前言：今天，我講一個投資界內(nèi)最頂級的大佬在清倉割肉后，賣出的股票暴漲的事兒。

看完后，也許大家能夠?qū)ψ约簞硬粍泳唾u飛大牛股，從而產(chǎn)生的懊惱情緒略微舒緩幾分。而且，相信也能在投資上得到一些啟發(fā)。

以下是正文：

01

頂級大佬割肉，股價暴漲

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這里就不賣關(guān)子啦，今天我要講的大佬，就是被尊稱為股神的巴菲特，其在今年的伯克希爾股東大會上，宣布將持有的美國四大航空公司的股票全部清倉。

美國四大航空公司分別是美國航空、達(dá)美航空、西南航空、聯(lián)合航空，就在巴菲特5月3日宣布清倉賣出后。

美國航空股價從 10美元/股暴漲至 18.6美元/股，漲幅 86%；

達(dá)美航空股價從 22美元/股暴漲至 34美元/股，漲幅 54.5%；

西南航空股價從 27美元/股上漲至 38美元/股，漲幅 40.7%；

美聯(lián)航股價從 25美元/股上漲至 42.4美元/股，漲幅 69.6%

4家公司的股價自巴菲特于伯克希爾股東大會宣布清倉后，平均漲幅高達(dá) 62.7%！

可以說，在美國股市叱咤風(fēng)云數(shù)十年的股神巴菲特，這一次被市場無情打臉了。

而且由于美國疫情逐漸平穩(wěn)，連NBA都要復(fù)賽了，最黑暗的時刻已經(jīng)過去了，我認(rèn)為四大航空公司的股價也很難大幅下殺了。

其實(shí)，巴菲特本次在航空股的操作，一開始是低位補(bǔ)倉，并一度堅(jiān)稱絕不會賣出，最終清倉的決定令市場大為震驚，也受到了不少非議。

具體的細(xì)節(jié)是什么呢？我們一起來回顧下。

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02

巴菲特疫情初期加倉航空股

對于航空股，巴菲特曾經(jīng)表示過強(qiáng)烈的看空觀點(diǎn)，他甚至聲稱，“任何帶有輪子的生意都不是好生意”。

1988年，股神巴菲特在佛羅里達(dá)大學(xué)的演講表示：“買入美國航空，這樣的錯誤我過去犯過，將來可能還會犯。”

2016年三季度，巴菲特斥資近 15億美元買入美國三大航空公司股票，此后又買入了西南航空的股票。

或許當(dāng)時美國航空業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了寡頭壟斷的競爭格局中，已經(jīng)擁有了強(qiáng)大的護(hù)城河，而巴菲特也成功再次“犯錯”，先后耗資近 80億美元，進(jìn)入美國四大航空股前20大股東名單中。

今年3月份，受疫情影響美股市場幾度熔斷，航空股的跌幅更是巨大，巴菲特此時肯定想起了他的那句經(jīng)典名言“別人貪婪時我恐慌，別人恐慌時我貪婪”，出手加倉達(dá)美航空。

3月3日伯克希爾公司提交的一份監(jiān)管文件顯示，該公司上周斥資約4530萬美元增持了達(dá)美航空超過97.6萬股，平均每股46.40美元。前一周，達(dá)美航空股價因疫情暴跌了約20％。

巴菲特接受采訪時表示，“絕不會賣出航空股......當(dāng)下是買入股票的好時機(jī)?！?/p>

此后，在疫情沖擊業(yè)務(wù)的直接影響下，美國幾大航空股股價繼續(xù)探底，紛紛腰斬。

在此期間，巴菲特小幅減持了四大航空公司的股票（4月3日披露），使得持股比例全部下降到 10% 以下。

巴菲特小幅減持航空股的事項(xiàng)披露后，國內(nèi)眾多巴菲特的信徒找出了一個絕佳的理由，證明巴菲特并不是要出爾反爾賣掉航空股。

這個理由就是，巴菲特減持至 10% 比例以下，是為了便于四大航空公司接受美國政府的援助，因?yàn)槊绹粫鷽]有 10% 以上持股比例股東的上市公司。

可后來發(fā)生的事情，卻讓所有人大呼意外！

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03

一石激起千層浪，巴菲特清倉割肉航空股

僅僅過了 2 個月，在5月3日在伯克希爾股東大會上，巴菲特表示已徹底拋售全部航空股，在這筆操作上巨虧60%！連“中國巴菲特”段永平都表示：突然的拋售太讓人意外了！

段永平在雪球上發(fā)帖表示：無關(guān)他怎么認(rèn)為，但他剛說不賣卻賣了，也算活久見。

段永平更是表示，老巴剛剛說過不會賣航空公司，這個時候賣就等于把粉絲套進(jìn)去了，有點(diǎn)難以理解。

此后，受巴菲特影響，跟隨抄底買入 1%-2% 倉位達(dá)美航空的段永平，明確表示要開始賣出、清倉達(dá)美航空了。

不過比巴菲特幸運(yùn)的是，段永平這筆抄底買入，是盈利出局的，因?yàn)槎斡榔劫u的比較慢，沒有像巴菲特那樣一刀下去全割掉。。。

總之，巴菲特、段永平都先后在航空股中斬倉撤離。

段永平盈利出局還是非常OK的。慘的是巴菲特，利用各種技巧，也只換來個底部清倉割肉，爆虧 60% 的結(jié)局。更慘的是，巴菲特割完之后股價就開始暴漲了......

這種事情，放在中國股市，大概相當(dāng)于傳說中大股東聯(lián)合大V忽悠散戶接盤，最后卻被散戶洗出去了吧

（這里巴菲特身兼大股東和大V兩職）

沒想到這種傳說在美國股市成了活生生的現(xiàn)實(shí)，回想起來讓我覺得莫名的有趣。

笑過之后，我們應(yīng)該從這個案例中學(xué)到什么呢？

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04

我對巴菲特底部割肉的感悟

一、我們先談?wù)労娇展镜纳虡I(yè)模式

美國航空股處于寡頭壟斷的現(xiàn)狀，質(zhì)地相比中國略微優(yōu)異，因?yàn)槊绹貜V人稀，又不像中國一樣有發(fā)達(dá)的高鐵網(wǎng)絡(luò)，飛機(jī)長途旅行是非常剛性的需求。

相比之下，中國的航空公司飽受國內(nèi)高鐵的競爭，在票價上有著更大的限制。

即使如此，美國的航空公司長期來看也不是特別好的生意，因?yàn)楦偁幓旧鲜菬o差異化的。

所以我經(jīng)常說，看好民航，一定要買機(jī)場，而不是航空股。比如說上海機(jī)場、白云機(jī)場等。

二、不能迷信大V或者成功人士

巴菲特的投資理念永遠(yuǎn)不會過時，其 50 多年內(nèi)年復(fù)合收益 20% 的記錄恐怕也將是空前絕后的。

但對于投資，即使是這樣一位飽經(jīng)沙場的老人，也并不是每一個決定都是正確的。

事實(shí)上，巴菲特過去 10年年化收益是沒有跑贏標(biāo)普500 的。這背后最本質(zhì)的原因是，對于新的時代而言，巴菲特的能力圈顯得過時了。

過去二十年，美國股市是科技和醫(yī)藥的大牛市，以FAANG為代表的科技股笑傲美股，巴菲特僅僅抓住了蘋果的尾巴（蘋果現(xiàn)為伯克希爾第一大重倉股）。

而巴菲特同樣重倉的金融股、報業(yè)、可口可樂在這二十年間，表現(xiàn)就沒那么出色了。

這說明巴菲特的能力圈已經(jīng)落后于時代了。

另一方面，巴菲特在此次疫情期間，盡管手握大筆現(xiàn)金，但居然是凈賣出而不是凈買入，本質(zhì)上也有對現(xiàn)代科技醫(yī)療不夠信任的緣故，導(dǎo)致對長期遠(yuǎn)景過于悲觀。

這里，也說明有些事情是一環(huán)扣一環(huán)的。因?yàn)閷︶t(yī)藥行業(yè)缺乏研究而錯失醫(yī)藥行業(yè)的大牛股，又因?yàn)閷ΜF(xiàn)代醫(yī)療科技了解不足，導(dǎo)致對疫情過于悲觀而錯失抄底股市的機(jī)會。

所以，在股市賺錢確實(shí)不容易啊，一旦缺乏某方面的認(rèn)知，很容易會被市場狠狠教育一番。

而我個人，在疫情期間堅(jiān)定持有和加倉，回頭來看有錯有對，但如果在疫情期間因?yàn)槁犘彭敿壌罄腥绨头铺氐呐袛?，必然是大大錯誤的。

這里我并不是說自己就比巴菲特更牛了，畢竟巴菲特的聲望和財(cái)富，現(xiàn)在的我與之相比如螻蟻一般，但是這并不意味著他就總是對的。

而且，巴菲特這些年犯的錯誤著實(shí)不少，比如對比特幣的觀點(diǎn)，幾乎完全錯失科技和醫(yī)藥的大牛市，對特斯拉的判斷（芒格說特斯拉價值為0，巴菲特默認(rèn)）等等。

所以迷信大佬是絕對不可取的。

三、不要輕易抄作業(yè)

就連段永平這樣的大佬，抄了老巴作業(yè)，一樣也只能跟著黯然離場；

若真要抄作業(yè)，最好抄大佬們最重倉的股票。

重倉，就代表大佬們對那只股票的確定性更有信心。

比如說巴菲特近來年出手最重的股票蘋果公司，表現(xiàn)就相當(dāng)不錯，蘋果同樣是段永平的重倉股，段永平的另一只重倉股茅臺的長期收益也相當(dāng)不錯。