KDJ指標(biāo)又叫隨機(jī)指標(biāo)，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。

隨機(jī)指標(biāo)KDJ一般是用于股票分析的統(tǒng)計(jì)體系，根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)原理，通過一個特定的周期(常為9日、9周等)內(nèi)出現(xiàn)過的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來計(jì)算最后一個計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值RSV，然后根據(jù)平滑移動平均線的方法來計(jì)算K值、D值與J值，并繪成曲線圖來研判股票走勢。

起源

KDJ指標(biāo)的中文名稱又叫隨機(jī)指標(biāo)，最早起源于期貨市場，由喬治·萊恩(George Lane)首創(chuàng)。隨機(jī)指標(biāo)KDJ最早是以KD指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而KD指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過KD指標(biāo)只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在KDJ指標(biāo)中則融合了移動平均線速度上的觀念，形成比較準(zhǔn)確的買賣信號依據(jù)。在實(shí)踐中，K線與D線配合J線組成KDJ指標(biāo)來使用。KDJ指標(biāo)在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn)。因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情，被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術(shù)分析工具。

指標(biāo)原理

隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個點(diǎn)，連接無數(shù)個這樣的點(diǎn)位，就形成一個完整的、能反映價(jià)格波動趨勢的KDJ指標(biāo)。它主要是利用價(jià)格波動的真實(shí)波幅來反映價(jià)格走勢的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。由于KDJ線本質(zhì)上是一個隨機(jī)波動的觀念，故其對于掌握中短期行情走勢比較準(zhǔn)確。

計(jì)算方法

KDJ的計(jì)算比較復(fù)雜，首先要計(jì)算周期(n日、n周等)的RSV值，即未成熟隨機(jī)指標(biāo)值，然后再計(jì)算K值、D值、J值等。以n日KDJ數(shù)值的計(jì)算為例，其計(jì)算公式為

n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)×100

公式中，Cn為第n日收盤價(jià);Ln為n日內(nèi)的最低價(jià);Hn為n日內(nèi)的最高價(jià)。

其次，計(jì)算K值與D值:

當(dāng)日K值=2/3×前一日K值+1/3×當(dāng)日RSV

當(dāng)日D值=2/3×前一日D值+1/3×當(dāng)日K值

若無前一日K 值與D值，則可分別用50來代替。

J值=3*當(dāng)日K值-2*當(dāng)日D值

以9日為周期的KD線為例，即未成熟隨機(jī)值，計(jì)算公式為

9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100

公式中，C為第9日的收盤價(jià);L9為9日內(nèi)的最低價(jià);H9為9日內(nèi)的最高價(jià)。

K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV

D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值

J值=3*第9日K值-2*第9日D值

若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

應(yīng)用要則

KDJ隨機(jī)指標(biāo)反應(yīng)比較敏感快速，是一種進(jìn)行中短期趨勢波段分析研判的較佳的技術(shù)指標(biāo)。一般對做大資金大波段的人來說，一般當(dāng)月KDJ值在低位時(shí)逐步進(jìn)場吸納;主力平時(shí)運(yùn)作時(shí)偏重周KDJ所處的位置，對中線波段的循環(huán)高低點(diǎn)作出研判結(jié)果，所以往往出現(xiàn)單邊式造成日KDJ的屢屢鈍化現(xiàn)象;日KDJ對股價(jià)變化方向反應(yīng)極為敏感，是日常買賣進(jìn)出的重要方法;對于做小波段的短線客來說，30分鐘和60分鐘KDJ又是重要的參考指標(biāo);對于已指定買賣計(jì)劃即刻下單的投資者，5分鐘和15分鐘KDJ可以提供最佳的進(jìn)出時(shí)間。

使用技巧

1.K與D值永遠(yuǎn)介于0到100之間。D大于80時(shí)，行情呈現(xiàn)超買現(xiàn)象。D小于20時(shí)，行情呈現(xiàn)超賣現(xiàn)象。

2.上漲趨勢中，K值小于D值，K線向上突破D線時(shí)，為買進(jìn)信號。下跌趨勢中，K值大于D值，K線向下跌破D線時(shí)，為賣出信號。

3.KD指標(biāo)不僅能反映出市場的超買超賣程度，還能通過交叉突破發(fā)出買賣信號。

4.KD指標(biāo)不適于發(fā)行量小、交易不活躍的股票，但是KD指標(biāo)對大盤和熱門大盤股有極高準(zhǔn)確性。

5.當(dāng)隨機(jī)指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)背離時(shí)，一般為轉(zhuǎn)勢的信號。

6.K值和D值上升或者下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢的預(yù)警信號。

注意事項(xiàng)

隨機(jī)指標(biāo)雖然克服了移動平均線系統(tǒng)的收盤價(jià)誤區(qū)，但是它本身還有難以、克服的缺陷和自身局限性。因此在利用隨機(jī)指標(biāo)來決定股票的投資策略時(shí)應(yīng)該注意以下幾個問題。

1.股價(jià)短期波動劇烈或者瞬間行情幅度太大時(shí)，KDJ信號經(jīng)常失誤也就是說投機(jī)性太強(qiáng)的個股KD值容易高位鈍化或低位鈍化。此外隨機(jī)指標(biāo)對于交易量太小的個股不是很適用，但對于績優(yōu)股，準(zhǔn)確率卻是很高。同時(shí)還應(yīng)該注意的是隨機(jī)指標(biāo)提供的股票買賣信號均有或多或少的死角發(fā)生，尤其是個股表現(xiàn)受到基本面、政策面及市場活躍程度的影響時(shí)，在任何強(qiáng)勢市場中，超買超賣狀態(tài)都可能存在相當(dāng)長的一段時(shí)期，趨勢逆轉(zhuǎn)不一定即刻發(fā)生。既隨機(jī)分析所能得出的最強(qiáng)信號之一是偏差，也就是說K值在80以上時(shí)股價(jià)還有可能進(jìn)一步上升，如果投資者過早的賣出股票，將會損失一些利潤;K值在20以下時(shí)，股價(jià)還有可能進(jìn)一步下跌，如果投資者過早的買進(jìn)股票有可能被套。此時(shí)KDJ指標(biāo)參考價(jià)值降低，投資者應(yīng)該因時(shí)因勢分析，同時(shí)參考其它指標(biāo)與隨機(jī)指標(biāo)結(jié)合起來使用。

2.J值可以為負(fù)值，也可以超過100。比如在前面背馳現(xiàn)象所舉的案例中就出現(xiàn)了J值大于100或小于0。出現(xiàn)這種情況主要緣于J線和K、D相比較更為靈敏一些。

3.因?yàn)殡S機(jī)指標(biāo)提供的買賣信號比較頻繁，投資者孤立的依據(jù)這些交叉突破點(diǎn)來決定投資策略，則依然存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。因此使用K、D線時(shí)，要配合股價(jià)趨勢圖來進(jìn)行判斷。當(dāng)股價(jià)交叉突破支撐壓力線時(shí)，若此時(shí)K、D線又在超買區(qū)或超賣區(qū)相交，KD線提供的股票買賣信號就更為有效。而且，在此位上K、D來回交叉越多越好。

4.當(dāng)K值和D值上升或下跌的速度減弱，傾斜度趨于平緩是短期轉(zhuǎn)勢的預(yù)警信號。這種情況對于大盤熱門股及股價(jià)指數(shù)的準(zhǔn)確性較高。而對冷門股或小盤股的準(zhǔn)確性較低。

5.KDJ指標(biāo)比RSI準(zhǔn)確率高，且有明確的買、賣點(diǎn)出現(xiàn)，但K、D線交叉時(shí)須注意'騙線'出現(xiàn)，主要因?yàn)镵DJ指標(biāo)過于敏感且此指標(biāo)群眾基礎(chǔ)較好，所以經(jīng)常被主力操縱。

6.K線與D線的交叉突破在80以上或20以下時(shí)較為準(zhǔn)確。當(dāng)這種交叉突破在50左右發(fā)生時(shí)，表明市場走勢陷入盤局，正在尋找突破方向。此時(shí)，K線與D線的交叉突破所提供的買賣信號無效。

綜上所述，可以這樣認(rèn)為，隨機(jī)指數(shù)在設(shè)計(jì)中充分考慮價(jià)格波動的隨機(jī)振幅與中短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更加準(zhǔn)確有效，在市場短期超買超賣的預(yù)測方面又比強(qiáng)弱指數(shù)敏感，同時(shí)該指標(biāo)又能夠提供出明確的買賣點(diǎn)。因此，這一指標(biāo)被投資者廣泛采用。雖然說，隨機(jī)指標(biāo)可以為短線投資 提供簡便直接快捷有效的投資參考依據(jù)，但是，作為一個投資者應(yīng)該明白，成功地使用隨機(jī)指標(biāo)的關(guān)鍵在于將隨機(jī)指標(biāo)分析與其他的技術(shù)指標(biāo)或分析方法結(jié)合起來使用。

指標(biāo)分析

面對變幻莫測的中國股市行情，學(xué)會并準(zhǔn)確利用相關(guān)技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行股票分析就顯得很有必要，它可以幫助我們更好地抓住規(guī)律，更好地著手操作。今天就給大家從五個方面講解一下炒股的入門知識關(guān)于KDJ指標(biāo)的分析。

第一個方面，KD指標(biāo)的背離。在KD處在高位或低位，如果出現(xiàn)與股價(jià)走向的背離，則是采取行動的信號。

第二個方面，J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價(jià)格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小0為超賣。

第三個方面，KD的取值。KD的統(tǒng)一取值范圍是0~100，我們可以將其劃分為3個區(qū)域:80以上為超買區(qū)，20以下為超賣區(qū)，其余為徘徊區(qū)。但是這里股票投資者需要注意的是這種劃分只是一個信號提示，不能完全按這種分析的方法進(jìn)行操作。

第四個方面，KD指標(biāo)的交叉。K與D的關(guān)系就如同股價(jià)與MA的關(guān)系一樣，也有死亡交叉和黃金交叉的問題。

第五個方面，KD指標(biāo)曲線的形態(tài)。當(dāng)KD指標(biāo)在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時(shí)，是采取行動的信號。這里股票投資者同樣需要注意的是，這些形態(tài)一定要在較高位置或較低位置出現(xiàn)，位置越高或越低，結(jié)論越可靠。

實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

KDJ常用的默認(rèn)參數(shù)是9，就我個人的使用經(jīng)驗(yàn)而言，短線可以將參數(shù)改為5，不但反應(yīng)更加敏捷迅速準(zhǔn)確，而且可以降低鈍化現(xiàn)象，一般常用的KDJ參數(shù)有5，9，19，36，45，73等。實(shí)戰(zhàn)中還應(yīng)將不同的周期綜合來分析，短中長趨勢便會一目了然，如出現(xiàn)不同周期共振現(xiàn)象，說明趨勢的可靠度加大。

折疊實(shí)戰(zhàn)研判

1) K線是快速確認(rèn)線--數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣;

D線是慢速主干線--數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣;

J線為方向敏感線，當(dāng)J值大于90，特別是連續(xù)5天以上，股價(jià)至少會形成短期頭部，反之J值小于10時(shí)，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價(jià)至少會形成短期底部。

2) 當(dāng)K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，所以在圖形上K線向上突破D線時(shí)，俗稱金叉，即為買進(jìn)的訊號。

實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在20以下交叉向上，此時(shí)的短期買入的信號較為準(zhǔn)確;如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的'W底'形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會有相當(dāng)?shù)?a target="_blank">漲幅。

3) 當(dāng)K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時(shí)，俗稱死叉，即為賣出的訊號。

實(shí)戰(zhàn)時(shí)當(dāng)K，D線在80以上交叉向下，此時(shí)的短期賣出的信號較為準(zhǔn)確;如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的'M頭'形態(tài)時(shí)，后市股價(jià)可能會有相當(dāng)?shù)牡?/p>

4) 通過KDJ與股價(jià)背離的走勢，判斷股價(jià)頂?shù)滓彩穷H為實(shí)用的方法:A) 股價(jià)創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應(yīng)賣出; B) 股價(jià)創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應(yīng)買入;

需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點(diǎn)時(shí)KD值相比，不能跳過去相比較。

折疊應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)

1) 在實(shí)際操作中，一些做短平快的短線客常用分鐘指標(biāo)，來判斷后市決定買賣時(shí)機(jī)，在T+0時(shí)代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標(biāo)，在T+1時(shí)代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導(dǎo)進(jìn)出。幾條經(jīng)驗(yàn)規(guī)律總結(jié)如下:

A) 如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時(shí)間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20，可能引發(fā)一輪持續(xù)在2天以上的反彈行情;若日線KDJ指標(biāo)也在低位發(fā)生交叉，則可能是一輪中級行情。但需注意K值與D值金叉后只有K值大于D值20%以上，這種交叉才有效;

B) 如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭，K值下穿D值并跌破80，而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50，則說明行情會出現(xiàn)回檔，30分鐘KDJ探底后，可能繼續(xù)向上;

C) 如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時(shí)間后K值同時(shí)向下交叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調(diào)整行情;

D) 如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值(K值大于D值20%)，若有效表明將開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過后仍要繼續(xù)下跌;

E) 如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉，說明行情可能會再持續(xù)向上，僅屬于回檔

F) 30分鐘或60分鐘KDJ出現(xiàn)背離現(xiàn)象，也可作為研判大市頂?shù)椎囊罁?jù)，詳見前面日線背離的論述;

G) 在超強(qiáng)市場中，30分鐘KDJ可以達(dá)到90以上，而且在高位屢次發(fā)生無效交叉，此時(shí)重點(diǎn)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ出現(xiàn)向下交叉時(shí)，可能引發(fā)短線較深的回檔;

H) 在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時(shí)也應(yīng)看60分鐘KDJ，當(dāng)60分鐘KDJ向上發(fā)生有效交叉時(shí)，會引發(fā)極強(qiáng)的反彈。

2) 當(dāng)行情處在極強(qiáng)極弱單邊市場中，日KDJ出現(xiàn)屢屢鈍化，應(yīng)改用MACD等中長指標(biāo);當(dāng)股價(jià)短期波動劇烈，日KDJ反應(yīng)滯后，應(yīng)改用CCI，ROC等指標(biāo);或是使用SLOWKD慢速指標(biāo);

3) KDJ在周線中參數(shù)一般用5，周KDJ指標(biāo)見底和見頂有明顯的提示作用，據(jù)此波段操作可以免去許多辛勞，爭取利潤最大化，需提示的是一般周J值在超賣區(qū)V形單底上升，說明只是反彈行情，形成雙底才為可靠的中級行情;但J值在超買區(qū)單頂也會有大幅下跌的可能性，所以應(yīng)該提高警惕，此時(shí)應(yīng)結(jié)合其他指標(biāo)綜合研判;但當(dāng)股市處在牛市時(shí)，J值在超買區(qū)盤中一段時(shí)間后，股價(jià)仍會大幅上升。

折疊選股方法

在股票市場中要賺錢，首先要做好選股工作。怎樣才能選好股?歸納起來有六個方面，即:形態(tài)、均線、技術(shù)指標(biāo)、成交量、熱點(diǎn)及主力成本。本期先談周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法。

日線KDJ是一個敏感指標(biāo)，變化快，隨機(jī)性強(qiáng)，經(jīng)常發(fā)生虛假的買、賣信號，使投資者根據(jù)其發(fā)出的買賣信號進(jìn)行買賣時(shí)無所適從。運(yùn)用周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法，就可以過濾掉虛假的買入信號，找到高質(zhì)量的成功買入信號。

周線KDJ與日線KDJ共同金叉選股法的買點(diǎn)選擇可有如下幾種:

第一種買入法:打提前量買入法。

在實(shí)際操作時(shí)往往會碰到這樣的問題:由于日線KDJ的變化速度比周線KDJ快，當(dāng)周線KDJ金叉時(shí)，日線KDJ已提前金叉幾天，股價(jià)也上升了一段，買入成本已抬高。激進(jìn)型的投資者可打提前量買入，以求降低成本。

打提前量買入法要滿足的條件是:①收周陽線，周線K、J兩線勾頭上行將要金叉(未金叉)。②日線KDJ在這一周內(nèi)發(fā)展金叉，金叉日收放量陽線(若日線KDJ金叉當(dāng)天，當(dāng)天成交量大于5日均量更好。)

第二種買入法:周線KDJ剛金叉，日線KDJ已金叉買入法。

第三種買入法:周線K、D兩線'將死不死'買入法。

此方法要滿足的條件是:①周KDJ金叉后，股價(jià)回檔收周陰線，然后重新放量上行。②周線K、D兩線將要死叉，但沒有真正發(fā)生死叉，K線重新張口上行。③日線KDJ金叉。用此方法買入股票，可捕捉到快速強(qiáng)勁上升的行情。

KDJ指標(biāo)在各類軟件中的顏色:K線為白色，D線為黃色，J線為紫色。

操作手法

1、當(dāng)KDJ三個值整體處于20以下的話,顯示市場為超賣區(qū);如果整體處于80以上的話則代表市場顯示為超買區(qū);在這之間的話則顯示買賣平衡,變化趨勢不是很明顯.

2、如果KDJ三者的值都位于50以上的話,則市場此時(shí)顯示為多頭市場,行情有上漲的趨勢.如果三者都位于50以下的話,則顯示為空頭市場,行情有下降的趨勢.

3、當(dāng)K值大于D值的時(shí)候,行情趨勢上漲,K線向上突破D線時(shí),顯示買入的信號,反之K線向下突破D值的時(shí)候,顯示賣出的信號.

4、當(dāng)KDJ指標(biāo)與K線圖的走勢呈現(xiàn)相反的趨勢,代表行情可能即將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號,另當(dāng)K線和D線的變化趨勢突然減弱也是行情反轉(zhuǎn)的預(yù)期信號.

5、根據(jù)KDJ三條線的移動速度可以判斷D線的市場敏感度比較小,J線的市場敏感度是最大的.

指標(biāo)總結(jié)

基本搜索投資者往往會在指標(biāo)運(yùn)用過程中產(chǎn)生這樣的疑惑:有時(shí)指標(biāo)嚴(yán)重超買，價(jià)格卻繼續(xù)上漲;有時(shí)指標(biāo)在超賣區(qū)鈍化十幾周而價(jià)格仍未止跌企穩(wěn)。實(shí)際上，投資者在這里混淆了指標(biāo)與價(jià)格的關(guān)系。指標(biāo)不能決定市場的走向，價(jià)格本身才決定指標(biāo)的運(yùn)行狀況。價(jià)格是因，指標(biāo)是果，由因可推出果，由果來溯因則是本末倒置。事實(shí)上，最能有效體現(xiàn)市場行為的是形態(tài)，投資者首先應(yīng)當(dāng)從技術(shù)形態(tài)中分析市場參與者的心理變化并服從市場。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運(yùn)用指標(biāo)的超買、超賣或鈍化等來盲目斷定市場該反彈、該回調(diào)了。所以我們應(yīng)當(dāng)靈活地運(yùn)用KDJ指標(biāo)，充分發(fā)揮其輔助參考作用。

鈍化問題

KDJ指標(biāo)是技術(shù)分析人員經(jīng)常使用的一種指標(biāo)，此種指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于反應(yīng)敏感，能給出非常明顯的進(jìn)貨信號和出貨信號，如黃金交叉進(jìn)貨，死亡交叉出貨，使用者易于掌握，只要看信號進(jìn)貨出貨就可以了。但KDJ指標(biāo)又有非常明顯的不足，如它的反應(yīng)過于敏感，使使用者不是進(jìn)貨太早被套牢，就是出貨太早被軋空，也就是所謂KDJ指標(biāo)的低位鈍化和高位鈍化問題。很多KDJ指標(biāo)的使用者常常抱怨KDJ指標(biāo)的騙線問題，使用起來經(jīng)常會有上當(dāng)受騙的感覺，認(rèn)為KDJ指標(biāo)是莊家拿來故意騙人的，實(shí)際上是因?yàn)樗麄儧]能處理好鈍化問題。

KDJ指標(biāo)是一種非常好的指標(biāo)，但是它有一個使用范圍，通常股價(jià)或股指在一個有一定幅度的箱形之中運(yùn)動，KDJ指標(biāo)將發(fā)出非常準(zhǔn)確的進(jìn)貨信號和出貨信號。在此情況下，按照低位黃金交叉進(jìn)貨，高位死亡交叉出貨，準(zhǔn)確度非常高，投資者按此方法操作，可以勝多輸少。

筆者通過多年的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)和教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出如下方法，可以比較有效地解決KDJ指標(biāo)的鈍化和騙線問題。

1、放大法。因?yàn)镵DJ指標(biāo)非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號容易誤導(dǎo)投資者，認(rèn)為產(chǎn)生進(jìn)貨信號或出貨信號，因此操作而失誤。如果我們放大一級來確認(rèn)這個信號的可靠性，將會有較好的效果。如在日K線圖上產(chǎn)生KDJ指標(biāo)的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交叉，我們將認(rèn)為這個信號可靠性強(qiáng)，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可靠性不強(qiáng)，有可能是莊家的騙線手法，這時(shí)候我們可以采用觀望的方法。

2、形態(tài)法。由于KDJ指標(biāo)的敏感，它給出的指標(biāo)經(jīng)常超前，因此我們可以通過KDJ指標(biāo)的形態(tài)來幫助找出正確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，KDJ指標(biāo)在低位形成W底，三重底和頭肩底形態(tài)時(shí)再進(jìn)貨;在較強(qiáng)的市場里，KDJ指標(biāo)在高位形成M頭和頭肩頂時(shí)，出貨的信號可靠性將加強(qiáng)。

3、數(shù)浪法。KDJ指標(biāo)和數(shù)浪相結(jié)合，是一種非常有效的方法。在K線圖上，我們可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。在K線圖上，股價(jià)盤底結(jié)束，開始上升，往往在上升第一子浪時(shí)，KDJ指標(biāo)即發(fā)出死亡交叉的出貨信號，這時(shí)候，我們可以少考慮這個賣出信號，因?yàn)樗芸赡苁且粋€錯誤信號或是一個騙線信號。當(dāng)股指運(yùn)行到第三子浪時(shí)，我們將加大對賣出信號的重視程度，當(dāng)股指運(yùn)動到明顯的第五子浪時(shí)，這時(shí)如KDJ指標(biāo)給出賣出信號，我們將堅(jiān)決出貨。這時(shí)候KDJ指標(biāo)給出的信號通常將是非常準(zhǔn)確的信號，當(dāng)股指剛剛結(jié)束上升開始下跌時(shí)，在下跌的第一子浪，少考慮KDJ指標(biāo)的買進(jìn)信號，當(dāng)股指下跌了第三子浪或第五子浪時(shí)，才考慮KDJ指標(biāo)的買入信號，尤其是下跌五子浪后的KDJ指標(biāo)給出的買進(jìn)信號較準(zhǔn)確。

4、趨勢線法。在股指或股價(jià)進(jìn)入一個極強(qiáng)的市場或極弱的市場，股指會形成單邊上升走勢和單邊下跌走勢;在單邊下跌走勢中，KDJ指標(biāo)會多次發(fā)出買入信號或低位鈍化，投資者按買入信號操作了，將被過早套牢，有的在極低的價(jià)位進(jìn)貨的，結(jié)果股價(jià)繼續(xù)下跌，低了還可以低。如果要有效解決這個問題，可以在K線圖上加一條下降趨勢線，在股指和股價(jià)沒有打破下跌趨勢線前，KDJ發(fā)出的任何一次買入信號，都將不考慮，只有當(dāng)股指和股價(jià)打破下降趨勢線后，再開始考慮KDJ指標(biāo)的買入信號;在單邊上升的走勢中，市場走勢極強(qiáng)，股指會經(jīng)常再高位發(fā)出賣出信號，按此信號操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日K線上加一條上升趨勢線，在股價(jià)或股指未打破上升趨勢線前，不考慮KDJ指標(biāo)給出的賣出信號，當(dāng)股指和股價(jià)一旦打破上升趨勢線，KDJ給出的賣出信號，將堅(jiān)決執(zhí)行，不打折扣。

特殊分析

一、KDJ的分析周期

日、周、月、分鐘(主要是60分鐘)

10日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為3天左右(從金叉到死叉為3天時(shí)間)

50日以下為分析參數(shù)的KDJ的研判使用周期為10天左右

50日以上為分析參數(shù)的KDJ的研判適用周期為20天左右

二、均線先行原則

股價(jià)一旦被長期均線壓制，KDJ再怎么樣金叉一般也只能做短線操作，切莫做中長線投資。這是KDJ使用的前提。在長期均線下，且遠(yuǎn)離均線，KDJ金叉時(shí)，股價(jià)有超跌反彈的可能可做短線操作

三、漲勢的大體周期

日KDJ是短中期最多維持15天--1個月

周KDJ是中期，維持時(shí)間為1個月--3個月(一旦金叉，一個月內(nèi)基本會漲，但漲幅不能確定)

月KDJ是長期，維持時(shí)間一般為3個月--5個月

四、除權(quán)后，KDJ指標(biāo)沒有研判意義，起碼要三個月以后才能重新研判

五、KDJ的參數(shù)的修改

隨著技術(shù)分析的廣泛應(yīng)用，技術(shù)指標(biāo)的重要性已是不言而喻。但由于技術(shù)指標(biāo)的運(yùn)算已大為簡化這就造成技術(shù)指標(biāo)大面積的雷同，并失去其指導(dǎo)作用。股神之路網(wǎng)站提醒:為盡量保持精確性、敏感性和時(shí)效性的和諧與統(tǒng)一，有必要對某些指標(biāo)重置參數(shù)，并注意以下通則:

第一、根據(jù)時(shí)間循環(huán)周期設(shè)定參數(shù)。無論大盤還是個股，時(shí)間周期對其運(yùn)行都會產(chǎn)生較大的影響，而周期本身往往就是一個非常重要的參數(shù)，這一點(diǎn)在均線、強(qiáng)弱指標(biāo)等方面表現(xiàn)得尤為突出。至于周期的測量，通常可由兩個重要低點(diǎn)的時(shí)間跨度來確定。同時(shí)，由于存在長、中、短線的區(qū)別，投資者必須根據(jù)具體情況設(shè)定個性化且自己熟知的參數(shù)，而5(日)或其倍數(shù)、以及費(fèi)波南茲數(shù)列在這方面都是不錯的選擇。

第二、保持不同時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)的一致性。如果將適用于日線的參數(shù)放到分時(shí)里，特別是震蕩類指標(biāo)就會過于敏感，用于周線或月線則會明顯滯后，因此，在應(yīng)用過程中，這一原則必須適當(dāng)變通后方可使用，這絕不是一個簡單的計(jì)算問題，而是換算之后需要進(jìn)行微調(diào)，盡管個別指標(biāo)絕對保持一致仍能取得較好的效果。

第三、注意大盤與個股間的異同點(diǎn)。由于大盤與個股是一般與特殊的關(guān)系，適合于大盤的同一指標(biāo)參數(shù)，通?？芍苯踊蚵宰髡{(diào)整后用于大多數(shù)個股，但兩者之間的差異畢竟存在，大盤的平均結(jié)果往往也會掩蓋許多真相或忽略了個性化，即處于超強(qiáng)或超弱狀態(tài)的個股不同于大盤，其參數(shù)的設(shè)定理應(yīng)另開小灶。

第四、隨市場變化不斷調(diào)整并優(yōu)化。強(qiáng)勢股和弱勢股與大盤情形迥然不同，平衡市與趨勢運(yùn)行也有所不同。面對不斷變化的市場，一旦發(fā)現(xiàn)原參數(shù)不太適合當(dāng)時(shí)的市勢，大家就需要對該參數(shù)進(jìn)行修正以便優(yōu)化指標(biāo)，這應(yīng)是一項(xiàng)長期的工作，中短期參數(shù)更是如此。

使用要領(lǐng)

KDJ指標(biāo)由3根曲線組成，移動速度最快的是J線，其次是K線，最慢的是D線。下面來說一下KDJ的使用要領(lǐng)。

1.KDJ指標(biāo)的區(qū)間主要分為3個小部分，即20以下、20-80之間和80以上。其中20以下的區(qū)間為超賣區(qū);80以上的區(qū)域?yàn)槌I區(qū);20-80之間的區(qū)域?yàn)橘I賣平衡區(qū)。

2.如果K、D、J值都大于50時(shí)，為多頭市場，后市看漲;如果K、D、J值都小于50時(shí)，為空頭市場，后市看空。

3.KDJ指標(biāo)圖形中，D曲線運(yùn)行速度最慢，敏感度最低;其次是K曲線，J曲線敏感度最強(qiáng)。

4.當(dāng)J大于K、K大于D時(shí)，即3條指標(biāo)曲線呈多頭排列，顯示當(dāng)前為多頭市場;當(dāng)3條指標(biāo)出現(xiàn)黃金交叉時(shí)，指標(biāo)發(fā)出買入信號。

5.當(dāng)3條指標(biāo)曲線呈空頭排列時(shí)，表示短期是下跌趨勢;3條曲線出現(xiàn)死亡交叉時(shí)，指標(biāo)發(fā)出賣出信號。

6.如果KD線交叉突破反復(fù)在50左右震蕩，說明行情正在整理，此時(shí)要結(jié)合J值，觀察KD偏離的動態(tài)，再決定投資行動。

中期運(yùn)用

股諺云:'底部買入，不動如山'，以正確的方法，在市場低位承接恐慌盤，是中長線投機(jī)與投資的制勝之道。利用周線KDJ抄大底，在可叉的底部區(qū)域做多是勝率極高的贏家之道。由于9周KDJ指標(biāo)反映的是股價(jià)中期趨勢的漲跌變化，其買賣信號的中線參考價(jià)值較高。

但對于運(yùn)用9周KDJ抄底的個股需要具備以下幾個條件:

①個股股性活躍，震蕩幅度大。

②頂部無明顯逃莊行為。

③盤子適中，流通盤小于9000萬股(最好小于6500萬股)。

④自頂部累計(jì)下跌或中期單邊急跌幅度較大。

符合上述條件的個股用9周KDJ抄底準(zhǔn)確性極高，具體信號特征如下:1.9周KDJ在20以下出現(xiàn)黃金交叉，往往是最佳的切入時(shí)間(如圖中B1點(diǎn))。一般中短線至少都有一定力度的反彈上揚(yáng)行情。

2.KDJ在20左右(可略高于20)或在50左右發(fā)生金叉時(shí)，往往是中短期底部。只有當(dāng)KDJ有較明顯底背離(股價(jià)創(chuàng)新低，KD指標(biāo)拒絕創(chuàng)新低)信號時(shí)，以及低位雙交叉或多次交*時(shí)，才可認(rèn)為是中期底部(或次中級底部)來臨(如圖中B2點(diǎn))。

3.J線指標(biāo)為負(fù)，出現(xiàn)2周以上(往往3-5周)。底部鈍化，時(shí)常會引發(fā)低位反彈。投資者可以把此時(shí)看做中短期底部，但暫以快進(jìn)快出、獲利就跑的態(tài)度參與(如圖中B3點(diǎn))。除非出現(xiàn)9周RSI，14周RSI低于20，或KDJ低位(20左右)底背離及KDJ兩次以上交*等更為可*的中長線信號時(shí)，才能轉(zhuǎn)為抄底后中線持有。

通過以上分析，我們對于基本面有潛質(zhì)，資金面有莊的個股，通過9周KDJ捕捉可叉的中線底、長線底是完全有可能的。只不過投資者要具有極大的耐心，并以中線投資的堅(jiān)定信念，在K線圖最難看的時(shí)刻介入抄底，只有這樣才能達(dá)到較高的成功率，并贏得不菲的中線收益。

臨界鈍化現(xiàn)象

所謂臨界鈍化指的是最明顯、最兇狠、最直接、最不要臉的鈍化方式,是指從最高位置100(或最低位置0)直接不回頭的直線到達(dá)最低位置0(或最高位置100)。記住一條直接到達(dá)的原則,如果中途有停留就不算。

當(dāng)將KDJ的時(shí)間參數(shù)設(shè)到一個特定的值,一般是九周,即日K線圖上的45天KDJ指標(biāo),去研究臨界鈍化狀態(tài)時(shí),會得到一些有價(jià)值的結(jié)果:這種45天KDJ的臨界鈍化狀態(tài)出現(xiàn)之后,后市往往有較大的后續(xù)行情,是股價(jià)趨勢將發(fā)生反轉(zhuǎn)的前奏,往往真正的主推動浪還在后面。由于這種方法用于判斷是否會有較大的行情出現(xiàn),所以它也有確認(rèn)的原則:

1、首先要遵守直接到達(dá),即J值直接從底部鈍化狀態(tài)運(yùn)行至頂部鈍化狀態(tài),中間不做停留;

2、由于是判斷新一輪的行情出現(xiàn),所以在此之前股價(jià)趨勢應(yīng)該是明顯偏弱的,調(diào)整幅度較大,股價(jià)處于相對底部,調(diào)整時(shí)間比較充分,一般在半年左右;

3、J值到達(dá)頂部鈍化位置后,一般都會向下回調(diào),但回調(diào)的最低點(diǎn)不應(yīng)低于40左右的范圍。如果J值又直接從頂部鈍化回到底部位置,則上攻趨勢不能確認(rèn)。掌握上述三個確認(rèn)條件,就可以運(yùn)用45天J值的臨界鈍化現(xiàn)象指導(dǎo)操作。在鈍化頂部不可能是最好的介入機(jī)會,一般可以選擇在J值從鈍化頂部開始回調(diào)后第一次再度上升時(shí)介入。