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不少客戶問過我智能星，智慧星等等萬能險，而且不少客戶持有。這類產(chǎn)品號稱:'保障+返錢？'。

聽說很多業(yè)務(wù)員是這么賣的“只需要交10年或者20年保費，不用再交，有重大疾病的保障，老了還可以返錢？”

很殘酷的是沒有錢返而且繳費要終身，如果不終身，可能老了就沒有保障。

以智慧星為例，說說這是一份怎么樣的保險？

這是一份0歲男孩的智能星，年交保費5000元，保障內(nèi)容如下：

智能星的主險是一款萬能型終身壽險，附加重疾險。

萬能險比較復(fù)雜，是一個理財險，看成蓄水池，保單賬戶價值就是萬能賬戶價值。

2個進(jìn)水口：你每年交的保費（扣除初始費用后）+萬能賬戶里累計產(chǎn)生的利息。

n 個出水口：每年的壽險保障成本+重疾險保障成本等【這個保障成本和年紀(jì)正比】。

蓄水池中的水，就是賬戶里的錢，這些錢放在池子里是會產(chǎn)生利息的。

舉個例子，來看下池子里的水是怎么流入流出的。

小李買了智慧星，第一年交保費5000元，可以獲得身故+重疾合計10萬的保障。

交了5000元保費，蓄水池中流入了多少呢？

5000-5000*50%-（10萬壽險+8萬重疾險的保障成本：0歲超低 3.04*100+1.68*80）=2061.6元。

智慧星合同約定，每一筆流入的錢都要扣掉初始費用。

第1年扣50%；第2年扣25%；第3年扣15%；第4年和第5年10%；第6年以后都是5%...所以第一年真正流入池子里的只有2061.6元。

再來仔細(xì)看出水口：保障成本，小李有10萬身故和8萬的重疾保障，這些保障是要成本的，要花錢，而且合同寫了保障成本根據(jù)年齡、性別、風(fēng)險程度確定。

終身壽險保障成本:0歲男寶，每千元壽險保額保障成本是3.04元，10萬保額的成本就是304元。

終身重疾險保障成本:0歲男寶，每千元重疾險保額保障成本是1.68元，8萬保額的成本就是134.4元。

特別注意:智慧星的壽險和重疾險采用的是自然費率，也就是說保障成本會隨著年齡的增長而變化，年齡越大，保費越貴！拿出合同，翻到《保障成本表》查看對應(yīng)年齡的保障成本。年紀(jì)小的時候變化不大，但50歲后超貴！

簡單的說，平安智慧星就是把你每年交的保費分成3部分:

第一部分是初始費用，被保險公司拿走了。

第二部分是保障成本，給你買了壽險和重疾險。

第三部分也就是剩下的錢，放進(jìn)了萬能賬戶，讓它“錢生錢”。

我們交的保費進(jìn)入保單賬戶，扣除初始費用，再扣除保障成本后剩余的錢在賬戶李累積生息，賬戶里面的錢就叫保單賬戶價值。

已交保費－初始費用－保障成本＋保單里的收益＝保單賬戶價值。

保單里的收益：交的保費扣掉手續(xù)費扣掉保單保障成本后進(jìn)入賬戶的錢，比如第一年是有2061.6元進(jìn)入了賬戶，平安這款萬能險保底利率是1.75%，那么這些賬戶里每年剩余的錢都會產(chǎn)生收益。

為什么交的錢有可能不夠保障終身呢？～～因為保障成本越老越高。

假設(shè)小李真的只交了20年保費，也就是10萬元，扣掉保障成本扣掉手續(xù)費，估計再生息也不會有很多。小李的保額壽險才10萬，重疾險才8萬，保障成本在不同年紀(jì)如下圖。

如果是壽險31萬重疾險30萬保額，成本3倍的樣子，我看很多客戶重疾險保額是5-50萬。會發(fā)現(xiàn)越老，保障成本越高，可能到了老的時候，比如60歲，10萬塊保費被扣沒有了，保障也沒有。

這種萬能險：可以形象比喻為一個蓄水池

進(jìn)水口有兩個：一開始我們每年交的保費，保險公司對賬戶余額結(jié)算的利息。

出水口有N個：附加身故責(zé)任、重疾責(zé)任、意外責(zé)任……每一個責(zé)任都是一個出水口。

這幾個出水口是隨著年齡增長，越漏越多，最終，池子里的水漏完了，保單就終止了。

想保終身也可以，那就是往里面加很多的水（多交保費，使勁交），并且少漏水（例如少附加責(zé)任，或者每個責(zé)任額度都很低）。但是往往大家的保單都是加的水少，漏的多，沒辦法保終身。

如果要問我的意見，如果你還沒有買，不買；如果已經(jīng)買了，不退保，暫停繳費，作為一個定期保障（如果保額還不錯的話）。

——E N D——

我——隸屬于明亞保險經(jīng)紀(jì)廣東分公司：2018年全省業(yè)績第三，2019年全省業(yè)績第二。

我們——為城市新中產(chǎn)之家、中高凈值客戶提供風(fēng)險管理服務(wù)的優(yōu)質(zhì)團隊，擁有豐富的產(chǎn)品咨詢經(jīng)驗及完善的培訓(xùn)體系。團隊成員多畢業(yè)于北京大學(xué)、中山大學(xué)、華南理工大學(xué)、南京大學(xué)等一流高校，曾就職于500強外企/國企/銀行/政府等。

傅超

中山大學(xué)管理學(xué)碩士

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