破產(chǎn)四次的經(jīng)歷沒有擊垮我，8個月10倍的成績也只代表過去，炒股穩(wěn)定復(fù)利才是關(guān)鍵！從超短打板起家，到理解主流趨勢的資金升華。交易如水，不管操盤手法怎么演變，理解勢，順應(yīng)勢，才是不變的核心

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之前給大家梳理了整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈的情況，當(dāng)時留下了一個遺憾，就是儲能這個分支沒有整理

沒有看的粉絲可以點擊下方藍(lán)色鏈接回看一下當(dāng)時對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的梳理

善行干貨！聊聊如何梳理產(chǎn)業(yè)鏈

在周四寧德時代超級定增項目中，對于儲能未來的投資非常大，所以我更加認(rèn)為非常有必要上來把儲能產(chǎn)業(yè)鏈的情況給大家梳理一下

今天上來寫這篇文章，也算是把當(dāng)時留下的遺憾彌補(bǔ)上

其實昨天我就寫好了這篇文章，也發(fā)了出去，大概不到一半的粉絲已經(jīng)看到了

可能有圈內(nèi)大佬也看到了我這篇文章，私聊叫我刪除這篇文章，因為里面很多核心內(nèi)容他們還不希望被這么早的普及

但是我看后臺很多粉絲留言沒有看到這篇干貨，我迫于壓力，今天重新上來寫這篇干貨，希望大家點贊收藏，因為隨時可能再次刪除

好了，廢話不多說，我開始梳理了

儲能作為七大新基建的牽頭羊，作為新型電力系統(tǒng)不可或缺的核心要素，儲能將成為能源革命浪潮中第三大超級賽道，新能源領(lǐng)域的投資將開辟第三戰(zhàn)場，在中美歐三大市場的共同引領(lǐng)，2021年增長斜率將驟然陡峭，萬億產(chǎn)業(yè)的長牛路上，

從政策趨勢來看，儲能電站價格機(jī)制呼之欲出。

從技術(shù)類型和應(yīng)用場景看，物理儲能以抽水蓄能為主；電化學(xué)儲能以鋰離子電池為主，液流電池和多種新型儲能電池加快發(fā)展，近期主要應(yīng)用于用戶側(cè)，逐步推廣到電網(wǎng)側(cè)和電源側(cè)。

從成本下降趨勢來看，抽水蓄能成本仍然占據(jù)優(yōu)勢位置，電化學(xué)儲能成本下降較快，預(yù)計2030年鋰離子系統(tǒng)平均度電成本約為0.3元/kWh左右。

從發(fā)展規(guī)模來看，未來十年內(nèi)抽水蓄能仍然占據(jù)主導(dǎo)位置，但是電化學(xué)儲能技術(shù)進(jìn)步很快，將獲得持續(xù)快速發(fā)展，“十四五”期間將主要發(fā)力在用戶側(cè)儲能，推動電動汽車高速增長，后續(xù)隨著抽水蓄能電站開發(fā)逐步接近飽和，電化學(xué)儲能逐步在電網(wǎng)側(cè)、電源側(cè)占據(jù)主導(dǎo)地位。

另外抽蓄儲能有個缺點，它建設(shè)周期是5~6年，是一個漫長的過程。新型儲能建設(shè)較快，最快可能半年就行。

預(yù)計儲能未來發(fā)展的路徑和風(fēng)光發(fā)展初期依靠國家補(bǔ)貼不同，以后大規(guī)模應(yīng)用儲能主要靠市場化發(fā)展，目前儲能成本下降較快，特別是鋰電池成本下降，預(yù)計到2025年儲能的成本將下降到3毛/度電，這將與抽水蓄能成本接近。 

從儲能的整個產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，其炒作路線圖大致分為4個階段：發(fā)電側(cè)→儲能系統(tǒng)→電網(wǎng)側(cè)→用戶側(cè)。

每一個階段都會誕生出超級大牛，其中就像當(dāng)前大家所看到的儲能電池端和變流器核心個股都是翻幾倍的上漲

比如上能電氣 4倍，百川股份 3倍，科士達(dá) 3倍，而這僅僅是儲能系統(tǒng)分支的一個開始，對于電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)還沒真真開始呢？

未來的大牛在那些細(xì)分領(lǐng)域中？

1.新能源 方向

鋰電池、光伏、風(fēng)能、氫能，經(jīng)過前面的一波炒作，鋰電池和光伏都依然推升出大批牛股，而風(fēng)能，氫能還在相對低位，從產(chǎn)業(yè)鏈講還有一定的估值空間，其中分布式光伏的潛能巨大；

氫能源在政策的推動下，必然成為快車道，當(dāng)前正處在風(fēng)口之上，其中動力系統(tǒng)和配套的國產(chǎn)替代和乘用車的業(yè)績釋放，是兩大成長賽道。

從個股基本面來講，美景能源作為焦?fàn)t煤制氫的領(lǐng)軍企業(yè)，并且旗下?lián)碛小帮w馳汽車 ”具備年產(chǎn)5000臺的產(chǎn)能，切旗下還擁有氫能配套生產(chǎn)線，

進(jìn)期和中石油展開合作，可以說全產(chǎn)業(yè)鏈布局，基本面在氫能源產(chǎn)業(yè)鏈中最強(qiáng)。

其次億華通在動力系統(tǒng)和配套以及乘用車業(yè)績釋放上比較明牌 ；再其次就是濰才動力這個燃料電池車占比50%以上的份額，還有2條配套生產(chǎn)線。

2.儲能系統(tǒng)：電芯+PCS（雙向變流器）+BMS（電池管理系統(tǒng)）+EMS（能源管理系統(tǒng)）+其他

儲能系統(tǒng)是以電池為核心的綜合能源控制系統(tǒng)，其中電池占比67%，PCS占比10%，BMS占比3%，作為價值最大，技術(shù)壁壘最高的核心環(huán)節(jié)，也是率先收益儲能需求的爆發(fā)

逆變器（變流器）環(huán)節(jié)由于儲能單位價值量、單位利潤均遠(yuǎn)高于光伏，因此將成為彈性最高，最核心的投資方向

同時也是當(dāng)前炒作比較猛烈的細(xì)分支，但現(xiàn)在停留在概念炒作上，等概念風(fēng)口釋放之后，往往還有二次的業(yè)績釋放期，常常成為主升期。

a：電池類企業(yè)：主要包括寧德時代 、國軒高科 、億緯鋰能等為代表的動力電池，借助電池技術(shù)和規(guī)模以及市場等優(yōu)勢而率先切入儲能市場。

b:材料類企業(yè)：如富臨精工 、德方納米 、合縱科技 、中核鈦白等磷酸鐵鋰材料及前驅(qū)體企業(yè)，也順勢積極擴(kuò)產(chǎn)，迎接新能源和儲能的雙重爆發(fā)。

c:PCS等設(shè)備類企業(yè)：有大規(guī)模源電側(cè)陽光電源 、上能電氣 、星云股份 ，面向工商業(yè)儲能的盛弘股份 ，面向用戶側(cè)的固德威 、德業(yè)股份 、錦浪科技 、科士達(dá)等，以及智光電氣 、華自科技 等。

d:設(shè)計類企業(yè)：以電力勘測設(shè)計以及EPC切入，比如原電側(cè)儲能的永福股份 、工商業(yè)儲能的蘇文電能 。

其中以寧德時代為首的產(chǎn)業(yè)鏈垂直布局，在儲能業(yè)務(wù)方面，先后和星云股份、科士達(dá)合作開發(fā)儲能變流器和集成系統(tǒng)；

與永福股份合資設(shè)立時代永福聚焦勘察設(shè)計儲能EPC；與中華煤氣合作開拓工商業(yè)儲能，共建能源互聯(lián)網(wǎng)。

3.電網(wǎng)側(cè)
電網(wǎng)側(cè)這塊比較籠統(tǒng)，沒法一一展開講；簡單的理解為電力物聯(lián)網(wǎng) 、智能 電網(wǎng)、特高壓，通俗的講就是所有的儲能最終都要并網(wǎng)，形成統(tǒng)一的能源控制系統(tǒng)，然后在分配

我們只需要研究這一段的價值就可以了，比如最近的光伏并網(wǎng)、分時電價價差利潤、電力傳送、能量測控系統(tǒng)等。

雙杰電氣 ：整個電力物聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)架 將以特高壓交直流電為主體，多種分布式能源也會接進(jìn)來

就會出現(xiàn)一些電力電子化設(shè)備，比如傳統(tǒng)的變壓器就會被電力電子化取代，形成巨大升級，而雙杰電氣主要就是這塊的核心。

智光電氣：國內(nèi)前十大儲能變流器，并且在分時電價價差利潤也非常豐厚，初步計算億2020年的數(shù)據(jù)來看，大概有7億的利潤

上能電氣去年利潤在6000W左右，而智光儲能在5200W，這是業(yè)績第一梯隊。

飛輪儲能是一種源于航天的物理出儲能技術(shù)，從現(xiàn)有的交付兩套600千瓦的飛輪儲能系統(tǒng)，在地鐵全線每年可以節(jié)電1155萬千瓦，還兼具減少地鐵熱排放，能改善列車牽引供電質(zhì)量，相關(guān)標(biāo)的：蘇交科

4.用戶側(cè)先看下政策導(dǎo)向

國家鼓勵分布式新能源、微電網(wǎng)、大數(shù)據(jù)中心、5G基站、充電設(shè)施、工業(yè)園、電動汽車 、智慧能源 、虛擬電廠等多種商業(yè)模式。

恒實科技 ：儲能和虛擬電廠是密不可分的，恒實科技國內(nèi)首個虛擬電廠示范工程，儲能運(yùn)維管控，做的就是解決“儲”到“用”這么用的問題。

金冠股份 ：今年的訂單大概在3億，明天再10億這樣的預(yù)期，本身是儲能集裝箱，但跟發(fā)電側(cè)的陽光電源本質(zhì)上不同，主要針對用戶側(cè)的需求來定位，有點個性化定制的模式。

今天就給大家梳理到此，看了幾十篇研報，摘其精華有用的部分，用自己的語言給大家梳理，只希望各位點贊支持一下勞動成果！

儲能的星辰大海，萬億市場奔騰，今天給大家梳理的只一個輪廓，更多的牛股還在路上！