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基金定投是定期定額的投資方式，即在固定的時間段，向基金公司申購固定份額的基金?；鸲ㄍ犊梢云骄杀荆瑢崿F(xiàn)自動投資，具有計劃性、智能性、分散風險等優(yōu)點。在我國的A股市場，熊市長，牛市短，投資者只要做到控制住較低的成本，能夠取得盈利的幅度就會提高。 在漢斯出版社《金融》期刊中，有研究表明，市場中存在大量的非理性投資者，使得指數(shù)的價格偏離內(nèi)在價值的程度加深。2007年的6124點，全民的瘋狂，股市不斷創(chuàng)新高，很多估值指標都說明了高估，但大多數(shù)人仍然認為會有7000點、8000點、一萬點在等著自己。2018年上證指數(shù)整體市凈率不到1.5，放到長周期來看，股市整體被絕對的低估，普通投資者還是不愿意買入。 在機構(gòu)占比越來越高的情況下，普通投資者的投資優(yōu)勢將會越來越小。另外，以美國為首的許多外國投資者尤其熱衷投資共同基金。一個重要原因是能夠回避投資股票的高風險。在資本市場上，風險與收益是息息相關(guān)的。一般民眾通常對數(shù)以千計的股票和債券無所適從，如果購買基金，可以讓專業(yè)化的投資團隊來替自己完成資產(chǎn)的保值和增值，還可以通過組合投資實現(xiàn)投資的多元化，以分散投資風險。 美國一項調(diào)查顯示，42%受調(diào)查的共同基金持有人表示，因為股市波動風險太大，他們選擇比股票更安全的共同基金。可見對于普通投資者來說，基金定投非常適合在將來較長的某一時間點具有資金需要的人。相對于其他基金，指數(shù)基金具有較為明顯的優(yōu)勢，作為被動型基金，它受基金經(jīng)理的影響更小，到期價值高，虧本概率小，交易性機會突出，可以在長期投資中提前享受分紅提前套現(xiàn)較高折價資產(chǎn)，帶來良好回報。 基金定投通過分散資金投入時間來規(guī)避指數(shù)震蕩帶來的風險，而選擇指數(shù)基金更能減少各板塊熱點輪動產(chǎn)生的市場波動。而在我們所選擇的時間段里，大盤指數(shù)的代表上證50獲得了最大的收益，收益率甚至是銀行定期存款的數(shù)倍。但盡管如此，若在定投期間內(nèi)指數(shù)走勢為“倒微笑”曲線，指數(shù)基金定投的方式依然會造成重大損失，所以需要適當加入策略來彌補指數(shù)基金定投的缺陷。我們在指數(shù)單邊上漲時減少每個月的定投投入，可以有效減緩因指數(shù)上漲引起的定投成本迅速提高，而在單邊下跌時我們逐月增加定投數(shù)額，有利于定投成本隨著指數(shù)下跌時更快地壓低成本。 不論指數(shù)上漲還是下跌，策略定投法的成本都會在一定程度上低于常規(guī)定投，所以此種策略更有利于投資者在理想指數(shù)形態(tài)中擴大收益率以及減少在非理想性指數(shù)形態(tài)中減少損失?；鸲ㄍ妒且环N長期的投資方法，是一種財富逐漸積累的投資理念。它往往具有較低的風險以及不菲的投資收益，更適合現(xiàn)金流較少的工薪階層，積累與收益并行，再加入簡單可行的定投策略，讓定投的收益更上一層樓。 |
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