寧德時代能否繼續(xù)領跑動力電池？寧德時代面臨的市場和技術風險分析

一點進步 2020-04-11

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各種機緣巧合造就的寧德時代似乎處在一個戰(zhàn)無不勝的棋局中，只要汽車行業(yè)的“新四化”還在繼續(xù)，寧德時代憑借著目前的市場地位就能繼續(xù)“圈地”，“捆綁”住更多的車企。

除了比亞迪以外，一個能打的都沒有。由于比亞迪既是主機廠，又是電池廠的雙重身份，注定它無法像寧德時代意義“左右逢源”。

可是，未來會如寧德時代所愿“一統(tǒng)江湖”嗎？

未必。

1、技術領先并不意味著永遠領先

從中國動力電池市場的發(fā)展歷程來看，寧德時代能夠成功，很大程度可以歸功于技術押注的成功。

在寧德時代之前，比亞迪是國內動力電池行業(yè)的老大，比亞迪涉足動力電池時，為了避開與松下、LG、三星等日韓企業(yè)在三元鋰電池技術分支的正面競爭，是以磷酸鐵鋰電池作為切入點進入市場的，在國家“白名單”的保護以及補貼政策的支持下，比亞迪在2017年之前都是國內動力電池的老大。

寧德時代選擇的技術路線就是現(xiàn)在市場主流的三元鋰電池。隨著國家政策補貼逐漸向高續(xù)航方向傾斜，單體能量密度更高的三元鋰電池逐漸占據(jù)了上風，寧德時代也由此上位。

可是隨著比亞迪在三元鋰電池上的發(fā)力，寧德時代的優(yōu)勢已經不大了。更為關鍵的是，業(yè)界普遍認為在三元鋰電池之后，下一代動力電池產品將是安全性能更好、能量密度更高、循環(huán)壽命更長的固態(tài)電池方向。目前動力電池賽道中的玩家都在摩拳擦掌，未來誰能最先撞線還未可知。

另一個不容忽視的隱患是，今年6月21日工信部取消了動力電池“白名單”，吉利馬上就與LG化學達成合作協(xié)議，要合資建廠。隨著國內電池市場的開放，會有越來越多的外資企業(yè)進場競爭，與寧德時代相比，日韓巨頭的技術能力和運營能力只會強不會弱。

可以預料，未來或將出現(xiàn)更多的外資企業(yè)和中國車企的聯(lián)姻，這對寧德時代來說不算是個好消息。

2、不能把控的上游資源

動物界存在著一條“大魚吃小魚，小魚吃蝦米”的食物鏈，新能源車動力電池供應鏈與之非常相似。

車企的排產看動力電池廠商眼色行事，動力電池的成本又受鎳、鈷、錳、鋰等礦產價格的制約。

電池的成本分為正極材料（鎳鈷錳三元或者磷酸鐵等材料），負極材料（石墨），電解液和隔膜材料等。據(jù)測算，目前三元鋰電池中鎳、鈷、錳的成本以及占到正極材料成本的90%。三元鋰電池剛被研發(fā)出來時，正極材料的成本在整個電芯中占比在35%左右，但現(xiàn)在這一數(shù)字已經上升到50%，也就是說，三元材料的成本，已經高達電池成本的45%。