杰西?利弗莫爾交易法則（二）—長期堅持富可敵國

蘭靈笑笑生 2020-05-09

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李佛摩將四十年的操盤經(jīng)歷寫成《杰西．李佛摩股市操盤術(shù)》（How to trade in stocks），他歸納自己的操盤法，是結(jié)合「時間管理、資金管理，以及情緒管理的李佛摩價格記錄法」。對李佛摩這兩本書（《股票作手回憶錄》《股票作手操盤術(shù)》）向來是隨著讀者對市場認識深度不同而見仁見智，以本人近10年的交易經(jīng)驗看，做交易悟透這兩本書足以。

投機的競技始終是世上最具魅力的游戲，但是這樣的游戲，「愚蠢的人不能玩，懶得動腦筋的人不能玩，情緒平衡不佳的人不能玩，妄想一夜致富的冒險家更加不能玩，否則他們都將窮困潦倒致死?！?/span>

杰西·利弗莫爾交易法則（二）來自威科夫研究學(xué)會00:0009:22

三、由上而下操盤法——跟者趨勢走檢視主要交易市場的表現(xiàn)

◆投機客在出手交易前必須了解市場的整體走勢,也就是最小抵抗線。了解這條最小抵抗線是要向上或向下。此一道理對大盤和個股都同樣適用。在你下手交易之前,你所要了解的基本事項是大盤的走勢是向下、向上或橫著走。你必須在交易之前先確認這一點。假如大盤整體走勢對你不利，你的處境就會極為艱難。順勢操作，跟著潮流走，不要駛進暴風(fēng)圈，而且最重要的是不要和報價實錄爭辯！

◆類股走勢是交易時機的判斷關(guān)鍵——股票不會單獨行動。假如美國鋼鐵(U.S.Steel)上漲，遲早伯利恒鋼鐵( Bethlehem) Republic及 Crucible等鋼鐵股也會跟著走升。理由很簡單,美國鋼鐵公司業(yè)績受股市青瞇的基本原因夠健全，那么同屬鋼鐵類股的其余個股也會基于相同的原因追上來。

◆操作主流類股中的領(lǐng)導(dǎo)股。買入同一產(chǎn)業(yè)類股中的佼佼者。

◆留心觀察市場中的主流股走勢，留意那些在多頭市場中領(lǐng)軍上揚的股票。一旦這些股票走勢蹣跚并且無法再創(chuàng)新高，這通常是股市即將反轉(zhuǎn)的信號。只要領(lǐng)導(dǎo)股能往前走，整個市場就能同樣往前走。

◆將對股市的研究范圍限定在當時最醒目的話題上,也就是領(lǐng)導(dǎo)股。如果你沒有辦法從交投熱絡(luò)的領(lǐng)導(dǎo)股身上賺到錢，那么你就沒有辦法在股市里賺到錢了。這就是動靜在哪里錢就在哪里的道理。這么做可以讓股票檔數(shù)不致超出范圍，讓你集中注意力并且擁有較佳的掌控力。

◆在你買進股票前,你應(yīng)該先設(shè)定好一個清楚的目標，當股價表現(xiàn)事與愿違時要在那一個點位上出脫部位,也就是設(shè)定一個牢靠的停損。最重要的是，你必須遵守自己訂下的規(guī)則。

◆成功的投機客只有在成功可能性達到最高點時才會下手押注。先買進一個小部位,先做個測試,看看自己的判斷是否正確,然后才可以大部位介入。不要一次就建立起全部的部位——放出風(fēng)向球測試自己的判斷力和時機是否成熟，并藉此找出最小抵抗線的走向。「測試操作法」亦是財富管理的一項重要因素

◆操盤者對無從預(yù)測的「意外事件」必須做出迅速的反應(yīng)。假如這是一筆意外之財。那么就好好把握。假如是個壞消息,你必須打帶跑,不要回頭也不要遲疑——出脫手中的部位。

◆股市在長時期走多之后岀現(xiàn)成交量大增的股價劇烈震蕩時，你要小心了。這就是一條線索、一個紅色警戒，股市行情接近盡頭了。這也可能是股票由大戶手中流向散戶、由法人流向大眾丶從吃貨轉(zhuǎn)為倒貨的征兆。一般人將此大量解釋成市場活絡(luò)、健康，以為市場正在進行正常的修正，無關(guān)頭部或底部。

四、資金管理法則

◆建立停損點。千萬不要承擔任何一筆超出本金10%的損失。假如你損失超過50%，那么你必須獲利100%才能扳回平手

◆絕不追繳保證金，也絕不向下攤平

◆定期將紙上富貴變成現(xiàn)金。把一定百分比的獲利放在一個安全的地方，比如銀行、債券或定存。不論過去、現(xiàn)在還是未來，現(xiàn)金永遠是王。永遠要留給自己一筆備用現(xiàn)金?，F(xiàn)金是你手槍裡的彈藥，我個人最大的錯誤就是沒能更加遵守這項規(guī)則

◆時間不是金錢，因為在某些時候你的錢也許應(yīng)該保持靜止不動—時間就是時間，金錢就是金錢。有很多時候，靜止不動的錢稍后就可以投入正確的情勢并賺到一筆財富—耐心、耐心、耐心是成功之鑰，千萬不要著急

◆不要著急。成功的投資者不會隨時在市場上投資。許多時候，你應(yīng)該完全手握現(xiàn)金。如果不能確定市場的方向，那么你應(yīng)該退出并等候下一段走勢的確認信號出現(xiàn)

◆使用測試單來建立完整的部位。在第一筆最初的測試單沒有獲利前，不要采取第二步行動。等到先前的測試單都賺到前才可以放手建立完整的部位

◆切實做到：第一筆交易買入計劃部位的20%、第二筆20%、第三比20%，等候市場確認你的判斷無誤，然后才可以將最后的40%買入

◆無論那一筆買入，只要市場表現(xiàn)與你的判斷相違，你就必須停下來等待或出脫持股，絕對不要承擔超過投入本金10%的損失

◆賣掉表現(xiàn)不好的股票；讓勝出者乘勢前進，只要所有因素都正面反應(yīng)就不必擔心

◆資金管理五大關(guān)鍵法則摘要：

①保護好你的本金—采用測試系統(tǒng)做買進