【原】后10年就是文化消費(fèi)的大機(jī)會(huì)！微影資本唐肖明的私享會(huì)來了

見實(shí) 2020-07-09

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“后十年，創(chuàng)業(yè)和投資的黃金窗口期在哪？”微影資本創(chuàng)始合伙人唐肖明拋出這個(gè)問題。

這是見實(shí)大會(huì)期間組織的十場(chǎng)私享會(huì)中第一場(chǎng)，由唐肖明擔(dān)綱做重磅分享。在他分享前后，有一些變化值得先行了解：1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)換檔；2、全行業(yè)高速發(fā)展的紅利期已過；3、新消費(fèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；4、技術(shù)和消費(fèi)人群的結(jié)構(gòu)性變化；這四個(gè)變遷給今天的創(chuàng)業(yè)者帶來太多變數(shù)和新機(jī)會(huì)。

“前10年，有互聯(lián)網(wǎng)紅利和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利在，所以投資行業(yè)看重模式投資。未來10年，在70%比例仍看重模式投資的情況下，更看重技術(shù)應(yīng)用型帶來的新機(jī)會(huì)?！碧菩っ髡f。而后者，如果更明確指向具體行業(yè)，則可以說是文化+消費(fèi)領(lǐng)域的新機(jī)會(huì)，“技術(shù)和消費(fèi)人群的結(jié)構(gòu)性變化，加速了新商業(yè)模式進(jìn)化。”

值得一說的是，在當(dāng)天私享會(huì)中，微影資本更詳細(xì)、重度分享了不同新消費(fèi)賽道的預(yù)判和新機(jī)會(huì)所在，以及背后的創(chuàng)業(yè)邏輯。只是遵照開始前的約定，這些內(nèi)容我們將不再梳理和擴(kuò)散。

現(xiàn)在，新商業(yè)模式進(jìn)化還會(huì)尾隨哪些大的節(jié)點(diǎn)變化？及比對(duì)哪些關(guān)鍵數(shù)據(jù)，可以看出哪些行業(yè)將會(huì)溢出新機(jī)會(huì)？走，一起回到唐肖明的私享會(huì)中去，聽聽他的思考，看看對(duì)正在創(chuàng)業(yè)的你是否有幫助。

如下，Enjoy：

后10年就是文化+消費(fèi)的大機(jī)會(huì)！微影資本唐肖明的私享會(huì)來了

唐肖明私享會(huì)現(xiàn)場(chǎng)

從投資的角度、從對(duì)很多行業(yè)和項(xiàng)目成敗的觀察角度，以及結(jié)合自己經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，給大家分享的主題是“文化+消費(fèi)”。

我個(gè)人做了十幾年文化傳媒行業(yè)的投資，到現(xiàn)在為止，微影投資基金可分為三大板塊：內(nèi)容、互聯(lián)網(wǎng)媒體和消費(fèi)。為什么要投消費(fèi)？因?yàn)閮?nèi)容代表著能夠品牌化推廣，能夠把產(chǎn)品賣得更貴，另一方面又能夠通過互聯(lián)網(wǎng)流量直接實(shí)現(xiàn)銷售。也就是說，內(nèi)容+互聯(lián)網(wǎng)媒體，自然而然會(huì)走到現(xiàn)在的消費(fèi)浪潮。

所以，我們是從這個(gè)角度往消費(fèi)上看，而不是從純消費(fèi)領(lǐng)域出發(fā)。

先從幾組數(shù)據(jù)說起，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)：中國(guó)11.3億，美國(guó)2.87億元；移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率：中國(guó)85%，美國(guó)89%；人均每日使用時(shí)長(zhǎng)，中國(guó)350分鐘，美國(guó)235分鐘；社交網(wǎng)絡(luò)滲透率：中國(guó)71%，美國(guó)70%；移動(dòng)支付滲透率：中國(guó)68%，美國(guó)48%。

可想而知，在中國(guó)的土壤上，做“文化+消費(fèi)”的市場(chǎng)空間有多大。最近我們已經(jīng)在孵化并且投資了幾個(gè)B2A模式的平臺(tái)。

那么在中國(guó)媒體行業(yè)數(shù)字化程度遠(yuǎn)高于美國(guó)的情況下，加上這些年如火如荼的創(chuàng)業(yè)模式，對(duì)供應(yīng)鏈的管理、改造、整合以及對(duì)物流的整合。我們相信中國(guó)在這一方面，一定會(huì)溢出到歐美市場(chǎng)，產(chǎn)生新的商業(yè)模式。

媒體行業(yè)數(shù)字化，不僅僅代表著媒體行業(yè)數(shù)字化，可以把它理解成國(guó)民經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化，在基礎(chǔ)設(shè)施、5G和傳感器大量布置的情況下，當(dāng)人類最大的數(shù)字化試驗(yàn)田跑出商業(yè)模式時(shí)，肯定會(huì)產(chǎn)生很多溢出效應(yīng)。

投資視角我們的邏輯是秉承三角互動(dòng)的理念：品牌、渠道、服務(wù)。

先理解消費(fèi)。在消費(fèi)領(lǐng)域，消費(fèi)劃分成三大品類：品牌、全渠道和供應(yīng)鏈。

品牌是賣東西，賣東西賺錢就兩個(gè)方式，第一降低成本，第二提高價(jià)格。我們之所以專注于品牌，因?yàn)樵谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，消費(fèi)者在網(wǎng)絡(luò)中的生存狀態(tài)和消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)很長(zhǎng)，我們有大把機(jī)會(huì)，通過各種各樣的內(nèi)容和互聯(lián)網(wǎng)媒體接觸到用戶，并把東西賣出去。

“在投資行業(yè)，大家慢慢認(rèn)可了“文化+消費(fèi)”，大家的口號(hào)是：可以把消費(fèi)領(lǐng)域重新做一遍?！边@個(gè)結(jié)論，和互聯(lián)網(wǎng)媒體的劃分、成長(zhǎng)密切相關(guān)。

我們看來，互聯(lián)網(wǎng)媒體本身以內(nèi)容為引導(dǎo)，并對(duì)消費(fèi)品和消費(fèi)品品牌重新定義、細(xì)分。比如“毒App”,它既是一種消費(fèi)，又是一種內(nèi)容分享。比如，大家曬自己收藏的東西時(shí)，有交易訴求，也有內(nèi)容分享訴求。

中國(guó)是一個(gè)超大的市場(chǎng)，找到任何一個(gè)細(xì)分人群，并深入做服務(wù)，都有巨大的市場(chǎng)，所以我們并不擔(dān)心，你產(chǎn)品服務(wù)人群的垂直性。

因?yàn)椋裉煲苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)達(dá)，會(huì)出現(xiàn)一個(gè)很典型的現(xiàn)象，叫“信息繭房”，即：人群之間的隔絕會(huì)日益加深。

往往某個(gè)細(xì)分人群的內(nèi)容消費(fèi)和商品消費(fèi)，已經(jīng)成為比較大的，絕對(duì)數(shù)量人群趨勢(shì)的時(shí)候，市場(chǎng)上剩余的十幾億人，往往了解還不是很充分。所以，我們很看好這類公司，能把自己的細(xì)分人群以內(nèi)容、以社交互動(dòng)的方式拎出來，深挖消費(fèi)能力。

比如最近文化行業(yè)比較火的“泡泡瑪特”，當(dāng)它成為95后女孩購(gòu)買的熱潮，主流市場(chǎng)不一定能夠完全理解這種消費(fèi)能力。最近一個(gè)月，媒體密集宣傳，才意識(shí)到是一個(gè)很大的消費(fèi)趨勢(shì)。

類似例子很多，新人群并不新，只不過隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)傳播的速度，帶來新的消費(fèi)心理，細(xì)分人群的形成，以及形成信息繭房的情況下，他們之間互相影響、互相共振，從而形成一個(gè)消費(fèi)趨勢(shì)。這也是我們正在高度關(guān)注的領(lǐng)域之一。

全渠道怎么理解？和渠道有一定暗合之處，我們認(rèn)為線下、線上結(jié)合的零售連鎖渠道是一個(gè)標(biāo)配。如瑞幸，它的上市，在股票市場(chǎng)上是有極端爭(zhēng)議的。但瑞幸模式是一種創(chuàng)新，除資本強(qiáng)拉、資本操作、資本結(jié)構(gòu)搭建的很好之外，也代表了零售業(yè)態(tài)線上、線下的互動(dòng)，即：用線下的網(wǎng)點(diǎn)做前置倉(cāng)，覆蓋周圍人群，然后疊加適合自己的服務(wù)，比如會(huì)員模式，從營(yíng)銷角度是用小程序、社群等，都已是標(biāo)配。

我們通過觀察近兩年的品牌，看到一個(gè)很有意思的現(xiàn)象，之前的淘品牌，這一批在網(wǎng)上做品牌創(chuàng)業(yè)的公司，往往僅僅靠網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷、流量營(yíng)銷、網(wǎng)紅營(yíng)銷、流量變現(xiàn)、精準(zhǔn)計(jì)算，以及ROI計(jì)算網(wǎng)絡(luò)上的投放和回報(bào)，銷售量做到三、四個(gè)億的體量，這樣就給自身資本的初步積累，品牌的知名度，積累足夠多的勢(shì)能，然后再?gòu)木€上往線下進(jìn)行跨越。

這時(shí)候，會(huì)出現(xiàn)幾個(gè)考驗(yàn)：一，團(tuán)隊(duì)是否有足夠強(qiáng)悍的渠道管理能力；二，產(chǎn)品是否留出足夠的利潤(rùn)空間，去覆蓋線下渠道；三，線下渠道配備應(yīng)該是什么模式，如是直營(yíng)、加盟、分銷等。四，既有的模式走到線下是否還能玩的轉(zhuǎn)，最后成為一個(gè)幾個(gè)億人民幣估值上升到幾十億估值的跳躍。

“品牌，注重內(nèi)容賦能與內(nèi)容營(yíng)銷下，品牌賦能結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)?！?/p>

過去十幾年，傳媒內(nèi)容的主要收入之一就是廣告，包括電視臺(tái)、廣播電臺(tái)、雜志、報(bào)紙。所以，談媒體、談文化產(chǎn)業(yè)的投資，絕對(duì)離不開廣告營(yíng)銷。

隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)替代傳統(tǒng)媒體的大趨勢(shì)，媒體的消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)，越來越多的比重已經(jīng)挪到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上，中國(guó)人均在線時(shí)長(zhǎng)，現(xiàn)在是6個(gè)多小時(shí)。另外，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)覆蓋的人數(shù)是美國(guó)4倍以上，可想而知在線上的機(jī)會(huì)有多大。

明顯看到的一個(gè)趨勢(shì)， “廣告”這個(gè)詞越來越過時(shí)，傳統(tǒng)的廣告公司，也包括上市公司在內(nèi)，生命力都越來越差。由此，做品牌只剩下兩個(gè)字，“營(yíng)銷”。

跟著內(nèi)容，跟著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)做精準(zhǔn)營(yíng)銷，高效營(yíng)銷，ROI營(yíng)銷，因?yàn)榇髲V告時(shí)代是隨著美國(guó)電視機(jī)屏幕的普及才出現(xiàn)的，所以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，只論營(yíng)銷。

為什么從文化內(nèi)容領(lǐng)域、從文化產(chǎn)業(yè)開始看消費(fèi)領(lǐng)域？因?yàn)槲覀冊(cè)诳聪M(fèi)領(lǐng)域的時(shí)候發(fā)現(xiàn)，很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)同我們所擁有的廣告能力、內(nèi)容部署能力、以及對(duì)互聯(lián)網(wǎng)媒體流量的精準(zhǔn)把握，這些對(duì)品牌的傳播和崛起，至關(guān)重要。

這也是我們?yōu)槭裁茨芎茼槙车剞D(zhuǎn)到消費(fèi)領(lǐng)域重要的背景，并不是說文化領(lǐng)域、影視行業(yè)沒項(xiàng)目可投了，而是因?yàn)樗麄冎g有緊密的內(nèi)在邏輯。

回到渠道，線上、線下渠道，必須要全面融合，單獨(dú)的線上品牌是走不長(zhǎng)久的，線上品牌要往線下滲透，線下品牌要善于利用線下渠道，網(wǎng)絡(luò)工具，做好自己的會(huì)員服務(wù)，做好與用戶的深度連接。

第一個(gè)例子：線上渠道，是社交電商加垂直人群，同時(shí)瞄準(zhǔn)的是垂直人群的線下渠道，如下沉市場(chǎng)，但這個(gè)下沉不一定是絕對(duì)的下沉，拼多多30%左右的用戶，還是在一線城市。所謂下沉，不一定是區(qū)域意義上的下沉，是以內(nèi)容為手段，把人群進(jìn)行進(jìn)一步的分類和篩選。

第二個(gè)例子：消費(fèi)品的品牌領(lǐng)域，很多都可以重新做一遍，因?yàn)樵谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境之下，人群可以做無限的細(xì)分，同時(shí)線上、線下渠道可以全面融合。這兩個(gè)大變革環(huán)境之下，中間還會(huì)出來一些做服務(wù)的公司，如上市的服務(wù)公司和做供應(yīng)鏈的公司等。比如，餐飲領(lǐng)域的供應(yīng)鏈公司；再比如專業(yè)的品牌管理公司，管理各種各樣的業(yè)態(tài)。

現(xiàn)在處于消費(fèi)領(lǐng)域大變革的時(shí)代，有很好的產(chǎn)業(yè)環(huán)境機(jī)會(huì)，但能不能做得到，取決于創(chuàng)始人的基因，和組織結(jié)構(gòu)的管理能力。這是我們對(duì)品牌、渠道以及服務(wù)三個(gè)領(lǐng)域的理解，和所看到的機(jī)會(huì)。

接下來，結(jié)合上面所講再來看新消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

中國(guó)現(xiàn)在媒體行業(yè)的數(shù)字化進(jìn)程，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國(guó)。中國(guó)網(wǎng)民比美國(guó)多，媒體消費(fèi)時(shí)長(zhǎng)也比美國(guó)長(zhǎng)，所以數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的滲透率，比美國(guó)的深度更深，這也是為什么美團(tuán)、拼多多，這種現(xiàn)象級(jí)公司能夠產(chǎn)生在中國(guó)的原因。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的創(chuàng)新能力、創(chuàng)新機(jī)會(huì)、創(chuàng)新土壤，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超于美國(guó)?，F(xiàn)在到了5G時(shí)代，隨著傳感器的進(jìn)一步普及，隨著大家用網(wǎng)絡(luò)連接的程度越來越深入，中國(guó)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)由互聯(lián)網(wǎng)媒體為發(fā)端，將進(jìn)一步深化。這個(gè)領(lǐng)域有很多變革式的機(jī)會(huì)。

很多人問我，影視產(chǎn)業(yè)、游戲行業(yè)、廣告公司、營(yíng)銷公司等是不是沒法投了？我認(rèn)為這兩三年產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)才剛開始奠基，隨數(shù)字化經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步深入發(fā)展，隨中國(guó)5G能夠跑在全世界最前面，以這兩個(gè)大的趨勢(shì)為前提，是做VC投資的，做創(chuàng)業(yè)的黃金窗口期。

我們認(rèn)為下一代偉大的商業(yè)模式公司，在今后的兩三年，都處于奠基時(shí)期。因?yàn)?，?jīng)濟(jì)換檔后，全行業(yè)高速發(fā)展的紅利期已過，新消費(fèi)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，會(huì)成為結(jié)構(gòu)性的發(fā)展機(jī)會(huì)。用新的5G網(wǎng)絡(luò)，新的傳感器技術(shù)，新的計(jì)算模式，加上中國(guó)消費(fèi)者恰好也在換代，所以，這幾年正好是新經(jīng)濟(jì)板塊再次煥發(fā)新一波成長(zhǎng)力的時(shí)候。

前十幾年，有互聯(lián)網(wǎng)紅利在，有中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利在，所以投資行業(yè)看重的是模式投資。那么，后十年，我們?nèi)匀豢粗?0%的模式投資，但看重的是技術(shù)應(yīng)用型的模式投資。

“技術(shù)和消費(fèi)人群的結(jié)構(gòu)性變化，加速了新商業(yè)模式的進(jìn)化。”

4G時(shí)代，中國(guó)科技商用就逐步領(lǐng)先全球，5G時(shí)代，我們而言首先看好云計(jì)算中的云游戲，VR和AR技術(shù)與其他娛樂產(chǎn)品、游戲產(chǎn)品的結(jié)合。從今年開始，我們?cè)诩铀?i class="chrome-extension-mutihighlight chrome-extension-mutihighlight-style-2">關(guān)注在這些領(lǐng)域的技術(shù)應(yīng)用型公司。

好，感謝見實(shí)這次的組織，這是我今天給大家分享的內(nèi)容，希望對(duì)在座的各位有參考價(jià)值。

PS：見實(shí)會(huì)員正式啟動(dòng)：100個(gè)行業(yè)大牛，100場(chǎng)私享會(huì)，來抹平認(rèn)知差。