11月乘用車市場總體走勢平穩(wěn)，傳統(tǒng)車零售增長偏弱，新能源超強增長。主力車企表現(xiàn)較強，行業(yè)分化加劇。

1.  近年狹義乘用車零售走勢

11月乘用車市場零售達到208.1萬輛，同比去年11月增長8.0%，實現(xiàn)了連續(xù)5個月8%左右的近兩年最高增速。

今年全國乘用車市場7-11月增速保持強勢態(tài)勢。這首先是宏觀經(jīng)濟和出口市場超預(yù)期的回暖。其次是新能源車零售的翻倍回暖態(tài)勢明顯，推動車市走強。

今年1-11月的零售累計增速-8.3%,較1-10月累計增速-10.2%提升2個百分點，體現(xiàn)行業(yè)的穩(wěn)步回暖態(tài)勢。。

今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素對一季度影響208萬輛，二季度零售同比損失只有17萬輛,三季度增量38萬輛。11月增量15萬輛，因此預(yù)計全年減量在140萬輛以內(nèi)，年度負增長在7%左右。

2.   近年狹義乘用車批發(fā)走勢。

11月廠家批發(fā)銷量226.3萬輛，同比去年11月增長11.3%，環(huán)比10月增長9.2%。今年的自主品牌傳統(tǒng)車低迷導致年末走勢不強。。

1-11月累計批發(fā)銷量1745.1萬輛，同比下降7.8%，減少147.5萬輛，減量幅度快速收窄。

3.   近年狹義乘用車生產(chǎn)走勢。

11月乘用車生產(chǎn)227.8萬輛，同比19年11月增長8.0%；1-11月累計生產(chǎn)1715.6萬輛，同比下降8.1%，減產(chǎn)151.1萬。11月豪華車生產(chǎn)同比增長24.0%，合資品牌同比增長1.0%，自主品牌同比下降7.0%，其中自主SUV生產(chǎn)同比下降10.0%。

在11月份的產(chǎn)量的對比中，我們可以看到11月份的產(chǎn)量的增長環(huán)比達到了11.6%的較強的增長幅度。1-11月累計生產(chǎn)1712萬輛，同比下降8%，產(chǎn)量減少164萬輛。。

4.   產(chǎn)銷庫存月度變化特征

11月末廠家?guī)齑鏈p少13.7萬輛，渠道庫存增加9.9萬輛。1-11月的渠道庫存相對減少12.0萬輛，9-11月的經(jīng)銷商庫存持續(xù)小幅補充,11月補充力度較大。

由于1-10月的經(jīng)銷商庫存相對偏低，各廠家努力把疫情造成的損失彌補回來，復產(chǎn)復工效果突出，因此終端庫存合理回補。

5.   狹義乘用車價格走勢特征

2020年乘用車市場價格走勢總體平穩(wěn)，整個車市價格沒有出現(xiàn)明顯的促銷增大的情況。1-2月度整個車市處于在疫情下的冰封狀態(tài)，3-5月冰封之后恢復市場，持續(xù)保持原有運行特征走勢，既沒有爆發(fā)式的促銷增長，也沒有供不應(yīng)求的促銷大幅收縮。6-8月的車市促銷逐步加大，同時也有一定的新品推出，9-11月價格促銷增加的不大。

6.   狹義乘用車各級別增長特征

11月批發(fā)稍強于零售。11月SUV零售同比增長8%，仍相對稍強。其中B級SUV同比去年11月增32%，A級SUV同比去年11月增10%，大眾等合資SUV較強，自主的長安、長城等SUV表現(xiàn)突出。

7.   狹義乘用車國別增長特征

11月主流合資品牌零售同比增長3.0%，但環(huán)比10月增長1.0%；其中日系、美系品牌份額走強，同比份額增加3個百分點。

8.  疫情下自主的表現(xiàn)艱難

11月豪華車零售同比增長27.0%，環(huán)比10月增長5.0%，保持強勢增長特征。消費升級的高端換購需求依舊旺盛，德系豪車年末趨穩(wěn)，特斯拉、凱迪拉克、林肯等美系豪華車表現(xiàn)超強。

2020年11月份自主品牌份額40.2%，較前幾年的份額仍下降較大，份額重歸谷底，稍好于19年水平。自18年11月以來，連續(xù)20個月的自主品牌份額都同比下降較大。19年的全年份額下降速度仍然較大。20年的疫情下的自主品牌份額2-3月回升。隨后4-7月下降較大。

4月開始的救市政策出臺，行業(yè)利好。自主4-6月開始劇烈下滑，原因是合資和豪華的恢復較快。9-11月的自主恢復也是新能源的貢獻較大。

9.   2020年11月品牌產(chǎn)銷特征

車企分化走勢加劇，SUV增長紅利不復存在，新能源市場高增長也逐步降溫，合資向下布局入門級市場，存量競爭白熱化，自主品牌份額逐漸被擠壓。多數(shù)企業(yè)體量持續(xù)低于盈虧平衡點，預(yù)計部分企業(yè)將逐步深化車型精簡及整合平臺策略優(yōu)化成本。

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10.新能源與傳統(tǒng)車走勢對比

由于去年年末春節(jié)前購車啟動較早，這也使今年11月傳統(tǒng)車零售191.3萬輛，同比增量5.7萬輛，同比增速僅有3.1%，較10月的4.4%稍弱。近期個別地區(qū)出現(xiàn)新冠病例，“外防輸入，內(nèi)防反彈”也使零售回暖速度放緩。11月新能源車零售16.9萬輛，同比增量9.7萬輛，同比增速136.5%，乘用車零售市場滲透率8.0%，成為乘用車零售增長核心動力。。