雖然在2013年就開始接觸股票了，但是那個(gè)時(shí)候真的是個(gè)很傻很天真大腦還沒發(fā)育好的純小白，投了不少錢，說實(shí)話，真的沒掙到啥錢，所以說很傻很天真，大腦還沒發(fā)育好。18年，生活上經(jīng)歷了很大的變故之后，才決定好好學(xué)習(xí)金融投資。從最基礎(chǔ)的金融投資的概念學(xué)起，這一年多，投資基金比較多，行情不好的時(shí)候，做到保本，行情好的時(shí)候，努力上車。1月10號(hào)，大盤地震，尾盤最后幾分鐘依舊沒爬上來，但是買的4只基金，漲跌幅最差的是0%，等于沒漲沒跌，在如此行情下，沒有虧損就等于盈利了。

前面一直都是在講，工薪階層的我們?yōu)槭裁匆鐾顿Y，增加財(cái)富收入，特別是睡后收入，現(xiàn)在我們都知道其重要性了，也都想躍躍欲試，不著急，慢慢來，我們首先要了解一下，面對(duì)投資理財(cái)，該如何做選擇，以及在選擇時(shí)該具備什么樣的心理準(zhǔn)備。

金融產(chǎn)品有兩個(gè)維度：風(fēng)險(xiǎn)和收益。我剛開始接觸股票的時(shí)候，在2013年，第一次走進(jìn)證券交易大廳就暈了，屏幕上的股票有上千只，并且還有兩千多只沒有顯示出來，基金也有好幾千只。而去銀行，不同銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品就好幾百款。其他各種金融產(chǎn)品也有很多，我該作何選擇？

金融市場(chǎng)的種類確實(shí)不少，金融產(chǎn)品更是繁多，其中，貨幣，債券，股票，基金、保險(xiǎn)等理財(cái)產(chǎn)品的功用和目的都不相同，給我們一個(gè)“蘿卜白菜，不好比較”的感覺。畢竟，股票基金投資是以財(cái)富增值為主，銀行產(chǎn)品以保值為主，而保險(xiǎn)則是為了規(guī)避不利的風(fēng)險(xiǎn)事件，三者不完全可比。但是，經(jīng)濟(jì)學(xué)家推出了一些度量各類金融產(chǎn)品的一般性指標(biāo)，其中最重要的兩個(gè)指標(biāo)就是“風(fēng)險(xiǎn)和收益”。這兩個(gè)指標(biāo)是最常用也是最通俗易懂的。那么該如何理解這兩個(gè)指標(biāo)呢？

首先是“收益”這個(gè)指標(biāo)。

這里我們需要做一個(gè)區(qū)分，就是“名義收益”和“真實(shí)收益”。例如，你手里有100塊錢，今年可以買一件衣服，但是如果中央銀行濫發(fā)鈔票，到明年，同樣100塊錢可能就只能買0.9件衣服，也就是通貨膨脹率為10%，那么，盡管你手里的這100塊錢明年還是印著“100元”，這張鈔票的“名義收益”為0，不漲也不跌，但是，你的“真實(shí)收益”為-10%，實(shí)際購買力下降了10%，也就是說，因通貨膨脹，你手里的鈔票收益率變?yōu)榱素?fù)數(shù)。所以，手持鈔票并非沒有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樨泿艜?huì)貶值。

既然是這樣，錢是不能放在手里的，那放在哪里才能增值呢？

1、銀行，如果把100塊錢放在銀行里，雖然儲(chǔ)蓄收益不高，但是名義收益大于零，也就是說，比如一年為1.5%的收益率，不是很高，但總比持有鈔票得到的零收益要好很多。

2、債券，跟銀行儲(chǔ)蓄比較接近。國債是由政府發(fā)行的，中國國債通常的年限是3年、5年和10年，也有期限更長的國債。國債的期限越長，投資回報(bào)率就會(huì)越高。而之所以是這樣，是因?yàn)?，政府是國債的發(fā)行方，代表的是中央政府的信用，不會(huì)賴賬，但國債拖得時(shí)間越長，未來經(jīng)濟(jì)和社會(huì)甚至政治的不確定性就越大，作為投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，所以，你應(yīng)該得到的回報(bào)率就應(yīng)該越高，要不然，沒人愿意買這些國債的，因?yàn)闆]有人愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)但得到的是同樣或者更少的回報(bào)。在這里，我們不難看到，在一般情況下，收益跟風(fēng)險(xiǎn)是成正比的，風(fēng)險(xiǎn)越大，回報(bào)應(yīng)該越高。

當(dāng)然，在我們講到國債或銀行利率的時(shí)候，我們會(huì)聽到類似于“活期存款利率為0.5%，一年期存款利率為2%，五年國債利率為5%”等等，這些都是年華利率，其真實(shí)收益是要根據(jù)存款或債券的時(shí)間來調(diào)整的。也就是說，為了方便不同期限的投資回報(bào)，我們把投資回報(bào)統(tǒng)一到以“一年”為單位計(jì)算，也就是以“年化利率”“年華收益”來報(bào)價(jià)。例如，一年存款收益率是2%，五年國債收益率是5%，這都是提前約定好的。

3、股票，股票的風(fēng)險(xiǎn)就遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于國債，更大于銀行。也正是因?yàn)檫@一點(diǎn)，發(fā)行股票的公司必須給投資者帶來高于國債利率的預(yù)期收益，否則就有愧于投資者，也不應(yīng)該上市，或者應(yīng)該退市。當(dāng)然，話是這么說，但是在現(xiàn)實(shí)中能做到這樣的判斷非常不容易，因?yàn)檫@里說的是“預(yù)期收益”。因?yàn)楣善卑l(fā)行的公司未來經(jīng)營狀況怎么樣，是無法事先確定的，會(huì)充滿風(fēng)險(xiǎn)，所以，預(yù)期收益就成了A、B各有各的看法。于是，雖然A股市場(chǎng)在過去二十幾年給投資者帶來的收益是低于國債的同期收益的，但是幾乎所有的上市公司都還在，股市也還在，可以給廣大投資者的一個(gè)理由就是“原來預(yù)期收益高于國債，但是后來……”當(dāng)然，這種局面是不可持續(xù)的，因?yàn)槿魏喂善笔袌?chǎng)，如果不能長期給投資者帶來收益，參與股票投資的人就會(huì)越來越少，最終股市關(guān)門。所以，A股市場(chǎng)還是面臨著一定的發(fā)展問題與挑戰(zhàn)的。

雖然A股市場(chǎng)充滿挑戰(zhàn)，但是總體上來講是日趨成熟。還是以昨天說的2014年底開始到2019年底結(jié)束，假設(shè)你有25萬，放銀行收益大概是27萬，買國債收益大概是32萬，但是如果你買了一只盈利很好的公司的股票，你的收益可以達(dá)到300萬。

所以，就長期而言，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益回報(bào)總體會(huì)越高！只是在達(dá)到長期效果之前，你可能要經(jīng)歷很多上漲和下跌的起伏，要有足夠的心理準(zhǔn)備。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，按照年華收益計(jì)算，短期國債平均收益3.5%，比通貨膨脹高一點(diǎn)；長期國債5.7%，大盤股10.1%。但千萬不要忘記，短期國債的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)率也最低，才3.5%，而盈利比較好的股票波動(dòng)率在30%以上，幾乎是國債風(fēng)險(xiǎn)的10倍。

所以，我們?cè)谟懻撏顿Y產(chǎn)品、判斷投資價(jià)值的時(shí)候，千萬不要只看收益而忽視風(fēng)險(xiǎn)，也不要不顧風(fēng)險(xiǎn)去追求收益。

記住，不能只談收益，不談風(fēng)險(xiǎn)。