI已經(jīng)不再創(chuàng)出新低,這時表示跌勢進入尾聲,可以考慮適當(dāng)時機進行建倉。

短期RSI是指參數(shù)相對小的RSI，長期RSI是指參數(shù)相對較長的RSI。比如，6日RSI和12日RSI中 ，6日RSI即為短期RSI，12日RSI即為長期RSI。長短期RSI線的交叉情況可以作為我們研判行情的方法。

1、當(dāng)短期RSI>長期RSI時，市場則屬于多頭市場；

2、當(dāng)短期RSI<長期RSI時，市場則屬于空頭市場；

3、當(dāng)短期RSI線在低位向上突破長期RSI線,則是市場的買入信號；

4、當(dāng)短期RSI線在高位向下突破長期RSI線，則是市場的賣出信號。

相對強弱指標(biāo)RSI是用以計測市場供需關(guān)系和買賣力道的方法及指標(biāo)。

計算公式：

N日RSI =N日內(nèi)收盤漲幅的平均值/(N日內(nèi)收盤漲幅均值+N日內(nèi)收盤跌幅均值) ×100%

由上面算式可知RSI指標(biāo)的技術(shù)含義，即以向上的力量與向下的力量進行比較，若上的力量較大，則計算出來的指標(biāo)上升；若下的力量較大，則指標(biāo)下降，由此測算出市場走勢的強弱。

1、由算式可知，0≤RSI≤100。RSI=50為強勢市場與弱勢市場分界點。通常設(shè)RSI>80為超買區(qū)，市勢回擋的機會增加；RSI<20為超賣區(qū)，市勢反彈的機會增加。

2、一般而言，RSI掉頭向下為賣出訊號，RSI掉頭向上為買入信號。但應(yīng)用時宜從整體態(tài)勢的判斷出發(fā)。

3、RSI的M形走向是超買區(qū)常見的見頂形態(tài)；W形走向是超賣區(qū)常見的見底形態(tài)。這時，往往可見RSI走向與價格走向發(fā)生背離。所以，背離現(xiàn)象也是一種買賣訊號。

4、RSI由下往上走，一個波谷比一個波谷高構(gòu)成上升支持線；RSI由上往下走，一個波頂比一個波頂?shù)蜆?gòu)成下降壓力線。跌破支持線為賣出信號，升穿壓力線為買入信號。

5、RSI上穿50分界線為買入信號，下破50分界線為賣出信號。

6、N日RSI的N值常見取5～14日。N值愈大趨勢感愈強，但有反應(yīng)滯后傾向，稱為慢速線；N值愈小對變化愈敏感，但易產(chǎn)生飄忽不定的感覺，稱為快速線。因此，可將慢速線與快速線比較觀察，若兩線同向上，升勢較強；若兩線同向下，跌勢較強；若快速線上穿慢速線為買入信號；若快速線下穿慢速線為賣出信號。

7、由于RSI設(shè)計上的原因，RSI在進入超買區(qū)或超賣區(qū)以后，即使市勢有較大的波動，而RSI變動速率漸趨緩慢，波幅愈來愈微，即出現(xiàn)所謂鈍化問題。尤其是在持續(xù)大漲或大跌時，容易發(fā)生買賣“操之過急”的遺憾。解決這個問題的辦法，僅就RSI指標(biāo)本身而言是調(diào)整超買區(qū)或超賣區(qū)的界定指標(biāo)，如90以上、10以下；二是加大N的取值

RSI(n)=n日內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值÷（n日內(nèi)收盤價漲數(shù)平均值+n日內(nèi)收盤價跌數(shù)平均值）×100

贏正軟件系統(tǒng)默認n為6、14

運用RSI指標(biāo)應(yīng)該綜合其它技術(shù)指標(biāo)共同分析

相對強弱指數(shù)值在0～100之間波動。一般相對強弱指數(shù)的變化范圍在30～70之間，其中又以40～60之間的機會較多，超過80或低于20的機會很少。

當(dāng)股市經(jīng)過一段下跌行情，相對強弱指數(shù)也隨之從高位持續(xù)跌至30以下，如果由低位向上突破60并或確認，則表明多頭力量重新占據(jù)上鋒。

當(dāng)股市經(jīng)過一段上漲行情，相對強弱指數(shù)也隨之從低位漲至80以上后，如果從高位向下跌破40，則表明空頭力量重新占據(jù)上鋒。

在高價區(qū)與低價區(qū)內(nèi)相對強弱指數(shù)的變動與股價變化不一致時說明大勢即將反轉(zhuǎn)。

相對強弱指數(shù)圖形中曾經(jīng)出現(xiàn)的最高點具有較強的反壓作用；相對強弱指數(shù)曾經(jīng)出現(xiàn)的最低點具有較強的支撐作用。

多頭市場中如果有價格回檔，多頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=40，第三道防線是RSI=30。

空頭市場中如果有價格反彈，空頭的第一道防線是RSI=50，第二道防線是RSI=60，第三道防線是RSI=70。

多頭市場中RSI值每次因股價回檔下跌而形成的低點密集區(qū)也是多頭的第一道防線。空頭市場中股價處于反彈盤整階段RSI所出現(xiàn)的高點也是空頭的一道防線。

盤整階段的值在40～60之間，如果市場走強，RSI值往往可以在80以上。反之，股票市場交易不景氣時RSI值在20以下。

我們不妨來給RSI的數(shù)值打個比方:RSI的數(shù)值是在0至100之間.這個數(shù)值可以代表參與其中的多空雙方的實力.比如RSI=50時,表明多空雙方實力相等,假設(shè)為雙方均為50人.當(dāng)RSI=80時,表明多方的人數(shù)為80人,空方的人數(shù)為20人.顯然,當(dāng)RSI=100時,就表明所有人都是多方的人了.這個股市也就沸騰了.同樣可以得RSI=20和0時的意義.

下面我們通過分析這個人數(shù)對比實例來解釋RSI的實戰(zhàn)意義.

首先我們從極限的RSI=100說起:RSI=100表明所有人都是多方的人.在股市的人都知道,這是不可能的.如果所有的人都是多方,也就是全是買股票的人.那么誰來賣出股票呢?沒人賣出出股票,那還成什么股市呢?所以必須得有人賣出股票.誰會賣出股票呢?賣出股票的人,一定是認為當(dāng)前的價格是比較高的,而且有可能下跌或者有了足夠的利潤,現(xiàn)在不賣,以后不一定能賣出這個價格.大家可能對上面的分析產(chǎn)生了一個矛盾的觀點.既然RSI=100表示所有的人都看好.那么這個股票肯定會漲.既然看好這個股票會繼續(xù)上漲,那么,為什么要賣出呢?對于這個問題我們用數(shù)據(jù)來解釋就清楚了.

假如一只股票,現(xiàn)在的價格是10元,當(dāng)看好的人多于看壞的人,也就是愿意買得人比愿意賣的人多時,這個股票就會漲起來.接著,這只股票就漲到了11元.結(jié)果,還是看好的人多于看壞的人.這只股票還在漲.比如漲到了12元,13元,14元....20元.這時候,通過股評的推薦,朋友的介紹,看好的人越來越多,越來越多......這只股票就一直往上漲.30元,40元,50元......100元,億安科技就曾漲到了126.31元.各位朋友不妨想想,這個股票是不是會一直漲呢?顯然不會.無論它多么好,它總會有停止上漲的時候.

比如說某個股票從10元漲到了50元,RSI也接近于100了.也就是所有的人都看好的時候,正值此時,就會有人開始想賣了.為什么呢?因為手中持有很多籌碼的人,他會想:如果不在人氣足的時候開始出貨,要是開始下跌,手中這么多的籌碼,就無法派發(fā)出去.因此,即使所有的人都認為這個股票還會上漲,在這些認為上漲的人當(dāng)中,也有人開始賣出股票了.盡管他知道這個股票還會上漲,但是,為了使手中大量的股票的盈利能夠兌現(xiàn),他必須在還沒漲到頂之前就開始賣出.否則他的盈利就成泡沫,化為烏有.于是,很多預(yù)計這個股票會漲到50元人,特別是手中有太多的籌碼的人,他可能在45元或更低的價位,就開始賣出這個股票了.從這個角度講,肯定有好多人都在仍然看好時,準備出貨或已經(jīng)出貨了.

所以,當(dāng)RSI=100表示所有的人都看好這個股票.更多地潛伏著出貨的具大危機.就象氣球,吃到最大時,爆破的危機也就隨之產(chǎn)生.一旦開始下跌,這個所有人都看好的股票,就會產(chǎn)生[飛流直下三千尺,疑是銀河落九天]的景觀.因為無數(shù)次的經(jīng)驗已經(jīng)使股市的絕大數(shù)人都了解了這個道理,即使不懂這個道理的股民,多少會吃過來不及賣出的苦頭.因此,當(dāng)某個股票在高位回調(diào)時,已經(jīng)盈利的人會趕緊賣出,使得盈利落袋為安.高位追進去沒有盈利的人,只要頭腦活絡(luò)些,也會趕緊割肉退出,先走為快.

再從另一個角度來講,當(dāng)所有人都看好一只股票,也就是RSI接近于100時,這個股票的價格往往會遠遠超過這只股票的實際價值.這樣的情況,就是我們平常所說超買的現(xiàn)象.所謂超買的情況,就是買進的人買進了不該買進的股票.所以,在超買的情況下,一旦下跌,由于這個股票,本來就不值這個價位,下跌也就不足為奇了.

說明了RSI=100的情況,再來說說RSI=80或接近于80的高位的情況,就比較容易理解了.

前面說到,當(dāng)RSI=100時,有人在此之前就開始出貨了.那么這個之前是什么時候呢?如果單從RSI的角度講,作為一個股民,既然知道RSI=100時會來不及賣出,我何不在RSI=95時就開始賣出呢?這個當(dāng)然可以.但是,如果大部分的都總結(jié)出這個經(jīng)驗,都在RSI=95時,那么,誰會買進呢?買進的人少的話,你能保證你的股票在RSI=95時就能賣出呢?所以,有人就在RSI=90時就開始賣出了.以此類似,人們會越來越提前開始賣出.這就是一般書上常說的RSI=80時就準備賣出的道理.相反的道理,RSI=20時,也是準備買進的好時機.

說了以上的道理,再回過頭來,說明RSI的實戰(zhàn)意義,就容易掌握RSI在不同的股票中的不同數(shù)值了. 有二種股票的處別是很大的.就大盤股和小盤股.運用RSI買賣股票,就不能采用相同的數(shù)值.對于大盤股,賣出時,RSI=80就應(yīng)當(dāng)出貨,大家可馬鋼這個超級大盤中就可以很明顯地看出.原因是盤子太大,很難達到讓80%的人都看好.而且持股的人數(shù)多,人心不齊,再加上莊家的籌碼多,出貨難,必須提前出貨.這就是大盤股的RSI一般不會出現(xiàn)很高的情況.相反,小盤股就不同,一般在RSI=80時,正是進貨的好時機.說明莊家已經(jīng)收集了足夠的籌碼.盤子越少,RSI的值會越高,主要是籌碼被控制,下跌的壓力,很難阻止莊家的行為.比如象海虹控股,連結(jié)二十多天的上漲,RSI最高達到99.98%.這就是莊家全盤控股了.

總而言之,RSI可以明確地告訴你當(dāng)時看好和看壞的人數(shù)對比.至于這個比例,則對于每個股票和不同盤面的情況下,其意義又是不同的.水能載舟,也能覆舟.具體的使用,就隨機應(yīng)變了.

在指標(biāo)運用過程中，投資者經(jīng)常產(chǎn)生困惑，有時指標(biāo)嚴重超買，股價卻繼續(xù)上漲，有時指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周，股價仍未止跌企穩(wěn)。這里混淆了指標(biāo)與股價的關(guān)系，指標(biāo)不能決定股價漲跌，股價才決定指標(biāo)的運行，股價是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指標(biāo)運用的真諦是什么呢？筆者認為趨勢至上，順勢而為，向市場屈服。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標(biāo)的超買、超賣、鈍化等來盲目斷定該反彈、該回調(diào)了，要向市場屈服、向趨勢屈服，趨勢無招勝指標(biāo)有招。當(dāng)然，這并非是完全摒棄了指標(biāo)，相反是充分地利用其輔助參考作用，當(dāng)股價趨勢繼續(xù)上漲或下跌時，指標(biāo)也將繼續(xù)超買或超賣，而當(dāng)股價一旦發(fā)生轉(zhuǎn)勢，指標(biāo)隨后也會發(fā)生轉(zhuǎn)勢買賣信號，從而為操作提供強有力的技術(shù)上的參考，這就是指標(biāo)運用的真諦。

RSI相對強弱指標(biāo)，由WellsWider所創(chuàng)，以一特定時期內(nèi)股價的變動情況來推測價格未來的變動方向。實際上，RSI是計算一定時間內(nèi)股價漲幅與跌幅之比，測量價格內(nèi)部的體質(zhì)強弱，根據(jù)擇強汰弱原理選擇出強勢股。

在實戰(zhàn)中運用時要注意：

1、取值。RSI大于50為強勢市場，高于80以上進入超買區(qū)，容易形成短期回檔；小于50為弱勢市場，低于20以下進入超賣區(qū)，容易形成短期反彈。RSI原本處于50以下然后向上扭轉(zhuǎn)突破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)強；RSI原本處于50以上然后向下扭轉(zhuǎn)跌破50分界，代表股價已轉(zhuǎn)弱。但經(jīng)常出現(xiàn)超買而不跌、超賣而不漲的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象，RSI取值在研判方面的作用不大。上?？萍荚?002年12月27日RSI就進入超買區(qū)并高位鈍化達8日，但這卻是突破后的最佳介入時機。

2、交叉。一般有長、短期兩條RSI，短期RSI大于長期RSI為多頭市場，反之為空頭市場。短期RSI在20以下超賣區(qū)內(nèi)，由下往上交叉長期RSI時，為買進訊號。短期RSI在80以上超買區(qū)內(nèi)，由上往下交叉長期RSI時，為賣出訊號。滬綜指在2002年1月23日RSI發(fā)生金叉，提前發(fā)出見底信號（見圖1）。

3、形態(tài)。形態(tài)分析在RSI中得到大量的運用，可依據(jù)超買區(qū)或超賣區(qū)出現(xiàn)的頭肩頂或底、雙頭或底等反轉(zhuǎn)形態(tài)作為買賣訊號。滬綜指在去年1346、1339二次見底時RSI在超賣區(qū)出現(xiàn)了W底。

4、背離。股價一波比一波低，相反的RSI卻一波比一波高時，為底背離，股價很容易反轉(zhuǎn)上漲。股價一波比一波高，RSI卻一波比一波低時，為頂背離，股價很容易反轉(zhuǎn)下跌。滬綜指今年在1311見底后出現(xiàn)的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出現(xiàn)了頂背離，因此在3月4日摸高1529之后就轉(zhuǎn)身向下調(diào)整。滬綜指在去年1339的見底時RSI也明顯出現(xiàn)底背離。

5、趨勢線。連接RSI連續(xù)的兩個底部，畫出一條由左向右上方傾斜的切線，當(dāng)RSI向下跌破這條切線時，為較好的賣出訊號；連接RSI連續(xù)的兩個峰頂，畫出一條由左向右下方傾斜的切線，當(dāng)RSI向上突破這條切線時，為較好的買進訊號。事實上這只是短線買賣訊號，中線效果并不十分好。滬綜指在今年1月17日RSI跌破了1311開始的上升趨勢線，此賣出信號雖規(guī)避了短線風(fēng)險，但中線離場顯然還是頂背離發(fā)出的信號較好。

[1]由于RSI指標(biāo)實用性很強,因而被多數(shù)投資者所喜愛。雖然RSI指標(biāo)有可以領(lǐng)先其它技術(shù)指標(biāo)提前發(fā)出買入或賣出信號等諸多優(yōu)勢,但投資者應(yīng)當(dāng)注意,RSI同樣也會發(fā)出誤導(dǎo)的信息。由于多方面的原因,該指標(biāo)在實際應(yīng)用中也存在盲區(qū)。在目前的市場中還沒有出現(xiàn)一個十全十美的技術(shù)分析工具,RSI也是如此。指標(biāo)不能決定股價漲跌,股價的變化是決定指標(biāo)運行的根本因素。RSI指標(biāo)最重要的作用是能夠顯示當(dāng)前市場的基本態(tài)勢,指明市場是處于強勢還是弱勢,或者牛皮盤整之中,同時還能大致預(yù)測頂和底是否來臨。但RSI指標(biāo)只能是從某一個角度觀察市場后給出的一個信號,所能給投資者提供的只是一個輔助的參考,并不意味著市場趨勢就一定向RSI指標(biāo)預(yù)示的方向發(fā)展。尤其在市場劇烈震蕩時,還應(yīng)參考其它指標(biāo)進行綜合分析,不能簡單地依賴RSI的信號來作出買賣決定。[2]

首先,應(yīng)該看到RSI指標(biāo)的時間參數(shù)不同,其給出的結(jié)果就會不同。

不同的投資者對時間周期的設(shè)定有不同的個人偏好,從理論上講,較短周期的RSI指標(biāo)雖然比較敏感,但快速震蕩的次數(shù)較多,可靠性較差；較長周期的RSI指標(biāo)盡管信號可靠,但指標(biāo)的敏感性不夠,反應(yīng)遲緩,因而經(jīng)常出現(xiàn)錯過買賣良機的現(xiàn)象。

此外,由于RSI是通過收盤價計算的,如果當(dāng)天行情的波幅很大,上下影線較長時,RSI就不可能較為準確反映此時行情的變化。

第二,超買、超賣出現(xiàn)后導(dǎo)致的指標(biāo)鈍化現(xiàn)象容易發(fā)出錯誤的操作信號。

在"牛市"和"熊市"的中間階段,RSI值升至90以上或降到10以下的情況時有發(fā)生,此時指標(biāo)鈍化后會出現(xiàn)模糊的誤導(dǎo)信息,若依照該指標(biāo)操作可能會出現(xiàn)失誤,錯過盈利機會或較早進入市場而被套牢。

第三,RSI指標(biāo)與股價的"背離"走勢常常會發(fā)生滯后現(xiàn)象。

一方面,市場行情已經(jīng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn),但是該指標(biāo)的"背離"信號卻可能滯后出現(xiàn)；另一方面,在各種隨機因素的影響下,有時"背離"現(xiàn)象出現(xiàn)數(shù)次后行情才真正開始反轉(zhuǎn),同時在研判指標(biāo)"背離"現(xiàn)象時,真正反轉(zhuǎn)所對應(yīng)的"背離"出現(xiàn)次數(shù)并無定論,一次、兩次或三次背離都有出現(xiàn)趨勢變化的可能,在實際操作中較難確認。

第四,當(dāng)RSI值在50附近波動時該指標(biāo)往往失去參考價值。

一般而言,RSI值在40到60之間研判的作用并不大。按照RSI的應(yīng)用原則,當(dāng)RSI從50以下向上突破50分界線時代表股價已轉(zhuǎn)強；RSI從50以上向下跌破50分界線則代表股價已轉(zhuǎn)弱。但實際情況經(jīng)常是讓投資者一頭霧水,股價由強轉(zhuǎn)弱后卻不跌,由弱轉(zhuǎn)強后卻不漲的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。這是因為在常態(tài)下,RSI會在大盤或個股方向不明朗而盤整時,率先整理完畢并出現(xiàn)走強或走弱的現(xiàn)象。

在實際運用中若要克服這個缺點,可以在價格變動幅度較大且漲跌變動較頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定的小一點；在價格變動幅度較小且漲跌變動不頻繁時,將RSI參數(shù)設(shè)定大一點即可

關(guān)于RSI指標(biāo)

（一）基本設(shè)置。參數(shù)設(shè)置為14，時間段采用月線、周線、日線相互印證，以周線和日線為主。在牛市可以將RSI的默認區(qū)間設(shè)置為25—90，在熊市可以將RSI的默認區(qū)間設(shè)置為15—70，以便是圖形更大，方便觀察。

（二）運行區(qū)間。RSI不是在0—100之間運行，而是運行在20—80之間。不同的市場和不同的股票，阻力區(qū)間和頭部區(qū)間有不同，需要根據(jù)歷史走勢進行調(diào)整確定。熊市時，RSI通常在20—30構(gòu)成的底部區(qū)域和55—65構(gòu)成的頭部范圍內(nèi)震蕩。牛市時，RSI通常在40—50構(gòu)成的底部區(qū)域和80—90構(gòu)成的頭部區(qū)域內(nèi)震蕩。

（三）牛熊反轉(zhuǎn)。RSI向上突破回調(diào)不破40，表明熊轉(zhuǎn)牛，向下突破回調(diào)不破65，表明牛轉(zhuǎn)熊。

1.熊轉(zhuǎn)牛時，RSI在55—65的熊市頭部區(qū)域遇到阻力回落，在牛市的底部區(qū)域40—50區(qū)域遇到支撐，不再下探創(chuàng)新低，發(fā)出趨勢將反轉(zhuǎn)的信號，當(dāng)向上突破65時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認，進入牛市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破65時，股價已經(jīng)上漲很多，最佳的買入時機已經(jīng)錯過，因此買入的時機應(yīng)當(dāng)放在回調(diào)到40時，結(jié)合RSI的趨勢線和黃金分割線、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進行綜合研判，確定調(diào)整到位，即將上攻。）

2.牛轉(zhuǎn)熊時，RSI在牛市40—50的底部區(qū)域遇到支撐上漲，在熊市55—65的頭部區(qū)域遇到阻力回落無法創(chuàng)新高，發(fā)出趨勢將轉(zhuǎn)熊的信號，向下突破40時，趨勢反轉(zhuǎn)得到確認，進入熊市。（通常，當(dāng)日線或周線上，RSI突破40時，股價已經(jīng)下跌很多，最佳的賣出時機已經(jīng)錯過，因此賣出的時機應(yīng)當(dāng)放在下跌到65附近然后回調(diào)時，結(jié)合RSI的趨勢線和黃金分割線、K線的均線、趨勢線、黃金分割線、寶塔線，以及指標(biāo)的背離等，進行綜合研判，確定形成頭部，即將下跌。）

RSI指標(biāo)的應(yīng)用法則

應(yīng)用原則：

1．白色的短期RSI值在20以下，由下向上交叉黃色的長期RSI值時為買入信號。

2．白色的短期RSI值在80以上，由上向下交叉黃色的長期RSI值時為賣出信號。

3．短期RSI值由上向下突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)弱。

4．短期RSI值由下向上突破50，代表股價已經(jīng)轉(zhuǎn)強。

5．當(dāng)RSI值高于80進入超買區(qū)，股價隨時可能形成短期回檔。

6．當(dāng)RSI值低于20進入超賣區(qū)，股價隨時可能形成短期反彈。

7．股價一波比一波高，而RSI一波比一波低。形成頂背離，行情可能反轉(zhuǎn)下跌。用RSI判斷底部圖形較不明顯。

8．將RSI的兩個連續(xù)低點A、B連成一條直線，當(dāng)RSI向下跌破這條線時，為賣出信號。

9．將RSI的兩個連續(xù)峰頂C、D連成一條直線，當(dāng)RSI向上突破這條線時，為買入信號。

10．為了確認RSI是否進入超買區(qū)超賣區(qū)或是否穿越了50中界線，應(yīng)盡量使用長期RSI，以減少騙線的發(fā)生。短期RSI下穿50中界，但長期RSI未下穿，說明其上升走勢并未改變，下穿50的短期RSI為"騙線"，股價后期的逐波上揚證實了這一點。

11．在股價盤整期間應(yīng)放棄使用RSI指標(biāo)，轉(zhuǎn)而觀察DMI指標(biāo)中的ADX是否已經(jīng)走出泥潭。

12．在較強的強勢漲跌行情中，如果VR及ROC指標(biāo)顯示股價為強勢，則放棄使用RSI指標(biāo)。

利用RSI指標(biāo)判斷頂部

相對強弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種,強弱指標(biāo)理論認為,任何市價的大漲或者大跌,均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析,認為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況,在80—90時,被認為市場已達超買狀態(tài),至此市場價格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時,被認為市場已達超賣狀態(tài),至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時,股價仍不斷上揚,因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部,不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進行判斷。

一般來講,技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn),RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離,是指股價在一個上升趨勢當(dāng)中,先創(chuàng)出一個新高點,這時RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個新高點,之后股價出現(xiàn)一定幅度回落,RSI也隨著股價的回落走勢出 現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價再度出現(xiàn)沖高,并且超越前期高點時,而RSI雖然隨股價繼續(xù)上揚,但是并沒有超過前期高點,這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后,股價見頂?shù)目赡苄暂^大。

之所以說RSI頂背離就是股價見頂?shù)臉?biāo)志,主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時候,為了出貨迅速,其拉高動作必然迅速而猛烈,而出貨動作則要延續(xù)較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價,但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強弱的指標(biāo),而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢,因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn),RSI的回落幅度通常較大,從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn),而成交量與股價背離的現(xiàn)象,也是股價見頂?shù)恼髡字?。價格上揚成交量趨于減少,說明市場交易活躍程度逐漸減弱,接下來股價很可能面臨下跌的走勢。

發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后,投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段,則股價繼續(xù)上揚的可能性較大,但是幅度和力度都將明顯弱于前期,這主要是因為這種上漲,是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢,并不是成交量的實質(zhì)推動,因而漲勢不能長久。

相對強弱指標(biāo)（RSI）是技術(shù)指標(biāo)中的一種,強弱指標(biāo)理論認為,任何市價的大漲或者大跌,均在0—100之間波動。根據(jù)常態(tài)分析,認為RSI值在30－70之間的變動屬正常情況,在80—90時,被認為市場已達超買狀態(tài),至此市場價格自然面臨回落調(diào)整；而在10—20時,被認為市場已達超賣狀態(tài),至此市場價格自然面臨企穩(wěn)回升。但投資者可能會發(fā)現(xiàn)：有時RSI在80以上時,股價仍不斷上揚,因此僅僅用是否通過80來劃分股價是否超買來判斷頂部,不太可靠。因此我們就應(yīng)該尋找其他規(guī)律進行判斷。

一般來講,技術(shù)指標(biāo)都有頂背離的走勢出現(xiàn),RSI指標(biāo)也不例外。RSI指標(biāo)出現(xiàn)頂背離,是指股價在一個上升趨勢當(dāng)中,先創(chuàng)出一個新高點,這時RSI指標(biāo)也相應(yīng)在80以上創(chuàng)出一個新高點,之后股價出現(xiàn)一定幅度回落,RSI也隨著股價的回落走勢出 現(xiàn)調(diào)整。但是如果之后股價再度出現(xiàn)沖高,并且超越前期高點時,而RSI雖然隨股價繼續(xù)上揚,但是并沒有超過前期高點,這就形成RSI的頂背離。RSI出現(xiàn)頂背離后,股價見頂?shù)目赡苄暂^大。

之所以說RSI頂背離就是股價見頂?shù)臉?biāo)志,主要是由于當(dāng)莊家拉高出貨的時候,為了出貨迅速,其拉高動作必然迅速而猛烈,而出貨動作則要延續(xù)較長的時間和空間。這種特性就決定了莊家一次又一次地拉高股價,但是由于RSI指標(biāo)主要是反映市場強弱的指標(biāo),而這種強勢不再的走勢無疑將促使RSI出現(xiàn)回落走勢,因此一旦莊家出貨的走勢出現(xiàn),RSI的回落幅度通常較大,從而形成頂背離的態(tài)勢。這種現(xiàn)象在KDJ等指標(biāo)上同樣也有可能出現(xiàn),而成交量與股價背離的現(xiàn)象,也是股價見頂?shù)恼髡字弧r格上揚成交量趨于減少,說明市場交易活躍程度逐漸減弱,接下來股價很可能面臨下跌的走勢。

發(fā)現(xiàn)指標(biāo)出現(xiàn)頂背離走勢后,投資者應(yīng)結(jié)合當(dāng)時市場氣氛和盤面情況進行綜合判斷。如果市場仍然處于相對看多的階段,則股價繼續(xù)上揚的可能性較大,但是幅度和力度都將明顯弱于前期,這主要是因為這種上漲,是在市場人氣刺激下出現(xiàn)的上漲走勢,并不是成交量的實質(zhì)推動,因而漲勢不能長久。 [1]