Debbie小辣椒 用情生活用心思考 2021-12-13 17:30

1、雪榕生物的市場(chǎng)占有率

2010年至2019年全國(guó)食用菌工廠化產(chǎn)品年產(chǎn)量變化情況如下表所示：

金針菇是我國(guó)食用菌工廠化生產(chǎn)中技術(shù)最完善的品種之一，2019年金針菇工廠化生產(chǎn)前15家企業(yè)產(chǎn)能占全行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)能的78%左右，前10家企業(yè)產(chǎn)能占全行業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)能66%左右。

2019年在食用菌工廠化生產(chǎn)343.68萬噸年總產(chǎn)量中，金針菇為161.94萬噸，杏鮑菇為114.39萬噸，雙孢菇24.42萬噸，蟹味(白玉)菇23.67萬噸，海鮮菇10.76萬噸。其中，金針菇和杏鮑菇兩個(gè)工廠化生產(chǎn)主要品種合計(jì)占年度總產(chǎn)量的80.40%。

截至到2019年6月，食用菌工廠化生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局未發(fā)生較大改變，雪榕生物、眾興菌業(yè)、如意情以及華綠生物仍是排名前四企業(yè)，其中，從產(chǎn)能方面來看，雪榕生物以1140噸的日產(chǎn)能排名第一;眾興菌業(yè)緊隨其后，日產(chǎn)能為775噸;2019年被豫園股份收購(gòu)的如意情排名第三，日產(chǎn)能約為363噸;華綠生物以327噸的日產(chǎn)能排名第四位。

雪榕生物的產(chǎn)量大概占全市場(chǎng)的25.7%。

關(guān)于產(chǎn)能公司2021年半年報(bào)再次說明：

2021年半年報(bào)：公司食用菌日產(chǎn)能1,245噸，其中金針菇日產(chǎn)能950噸，位居全國(guó)之首。公司是行業(yè)內(nèi)率先完成全國(guó)布局的企業(yè)，在國(guó)內(nèi)已完成吉林長(zhǎng)春、山東德州、廣東惠州、四川都江堰、貴州畢節(jié)、甘肅、臨洮六大生產(chǎn)基地戰(zhàn)略布局，在國(guó)外建成泰國(guó)生產(chǎn)基地，湖北漢川華中生產(chǎn)基地及安徽和縣華東生產(chǎn)基地正在有序推進(jìn)。通過合理的全國(guó)布局可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷聯(lián)動(dòng)，優(yōu)化生產(chǎn)銷售各個(gè)環(huán)節(jié)，提高經(jīng)濟(jì)效益。同時(shí)，公司建設(shè)了遍布全國(guó)的銷售網(wǎng)絡(luò)，全國(guó)布局的銷售網(wǎng)絡(luò)有助于公司更好地掌握各地食用菌產(chǎn)品的供求信息，在全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)籌調(diào)度產(chǎn)品并合理定價(jià)，提高銷售行為的主動(dòng)性與可控性，更好地抵御區(qū)域性供求失衡的風(fēng)險(xiǎn)，并增加客戶的粘性。

行業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)，以2019年為例（2019年日產(chǎn)金針菇1140噸，金針菇銷售收入占75%）：

2019年金針菇盈虧平衡點(diǎn)，

(176269.82*10000*75%)/(1140*365)=3177.17772170151/噸=3.2元/斤

即金針菇的價(jià)格跌至3.2元/斤，公司正常生產(chǎn)虧損，但是2021年上半年公司泰國(guó)工廠遭遇疫情，不僅沒有產(chǎn)出而且還有損失，因此2021年上半年出現(xiàn)虧損（5年來首次虧損）。

下半年會(huì)貢獻(xiàn)大部分利潤(rùn)，按照三季報(bào)以及以往利潤(rùn)情況，截至2021.9月公司凈虧損1.4億，沒有扣銷售費(fèi)用管理費(fèi)用毛利還勉強(qiáng)為正。今年大概率預(yù)虧。今年6月份3.8接近歷史最低價(jià)3.5，下半年價(jià)格回升，當(dāng)前12月份價(jià)格5.7，接近正常價(jià)格。

2018年6月也出現(xiàn)了一次金針菇價(jià)格鄹跌至3.5，但2018年下半年有所恢復(fù)，部分月份超過往年同期至7-8元，2021年下半年的價(jià)格已經(jīng)基本正常10-11月份價(jià)格也至8.6，所以金針菇的需求端其實(shí)在走好。

人事頻繁變動(dòng)：

2021.5 總經(jīng)理辭職換人

諸煥誠(chéng)，男，1971年8月生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，本科學(xué)歷。曾任福州金匙摩托車有限公司品保部課長(zhǎng)，歷任高榕食品董事。

2021.7 新總經(jīng)理又辭職，又換人（財(cái)務(wù)出身，支付寶高級(jí)財(cái)務(wù)專家）

陳雄，男，1982年3月生，中國(guó)國(guó)籍，無境外永久居留權(quán)，研究生學(xué)歷，中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、澳大利亞注冊(cè)會(huì)計(jì)師。曾任瑞表企業(yè)管理（上海）有限公司財(cái)務(wù)主管、安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）上海分所高級(jí)審計(jì)經(jīng)理、支付寶（中國(guó)）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司高級(jí)財(cái)務(wù)專家等。2017年9月入職公司擔(dān)任總經(jīng)理助理，現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)。

目前公司在行業(yè)內(nèi)動(dòng)向：

近期全國(guó)種業(yè)大會(huì)上，雪榕生物入選全國(guó)種業(yè)破難題矩陣。雪榕生物依托在食用菌領(lǐng)域的多年深耕，組建了高質(zhì)量的選種育種專業(yè)團(tuán)隊(duì)，借助全國(guó)多基地布局優(yōu)勢(shì)，在不同緯度建設(shè)了3個(gè)優(yōu)良菌種研發(fā)中心，并建立了院士工作站，成功入選“種業(yè)破難題企業(yè)陣型”。以白色金針菇等品種為主攻方向，加快選育自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的優(yōu)良新品種，攻克關(guān)鍵核心技術(shù)，爭(zhēng)取在育種材料和技術(shù)上盡快實(shí)現(xiàn)突破，在中高端品種市場(chǎng)掌握主動(dòng)權(quán)。按照計(jì)劃，這些入選企業(yè)將獲得 “一對(duì)一”聯(lián)系機(jī)制，一企一策、精準(zhǔn)幫扶等重點(diǎn)扶持政策。

定增延期：

2021.11.12日將定增有效期延長(zhǎng)至2023.3.24日，本次定增擬募集22億用于安徽、湖北項(xiàng)目，并償還銀行有息貸款

加強(qiáng)全國(guó)網(wǎng)絡(luò)布局、培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)、提升市場(chǎng)占有率。

公司已完成上海、四川都江堰、吉林長(zhǎng)春、山東德州、廣東惠州、貴州畢節(jié)、甘肅臨洮七大生產(chǎn)基地戰(zhàn)略布局，在國(guó)外基本建成泰國(guó)生產(chǎn)基地。本次募投項(xiàng)目建成后，將新增安徽和湖北生產(chǎn)基地。銷售方面，公司銷售團(tuán)隊(duì)和經(jīng)銷商遍布除臺(tái)灣之外的大部分省、市、自治區(qū)；二、三線城市銷售渠道布局下沉，銷售網(wǎng)絡(luò)已輻射乃至滲透全國(guó)。公司將在未來幾年內(nèi)繼續(xù)落實(shí)全國(guó)布局戰(zhàn)略，進(jìn)一步完善上述基地的品種多樣性生產(chǎn)布局，培育公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。在中小型食用菌生產(chǎn)企業(yè)因高成本、競(jìng)爭(zhēng)壓力加速退出市場(chǎng)的背景下，公司通過擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，可搶占退出企業(yè)的市場(chǎng)份額，提升市場(chǎng)占用率。填補(bǔ)安徽及湖北地區(qū)的大廠產(chǎn)能空白，利用龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)，擠占中小企業(yè)市場(chǎng)份額。

結(jié)合2021年上半年報(bào)告：

金針菇的價(jià)格主要受需求端影響，因?yàn)樯嫌纬杀局饕寝r(nóng)業(yè)下腳料，工業(yè)化生產(chǎn)主要規(guī)模確定，成本波動(dòng)不會(huì)太大。需求端主要是酒店、食堂、各大火鍋店、家庭新型火鍋。聚會(huì)餐飲方式改變需求端的用量。這也是為什么它的成本為什么無法轉(zhuǎn)嫁的原因，需求被破壞了，成本就無法轉(zhuǎn)嫁。

現(xiàn)在的優(yōu)勢(shì)，1、龍頭地位鞏固，2、入選種業(yè)破難題企業(yè)有一定扶持，加固行業(yè)地位，并且和”種業(yè)”掛鉤，成為了種子公司；3、外出聚會(huì)這種生活方式有所恢復(fù)。4、下半年價(jià)格已經(jīng)有所恢復(fù)。個(gè)人認(rèn)為可以參考2018.12-2019年行情。

Debbie小辣椒