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　　作為推動對外開放的重要舉措，《QFII、RQFII辦法》終于來了，將進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國資本市場！

　　證監(jiān)會25日消息，為切實提高資本市場對外開放水平，9月25日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會、中國人民銀行、國家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》(簡稱《QFII、RQFII辦法》)，中國證監(jiān)會同步發(fā)布配套規(guī)則《關(guān)于實施〈合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法〉有關(guān)問題的規(guī)定》?！禥FII、RQFII辦法》及配套規(guī)則自2020年11月1日起施行。

圖片來源：證監(jiān)會網(wǎng)站

　　主要修訂三方面內(nèi)容

　　2019年證監(jiān)會已就《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則向社會公開征求意見。證監(jiān)會表示，各方均贊同《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的主要內(nèi)容，建議盡快出臺，以提高資本市場開放水平，促進(jìn)不同開放渠道協(xié)調(diào)發(fā)展。一些境內(nèi)外機(jī)構(gòu)也就進(jìn)一步擴(kuò)大開放、放寬準(zhǔn)入、便利投資、擴(kuò)大投資范圍等提出了修改意見和建議。

　　整體看，《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及三方面：

　　一是降低準(zhǔn)入門檻，便利投資運(yùn)作。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準(zhǔn)入條件，簡化申請文件，縮短審批時限，實施行政許可簡易程序；取消委托中介機(jī)構(gòu)數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項管理，減少數(shù)據(jù)報送要求。

　　二是穩(wěn)步有序擴(kuò)大投資范圍。新增允許QFII、RQFII投資全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權(quán)等，允許參與債券回購、證券交易所融資融券、轉(zhuǎn)融通證券出借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開放，由中國證監(jiān)會商中國人民銀行、國家外匯管理局同意后公布。

　　三是加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管。加強(qiáng)跨市場監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強(qiáng)化違規(guī)懲處，細(xì)化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。

　　證監(jiān)會表示，后續(xù)將繼續(xù)秉持開放理念，加快推進(jìn)資本市場高水平雙向開放。

　　在開放中獲得高質(zhì)量發(fā)展

　　我國先后于2002年和2011年分別實施合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)制度。

　　合格境外投資者制度，是境外投資者投資境內(nèi)金融市場的主要渠道之一，是提升人民幣資本項目可兌換程度的一項重要制度安排，為我國金融市場穩(wěn)步開放和深化發(fā)展發(fā)揮了積極作用。此前，外匯局已取消QFII和RQFII投資額度限制。

　　國際金融問題專家趙慶明表示，此次《QFII、RQFII辦法》發(fā)布踐行了循序漸進(jìn)擴(kuò)大資本項目開放的原則，既說明我國在擴(kuò)大金融開放方面的制度安排并非一成不變，在不斷地總結(jié)經(jīng)驗和進(jìn)行完善，也表明了我國進(jìn)一步加快推進(jìn)資本市場開放的態(tài)度。

　　南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝指出，《QFII、RQFII辦法》的發(fā)布再一次體現(xiàn)我國金融發(fā)展的放開、漸進(jìn)和可控的理念原則。強(qiáng)調(diào)穩(wěn)步有序，是漸進(jìn)式開放。持續(xù)監(jiān)管加強(qiáng)懲戒，是防止有不法之輩借開放之機(jī)擾亂市場。相信在這一理念原則下，中國金融機(jī)構(gòu)等市場主體能夠逐步獲得國際競爭力，中國資本市場在廣度、深度、透明度的提升中獲得高質(zhì)量發(fā)展。

　　申萬宏源證券研究所首席市場專家桂浩明指出，此次《QFII、RQFII辦法》在整體層面上進(jìn)一步提高效率，擴(kuò)大投資范圍，有望加快外資進(jìn)場的速度。

（文章來源：中國證券報）

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