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大家好，我是海榕君。 今天晚上 ，國內(nèi)安防龍頭?？低暸读?021年 1季報 ： 營收同比增長48.36%，凈利潤 同比增長 44.99%,扣非凈利潤同比增長 增長37.64%。此前國內(nèi)賣方分析師普遍預期一季度 營收利潤增長大約在25%-30%增長，大超分析師預期 。2020年的年報中也披露了 機器人業(yè)務同比增長 85%，創(chuàng)新業(yè)務同比 增長83%，創(chuàng)新業(yè)務包括 ?？灯嚰夹g、?？滴⒂?、?？荡鎯?、?？祷塾?、海康消防、?？蛋矙z。 安防這個行業(yè)齊聚很多投資機構大佬，包括如下： 易方達張坤 易方達藍籌精選 持股 9000萬股 ，占總股本的1% 高盛 2020年中報 持有4622萬股，占總股本的 0.57% 高瓴資本 曾經(jīng)也多次 調研 海康威視 ，很大可能也是持有的。 景林資產(chǎn)此前也持有大華股份 3000萬股，占大華股份的 1.6%， 也很大可能買入龍頭 ?？低暤?。 與?？低?旗下 螢石云對標的公司 涂鴉智能 最近在 美股上市 ，涂鴉智的基石投資人陣容華麗，分別為CPPIB（加拿大養(yǎng)老基金）、Dragoneer、GIC（新加坡政府投資公司）、老虎環(huán)球基金（Tiger Group）、騰訊投資及高瓴資本，均為國際知名頂級投資機構，合計意向認購5億美元。
這么多機構看好 安防這個行業(yè)的主要原因是 ：安防行業(yè)開啟了二次 增長曲線，是人工智能商業(yè)化 最好的行業(yè)，百度在人工智能和無人駕駛上投入非常大 ，但是商業(yè)化變現(xiàn)并不好，真正商業(yè)化做的好的就是安防行業(yè) ，安防行業(yè)行業(yè)數(shù)字化轉型已經(jīng) 寫到財報里面，不再是空中樓閣。 2021 年 3 月 30 日，?？低曉诤贾菖e辦了“智涌錢塘”2021 AI Cloud生態(tài)大會，以“共筑智慧城市、賦能數(shù)字企業(yè)”為主題，探討城市、企業(yè)的數(shù)字化轉型與升級之路。?？狄豢跉夤剂朔康禺a(chǎn)、農(nóng)業(yè)、物流和倉儲、煤炭采礦、建筑施工等行業(yè)的數(shù)字化轉型方案，2021年就是 安防行業(yè)數(shù)字化轉型的元年。 現(xiàn)在流行殺白馬 ，業(yè)績好估值貴 ，股價一樣會跌 ，從過去10年看，海康威視的估值大約在 22倍PE 到39倍之間波動 ，海康威視在2018年1季報 28%營收增速 ，市場在2018年 3月份最高給到了 40倍 PE,2018年下半年遭遇了長期陰跌，市場最低給到 22倍PE ， 海康威視現(xiàn)在 靜態(tài)估值 是 39倍PE ,2021年 預期估值是33倍PE , 考慮到 ?？低?nbsp;數(shù)字化轉型成功預期，現(xiàn)在這個估值是合理偏低的。 
與海康對標的大華股份估值偏低 ，其中一個原因就是它在安防數(shù)字化研發(fā)投入不夠，市場還是比較有效的，但不排除它能修復一部分估值 ，如果長期持有 還是持有?？低暋?/strong> 其他公司，周末再說吧。
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