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文/檀小柒 太慘了，這種鳥行情，妥妥的“節(jié)前叫嫩模，節(jié)后尋富婆”。 今天（2月22日），抱團股繼續(xù)狂瀉不止，貴州茅臺跌了近7%，五糧液更是大跌近9%，隆基股份也跌了近7%...... 然鵝，東方不亮西方亮，前期抱團股持續(xù)松動，順周期板塊卻穩(wěn)步接力，鋼鐵、煤炭、有色都漲瘋了。 從年初至今，中證白酒指數(shù)的收益率只有8.97%，但中證周期100指數(shù)已經(jīng)跑出了22.26%的收益率！ 漲得猛也挺愁人的，因為木有上車呀~ 也有小伙伴問小柒了，順周期板塊已經(jīng)漲了這么多，是該避而遠之，還是該抄家伙上呢？ 要知道答案，就得先搞清楚，啥是順周期品種。 順周期品種，就是和經(jīng)濟關聯(lián)最強的行業(yè)。 比如上游的鋼鐵、煤炭、有色、化工，中游的制造業(yè)，還有地產(chǎn)、銀行、汽車等，業(yè)績有很強的周期波動，它們都屬于順周期行業(yè)。 經(jīng)濟好的時候，這些行業(yè)的基本面就會很好。 比如說，在經(jīng)濟復蘇階段，各行業(yè)擼起袖子開工，對煤炭等的需求量增加，煤炭企業(yè)的利潤就會增厚，反應到股市上，對應的就是股價大漲。 經(jīng)濟不好，這些行業(yè)也得啃樹皮過苦日子。 像汽車，如果大家都擔心經(jīng)濟下行，有錢也不敢亂花，還買啥奔馳寶馬比亞迪呢，老老實實擠地鐵去。 你看哈，2019年有貿(mào)易摩擦，2020年年初又爆發(fā)新冠疫情，經(jīng)濟在短期內(nèi)陷入低迷。在這段時間里，醫(yī)藥、科技集體爆發(fā)，順周期品種卻吃癟了。 比如鋼鐵，從2019年開始，到2020年4月之前都在跌跌不休，連滬深300指數(shù)的屁股都摸不到。 （數(shù)據(jù)來自：wind） 既然周期品種和經(jīng)濟相關性很強，而經(jīng)濟活動是有周期性波動的，下行和上行都要好幾個季度。 而從去年二季度開始，經(jīng)濟已經(jīng)步入復蘇節(jié)奏，預計會貫穿未來幾年。 我們來看看制造業(yè)PMI指數(shù)。 2020年2月，制造業(yè)PMI指數(shù)只有可憐的35.7%，但從3月開始，就回到并保持在50%榮枯線的上方。 11月制造業(yè)PMI的數(shù)值是52.1%，其中生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為54.7%和53.9%，上升至年內(nèi)高點。訂單不斷，企業(yè)正在逐步回血。 （中國官方制造業(yè)PMI指數(shù)） 優(yōu)異的經(jīng)濟數(shù)據(jù)不斷出爐，市場對順周期行業(yè)的信心大增。也基本是從去年10月、11月開始，順周期品種顯山露水，成了成條街最靚的仔。 伴隨著經(jīng)濟的復蘇，國家還出臺了很多產(chǎn)業(yè)政策，比如光伏、新能源車等，國家支持這些新興行業(yè)的發(fā)展，也能帶動制造業(yè)投資。 對于國內(nèi)這一輪經(jīng)濟的復蘇力度，小柒覺得會遠超大家的預期，制造業(yè)還將繼續(xù)保持高景氣度。 這頭順周期冒頭，那頭公募基金已經(jīng)下注押寶。 據(jù)國海證券的梳理，2020年四季度，高收益基金（復權(quán)基金凈值增長率 25%以上）開始配置了較高比例的電氣設備、化工、有色金屬和汽車，加配順周期品種。 小柒認為，目前順周期品種的上漲，很大可能還遠沒到頭。 但是呢，你想要直接上股票的快車，也很難搞。 因為順周期行業(yè)很大，未來也可能是在有色、化工、金融、機械等行業(yè)不斷輪動，要抓單個個股，對散戶來說還是挺難的，我還是建議大家從基金下手。 小柒梳理了兩只比較好的順周期基金，想上車的小伙伴可以自?。?/span> 但要提醒大家哦，周期行業(yè)的波動性很大，千萬別一次性把子彈打光，最好是堅持長線定投，做時間的朋友~  |
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