一、 股權(quán)投資主要相關(guān)科目

非金融企業(yè)股權(quán)投資科目主要分為長(zhǎng)期股權(quán)投資、交易性金融資產(chǎn)和其他權(quán)益工具投資。其中，長(zhǎng)期股權(quán)投資系對(duì)子公司以及聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的投資（控股或參股），旨在長(zhǎng)期持有，通常以持股比例20%、50%區(qū)分為屆。交易性金融資產(chǎn)（以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）擬為短期持有獲取差價(jià)，如股票、基金、權(quán)證等金融資產(chǎn)。舊企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，若投資標(biāo)的持有意圖不明確，無(wú)法納入上述兩個(gè)科目時(shí)，均可計(jì)入可供出售金融資產(chǎn)科目；新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下[1]，將可供出售金融資產(chǎn)拆分成其他債權(quán)投資（債權(quán)類投資不納入本文介紹范圍）和其他權(quán)益工具投資（以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)）。

[1]在境內(nèi)外同時(shí)上市的企業(yè)以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)告的企業(yè)，自2018年1月1日起施行該準(zhǔn)則；其他境內(nèi)上市企業(yè)自2019年1月1日起施行；執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的非上市企業(yè)自2021年1月1日起施行；同時(shí)，鼓勵(lì)企業(yè)提前執(zhí)行。

（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資——實(shí)質(zhì)重于形式原則模糊了對(duì)被投資方影響的認(rèn)定，實(shí)操中經(jīng)營(yíng)者可通過(guò)一紙聲明宣稱在投資方?jīng)Q策機(jī)構(gòu)中的地位，從而擺脫持股比例的禁錮，為后續(xù)核算留有調(diào)整空間。

長(zhǎng)期股權(quán)投資，是指投資方對(duì)被投資方實(shí)施控制、共同控制及重大影響的權(quán)益性投資。其中，“控制”指對(duì)子公司的投資，通常情況下，直接或間接持股比例在50%以上；“合營(yíng)”指由持股各方對(duì)被投資方實(shí)施共同控制，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的重要決定，需要享有控制權(quán)的各投資方一致通過(guò)；“聯(lián)營(yíng)”指對(duì)被投資方具有重大影響，一般指有權(quán)參與決策持股對(duì)象財(cái)務(wù)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，持股比例通常置于20%~50%間。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中對(duì)控制、共同控制及重大影響的判斷遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，即不以持股比例作為判斷的絕對(duì)依據(jù)，如持股比例不足50%時(shí)，若對(duì)被投資方經(jīng)營(yíng)具有主導(dǎo)能力時(shí)，可認(rèn)定為控制；持股比例低于20%時(shí)，若在被投資方權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表等，有權(quán)參與被投資方經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)政策的指定時(shí)，可認(rèn)定為實(shí)施重大影響。

（二）其他權(quán)益工具投資——核算定義使其入賬主觀性較強(qiáng)，可成為企業(yè)股權(quán)投資行為的包容性科目，層層嵌套下投資的底層資產(chǎn)價(jià)值難以真實(shí)反映，公允價(jià)值計(jì)量屬性亦增加了報(bào)表粉飾空間。

新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，其它權(quán)益工具投資替代了原準(zhǔn)則下可供出售金融資產(chǎn)科目中的股權(quán)投資部分。該科目是指在初始確認(rèn)時(shí)，將非交易性權(quán)益工具投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。該類投資應(yīng)具備非短期交易性目的，企業(yè)投資上市公司股票或非上市公司股權(quán)的，都可能屬于這種情形。過(guò)往，當(dāng)非短期交易的股權(quán)投資不滿足長(zhǎng)期股權(quán)投資核算定義時(shí)，常納入可供出售金融資產(chǎn)核算，且由于公允價(jià)值核算主觀性較強(qiáng)，特別是對(duì)于非上市公司股權(quán)，往往難以反映出投資標(biāo)的真實(shí)價(jià)值。

（三）交易性金融資產(chǎn)——以短期賺取價(jià)差持有為目的，在市場(chǎng)上具有公允價(jià)值。

交易性金融資產(chǎn)旨在短期內(nèi)通過(guò)價(jià)格變化獲取收益，可核算權(quán)益工具、債務(wù)工具及衍生工具。企業(yè)常見(jiàn)的投資品如股票、基金、權(quán)證等應(yīng)計(jì)入該科目，即以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。對(duì)于權(quán)益工具投資而言，其一般不符合本金加利息的合同現(xiàn)金流特征，除被指定為其他權(quán)益工具投資以外，均應(yīng)納入交易性金融資產(chǎn)科目。

二、股權(quán)投資相關(guān)科目記賬方式

（一）長(zhǎng)期股權(quán)投資記賬方式

1、  初始計(jì)量：同一控制下和非同一控制下的企業(yè)合并入賬價(jià)值差異以歷史價(jià)值和公允價(jià)值相區(qū)分；同控合并僅影響報(bào)表權(quán)益變動(dòng)，而非同控下溢折價(jià)購(gòu)買分別產(chǎn)生商譽(yù)和營(yíng)業(yè)外收入（合并口徑），影響報(bào)表?yè)p益變動(dòng)。

（1）同一控制下的企業(yè)合并，入賬價(jià)值為取得被合并方所有者權(quán)益在最終控制方合并報(bào)表中的賬面價(jià)值份額，與其付出對(duì)價(jià)多少無(wú)關(guān)，同時(shí)需考慮前期最終控制方收購(gòu)被合并方形成的商譽(yù)。此處的商譽(yù)并非本次合并中產(chǎn)生的，即同一控制下合并不產(chǎn)生新商譽(yù)，最終差額由資本公積配平。非同一控制下的企業(yè)合并，以付出對(duì)價(jià)為入賬成本，對(duì)價(jià)>享有被合并方凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額時(shí)，形成正商譽(yù)，合并報(bào)表中確認(rèn)商譽(yù)；反之，形成負(fù)商譽(yù)，合并報(bào)表中確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入，而個(gè)別報(bào)表中均無(wú)需體現(xiàn)。付出對(duì)價(jià)形式包括現(xiàn)金、發(fā)行股票、承接債務(wù)等多種形式，對(duì)于以存貨、固定資產(chǎn)等對(duì)價(jià)形式，可按照將其先出售、再以收到的現(xiàn)金購(gòu)買的思路進(jìn)行賬務(wù)處理。

綜合來(lái)看，同控合并按照賬面價(jià)值計(jì)量，對(duì)于支付對(duì)價(jià)與原賬面價(jià)值的差額，個(gè)別報(bào)表及合并報(bào)表中僅影響權(quán)益變動(dòng)，不影響利潤(rùn)變動(dòng)，避免了產(chǎn)生自買自賣現(xiàn)象。非同控合并按照公允價(jià)值計(jì)量，若折價(jià)購(gòu)買，合并報(bào)表中可確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入，增加當(dāng)期損益，但當(dāng)前企業(yè)合并中，溢價(jià)購(gòu)買較為常見(jiàn)，多付出的對(duì)價(jià)為商譽(yù)買單。由于商譽(yù)減值具有彈性，在當(dāng)期壯大資產(chǎn)規(guī)模、降低債務(wù)負(fù)擔(dān)的同時(shí)，經(jīng)營(yíng)者未來(lái)可通過(guò)商譽(yù)減值的計(jì)提，進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)，商譽(yù)減值已由侵蝕利潤(rùn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)檎{(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。

同控合并下被合并方在合并日前的收入、成本費(fèi)用及利潤(rùn)都需要納入合并報(bào)表，非同控下則僅核算合并日后的利潤(rùn)，因此也滋生了利潤(rùn)調(diào)節(jié)的手段，如突擊進(jìn)行同控合并，追溯調(diào)整增加利潤(rùn)，或由于資產(chǎn)價(jià)值均以賬面價(jià)值列式，合并后可快速處置增值資產(chǎn)；而非同控合并下，將成本費(fèi)用的核算前置，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)推遲至合并后，將提升銷售毛利，或在合并前大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，合并后減值轉(zhuǎn)回，提升當(dāng)期利潤(rùn)水平。

（2）對(duì)聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資參照公允價(jià)值入賬，按照支付對(duì)價(jià)與被投資方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額孰高計(jì)量（與非同控類似，區(qū)別在于相關(guān)稅費(fèi)的處理），當(dāng)支付對(duì)價(jià)較低時(shí)，形成有利差額，由于參股企業(yè)不涉及并表，個(gè)別報(bào)表及合并報(bào)表下均確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入。

例: A、B不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系，A以銀行存款200萬(wàn)元為對(duì)價(jià)，取得B公司30%股權(quán)，并對(duì)其經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施重大影響。交易日，B公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值800萬(wàn)元。A公司賬務(wù)處理如下：

2、長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量：基于成本法和權(quán)益法的計(jì)量方式，成本法僅分紅時(shí)影響損益，權(quán)益法則需根據(jù)被投資方所有者變動(dòng)頻繁調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值及損益。

（1）對(duì)被投資方達(dá)到控制時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量采用成本法。成本法下，除增資或處置外，長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值不發(fā)生變化，僅當(dāng)被投資方宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí)，確認(rèn)投資收益。

（2）對(duì)被投資方實(shí)施共同控制、重大影響時(shí)，長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量采用權(quán)益法。權(quán)益法下，根據(jù)被投資方所有者權(quán)益的變動(dòng)（包括凈損益、其他綜合收益、利潤(rùn)分配和除此以外其他權(quán)益變動(dòng)）來(lái)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，并同方向確認(rèn)投資收益等科目。

例：甲公司股本1億股，A、B均持有甲公司40%股權(quán)，但由于A在甲董事會(huì)中的人數(shù)占主導(dǎo)，可達(dá)到控制，故采用成本法進(jìn)行核算，B則采用權(quán)益法進(jìn)行核算，不涉及評(píng)估時(shí)點(diǎn)的增減值。

第一年，甲公司獲得凈利潤(rùn)1億元（無(wú)未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益），同時(shí)宣布每股派0.1億元。

第二年，甲公司虧損2000萬(wàn)元（無(wú)未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易損益），不進(jìn)行股利分配；上年股利分派完成。

綜合來(lái)看，采用不同方法進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，對(duì)投資方的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表可產(chǎn)生不同影響。上述例子中，成本法下，僅第一年由于分配股利確認(rèn)投資收益400萬(wàn)元，長(zhǎng)期股權(quán)投資始終未發(fā)生改變；權(quán)益法下，第一年和第二年分別由于被投資方盈利和虧損，確認(rèn)投資收益4000萬(wàn)元和-800萬(wàn)元，并且相應(yīng)增加和沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值。成本法核算的特點(diǎn)在于，除利潤(rùn)分配外，長(zhǎng)期股權(quán)投資等不隨被投資方所有者權(quán)益變動(dòng)調(diào)整，對(duì)投資方損益表和資產(chǎn)負(fù)債表影響較?。粰?quán)益法核算每年末將根據(jù)被投資方所有者權(quán)益變動(dòng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資及投資收益等科目?；谏鲜龊怂闾攸c(diǎn)，兩種方法在不同報(bào)表口徑下各有利用空間：合并報(bào)表中，傾向于將盈利子公司并表、虧損子公司出表；母公司報(bào)表中，傾向于將虧損標(biāo)的按子公司處理，通過(guò)成本法核算，母公司無(wú)需確認(rèn)投資損失，另可根據(jù)自身的現(xiàn)金或利潤(rùn)狀況，決定子公司股利分配，如當(dāng)母公司面臨再融資需求時(shí)，子公司可進(jìn)行大額利潤(rùn)分配，充實(shí)母公司利潤(rùn)水平，若被投資方盈利時(shí)，則更傾向于按聯(lián)營(yíng)企業(yè)處理，通過(guò)權(quán)益法核算，增加利潤(rùn)規(guī)模。

3、長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值及處置：每期末進(jìn)行減值測(cè)試，若發(fā)生減值沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值，確認(rèn)資產(chǎn)減值損失影響損益，處置時(shí)差額調(diào)整投資收益。

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表日需對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行減值測(cè)試，當(dāng)可收回金額低于賬面價(jià)值時(shí)，差額計(jì)提長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，無(wú)論是成本法還是權(quán)益法核算，減值準(zhǔn)備都不允許轉(zhuǎn)回。由于可收回金額的會(huì)計(jì)估算具有一定主觀性，長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值亦是利潤(rùn)操縱的常用手段。一方面，企業(yè)可通過(guò)少計(jì)少提、不計(jì)不提等手段高估資產(chǎn)并虛增賬面利潤(rùn)，亦或錯(cuò)期計(jì)提以調(diào)節(jié)利潤(rùn)；另一方面，企業(yè)可通過(guò)新增長(zhǎng)期股權(quán)投資，掩飾資金的外流或虛增的利潤(rùn)等，未來(lái)再歸咎于投資的失敗，通過(guò)計(jì)提減值，使虛增的資產(chǎn)消逝。

長(zhǎng)期股權(quán)投資的處置表現(xiàn)為出售被投資方股權(quán)，交易對(duì)價(jià)與賬面價(jià)值的差額，確認(rèn)投資收益；權(quán)益法下，需同時(shí)沖減持有期間涉及的其他綜合收益和其他資本公積至投資損益[2]。股權(quán)處置的舞弊常表現(xiàn)為交易對(duì)價(jià)不公允、持有期間較短、交易雙方存在潛在關(guān)聯(lián)關(guān)系、交易頻率高等特征。通過(guò)虛假關(guān)聯(lián)交易，將底層資產(chǎn)較差的投資以遠(yuǎn)超自身價(jià)值的估值出售，賺取資本利得，增厚損益，同時(shí)出售的比例涉及后續(xù)核算方法的變更，快進(jìn)快出避免年末并表，拖累利潤(rùn)水平。

[2]被投資方重新計(jì)量設(shè)定受益計(jì)劃凈負(fù)債或凈資產(chǎn)變動(dòng)引起的其他綜合收益、被投資方持有的以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資不可結(jié)轉(zhuǎn)損益。

（二）其他權(quán)益工具投資和交易性金融資產(chǎn)的記賬方法

1、其他權(quán)益工具投資：公允價(jià)值計(jì)量，持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)和處置時(shí)的計(jì)量?jī)H影響權(quán)益變動(dòng)，而舊準(zhǔn)則下可供出售金融資產(chǎn)的處置影響當(dāng)期損益。

初始計(jì)量時(shí)，按公允價(jià)值與交易費(fèi)用之和確認(rèn)其他權(quán)益工具入賬成本。后續(xù)計(jì)量中，公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，相應(yīng)調(diào)整其他權(quán)益工具投資賬面價(jià)值；由于持有期間以公允價(jià)值計(jì)量，不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。處置時(shí)，區(qū)別于過(guò)往可供出售金融資產(chǎn)科目，其他權(quán)益工具投資的處置價(jià)差計(jì)入留存收益，同時(shí)前期計(jì)入其他綜合收益的累計(jì)利得或損失轉(zhuǎn)入留存收益，均不再轉(zhuǎn)入投資收益。

例：年初，A公司以5000萬(wàn)元購(gòu)買B公司15%股權(quán)，指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。年末，該筆股權(quán)公允價(jià)值為6000萬(wàn)元。次年，A公司以6500萬(wàn)元出售該筆股權(quán)。A公司賬務(wù)處理如下：

2、交易性金融資產(chǎn)：公允價(jià)值計(jì)量，持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)和終止確認(rèn)時(shí)的處置價(jià)差均計(jì)入投資收益，影響損益變動(dòng)。

初始計(jì)量時(shí)，按公允價(jià)值確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)入賬成本，交易費(fèi)用沖減投資收益。后續(xù)計(jì)量中，公允價(jià)值變動(dòng)影響當(dāng)期損益，相應(yīng)調(diào)整交易性金融資產(chǎn)賬面價(jià)值；與其他權(quán)益工具投資類似，交易性金融資產(chǎn)亦不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。處置時(shí)，區(qū)別于其他權(quán)益工具投資，處置價(jià)差及累計(jì)公允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失轉(zhuǎn)入投資收益。

綜合來(lái)看，由于公允價(jià)值評(píng)估過(guò)程中評(píng)估方法、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的選擇以及假設(shè)前提的提出等均具有較強(qiáng)主觀性，放大了公允價(jià)值變動(dòng)的可操縱性。舊準(zhǔn)則下的可供出售金融資產(chǎn)具備“蓄水池”功能，持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)在處置時(shí)將轉(zhuǎn)入投資收益，為企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)創(chuàng)造契機(jī)；新準(zhǔn)則下的其他權(quán)益工具投資雖難以直接調(diào)節(jié)利潤(rùn)，但仍能影響權(quán)益變動(dòng)以優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，且通過(guò)多層嵌套方式，各會(huì)計(jì)期間僅對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行微調(diào)，將損害企業(yè)的實(shí)質(zhì)投資行為包裝成“與己無(wú)關(guān)”。此外，股權(quán)投資所屬科目的認(rèn)定過(guò)程具有較大主觀性，不完全取決于所持股份的絕對(duì)比例，與上文所述成本法和權(quán)益法轉(zhuǎn)換相類似，企業(yè)可利用自身的信息優(yōu)勢(shì)通過(guò)設(shè)置其他條件，在不同會(huì)計(jì)期間選擇更為有利的科目進(jìn)行核算，增加財(cái)報(bào)粉飾空間。

三、股權(quán)投資舞弊的動(dòng)因及常見(jiàn)表現(xiàn)

股權(quán)投資舞弊的核心即粉飾利潤(rùn)表及資產(chǎn)負(fù)債表，美化財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而營(yíng)造出經(jīng)營(yíng)向好或改善的現(xiàn)象，驅(qū)動(dòng)的途徑較多，如隨著并購(gòu)中高額溢價(jià)的不斷顯現(xiàn)，為了有效防控并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、修正估值溢價(jià)及激勵(lì)管理層，基于盈利的業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議頻繁出現(xiàn)，從而形成或有對(duì)價(jià)。又或者出于保殼、IPO等紅線考量進(jìn)行財(cái)報(bào)粉飾。而對(duì)于發(fā)債企業(yè)而言，若存續(xù)期間經(jīng)營(yíng)不善，出現(xiàn)利潤(rùn)連續(xù)下滑或虧損，或觸發(fā)投保條例，二級(jí)市場(chǎng)收益率將產(chǎn)生波動(dòng)，市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)或引發(fā)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，間接融資渠道亦或受阻。

股權(quán)投資舞弊一方面體現(xiàn)在未按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定記賬，核算的紕漏造成財(cái)報(bào)的失真，常見(jiàn)表現(xiàn)包括：

1、高估入賬價(jià)值。如在控股合并形成的長(zhǎng)期股權(quán)投資中，將評(píng)估、審計(jì)等直接費(fèi)用計(jì)入成本，減少當(dāng)期費(fèi)用支出；亦或在取得股權(quán)投資時(shí)，將被投資方已宣告但尚未發(fā)放的股利納入成本中等。

2、持有期間核算不當(dāng)。如權(quán)益法下，將參股企業(yè)的分紅、其他綜合收益等納入投資收益核算，或針對(duì)被投資方的虧損未進(jìn)行損益抵減，合并口徑下子公司分紅及內(nèi)部交易未予抵消等，虛增當(dāng)期利潤(rùn)；對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)，持有期間頻繁操縱公允價(jià)值變動(dòng)，調(diào)節(jié)利潤(rùn)或資本結(jié)構(gòu)。

3、減值準(zhǔn)備計(jì)提不當(dāng)。當(dāng)被投資方盈利能力等持續(xù)弱化時(shí)，未對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行嚴(yán)格減值測(cè)試，或在發(fā)生減值時(shí)，不計(jì)提或未足額計(jì)提減值準(zhǔn)備，也可錯(cuò)期計(jì)提等，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)調(diào)節(jié)。

另一方面，股權(quán)投資的舞弊往往不局限于單一環(huán)節(jié)，而是貫穿在其持有期間，通過(guò)不合規(guī)的隱藏操作影響財(cái)務(wù)報(bào)表。

1、變更合并范圍。并表與出表是經(jīng)營(yíng)者美化財(cái)務(wù)指標(biāo)的重要手段，本質(zhì)上遵循“吸納優(yōu)等生、摒棄差等生”原則，合并范圍的擴(kuò)大意味著資產(chǎn)及資本實(shí)力的提升，但當(dāng)子公司債務(wù)高企、業(yè)績(jī)不佳時(shí)，出表則視為利好。就并表而言，可通過(guò)增持或提升決策話語(yǔ)權(quán)等方式達(dá)到控制；就出表而言，可通過(guò)減持或經(jīng)營(yíng)決策的能力喪失，將其移除表外，改為權(quán)益法下的長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行核算，而經(jīng)營(yíng)者更青睞在持有意圖方面模糊處理，將其重分類至其他權(quán)益工具投資或交易性金融資產(chǎn)科目，避免直接影響合并損益。

2、虛構(gòu)股權(quán)投資。虛構(gòu)股權(quán)投資往往旨在掩蓋經(jīng)濟(jì)利益的流出，其本質(zhì)在于資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益的會(huì)計(jì)等式。如公司債務(wù)資金被實(shí)際控制人挪用，需通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債的增長(zhǎng)配平報(bào)表，為避免計(jì)入應(yīng)收類資產(chǎn)（占款周期受關(guān)注），以及生產(chǎn)類資產(chǎn)（需計(jì)提折舊攤銷），可通過(guò)虛增股權(quán)投資達(dá)到目的，驗(yàn)資完成后即可抽離，后續(xù)可再以增資等事由掩護(hù)資金持續(xù)外流。再如公司虛增收入，未分配利潤(rùn)推升所有者權(quán)益，此時(shí)可同理虛構(gòu)股權(quán)投資配平，未來(lái)通過(guò)計(jì)提減值準(zhǔn)備，將股權(quán)投資化為無(wú)形。股權(quán)投資也可在資產(chǎn)端此消彼長(zhǎng)，即將難以收回的款項(xiàng)重分類至股權(quán)投資科目。

3、粉飾投資意圖。企業(yè)可通過(guò)購(gòu)買基金、信托等金融產(chǎn)品，亦或參股股權(quán)投資有限合伙企業(yè)等，掩飾真實(shí)資金去向及底層資產(chǎn)價(jià)值。投資表象下，實(shí)則成為向關(guān)聯(lián)方利益輸送的渠道，利用金融資產(chǎn)投向穿透核查難度大的特點(diǎn)，輔以公允價(jià)值計(jì)量的屬性，掩蓋多層嵌套下的腐化資產(chǎn)價(jià)值，同時(shí)也避免了減值的計(jì)提，該類投資往往表現(xiàn)為本金的長(zhǎng)期占用、難于預(yù)計(jì)的投資回收期等。

4、操縱異常股權(quán)交易。如上文所述，合并時(shí)通常形成高額商譽(yù)，未來(lái)通過(guò)減值的計(jì)提，進(jìn)行利潤(rùn)調(diào)節(jié)或隱藏資金外流的本質(zhì)；反之，股權(quán)購(gòu)買時(shí)也可壓低資產(chǎn)或高估負(fù)債，在經(jīng)營(yíng)（盈利指標(biāo)相對(duì)變好）與非經(jīng)營(yíng)端（低估的資產(chǎn)出售）創(chuàng)造盈利空間。相較于股權(quán)購(gòu)買，結(jié)果導(dǎo)向下的股權(quán)出售端舞弊特征更為顯著，當(dāng)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)不善、利潤(rùn)頹勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)時(shí)，經(jīng)營(yíng)者常通過(guò)股權(quán)出售賺取資本利得，填補(bǔ)利潤(rùn)，過(guò)程中的特征包括估值偏離、標(biāo)的資產(chǎn)持有周期較短、交易頻繁等，上述特征往往共同存在，如通過(guò)增資做高估值，但為避免會(huì)計(jì)核算帶來(lái)的不利影響，縮短持有周期，當(dāng)萬(wàn)事俱備時(shí)，經(jīng)營(yíng)者通常與潛在關(guān)聯(lián)方配合，將股權(quán)資產(chǎn)出售，完成舞弊鏈條最后一環(huán)。

判斷股權(quán)投資是否存在舞弊，一方面需要從賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)政策變更中尋找蛛絲馬跡，另一方面需要結(jié)合實(shí)際出發(fā)，即會(huì)計(jì)處理背后企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的真實(shí)目的。