誰能想到，手握放貸大權(quán)的銀行，有一天也要開始擔(dān)心自己的生存問題了。

“多重壓力之下，農(nóng)商行'活下來’要提上議事日程，不賺錢、不盈利肯定會(huì)倒閉，現(xiàn)在能夠'活下來’是最關(guān)鍵的?！辈痪们埃鹕睫r(nóng)商行董事長李川在第八屆農(nóng)商銀行發(fā)展戰(zhàn)略論壇上這么說。

上一個(gè)高呼“活下去”的是萬科，結(jié)果一語成讖，成了近兩年一些頭部房企的真實(shí)寫照。如今，如何“活下來”成了大部分農(nóng)商行必須思考的問題。

眾所周知，支持小微企業(yè)發(fā)展，是近兩年政策的主要推動(dòng)方向，大行紛紛把新增資金投入到小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2020末，全國普惠型小微企業(yè)貸款余額15.3萬億元，增速超過30%，其中，5家（工、農(nóng)、建、中、交）大型銀行針對(duì)小微企業(yè)貸款余額增長54.8%，而金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額僅增長12.8%。

五大行給小微企業(yè)提供的貸款支持，明顯高于整個(gè)金融機(jī)構(gòu)給小微企業(yè)提供的貸款支持。這是好事，但對(duì)以往深耕小微貸款業(yè)務(wù)的農(nóng)商行，堪稱一場“災(zāi)難”。

大行紛紛下場博弈，小微貸款業(yè)務(wù)的競爭進(jìn)入白熱化，這直接導(dǎo)致農(nóng)商行的凈息差在2020年下跌了0.32個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款率卻仍保持在3.88%的高位。

而以往農(nóng)商行產(chǎn)生的大量不良貸款，還可以用較高的凈息差去填坑。現(xiàn)在隨著競爭激烈，農(nóng)商行凈息差大幅收窄，不良貸款卻未見好轉(zhuǎn)，產(chǎn)生的大量壞賬該怎么辦呢？換句話說，該怎么持續(xù)健康地活下去呢？

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大行“挺進(jìn)”中小微市場

過去幾年，中小微是銀行唯恐避之不及的業(yè)務(wù)，看看曾深耕中小微市場，股價(jià)跌跌不休的民生銀行就明白了。

沒辦法，誰讓中小微是苦活累活，壞賬高、油水少。相比起來，銀行更愿意把錢投向貸款需求多且利率高、壞賬少的涉房貸款和個(gè)人信用卡業(yè)務(wù)。以招行為例，2020年涉房貸款收益率超過5%，而個(gè)人住房貸款不良率和房地產(chǎn)企業(yè)貸款不良率，分別只有0.29%和0.3%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于公司整體貸款不良率的1.07%。

由此而來的一個(gè)老生常談的問題，就是中小企業(yè)融資難、融資貴。就像《人民的名義》中，大風(fēng)廠老板蔡成功說的，各大行都不會(huì)給他們這樣的民營企業(yè)放貸。

但在政策限制銀行涉房貸款規(guī)模，信用卡壞賬攀升導(dǎo)致“油水”下降的背景下，銀行必須要為錢找新出路。

加之2020年政策推動(dòng)銀行的貸款向中小微企業(yè)傾斜，過往頭部銀行都看不上的小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，成了最好的選擇。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，截至2020末全國普惠型小微企業(yè)貸款余額15.3萬億元，增速超過30%，其中，5家（工、農(nóng)、建、中、交）大型銀行針對(duì)小微企業(yè)貸款余額增長54.8%，而金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額僅僅增長12.8%。

可以看出，2020年整個(gè)金融體系都在支持中小微企業(yè)的發(fā)展，而頭部大行更是集中精力為小微企業(yè)投放貸款。

以往，大行與深耕中小微市場的地方性農(nóng)商行之間是井水不犯河水，但現(xiàn)在，大行正加速深入農(nóng)商行腹地，以產(chǎn)品利率、期限等優(yōu)勢搶占農(nóng)商行的市場。市場開始變得競爭激烈。

/ 02 /

大行來勢洶洶，

農(nóng)商行幾無招架之力

面對(duì)來勢洶洶的大行，農(nóng)商行的日子愈發(fā)難過。這直接體現(xiàn)在農(nóng)商行吸儲(chǔ)和放貸之間的差額出現(xiàn)了快速收窄。

2020年四季度，農(nóng)商行的凈息差為2.49%，2019年四季度這一數(shù)據(jù)為2.81%，同比下降了0.32個(gè)百分點(diǎn)；同期，整個(gè)商業(yè)銀行的凈息差從 2.2%降至2.1%，僅下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

很顯然，擁有低吸儲(chǔ)成本的大行把更多的貸款投向小微業(yè)務(wù)后，使農(nóng)商行的息差受到了嚴(yán)重沖擊。

一般情況下，國有大行整體吸儲(chǔ)成本在1.5%至2%間，而上市的農(nóng)商行吸儲(chǔ)成本在2%至2.5%間，未上市的農(nóng)商行吸儲(chǔ)成本更高。在與農(nóng)商行的較量中，吸儲(chǔ)成本低的大行自然能以更低的利率去搶奪優(yōu)質(zhì)小微客戶。

以往農(nóng)商行給優(yōu)質(zhì)客戶放貸的利率為5%，而財(cái)大氣粗的大行可以給到4.5%的利率，直接打破了前者原來的貸款定價(jià)體系。為了留住客戶，農(nóng)商行不得已降低放貸利率，導(dǎo)致息差收窄。

關(guān)于這一點(diǎn)，某農(nóng)商行董事長也曾直言，“大行有資金成本的優(yōu)勢，有些業(yè)務(wù)的利率我們也可以做到4%，但僅是少數(shù)。若想全面與國有大行在資金上抗衡，我們是做不到的?！?/p>

更要命的是，大行的收入來源多元化，對(duì)息差的依賴程度較低。以2020年數(shù)據(jù)為例，青農(nóng)商行非息收入占比為15.5%，建設(shè)銀行非息收入占比為23.8%，招商銀行非息收入占比則達(dá)36.3%。

可以看出，股份行、國有行和農(nóng)商行之間，農(nóng)商行非息收入占比總收入的比例最低，這也意味，其對(duì)利息收入依賴程度最高。

過去一年，業(yè)務(wù)多元化的大行，息差保持了穩(wěn)定，業(yè)務(wù)單一的農(nóng)商行，息差則出現(xiàn)大幅下降，進(jìn)一步放大了息差下滑對(duì)農(nóng)商行的不利影響。

大行業(yè)務(wù)來勢洶洶，競爭形勢加??；息差不斷收窄，壓縮利潤空間，有農(nóng)商行甚至發(fā)出了“活下來”的吶喊。

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“活下來”，

成了農(nóng)商行的當(dāng)務(wù)之急

“多重壓力之下，農(nóng)商行'活下來’要提上議事日程，不賺錢、不盈利肯定會(huì)倒閉，現(xiàn)在能夠'活下來’是最關(guān)鍵的?！辈痪们?，佛山農(nóng)商行董事長李川在第八屆農(nóng)商銀行發(fā)展戰(zhàn)略論壇上這么說。

這話并非危言聳聽。2020年，農(nóng)商行凈利潤出現(xiàn)了兩位數(shù)下滑，而整個(gè)商業(yè)銀行的凈利潤表現(xiàn)則相對(duì)穩(wěn)定。

具體來看，根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年、2020年農(nóng)商行的凈利潤分別增長6.4%、-11.1%，同期，整個(gè)商業(yè)銀行的凈利潤分別增長8.9%、-2.7%。

這也不難理解。一直以來，小微業(yè)務(wù)都是銀行貸款壞賬的高發(fā)區(qū)域，農(nóng)商行過往幾年的不良數(shù)據(jù)也要遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

以2016年至2020年四季度數(shù)據(jù)為例，農(nóng)商行的不良貸款率分別為2.49%、3.16%、3.96%、3.9%和3.88%；同期，整個(gè)商業(yè)銀行的不良貸款率分別為1.74%、1.74%、1.83%、1.86%和1.87%。

為了應(yīng)付高壞賬率，農(nóng)商行采取的是放貸高定價(jià)策略，因此也有足夠利潤去核銷新生成的壞賬。例如，2019年四季度農(nóng)商行的凈息差2.81%，同期整個(gè)商業(yè)銀行的凈息差只有2.2%。

但是，大行入場后，直接打破了農(nóng)商行維持的放貸平衡。

體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上，農(nóng)商行凈息差從2019年四季度的2.81%，大幅收窄至2020年四季度的2.49%；同期，農(nóng)商行不良貸款率僅從2019年四季度的3.9%，微降至2020年四季度的3.88%。

顯然，大行介入小微貸款業(yè)務(wù)后，農(nóng)商行放貸出去的收益率出現(xiàn)了明顯下降，但貸款不良率卻并未有顯著降低。如果繼續(xù)保持以往的核銷力度，自然會(huì)吞噬利潤，嚴(yán)重影響農(nóng)商行的盈利能力；而如果保持利潤，就沒錢處理壞賬。

這種情況下，如何保證自己賺錢、盈利，持續(xù)健康活下去，成了農(nóng)商行當(dāng)務(wù)之急。