違約917.11億，多家央企信托暫停地產(chǎn)業(yè)務(wù)！

cpu001 2022-02-22

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導(dǎo)讀：今年1月信托違約事件13起，房地產(chǎn)信托違約涉及金額達(dá)55.79億，排名第一，成為重災(zāi)區(qū)！

地產(chǎn)信托曾作為信托以及私人銀行代銷品中的香餑餑，如今受個(gè)別房企流動性危機(jī)影響，頻頻爆出違約，2021年，共計(jì)披露風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目282款，涉及金額達(dá)1495.18億元，其中房地產(chǎn)信托全年違約規(guī)模達(dá)917.11億元。今年1月信托違約事件13起，房地產(chǎn)信托違約涉及金額達(dá)55.79億，排名第一，成為重災(zāi)區(qū)！

消化違約項(xiàng)目

去年以來，多家信托地產(chǎn)項(xiàng)目出現(xiàn)違約，如何處置違約項(xiàng)目以及存續(xù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)排查成為當(dāng)務(wù)之急。

在行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管之下，房地產(chǎn)信托刮起了一場撤退風(fēng)。據(jù)了解，目前包括中信信托、華潤信托等在內(nèi)的多家信托公司紛紛對持有的房地產(chǎn)公司股權(quán)進(jìn)行了縮減。有人離場就有人進(jìn)場，另有萬向信托等利用入股、融資等方式悄然布局。在專業(yè)人士看來，現(xiàn)行監(jiān)管政策導(dǎo)向下，地產(chǎn)業(yè)務(wù)將面臨融資受限及規(guī)?？偭靠刂频碾p重壓力，信托公司需建立完整的風(fēng)控模型來進(jìn)行項(xiàng)目篩選。

過去經(jīng)濟(jì)增長高歌猛進(jìn)時(shí)期產(chǎn)生的泡沫，會掩蓋許多問題和風(fēng)險(xiǎn)，尤其在房地產(chǎn)行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管下，信托產(chǎn)品因受大環(huán)境影響出現(xiàn)違約也屬“正?！?；從行業(yè)發(fā)展來看，非標(biāo)地產(chǎn)業(yè)務(wù)在資管新規(guī)轉(zhuǎn)型過渡期收官之際，正向著標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步推進(jìn)，傳統(tǒng)非標(biāo)產(chǎn)品加速退出理財(cái)市場已成為必然趨勢！

如何過“寒冬”

房地產(chǎn)信托被嚴(yán)監(jiān)管預(yù)示著傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)的增長空間將越來越受到制約，未來信托公司如何應(yīng)對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)也成為值得思考的問題。

通常情況下，在房地產(chǎn)信托運(yùn)作的過程中，投資者先將資金委托給信托公司，信托公司再委托信托經(jīng)理篩選優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)項(xiàng)目。信托公司和信托經(jīng)理能否勤勉盡職地履行職責(zé)，也直接影響著房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的安全性。

信托公司需要有更多的房地產(chǎn)專業(yè)人才支持來應(yīng)對房地產(chǎn)業(yè)務(wù)可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在有限的規(guī)模下更需要有完整的判斷體系和風(fēng)控模型來篩選項(xiàng)目。在資金面不放松的背景下，信托公司可以多維度考量項(xiàng)目本身，通過合理的流動性管理，獲取穩(wěn)健收益。

在收緊政策的情況下，如何尋找到一些投資機(jī)會也很關(guān)鍵，信托公司或投資者應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況來進(jìn)行投資。

信托投資者數(shù)量依舊激增

幾年前，信托產(chǎn)品是最受大家信賴的穩(wěn)健固收之一。而現(xiàn)在提到信托，可能不少朋友第一時(shí)間想到的就是延期、破剛兌。盡管如此，如今信托投資者數(shù)量依舊激增。

2月16日，中國信登發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年末，我國信托投資者數(shù)量繼續(xù)上升，其中個(gè)人投資者數(shù)量已增長至120萬人以上。

數(shù)據(jù)顯示，2021年末個(gè)人信托投資者數(shù)量較年初增長56.02%，其中2021年四季度凈增20萬人，占當(dāng)季新增投資者數(shù)量的99.14%。中國信登此前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，存量個(gè)人投資者數(shù)量首次突破100萬人。在信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中，信托投資在財(cái)富增值保值方面的獨(dú)特作用越來越受到投資者重視。

用益信托研究員帥國讓表示，個(gè)人信托投資者數(shù)量激增有以下兩方面原因：一是伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速增長，國民財(cái)富快速積累，居民對投資理財(cái)?shù)男枨蟛粩嘣黾?，相對銀行理財(cái)?shù)牡惋L(fēng)險(xiǎn)低收益和股票的高風(fēng)險(xiǎn)高收益，信托產(chǎn)品的中等風(fēng)險(xiǎn)中等收益能很好地切合市場需求；二是隨著投資者教育的普及，投資者對信托公司提供的專業(yè)服務(wù)及體驗(yàn)感不斷提升，個(gè)人投資者對信托產(chǎn)品的認(rèn)可度持續(xù)增強(qiáng)。

信托稀缺的不是產(chǎn)品全面而是資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)。本就是資產(chǎn)荒時(shí)代，現(xiàn)在百強(qiáng)地產(chǎn)已不再是最好的資產(chǎn)，如今優(yōu)質(zhì)政信產(chǎn)品儼然成為最后的固收佳選。

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