1.什么是貸款市場報價利率（LPR）？

答：LPR是由具有代表性的報價行，根據(jù)本行對最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，以公開市場操作利率加點(diǎn)形成的方式報價，由人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并公布的基礎(chǔ)性的貸款參考利率。今后LPR將成為貸款利率定價的主要參考基準(zhǔn)。

2.為什么要了解LPR？

答：長期以來，銀行向客戶發(fā)放貸款，利率都是按照央行公布的貸款基準(zhǔn)利率，以“上浮xx倍”、“打xx折”的形式來確定。2019年8月17日，人民銀行發(fā)布了改革完善LPR形成機(jī)制的公告，明確銀行應(yīng)主要參考LPR確定貸款利率。也就是說，以后銀行發(fā)放貸款時，利率將按照LPR，以“LPR+xx個基點(diǎn)”、“LPR-xx個基點(diǎn)”（其中，1個基點(diǎn)=0.01%），或“LPR+xx%”、“LPR-xx%”的形式來確定。所以，無論是個人還是企業(yè)，在向銀行申請貸款（經(jīng)營貸款、流動性貸款、房貸等）的利率，將主要以LPR加減點(diǎn)的方式表示。所以，LPR與企業(yè)、居民的貸款利率直接相關(guān)，涉及切身利益，需要了解相關(guān)內(nèi)容與最新動態(tài)。

3.LPR什么時間公布？

答：自2019年8月20日起，每月20日（遇節(jié)假日順延）9時前，LPR報價行根據(jù)本行對最優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利率，以公開市場操作利率加點(diǎn)形成的方式，向全國銀行間同業(yè)拆借中心提交報價，全國銀行間同業(yè)拆借中心按去掉最高和最低報價后算術(shù)平均，向0.05%的整數(shù)倍就近取整計算得出LPR，于當(dāng)天9:30公布。

4.LPR報價行都有哪些？

答：目前LPR共有18家報價行，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行10家全國性銀行，西安銀行、臺州銀行2家城市商業(yè)銀行，上海農(nóng)商行、廣東順德農(nóng)商行2家農(nóng)村商業(yè)銀行，渣打銀行（中國）、花旗銀行（中國）2家外資銀行，微眾銀行、網(wǎng)商銀行2家民營銀行。今后人民銀行將指導(dǎo)市場利率定價自律機(jī)制定期對LPR報價行進(jìn)行評估調(diào)整。

5.怎么保證LPR的權(quán)威性？

答：首先，LPR的報價行都是符合宏觀審慎管理要求、財務(wù)狀況良好，且在同類型銀行貸款市場中有較強(qiáng)影響力、具有較強(qiáng)定價能力的銀行。這些銀行的報價具有較強(qiáng)的代表性，能夠充分反映市場利率的變化情況。

其次，人民銀行將指導(dǎo)市場利率定價自律機(jī)制，按照對報價行的報價質(zhì)量進(jìn)行考核，重點(diǎn)考察報價行報價的真實(shí)性、有效性，堅決杜絕違規(guī)報價行為。人民銀行還將指導(dǎo)市場利率定價自律機(jī)制，根據(jù)考核結(jié)果，定期對報價行進(jìn)行優(yōu)勝劣汰，確保LPR報價質(zhì)量。

最后，LPR由人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并公布，公眾可以通過全國銀行間同業(yè)拆借中心和人民銀行網(wǎng)站查詢。

6.目前LPR有哪幾個期限品種，利率水平分別是多少？

答：目前LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種。2019年8月20日公布的1年期LPR是4.25%，比1年期貸款基準(zhǔn)利率下降了10個基點(diǎn)，比原來的LPR水平下降了6個基點(diǎn)。5年期以上LPR為4.85%，比同期限貸款基準(zhǔn)利率下降了5個基點(diǎn)。

7.在哪里可以獲取最新的LPR信息？

答：LPR信息會定期發(fā)布在全國銀行間同業(yè)拆借中心和人民銀行網(wǎng)站上。具體地址分別為：一是全國銀行間同業(yè)拆借中心網(wǎng)站（www.chinamoney.com.cn）中的“貸款市場報價利率”欄目。二是中國人民銀行網(wǎng)站（www.pbc.gov.cn）首頁右側(cè)中部的“貸款市場報價利率（LPR）”欄目。

8.LPR和貸款基準(zhǔn)利率有何區(qū)別？

答：貸款基準(zhǔn)利率是由人民銀行不定期調(diào)整并公布的。LPR則是由報價行根據(jù)本行最優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行的貸款利率報出，并由人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心計算并發(fā)布的利率。相比貸款基準(zhǔn)利率，LPR的市場化程度更高，更能反映市場供求的變化情況。

二、金融機(jī)構(gòu)如何運(yùn)用LPR進(jìn)行定價

9.LPR和借款人實(shí)際支付的利率是什么關(guān)系？

答：LPR是貸款定價的參考利率，借款人實(shí)際支付的利率要在LPR的基礎(chǔ)上，綜合考慮信用情況、抵押擔(dān)保方式、期限、利率浮動方式和類型等要素，由借貸雙方協(xié)商確定。具體表示方式應(yīng)為在相應(yīng)期限LPR的基礎(chǔ)上加減點(diǎn)，例如：若經(jīng)借貸雙方協(xié)商一致，一筆貸款的利率表示為1年期LPR-25個基點(diǎn)（即0.25個百分點(diǎn)），而目前1年期LPR為4.25%，則實(shí)際執(zhí)行的利率為4%（4.25%-0.25%=4%）；若經(jīng)借貸雙方協(xié)商一致，一筆貸款的利率表示為5年期LPR+5個基點(diǎn)（即0.05個百分點(diǎn)），而目前5年期LPR為4.85%，則實(shí)際執(zhí)行的利率為4.9%（4.85%+0.05%=4.9%）。

10.不同期限貸款應(yīng)該選擇哪個期限品種的LPR定價？

答：目前LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種，1年期和5年期以上的貸款利率有直接對應(yīng)的LPR作為基準(zhǔn)，1年期以內(nèi)、1年至5年期貸款利率的參考基準(zhǔn)，可由銀行在二者之間自主選擇。參考基準(zhǔn)確定后，可通過調(diào)整加減點(diǎn)數(shù)值，體現(xiàn)期限利差因素。

11.使用LPR定價時還能用原來的浮動倍數(shù)方式嗎？

答：此次改革我們對銀行貸款定價方式作了調(diào)整，原則上銀行不再使用原來的浮動倍數(shù)方式（即“LPR×xx%”或“LPR×xx倍”）確定，而改用加減點(diǎn)的方式，即“LPR+xx個基點(diǎn)”、“LPR-xx個基點(diǎn)”或“LPR+xx%”、“LPR-xx%”確定。

12.固定利率貸款應(yīng)如何參考LPR定價？

答：固定利率貸款在合同期限內(nèi)利率水平保持不變，按照合同中明確的某個時間點(diǎn)或時間段的LPR加減點(diǎn)確定具體利率水平，利率水平一旦確定，直至借款到期日保持不變。

舉例1：一筆1年期固定利率貸款，合同約定在簽訂日前一日1年期LPR的基礎(chǔ)上加10個基點(diǎn)（即0.1個百分點(diǎn)）確定利率，而合同簽訂日前一日的1年期LPR為4.25%，則該筆貸款在借款期內(nèi)的利率水平為4.35%（4.25%+0.1%= 4.35%），并保持不變直至到期。

舉例2：一筆5年期固定利率貸款，合同約定在貸款發(fā)放日前一個月5年期以上LPR的基礎(chǔ)上減5個基點(diǎn)（即0.05個百分點(diǎn)）確定利率，而貸款發(fā)放日前一個月的5年期以上LPR為4.85%，則該筆貸款在借款期內(nèi)的利率水平為4.8%（4.85%-0.05%=4.8%），并保持不變直至到期。

13.浮動利率貸款應(yīng)如何參考LPR定價？

答：浮動利率貸款應(yīng)在合同中約定以一定的時間周期按相應(yīng)期限LPR加減某一確定的點(diǎn)差計算具體利率水平，利率隨參考的LPR變動而浮動。

舉例1：一筆7年期浮動利率貸款，約定按季度重新定價，約定的點(diǎn)差為加5個基點(diǎn)（即0.05個百分點(diǎn)），參考的基準(zhǔn)為貸款發(fā)放日或重新定價日前一日的5年期以上LPR。貸款發(fā)放日為2019年8月21日，由于8月20日的5年期以上LPR為4.85%，則第一個季度的利率為4.9%（4.85%+ 0.05%=4.9%）；若2019年11月20日的5年期以上LPR為4.75%，則自11月21日起的一個季度內(nèi)，利率為4.8%（4.75%+ 0.05%=4.8%）。以此類推。

舉例2：一筆15年期浮動利率個人住房貸款，約定在每年1月1日重新定價，約定的點(diǎn)差為加20個基點(diǎn)（即0.2個百分點(diǎn)），參考的基準(zhǔn)為每年12月20日的5年期以上LPR。合同簽訂日為2019年8月21日，由于8月20日的5年期以上LPR為4.85%，則2019年8月21日至12月31日的利率為5.05%（4.85%+0.2%=5.05%）；若2019年12月20日的5年期以上LPR為4.9%，則2020年1月1日至12月31日的利率為5.1%（4.9%+ 0.2%=5.1%）。以此類推。

14.相比貸款基準(zhǔn)利率，參考LPR定價的利率水平會更低嗎？

答：目前，1年期LPR為4.25%，低于1年期貸款基準(zhǔn)利率10個基點(diǎn)，5年期以上LPR為4.85%，低于5年期以上貸款基準(zhǔn)利率5個基點(diǎn)。如果在LPR和貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上加減點(diǎn)幅度一樣，那么參考LPR定價能在一定程度上節(jié)省客戶的利息支出。但具體利率水平還要看借貸雙方協(xié)商確定的加減點(diǎn)幅度。

15.是不是所有貸款都必須參考LPR定價？

16.每月20日9:30公布新LPR之前發(fā)放的貸款應(yīng)參照前一日的LPR，還是當(dāng)天的LPR定價？

答：每月20日的貸款可以參考當(dāng)日新公布的LPR定價。若有需要，也可以由借貸雙方自主協(xié)商選擇具體參考某一天的LPR，并在貸款合同明確約定。

17.以前辦理的參考基準(zhǔn)利率的貸款是否要調(diào)整為參考LPR定價？

答：在人民銀行發(fā)布存量貸款參考基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換辦法前，存量貸款的利率仍按原貸款合同約定執(zhí)行。也就是說，已發(fā)放的、已簽合同未發(fā)放的貸款，原則上利率仍按合同的約定執(zhí)行，不調(diào)整定價基準(zhǔn)。對于有需要的客戶，也可在與銀行協(xié)商一致的前提下，將合同中約定的參考利率基準(zhǔn)調(diào)整為LPR。

18.循環(huán)貸款、已簽訂的授信合同和貸款合同的貸款是否要調(diào)整為參考LPR定價？

答：循環(huán)貸款合同簽訂日在2019年8月20日之前的，屬于存量合同，在合同有效期內(nèi)多次提款的，可按原合同約定的定價基準(zhǔn)執(zhí)行。8月20日之前，已簽訂授信合同和貸款合同，并在合同中約定了參考基準(zhǔn)的，也屬于存量合同，可按原合同約定執(zhí)行。8月20日之后簽訂的循環(huán)貸款、授信合同和貸款合同，均屬于新增貸款，原則上都要參考LPR定價。

19.國家助學(xué)貸款、扶貧貼息專項貸款、民族貿(mào)易和民族用品生產(chǎn)貸款等特殊貸款是否參考LPR定價，利率是否受影響？

答：有關(guān)政策中明確了參考基準(zhǔn)的特殊類型貸款，目前仍按該類貸款的現(xiàn)行政策執(zhí)行。人民銀行已與相關(guān)政策制定部門進(jìn)行溝通，將涉及貸款利率的參考基準(zhǔn)調(diào)整為LPR，待相關(guān)政策明確后再作相應(yīng)調(diào)整。

20.信托貸款、委托貸款等表外業(yè)務(wù)是否也要參考LPR定價？

答：當(dāng)前政策要求納入MPA考核的新發(fā)放貸款主要是指銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放的人民幣貸款，信托貸款、委托貸款等表外業(yè)務(wù)也應(yīng)主要參考LPR定價。

21.未來如果LPR變動，對貸款利率水平會有什么影響？

答：改革完善LPR形成機(jī)制，旨在深化利率市場化改革，運(yùn)用市場化改革的辦法推動降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。但未來貸款利率水平將如何變化，將主要取決于經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策、市場利率等因素。若市場利率整體下行，可能帶動LPR下降，進(jìn)而使貸款利率水平降低。而從單個客戶獲得的貸款利率看，還要考慮客戶本身的信用資質(zhì)、銀行的資金成本、風(fēng)險成本和市場供求等因素。

22.LPR每月調(diào)整，貸款利率是否也會每月變化？

答：對于固定利率貸款而言，從借款日至到期日貸款的執(zhí)行利率是固定的，不會隨LPR調(diào)整而變化。對于浮動利率貸款，實(shí)際執(zhí)行的利率將按照合同約定的重定價周期LPR的調(diào)整而變化。如合同約定按季重定價，貸款利率則會隨LPR按季調(diào)整而變化。如約定按年重定價，若以合同簽訂日或貸款發(fā)放日滿整年的日期作為對應(yīng)日，貸款利率將隨對應(yīng)日的LPR調(diào)整而變化；若以每年1月1日作為重定價日，貸款利率則會在每年的1月1日隨當(dāng)時的LPR調(diào)整而變化。

三、個人住房貸款如何運(yùn)用LPR

23.個人住房貸款是否參考LPR定價？從什么時間開始？

答：自2019年10月8日起，新發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款要以貸款市場報價利率（LPR）為參考基準(zhǔn)定價。

24.如何用LPR計算個人住房貸款的借款人實(shí)際支付的利率？

答：LPR是貸款定價的參考利率，個人住房貸款的借款人實(shí)際支付的利率要在LPR的基礎(chǔ)上，首先確認(rèn)本地區(qū)域差別化信貸政策規(guī)定的加點(diǎn)下限，再綜合考慮銀行經(jīng)營情況、借款人風(fēng)險狀況和信貸條件等因素，由借貸雙方平等協(xié)商確定，具體表示方式為在相應(yīng)期限LPR基礎(chǔ)上加點(diǎn)。

例如：一筆首套房個人住房貸款，貸款期限20年，貸款行所在地區(qū)的差別化信貸政策明確首套房的加點(diǎn)下限為加20個基點(diǎn)（即0.2個百分點(diǎn)），借貸雙方協(xié)商一致在加點(diǎn)下限的基礎(chǔ)上加20個基點(diǎn)，以2019年8月20日公布的5年期以上LPR4.85%為例，該筆貸款的實(shí)際執(zhí)行利率為5.25%（4.85%+0.2%+0.2%=5.25%）。

25.LPR定價和貸款基準(zhǔn)利率定價的計算方式有何不同？

答：基準(zhǔn)利率定價以人民銀行公布的貸款基準(zhǔn)利率、浮動比例計算借款人的實(shí)際支付利率；LPR定價以貸款市場報價利率（LPR）為定價基準(zhǔn)加點(diǎn)計算借款人的實(shí)際支付利率。

例如：在貸款基準(zhǔn)利率定價的方式下，一筆期限為20年的個人住房貸款，經(jīng)借貸雙方協(xié)商，確定貸款利率在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮10%，當(dāng)前5年期以上基準(zhǔn)利率為4.9%，借款人實(shí)際支付利率為5.39%（4.9%*（1+10%）=5.39%）。在LPR定價的方式下，同樣的一筆個人住房貸款，經(jīng)借貸雙方協(xié)商，確定在LPR基礎(chǔ)上加55個基點(diǎn)（即0.55%），目前5年期以上LPR為4.85%，借款人實(shí)際支付利率為5.40%（4.85%+0.55%=5.40%）。

26.不同期限的個人住房貸款應(yīng)該選擇參考哪個期限品種的LPR定價？

答：目前LPR有1年期和5年期以上兩個期限品種，1年期和5年期以上的個人住房貸款直接參照相應(yīng)期限的LPR定價，1年期以內(nèi)、1年至5年期個人住房貸款利率可由銀行自主選擇參考的期限品種定價。

27.新發(fā)放個人住房貸款利率應(yīng)該選擇參考哪個時間的LPR？

答：個人住房貸款利率應(yīng)參考最近一個月相應(yīng)期限的LPR定價，銀行在具體操作中，在借貸雙方協(xié)商一致的前提下，會在合同中約定明確的LPR參考時間確認(rèn)方式。

例如：合同簽訂日前一日相應(yīng)期限的LPR或起息日（貸款發(fā)放日）前一日相應(yīng)期限的LPR。

28.新發(fā)放個人住房貸款的LPR加點(diǎn)數(shù)值如何確定？

答：對新發(fā)放個人住房貸款，貸款行會根據(jù)當(dāng)?shù)貐^(qū)域差別化信貸政策規(guī)定的加點(diǎn)下限，綜合考慮銀行經(jīng)營情況、借款人風(fēng)險狀況和信貸條件等因素，由借貸雙方平等協(xié)商，確定每筆貸款的具體加點(diǎn)數(shù)值。

例如：一筆首套房的個人住房加點(diǎn)下限為加20個基點(diǎn)，由借貸雙方協(xié)商一致在加點(diǎn)下限的基礎(chǔ)上加30個基點(diǎn)，則總的加點(diǎn)數(shù)值為在相應(yīng)期限LPR基礎(chǔ)上加50個基點(diǎn)。

29.新發(fā)放個人住房貸款的LPR加點(diǎn)數(shù)值是不變的嗎？

答：個人住房貸款的加點(diǎn)數(shù)值在合同期限內(nèi)固定不變。

30.LPR執(zhí)行后，個人住房貸款還可以選擇固定利率或浮動利率的利率執(zhí)行方式嗎？

答：LPR執(zhí)行后，個人住房貸款仍可選擇固定利率或浮動利率的利率執(zhí)行方式。選擇固定利率的，貸款利率由LPR加點(diǎn)確定，且在借款期限內(nèi)，該利率保持不變；選擇浮動利率的，貸款利率由LPR加點(diǎn)確定，并按照借款合同約定的利率調(diào)整周期進(jìn)行調(diào)整，利率隨參考的LPR變動而浮動。

31.公積金貸款是否參考LPR定價？組合貸款如何參考LPR定價？

答：目前，公積金個人住房貸款利率政策暫不調(diào)整。公積金組合貸款中的商業(yè)性個人住房貸款參照LPR定價，公積金貸款仍按照原公積金貸款利率政策執(zhí)行。

32.個人住房貸款參考LPR定價后，對貸款利率水平會有什么影響？

答：在改革完善LPR形成機(jī)制過程中，堅決貫徹落實(shí)“房子是用來住的、不是用來炒的”定位和房地產(chǎn)市場長效管理機(jī)制，確保差別化住房信貸政策有效實(shí)施，保持個人住房貸款利率水平基本穩(wěn)定。

33.參照LPR定價的個人住房貸款，利率是否會每月調(diào)整？

答：新發(fā)放個人住房貸款的重定價周期最短為1年，也可選擇1年以上的重定價周期，也就是說，每筆個人住房貸款利率調(diào)整最頻繁的情況是按年變化。

舉例1.經(jīng)借貸雙方協(xié)商一致，約定重定價周期為1年，貸款利率“于1月1日調(diào)整”，則貸款利率會在每年的1月1日按照上年12月20日LPR加點(diǎn)重新計算。

舉例2.經(jīng)借貸雙方協(xié)商一致，約定重定價周期為3年，貸款利率“于起息日在對月對日調(diào)整”，如起息日為2019年10月28日，貸款利率會在每隔3年的10月28日按照當(dāng)年10月20日LPR加點(diǎn)重新計算。

34.LPR出現(xiàn)了下調(diào)，每月還款額是不是也會減少？

答：新發(fā)放個人住房貸款的重定價周期最短為1年，貸款利率、月還款額不會按月調(diào)整變化。

例如：經(jīng)借貸雙方經(jīng)協(xié)商一致，約定重定價周期為2年，貸款利率“于合同簽訂日在對月對日調(diào)整”，如合同簽訂日為2019年11月8日，貸款利率會在每隔2年的11月8日按照當(dāng)年10月20日LPR加點(diǎn)重新計算。

35.參考LPR定價的個人住房貸款利率如何調(diào)整？

答：個人住房貸款利率將按照合同約定的重定價周期，以重定價日最近一個月相應(yīng)期限的LPR為新的定價基準(zhǔn)進(jìn)行定價；政策規(guī)定個人住房貸款的重定價周期最短為1年。

例如：一筆20年期的個人住房貸款，約定重定價周期為1年，重定價日為每年的1月1日，固定加點(diǎn)數(shù)值為20個基點(diǎn)。若貸款在2019年10月26日發(fā)放并計算利息，2019年10月20日發(fā)布的5年期以上LPR 為4.95%，則在10月26日至12月31日期間，貸款實(shí)際執(zhí)行利率為5.15 %（4.95%+0.2%=5.15%）；若2019年12月20日發(fā)布五年期以上LPR為4.90%，則2020年1月1日的貸款實(shí)際執(zhí)行利率為5.10%（4.90%+0.2%=5.10%）。

36.已經(jīng)發(fā)放的個人住房貸款是否也參考LPR定價？

答：2019年10月8日前，已發(fā)放的商業(yè)性個人住房貸款，仍按原合同約定執(zhí)行。

37.已簽訂合同但未發(fā)放的個人住房貸款是否也參考LPR定價？

答：2019年10月8日前，已簽訂合同但未發(fā)放的個人住房貸款，仍按原合同約定執(zhí)行。

38.已經(jīng)受理但未發(fā)放的個人住房貸款是否也參考LPR定價？

答：2019年10月8日前，已簽訂合同但未發(fā)放的個人住房貸款，仍按照原合同約定執(zhí)行；10月8日后簽訂的借款合同的，應(yīng)參考LPR定價。

39.借款人可以選擇對已經(jīng)發(fā)放的貸款改為參考LPR定價嗎？

答：2019年10月8日前，已發(fā)放的個人住房貸款仍按原合同約定執(zhí)行。已發(fā)放的參照貸款基準(zhǔn)利率定價的個人住房貸款定價基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換，將在人民銀行相應(yīng)規(guī)則明確后穩(wěn)步推進(jìn)。

40.借款人是否可以申請“轉(zhuǎn)按揭”？

答：為依法合規(guī)保障借款人合同權(quán)利和消費(fèi)者權(quán)益，商業(yè)銀行嚴(yán)禁提供個人住房貸款“轉(zhuǎn)按揭”業(yè)務(wù)。

41.個人住房貸款參考LPR定價后，對于首套、二套，商業(yè)用房等有什么信貸政策規(guī)定？

答：首套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率，二套個人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率加60個基點(diǎn)。商業(yè)用房購房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場報價利率加60個基點(diǎn)。

42.各地的首套、二套加點(diǎn)下限是否一樣？

答：可能會有所差異。人民銀行省一級分支機(jī)構(gòu)會按照“因城施策”原則，指導(dǎo)各省級市場利率定價自律機(jī)制，在國家統(tǒng)一的信貸政策基礎(chǔ)上，根據(jù)當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場形勢變化，確定轄區(qū)內(nèi)首套和二套個人住房貸款利率加點(diǎn)下限。

中國人民銀行

2019年9月