關(guān)  注  公  眾 號：小魚量化

公號ID：xiaoyulianghua

本篇文章分兩部分，簡單說說今天E大的“長贏指數(shù)投資”發(fā)車；和我的目標(biāo)市值策略重大更新。

當(dāng)時(shí)的考慮并不充分，這幾天又進(jìn)行了一下深度思考，應(yīng)該從現(xiàn)有的持倉結(jié)構(gòu)入手來調(diào)整一下：

1、持倉結(jié)構(gòu)：

目前我的投資結(jié)構(gòu)還是以指數(shù)基金為主，大部分倉位都是自2016年年以來跟車“長贏指數(shù)投資”計(jì)劃；以及2019年5月份我自己在且慢開的一個(gè)組合“小魚長期資本組合計(jì)劃”。指數(shù)基金在我所有資產(chǎn)組合中占比要達(dá)到80%以上。黃金已經(jīng)清倉、原油只有一點(diǎn)石油基金（華安石油）。純債類沒有啦；轉(zhuǎn)債基金有些；2月份以來實(shí)踐可轉(zhuǎn)債投資買了6只可轉(zhuǎn)債；價(jià)值投資部分有中國銀行、民生銀行、中國平安等，不過占比很少。

2、工作收入

在2019年底的時(shí)候，我也給大家說過倉位在8成多，不到9成，還有一部分現(xiàn)金可以作為后備力量；在今年2月初、三月中下旬市場非?？只诺臅r(shí)候買了不少，基本滿倉，所以在遇到很好投資機(jī)會(huì)的時(shí)候，沒有剩余資金只靠每個(gè)月的工作收入無疑很難到機(jī)會(huì)；

3、網(wǎng)格計(jì)劃

我有20%的資金在五只網(wǎng)格品種上，分別是滬深300、中證500、券商ETF、銀行ETF、中概互聯(lián)；自2月初以來運(yùn)行了三個(gè)月，累計(jì)賣出45次，每份按照4000元，每次賣出的波動(dòng)按照3%；累計(jì)多少錢呢？4000元×3%×45=5400元。也就是每買賣一次賺100多塊，每個(gè)月增加0.5%的收益，一年就是增加6%的超額收益，這么一算還非常不錯(cuò)吧，都是在華寶全自動(dòng)運(yùn)行的，99%的時(shí)候不需要人工干預(yù)。你看，多好！

4、目標(biāo)市值策略更新

每月增長率

基礎(chǔ)版的目標(biāo)市值策略，每月市值增加額固定不變（都是1000元）。定投作為長期投資，考慮到通貨膨脹和指數(shù)的增長因素，每月市值增加額還可以逐漸加大，引入一個(gè)長期增長率的參數(shù)。例如把滬深300指數(shù)基金作為投資標(biāo)的，根據(jù)大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，自2005年指數(shù)成立以來，去除了波動(dòng)，滬深300的年化收益率在12%左右，也就是每個(gè)月大概增長1%，那么就可以（上月持有份數(shù)×月初基金凈值×101%）+1000元作為本月的目標(biāo)市值。

幾個(gè)規(guī)則：

(1).原則上以各個(gè)指數(shù)基金現(xiàn)在的成本作為“恒定市值”的目標(biāo)；如上面的上證50，截止到現(xiàn)在累計(jì)本金7萬元作為“恒定市值”的目標(biāo)。

(2).不設(shè)置具體的、定期的平衡買入賣出時(shí)間，當(dāng)盈利超過10%，或者虧損超過10%則操作一次，使買入或賣出后的市值與目標(biāo)市值一致。

(3).指數(shù)配置不合理的調(diào)整，比如現(xiàn)在中證500配置的比例過高、港股恒生指數(shù)配置的比例較低；那么就持續(xù)觀察我們的估值+趨勢體系，如果恒生指數(shù)出現(xiàn)了非常好的投資機(jī)會(huì)，比如跌破23000點(diǎn)，可以移一部分倉位過去，加倉一份兩份。

(4).把這些指數(shù)基金作為一個(gè)池塘，只要有產(chǎn)出大于10%的時(shí)候就收割一次，跌破10%的時(shí)候就補(bǔ)倉一次，實(shí)現(xiàn)了高賣低買，降低了成本，增加了盈利和現(xiàn)金流。

(5).當(dāng)指數(shù)出現(xiàn)超越趨勢中軌線較多，同時(shí)估值百分位大于75%以上時(shí)，“恒定市值”策略暫停，按照既定高估策略減倉。