大家好，我是海榕君 。

今天主要更新一下高瓴的持倉(cāng)，我統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)都源于三個(gè)市場(chǎng)的公開(kāi)披露，通過(guò)這個(gè)表格你可以看出高瓴在每個(gè)市場(chǎng)的重心布局，高瓴是一家擁有全球視野的超長(zhǎng)期全階段資產(chǎn)管理公司，主要重倉(cāng)投資A股，港股，美股市場(chǎng)優(yōu)秀的中國(guó)公司，選出每個(gè)市場(chǎng)最值得投資的大方向。高瓴用長(zhǎng)期的眼光看待問(wèn)題，所有的投資都是基于長(zhǎng)期視角，而不是單純一個(gè)周期性機(jī)會(huì)。

我做這個(gè)表格的目的是咱們普通投資者能俯視高瓴在全球市場(chǎng)的大致整體布局，高瓴資本是長(zhǎng)期價(jià)值投資，一般選擇的都是長(zhǎng)期邏輯和商業(yè)模式相對(duì)都比較優(yōu)秀的行業(yè)，但也有一個(gè)缺陷，有一些沒(méi)有觸發(fā)披露規(guī)則的公司咱們是看不到的。

我的方法是：既參考高瓴的整體細(xì)分行業(yè)的布局，又結(jié)合賣方分析師的深度分析，關(guān)于賣方分析師的研究可以參考我原來(lái)的文章：《 值得關(guān)注的賣方分析師》 ，這兩方面同時(shí)結(jié)合，能增加投資者盈利的概率。

1. 看好細(xì)胞基因CDMO和生物藥CDMO平臺(tái)，看好前沿療法創(chuàng)新藥公司 

高瓴最近1年在生物醫(yī)藥方面的投資統(tǒng)計(jì) ：

1. 2021年4月18日，高瓴出資1.1億元 投資博騰股份的全資子公司 博騰生物 （非直接投資上市公司）14.1%股權(quán)，博騰生物在生物藥、基因和細(xì)胞治療、CAR-T領(lǐng)域有豐富的CDMO經(jīng)驗(yàn)。

2. 2021年5月14日，高瓴出資25.52億人民幣 以 18.65港幣/股 投資了 港股生物醫(yī)藥公司金斯瑞，出資 30.23億元以  28.83 美元/股  認(rèn)購(gòu) 金斯瑞旗下生物醫(yī)藥公司傳奇生物 的認(rèn)股股權(quán)，行權(quán)價(jià)格每股 40美金。 出資 14.18億人民幣認(rèn)購(gòu) 金斯瑞旗下 蓬勃CDMO的 可轉(zhuǎn)債。

   金斯瑞旗業(yè)務(wù)范圍涵蓋生命科學(xué)服務(wù)及產(chǎn)品、工業(yè)合成生物、生物藥CDMO及細(xì)胞治療四大領(lǐng)域。和微創(chuàng)醫(yī)療一樣，是一家很有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際化生物醫(yī)藥公司。金斯瑞的虧損主要是因?yàn)槠渥庸緜髌嫔锏腃arT技術(shù)進(jìn)行臨床實(shí)驗(yàn)治療難治性多發(fā)性骨髓瘤的投入，該技術(shù)可能會(huì)在二月底之前被fda批準(zhǔn)商業(yè)化。按其合作方強(qiáng)生的商業(yè)化指引，2025年后該CarT技術(shù)年?duì)I收會(huì)達(dá)50億美元。金斯瑞還有 一些好東西 ：基因編輯 CRISPR/Cas9，mrna疫苗，這兩個(gè)技術(shù)都是生物醫(yī)藥非常前沿的下一代技術(shù)。

3. 2021年8月在一級(jí)市場(chǎng)先后投資 基因治療公司 九天生物，嘉因生物，瑞鳳生物，投資生物藥CDMO公司澳斯康。

4. 2021年12月10日，高瓴出資10億港幣 作為基石投資者投資生物藥CDMO公司 凱萊英H股 282萬(wàn)股。

從上面的投資看，高瓴并沒(méi)有放棄醫(yī)藥研發(fā)外包行業(yè)，只是這個(gè)行業(yè)在分化，還在繼續(xù)投資國(guó)內(nèi)細(xì)胞基因CDMO平臺(tái) 博騰生物，蓬勃生物 ，生物藥CDMO平臺(tái) 澳斯康，凱萊英。 藥明康德的細(xì)胞和基因療法CDMO業(yè)務(wù)2021年整體收入約在11億人民幣，市占率約在6%附近， 全球市占率第四名，前三名都是 外企。藥明康德在2021年的 業(yè)績(jī)快報(bào)中預(yù)警，國(guó)內(nèi)部分的新藥研發(fā)服務(wù)部的收入會(huì)進(jìn)一步下滑，細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)板塊會(huì)成為轉(zhuǎn)折之年，2021年國(guó)內(nèi)細(xì)胞及基因療法CTDMO業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速，實(shí)現(xiàn)收入同比增長(zhǎng)約87%。高瓴仍然持有微創(chuàng)醫(yī)療 ，沒(méi)有減持，高瓴最近一次買入成本是23.5港幣，微創(chuàng)醫(yī)療是國(guó)內(nèi)唯一的醫(yī)療器械創(chuàng)新平臺(tái)。高瓴沒(méi)有減持錦欣生殖，長(zhǎng)期邏輯依然良好，最近下跌是殺估值，2021年年報(bào)出來(lái)以后會(huì)跌到1倍PEG估值。

高瓴在消費(fèi)，企業(yè)服務(wù)，碳中和 二級(jí)市場(chǎng)的投資：

高瓴在美股市場(chǎng)的最新持倉(cāng)變化（2021年Q4），詳情可以看《400億持倉(cāng)的作業(yè)來(lái)了》

為了方便大家查看，更多的詳細(xì)數(shù)據(jù)也同步發(fā)表在 “韭圈兒” ，使用過(guò)韭圈兒的讀者給我反饋比較好用，還是免費(fèi)的。

先寫(xiě)這么多 ，過(guò)一段我再整理一個(gè)只有A股的持倉(cāng)，抽時(shí)間發(fā)給大家。

最后，祝大家周末愉快。

風(fēng)險(xiǎn)提示：觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資意見(jiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。