【原】快遞業(yè)現(xiàn)“三足鼎立”，未來誰主沉??？

融中財經(jīng) 2021-04-09

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快遞行業(yè)從來就不是一個躺著賺錢的行業(yè)，快遞企業(yè)從硬件到軟件，再到市場的全方位競爭已經(jīng)打開，趨向白熱化，其激烈程度可能會超出所有人的想象。

本文共3653字，約5.2分鐘

作者 | Alicia

北京時間6月5日晚間，達達集團登陸納斯達克，成為赴美上市“即時零售第一股”，這也是今年5月20日美國參議院通過《外國公司問責(zé)法案》后首個上市的中國企業(yè)，投資者對中國快遞行業(yè)的認(rèn)可程度可見一斑。

招股書顯示，2017年至2019年達達集團的營業(yè)收入分別為12.18億元、19.22億元、31億元，其中2018年和2019年分別增長57.8%和61.3%。而2020年一季度在疫情“宅”經(jīng)濟的帶動下，達達的營收增速進一步提升至109%，大大高于同期A股3000多只股票-7.48%的平均營收增速。

物流業(yè)，或者說快遞業(yè)，成為了新冠疫情的最大受益者之一。

從產(chǎn)業(yè)政策到市場表現(xiàn)

快遞業(yè)多重“光環(huán)”加身

今年以來，各行各業(yè)受疫情影響，營收全面下滑，一季度，3000多家A股上市公司營收同比下滑7.48%，而快遞公司的營收卻逆流而上，同比上升8.98%。

二級市場同步反映了行業(yè)的基本面。今年以來物流業(yè)指數(shù)上漲9.13%，而同期A股下跌3.23%。

圖表 1：2020年初至今物流業(yè)與上證綜值疊加走勢圖

數(shù)據(jù)來源：Wind，融中財經(jīng)整理

不僅如此，國家相繼推出產(chǎn)業(yè)政策，來促進物流業(yè)的發(fā)展。

一方面，證監(jiān)會、發(fā)改委日前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點相關(guān)工作的通知》(簡稱《通知》)，證監(jiān)會還就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》（簡稱《指引》）公開征求意見，開啟公募REITs的“破冰”之旅。

《指引》明確了基礎(chǔ)設(shè)施類REITs聚焦主體之一便是倉儲物流、收費公路等交通設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施補短板行業(yè)。

另一方面，國家在今年重點提及的新基建將給物流行業(yè)助推強大動力。借助“新基建”，物流企業(yè)可以盡情吸收數(shù)字化時代賦予的科技力量，充分釋放技術(shù)所連接、融合、共享創(chuàng)造的價值，既推進企業(yè)升級，又助力行業(yè)轉(zhuǎn)型。

在未來，5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等科技無疑將有助于加快供應(yīng)鏈物流行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程，推動行業(yè)向全新方向發(fā)展。

快遞業(yè)初現(xiàn)“三足鼎立”之勢

達達的成功赴美上市，背后折射的是京東戰(zhàn)略的正確。

京東擁有達達47.9%的股權(quán)，具有相對控股權(quán)，能夠?qū)_達的財務(wù)和經(jīng)營決策施加重大影響。

達達的業(yè)務(wù)與京東到家深度綁定。京東到家業(yè)務(wù)覆蓋全國超過700個縣區(qū)市，依托達達快送，京東到家為消費者提供超市便利、生鮮果蔬、醫(yī)藥健康等海量商品1小時配送到家的極致服務(wù)體驗。

京東物流+達達集團，這是我國快遞業(yè)的第一股代表性力量，以“速度快、短距離配送及時”見長。

圖表 2：達達集團最新股東列表

數(shù)據(jù)來源：Wind，融中財經(jīng)整理

順豐控股，作為我國快遞業(yè)的高端形象代表，于2017年借殼鼎泰新材在深交所上市，以“安全性高、速度快、客單價高”為主要特點。

順豐控股的目前市值為2271.16億元，2020年一季度的營收增速接近40%，在A股40家物流公司中排名第一，繼續(xù)領(lǐng)跑快遞行業(yè)。

這是我國快遞業(yè)的第二股力量。

快遞業(yè)的第三股力量來自于阿里巴巴。

2020年4月29日，韻達快遞發(fā)布的年報中披露：阿里巴巴已成為其股東之一，持股2%。至此，阿里順利“集齊”四通一達。

面對順豐和京東兩大極具挑戰(zhàn)性的競爭對手，阿里不得不繼續(xù)擴大自己在快遞領(lǐng)域的版圖，顯然，市場占有率排名前列的韻達快遞就成了最佳選擇。

阿里入股韻達，終于湊齊了“通達系”最后一塊拼圖。此前，阿里已收購或入股百世、圓通、中通和申通4家快遞公司。

阿里“齊集”的四通一達在2016年-2017年陸續(xù)通過IPO或借殼在海內(nèi)外上市，除了中通和百世快遞在紐交所上市外，圓通、韻達和申通均通過借殼在A股上市。

雖然四通一達每一家的營收在2019年僅為300億左右的水平，無法與順豐（2019年營收為1121.9億元）這樣的大巨頭較量，但其營收合計數(shù)為1459.3億元。而國家郵政局的數(shù)據(jù)顯示，2019年，我國快遞業(yè)業(yè)務(wù)收入累計完成7497.8億元，四通一達的合力足以能與順豐一較高下。

目前，通達系有約70%甚至更高的業(yè)務(wù)量來自阿里，與其存在較強的依賴關(guān)系，而且通達系可選擇的合作伙伴并不多。

而順豐和京東自成一派，各自擁有強大的物流體系，后起之秀拼多多也與“外來者”極兔速遞達成了合作，從這個角度來看，通達系集體擁抱阿里就成了最優(yōu)解。

至此，快遞行業(yè)從原來的“七雄爭霸”演變成今日的“三足鼎立”。

行業(yè)競爭加劇，快遞企業(yè)誰主沉?。?/span>

從行業(yè)競爭角度看，阿里依托菜鳥網(wǎng)絡(luò)，通過投資通達系來整合快遞業(yè)務(wù)；順豐是先從快遞、物流業(yè)務(wù)切入，然后布局電商和新零售，而京東則在從電商延伸到物流，最后才切入快遞領(lǐng)域。

盡管三者的模式和打法不盡相同，但圍繞快遞領(lǐng)域的明爭暗斗卻從未停止過。

一方面，三者開始發(fā)力進入對方領(lǐng)域，爭奪對方市場份額。

以低價為特征的四通一達，也即菜鳥系，在坐穩(wěn)電商件霸主的同時，紛紛將觸角伸向中高端領(lǐng)域，搶奪順豐的市場份額。

2019年，菜鳥聯(lián)合中通、韻達、圓通、申通、百世等快遞公司宣布，將啟動對“全國核心經(jīng)濟圈”的快遞大提速，以此幫助區(qū)域經(jīng)濟一體化加快流通。其中在長三角經(jīng)濟圈，快遞公司宣布已率先承諾圈內(nèi)26個城市對發(fā)快遞次日必達。這直接和順豐與京東叫板。

順豐也不甘示弱，在坐穩(wěn)中高端快遞頭號位置的同時，開始?xì)⑷氲投耸袌觯瑩屨疾锁B系的市場份額。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，順豐占據(jù)中高端快遞市場59%的市場份額，EMS占據(jù)40%，聯(lián)邦快遞占據(jù)1%。也就是說，中郵速遞、順豐兩家企業(yè)的市場份額便達到了99%。

2019年11月，唯品會宣布旗下自建物流品駿快遞終止運營，其電商業(yè)務(wù)由順豐全面配送，且配送均價低至4元，這表明順豐正式殺入電商低端市場。

順豐的配送速度、配送正確率、服務(wù)都是行業(yè)內(nèi)最好的，但是價格也高，動輒就20元以上的標(biāo)價拋棄了那些并不在意時間的顧客。如果順豐4塊錢一單殺入低端市場，那將對菜鳥系構(gòu)成巨大壓力。

而京東物流也動作頻頻，在2018年上線個人快遞業(yè)務(wù)，對標(biāo)順豐，也引起行業(yè)內(nèi)極大的關(guān)注。

京東物流依靠京東強大的流量支撐，在2018年全球智慧物流峰會上，京東物流王振輝宣布京東將正式上線個人快遞業(yè)務(wù)，定位是高品質(zhì)快遞。2019年9月，京東物流表示，正在全力推進全國城市群的物流時效升級，加快城市群內(nèi)部以及城市群之間的流通速度。

京東物流之前主要是電商件，而個人快遞業(yè)務(wù)的上線，也對順豐及通達系構(gòu)成威懾。

另一方面，快遞企業(yè)的競爭還燃燒到硬件領(lǐng)域，幾大巨頭紛紛依托于科技的力量展開新一輪的競賽。

如今，數(shù)字化設(shè)備、自動化設(shè)備、分揀機器人等大規(guī)模應(yīng)用，大數(shù)據(jù)、人工智能、5G陸續(xù)引入，硬件軟件均得到升級，各大快遞企業(yè)在拼物流科技應(yīng)用階段也開啟了新市場的發(fā)展之旅。

京東在科技方面的成果主要是無人倉的實踐和配送機器人的運用。

無人倉中，操控全局的智能控制系統(tǒng)，為京東物流自主研發(fā)的“智慧”大腦，倉庫管理、控制、分揀和配送信息系統(tǒng)等均由京東物流開發(fā)并擁有自主知識產(chǎn)權(quán)，整個系統(tǒng)均由京東物流總集成。

京東無人倉的多項指標(biāo)令人驚艷。其中，“小紅人”運行速度，每秒3米，這是全世界最快的分揀速度。智能大腦在0.2秒內(nèi)，計算出300多個機器人運行的680億條可行路徑，并做出最佳選擇。智能控制系統(tǒng)反應(yīng)速度0.017秒，是人的6倍。

此外，京東配送機器人其實還蘊藏了更多黑科技：京東配送機器人完全依靠自動駕駛技術(shù)，可以根據(jù)后臺指令定時循環(huán)發(fā)車，并自動停靠到配送點。配送過程中，京東配送機器人可以實現(xiàn)自主避障、轉(zhuǎn)彎、繞行、返程等，還可以自主識別紅綠燈等待。

在實際的應(yīng)用過程中，京東配送機器人可以與快遞員進行搭配，大大提升“最后一公里”運營效率。

不過，京東機器人配送在2017年在人民大學(xué)試驗后，目前還沒有大規(guī)模商用。然而，京東的無人機配送已經(jīng)在四川、貴州等部分普通快遞觸達不到的偏僻地方大量商用。

菜鳥網(wǎng)絡(luò)在開啟智能物流方面也絕不落后。

2017年9月，阿里巴巴宣布53億元增持菜鳥網(wǎng)絡(luò)，成為菜鳥網(wǎng)絡(luò)控股股東，并且計劃在未來5年內(nèi)進一步投入1000億元，推進智能倉庫、智能配送、全球超級物流樞紐等核心領(lǐng)域建設(shè)。2018年9月，啟用機器人分撥中心，菜鳥智能化物流發(fā)展再進一步；菜鳥開啟“物流天眼”，實現(xiàn)對場站的智能管理。2020年1月22日，菜鳥網(wǎng)絡(luò)宣布，全國首個物聯(lián)網(wǎng)（IoT）機器人分撥中心在南京啟用。

順豐在快遞方面的突破主要是建立了“三網(wǎng)合一”的物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

順豐建立了“天網(wǎng)+地網(wǎng)+信息網(wǎng)”三網(wǎng)合一、可覆蓋國內(nèi)外的綜合物流服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。具體來看，順豐采用集中差別化戰(zhàn)略定位中高端市場，形成全貨機＋散航＋無人機組成的空運“天網(wǎng)”和全國數(shù)萬的營業(yè)網(wǎng)點、中轉(zhuǎn)分撥網(wǎng)點、陸路運輸網(wǎng)絡(luò)、倉儲網(wǎng)點、客服呼叫網(wǎng)點、最后一公里網(wǎng)絡(luò)等組成的“地網(wǎng)”，以及由智能設(shè)備、智慧服務(wù)、智慧決策、智慧包裝、機器圖像識別、車聯(lián)網(wǎng)等組成的“信息網(wǎng)”。

此外，順豐早在2016年就引入全自動機器人分揀，提高了分揀的準(zhǔn)確率和效率。

結(jié)語

快遞行業(yè)的競爭，愈演愈烈。

菜鳥系、京東、順豐各有特色，卻又相互廝殺，進入對方領(lǐng)域，以獲取更多市場份額。

菜鳥系將觸角伸向高端，通過購置飛機和空運，實現(xiàn)次日達，來搶食順豐的地盤；順豐接手唯品會的品駿快遞，以超低的4元客單價殺入低端市場，與菜鳥系抗?fàn)帯?/span>

而京東，既有自營的物流體系，同順豐平分秋色；又有眾包模式的眾郵快遞，對標(biāo)通達系；也有坐鎮(zhèn)同城的達達，作為重要補充。其布局相對較為全面。

隨著新基建的實施，人工智能、大數(shù)據(jù)等高科技在物流行業(yè)的應(yīng)用，三巨頭之間的廝殺會更趨白熱化，其激烈程度可能會超出所有人的想象。

不過，問蒼茫大地，誰主沉浮？現(xiàn)在一切都還是未知數(shù)。

END