如果您關(guān)注股市，很榮幸我們一起見證了歷史，這可能是過了很多年都可以拿出來說的談資。但如果您正在做股票投資，想必就沒有吃瓜群眾那么輕松了。

全球股市巨震，考驗(yàn)著每一位投資人的心態(tài)、信仰和心臟。

這樣的背景下，小編為何還談狩獵？因?yàn)?，有種策略可以從“波動(dòng)”中獲利。

首先，看一個(gè)例子。

假設(shè)你看好一個(gè)標(biāo)的，可以是一只股票、一個(gè)基金或者一個(gè)指數(shù)，這樣買入：

這說明，即使您看好的標(biāo)的未走出上漲性趨勢(shì)，重回原點(diǎn)，通過分批買入，依然可以從股價(jià)的上下波動(dòng)中獲得收益。

這個(gè)策略的名字，大家并不陌生，就是“定投”。

今天我們不想從小白懶人投資的角度來講定投，因?yàn)樾【幹滥x擇炒股，就愿意獨(dú)立思考、參與分析，那么“無(wú)腦”定投可能無(wú)法給你帶來投資樂趣。

小編尊重大家愿意親身入市的勇氣，今天分享一種思路，即在股票交易之余，如何利用定投策略配合您。

選擇定投，就是堅(jiān)定方向，擁抱波動(dòng)。既然股市漲跌是常態(tài)，這也算是一種積極的做法。那到底波動(dòng)對(duì)定投收益影響幾何呢？

小編在網(wǎng)上曾看到相關(guān)測(cè)算，覺得很有意思，索性自己驗(yàn)證了下。

假設(shè)存在高波動(dòng)、低波動(dòng)率兩個(gè)指數(shù)，除波動(dòng)率相差兩倍外，兩個(gè)指數(shù)區(qū)間的點(diǎn)位數(shù)、累計(jì)漲幅均相同。在3個(gè)完整波動(dòng)周期，其走勢(shì)如下圖所示。

高波動(dòng)、低波動(dòng)率指數(shù)走勢(shì)

若對(duì)上述兩個(gè)指數(shù)進(jìn)行定投，其最終收益有何差距呢？

兩個(gè)指數(shù)累計(jì)定投59期，我們得到以下結(jié)論：

• 高波動(dòng)指數(shù)的收益波動(dòng)更高，波峰更高、谷底更低。
• 3個(gè)周期內(nèi)，兩個(gè)指數(shù)累計(jì)漲幅相同，但高波動(dòng)指數(shù)的定投收益更高，高于低波動(dòng)指數(shù)6.4%。

定投高、低波動(dòng)率指數(shù)收益（%）

可見，在定投策略中，如果趨勢(shì)向好，高波動(dòng)對(duì)定投收益是有一定助力的。

當(dāng)然，并不是波動(dòng)性大，就一定好，還需要對(duì)于標(biāo)的的長(zhǎng)期趨勢(shì)有個(gè)大體判斷。如果一路跌勢(shì)，什么策略也救不了你。

好了，沿著這個(gè)思路，我們看看實(shí)操層面如何落地？

首先，找出一個(gè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好、確定性相對(duì)較高的標(biāo)的。

小編覺得預(yù)測(cè)個(gè)股趨勢(shì)太難了，不如選擇指數(shù)，也就是一攬子股票。想來大A股，在這次全球股市潰敗下，雖波動(dòng)加劇，但有著“風(fēng)景這邊獨(dú)好”的特質(zhì)。

加之，大部分人對(duì)于A股終將迎來的牛市依然堅(jiān)信，因此，小編將目光聚焦大盤指數(shù)上，取大家最耳熟能詳?shù)臏?00指數(shù)。

其次，如果您能承受一定的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，則可以進(jìn)一步篩選與滬深300相關(guān)性較高、波動(dòng)性較大的關(guān)聯(lián)標(biāo)的進(jìn)行定投，分步狩獵，積攢籌碼。

在這里，小編選取了wind中國(guó)行業(yè)指數(shù)，分別計(jì)算與滬深300指數(shù)的相關(guān)系數(shù)（計(jì)算周期為周），以及指數(shù)各自的波動(dòng)率，結(jié)果如下：

• 相關(guān)性方面，房地產(chǎn)、重型機(jī)械、建筑、券商等14個(gè)指數(shù)與滬深300的相關(guān)系數(shù)超過0.80，表明其走勢(shì)與市場(chǎng)高度相關(guān)；
• 波動(dòng)率方面，上述15個(gè)指數(shù)中，年化波動(dòng)率超過40%的僅有基本金屬、券商指數(shù)。

與滬深300走勢(shì)高度相關(guān)的高彈性指數(shù)概況

可以發(fā)現(xiàn)，券商指數(shù)走勢(shì)與滬深300高度相似，而且波動(dòng)幅度更大。

另外，我們分析了2007年牛市以來的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)券商指數(shù)也能起到市場(chǎng)信號(hào)燈的作用：

• 券商指數(shù)與大盤指數(shù)的趨勢(shì)高度相似；
• 2009年以來的歷次市場(chǎng)見頂、見底，券商指數(shù)均是領(lǐng)先見頂、見底；
• 2009年以來，券商指數(shù)歷次見頂、見底后，市場(chǎng)的漲跌幅相對(duì)不大。

2007年牛市以來歷次行情

券商指數(shù)與上證綜指見底、見頂對(duì)照表

那在一輪牛熊中，定投券商的表現(xiàn)如何呢？我們以最極端的情況為例，即定投在歷史最高點(diǎn)進(jìn)行測(cè)算：

定投起始點(diǎn)位：6124點(diǎn)（上證指數(shù)歷史最高點(diǎn)）

定投結(jié)束點(diǎn)位：5178點(diǎn)（上證指數(shù)歷史第二高點(diǎn)）

定投起始時(shí)間：2007年10月16日

定投結(jié)束時(shí)間：2015年6月12日

定投頻次：按月定投

定投標(biāo)的：滬深300指數(shù)基金、券商指數(shù)基金

最終的定投收益測(cè)算如下：

• 滬深300指數(shù)漲幅-9.22%，定投收益93.60%，定投超額收益102.82%；
• 券商指數(shù)漲幅15.70%，定投收益169.18%，定投超額收益153.48%；

定投收益走勢(shì)圖

寫在最后

定投是一個(gè)慢慢播種的過程，如果您篤定方向，那么它可以幫助您用時(shí)間換空間，期間波動(dòng)還將為你帶來更多階段性獲利機(jī)會(huì)。

當(dāng)然今天分享的只是一個(gè)思路，并不做為投資建議，只希望大家能夠找到適合自己的投資方式，不必在焦慮中煎熬，真正享受投資的樂趣。

免責(zé)聲明:以上內(nèi)容不推薦股票，不構(gòu)成投資建議，據(jù)此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，股市有風(fēng)險(xiǎn)入市需謹(jǐn)慎。