|
今天堂主持股普跌，烏托邦已臨近離別線，多留一晚，明天將要送行。阿凡達已經(jīng)跟上了醫(yī)療行業(yè)整體下調(diào)的節(jié)奏，離便宜越來越近。
別在意持倉，手中有股，心中無股，一切按計劃進行。今天文章繼續(xù)安排光伏分享，這是一個堪比新能車的行業(yè)。 光伏行業(yè)，以前像一個孩童，雖然成長速度很快，但身體承受能力和免疫能力很弱，一冷一熱，都容易感冒生病。
經(jīng)過摸爬滾打，逐漸成年后，身體成長不再迅速，但面對疾病風險的抵抗力和承受力在增長，走的越來越穩(wěn)，不會摔跤，茁壯成長。- 2010年前，國內(nèi)光伏起步期，粗放開創(chuàng)，任其開花，野蠻生長。
- 2011-2012年間，歐美相繼對中國光伏行業(yè)征收高幅度“反傾銷”和“反補貼”稅，國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)面臨前10年來的最大困境。
- 2013-2018年間，國家出臺多項政策支持光伏行業(yè)發(fā)展，受益于國內(nèi)政策環(huán)境，數(shù)年間國內(nèi)光伏新增裝機和累計裝機迅速飆升，在全球遙遙領(lǐng)先。
- 2018年后，出臺光伏新政，逐步退出補貼，給高速狂飆的行業(yè)來了個急剎車，自此開始由高速發(fā)展向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變，去扁平化，去弱留強。
- 2020年，平價到來，疫情之下，海外出口面臨重重阻礙，但光伏企業(yè)不慌不忙，穩(wěn)健生產(chǎn)，業(yè)績幾乎不受影響。
由于國內(nèi)2020年競價項目啟動及戶用項目搶裝，海外裝機逐步修復，需求強勁疊加供給收縮，既硅料價格由5.8萬元每噸左右上漲到7萬余元每噸，拉開全產(chǎn)業(yè)鏈漲價序幕。隨著光伏組件價格下跌和發(fā)電轉(zhuǎn)換率提升，將大幅刺激全球光伏市場裝機。
整個光伏行業(yè)，2020年中報，從數(shù)據(jù)上看，疫情之下，光伏相關(guān)上市企業(yè)交出不俗答卷，粗略拉一下，營收和凈利潤增長的，不在少數(shù)。
下面我們看光伏全產(chǎn)業(yè)鏈的分布：
敲黑板，劃重點，選股堂只挑重點挼一挼光伏產(chǎn)業(yè)鏈里的主要選手和相關(guān)標的。
1.硅料。硅料供需反轉(zhuǎn)，景氣上行，單晶用料價格由60元/kg上行至約95元/kg，隨著行業(yè)需求的逐漸增長，硅料環(huán)節(jié)恰逢產(chǎn)能擴張中斷期，硅料企業(yè)盈利有望高增長，主要標的通威股份。2.單晶硅片。硅片大型化趨勢，大硅片成本更低，售價更高，能夠提升企業(yè)盈利能力。隆基股份主推166、18X型大硅片，中環(huán)股份主推210型大硅片，都將提升盈利能力。3.電池片。電池片環(huán)節(jié)投資較大，技術(shù)路線不穩(wěn)定，對技術(shù)變革較為敏感，但目前HJT等新電池技術(shù)尚未成熟，缺乏可落地的能力，中期依然以大硅片PERC電池技術(shù)為主，主要標的是帝爾激光和愛旭股份。
4.組件。組件環(huán)節(jié)此前長期集中度較低，格局較為分散，主要原因為環(huán)節(jié)投資小，品牌優(yōu)勢不明顯，集采中標主要依靠價格優(yōu)勢。主要有晶澳科技、天合光能、晶科能源。
5.逆變器。逆變器基本每1-1.5年就會更新一代產(chǎn)品，這就導致企業(yè)需要大量投入研發(fā)，逆變器企業(yè)研發(fā)費用率普遍在5%-10%，若無法維持較大的投入很容易被市場淘汰。逆變器環(huán)節(jié)本身也正處于組串式逆變器份額提升的過程中，國內(nèi)組串式逆變器加速出口，龍頭有望突圍。標的有錦浪科技和陽光電源。從第一張圖可看出，整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈，還有其他的支架、光伏玻璃、封裝膠膜和電站運營等，但不是主要的細分領(lǐng)域和關(guān)鍵技術(shù)，選股堂暫且分享這些核心個股，投資盡量精簡和做減法，抓住主要領(lǐng)域，抓住領(lǐng)域的主要方面。
相關(guān)鏈接：
總文：1.光伏產(chǎn)業(yè)鏈如何？還值得投資嗎？有哪些細分龍頭？
2.光伏行業(yè)4條核心邏輯 1.隆基股份：a十大金股之一，隆基股份601012。
b隆基股份中報亮眼，明年翻倍。
2.捷佳偉創(chuàng)：2020年金股之一，捷佳偉創(chuàng)300724。
3.通威股份：暫無。
4.中環(huán)股份：中環(huán)股份龍頭股很強勢，智動力成長股有潛力，核心邏輯挖到了。
5.北方華創(chuàng)（半導體） A.北方華創(chuàng)，一家神奇的公司。 B.北方華創(chuàng)，芯片產(chǎn)業(yè)鏈上的賣鏟人。 6.晶盛機電，芯片設(shè)備北方華創(chuàng)的替補成長股。 7.捷捷微電，適合潛伏的一只成長股。 8.帝爾激光，隱形牛股+斷層靚仔，下周的股。
9.揚杰科技斷層+口袋支點，半導體火了。
|
