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艾略特的波浪理論法則、黃金分割率

    一、艾略特波段理論（波浪理論）
    1、波浪理論是技術(shù)分析大師艾略特提出的著名理論，被稱為“市場行為的關(guān)鍵”。
    2、波浪理論是利用道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)作為研究工具，發(fā)現(xiàn)不斷變化的股價結(jié)構(gòu)性形態(tài)。
    3、波浪理論可用于分析股市指數(shù)和股價的走勢，在精確度和可操作性方面大大超過了道氏理論。
    4、波浪理論的基本思想是：股市遵循一定的周期，指數(shù)或股價的變動呈波浪似的周而復(fù)始的向前發(fā)展。
    ① 不斷變動的價格波浪具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點。
    ② 任何波動均有跡有循，可以預(yù)測價格未來的走勢，在買賣上實施使用。
    二、波浪理論的基本要點
    1、一個完整的循環(huán)包括八個波浪，五上三落。
    2、無論趨勢的模式如何，每一周期由8個波浪構(gòu)成是不變的。
    3、每一個波浪可合并為高一級的浪，也可以再分割為低一級的小浪。
    4、跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的5個小浪，如第1、3、5、A、C浪。
    5、第1、3、5三個上升浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。
    6、假如3個上升浪中的任何一個浪成為延伸浪，其余兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
    7、調(diào)整浪通常以3個浪的形態(tài)運行，如第2、4、B浪。
    8、黃金分割率奇異數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。
    9、經(jīng)常遇見的回吐比率為：0.236、0.382、0.5、0.618。
    10、第4浪的底部不可以低于第1浪的頂點。
    11、波浪理論包括三大部分：波浪的形態(tài)、波浪的比率及波浪的時間。
    12、波浪理論主要反映群眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。
    13、整個循環(huán)呈現(xiàn)的是：一上一下的總規(guī)律。
    ① 股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動。
    ② 股價逆主趨勢而行時，依三波的順序波動。
    14、關(guān)于波浪理論的浪中浪：大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪。
    15、波浪理論主要應(yīng)用于大趨勢的分析預(yù)測，使用者要拋棄一切主觀幻想和恐懼心理，客觀地認知市場。
    三、波浪理論的形態(tài)
    1、波浪理論三個內(nèi)容：波浪的形態(tài)、波浪與波浪之間的比率和波浪形成的時間。
    2、波浪理論認為：股價變動的循環(huán)是由8次波浪構(gòu)成的，即“八浪循環(huán)”。
    ① 第1至第5波浪為上升波浪，其中第1、3、5波浪為推動浪，第2、4波浪為調(diào)整浪。
    ② 第a至第c波浪為下跌波浪，其中第a、第c波浪為推動浪，第b波浪為調(diào)整浪。
    ③ 波浪分成數(shù)個中波浪，又分成許多小波浪，一個完整的股市循環(huán)共細分為144個小波浪。
    ④ 一個“八浪循環(huán)”完成之后，走勢將進入下一個“八浪循環(huán)”。
    3、波浪理論認為8個波浪分別有不同的表現(xiàn)和特征。
    ① 第1浪是上升浪。
    a、第1浪是循環(huán)的開始，通常出現(xiàn)在長期下跌或盤整行情的末期，成交量和股價稍有增長，但缺乏買氣。
    b、第1浪的漲幅通常是5浪中最短的行情。
     b1、幾乎半數(shù)以上的第1浪，是屬于營造底部形態(tài)的第一部分；在此類第1浪上升之后出現(xiàn)第2浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深。
     b2、另外半數(shù)的第1浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后；在這類第1浪中，其行情上升幅度較大。
    ② 第2浪是下跌浪。
    a、由于部分市場人士以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整幅度一般相當(dāng)大，幾乎吃掉（常覆蓋）第1浪上升空間（升幅）的大部分或全部。
    b、當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部（第1浪起點）時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第2浪調(diào)整才會宣告結(jié)束。
    c、一般在第2浪中價格不再創(chuàng)新低，價格下跌后很快回升，出現(xiàn)轉(zhuǎn)向形態(tài)，如頭肩底、W底等。
    ③ 第3浪是上升浪。
    a、第3浪的漲勢往往是最大、最具爆發(fā)力的上升浪。
     a1、這段行情持續(xù)的時間與幅度經(jīng)常是最長的。市場信心開始恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)明顯的、傳統(tǒng)的突破信號，如跳空缺口等。
     a2、這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第1浪的高點時，是最強烈的買進訊號。
    b、由于第3浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn)“延長波浪”的現(xiàn)象。
    c、從浪比上看，第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍，絕對不能短于第1浪，否則就不構(gòu)成第3浪。
    ④ 第4浪是調(diào)整浪。
    a、第4浪是行情大幅勁升后的調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn)“傾斜三角形”的走勢。
    b、常顯露出市場后繼乏力的征兆，但通常第4浪的底點不會低于第1浪的頂點。
    c、第4浪的構(gòu)造與第2浪不同，如第2浪以簡單的形態(tài)出現(xiàn)，第4浪則以復(fù)雜的形態(tài)出現(xiàn)。
    ⑤ 第5浪是上升浪。
    a、第5浪的漲勢通常小于第3浪，會出現(xiàn)其高點低于第3浪高點的失敗情況。
    b、在第5浪中，通常二、三類股票會是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股（績優(yōu)藍籌股、大型股），即投資人士常說的“雞犬升天”，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。
    ⑥ Ａ浪是下跌浪。
    a、在Ａ浪，多數(shù)投資者認為僅是上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時是一個暫時的回檔現(xiàn)象，還會逢低吸納股票。
    b、實際上，Ａ浪的下跌，在第5浪中通常已有警告訊號。
     b1、交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，股市已面臨反轉(zhuǎn)。
     b2、于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或“之”字形態(tài)運行。
    ⑦ Ｂ浪是調(diào)整浪。
    a、Ｂ浪成交量不大，一般而言是多頭的逃命線。
    b、于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的升勢，形成“多頭陷井”。
    c、對于Ｂ浪可參照技術(shù)指標(biāo)判斷市場是否轉(zhuǎn)弱。
　  ⑧ Ｃ浪是下跌浪。
    a、跌勢兇險、跌幅深、時間持久的一段破壞力較強的下跌浪。
    b、Ｃ浪開始時伴隨著恐慌性拋盤，而且出現(xiàn)全面性下跌。
    四、波浪與波浪之間的比率
    1、波浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)是神秘數(shù)字，即1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144。
    ① 任意相鄰的兩個數(shù)字之和，等于之后出現(xiàn)的數(shù)字。
    ② 除前3個數(shù)字之外，任意一個數(shù)字與相鄰的后一個數(shù)字相比，其值都趨近于0.618。
    ③ 除前3個數(shù)字之外，任意一個數(shù)字與相鄰的前一個數(shù)字相比，其值都趨向于1.618。
    ④ 任意一個數(shù)字與前面相鄰的第二個數(shù)字相比，其值都趨近于0.382，是黃金分割數(shù)。
    ⑤ 任意一個數(shù)字與后面相鄰的第二個數(shù)字相比，其值都趨近于2.618，是黃金分割數(shù)。
    ⑥ 將0.382與0.618兩個重要的神奇數(shù)字比率相乘，可得到一個重要的神奇數(shù)字0.236。
    ⑦ 波浪理論預(yù)測未來高點或低點的重要工具（比值）：0.236、0.382、2.618、0.5。
    ⑧ 神秘比值：0.191、0.236、0.382、0.5、0.618、0.809、1、1.382、1.5、1.618、2、2.618等。
    2、波浪理論各浪之間的比率常受到神秘數(shù)字組合比率的影響。
    ① 波浪理論推測股市的升幅和跌幅采取黃金分割率和神秘數(shù)字來計算。
    a、在上升浪，一個上升浪可以是上一次高點的1.618，另一個高點再乘以1.618，以此類推。
    b、在下跌浪，一般常見的回吐幅度比率有0.236（0.382×0.618）、0.382、0.5、0.618等。
    ② 一個波浪的理論高度。
    a、第3浪最小目標(biāo)漲幅＝（1浪漲幅×1.618）＋2浪低點
    b、第5浪最低理論高度＝3浪頂點＋（3浪頂點－1浪低點）×0.382
    c、第5浪最高理論高度＝3浪頂點＋（3浪頂點－1浪低點）×0.618
    d、第5浪理論高度＝1浪頂點＋1浪漲幅×1.618
    五、時間之窗
    1、時間之窗，也就是所謂的時間變盤點，或稱時間窗，是天文學(xué)的可公度性在股市中的運用。
    2、波浪形成的時間與神秘數(shù)字關(guān)系密切。
    ① 從重要的市場轉(zhuǎn)折點出發(fā)，向后數(shù)到13、21、34、55、89個交易日，往往發(fā)現(xiàn)市場在這些交易日發(fā)生轉(zhuǎn)折的機會相當(dāng)大，因此被稱為時間之窗。
    ② 如果把這些數(shù)字應(yīng)用到周線圖、月線圖甚至年線圖上，也會發(fā)現(xiàn)在重要的頂部或底部出現(xiàn)之后的第5、8、13、21周或月發(fā)生轉(zhuǎn)折的機會大。
    六、波浪理論的注意事項
　　1、波浪理論應(yīng)該在有著眾多投資者廣泛參與的大型市場中應(yīng)用。
　　2、波浪理論應(yīng)該在一個相對較長的時間周期內(nèi)應(yīng)用。一般情況下，判斷短期趨勢時，可以使用60分鐘Ｋ線和日Ｋ線圖；研判中期趨勢時，應(yīng)該結(jié)合使用日Ｋ線和周Ｋ線圖；如果想要認清長期趨勢，那么周Ｋ線和月Ｋ線才是最佳的選擇。
　　3、要想完成正確的數(shù)浪，選擇正確的波浪起點至關(guān)重要。一般情況下，應(yīng)當(dāng)首先從一個較長時間周期的大底部數(shù)起，把一個明顯的上升趨勢作為1浪，然后劃分出推動浪和調(diào)整浪；在這個基礎(chǔ)上，依次劃分其它低級別的波浪，即從高到低、從大到小的原則。
　　4、數(shù)浪時，應(yīng)當(dāng)重視波浪的整體，把握大的波浪級別，不必過分糾纏分時圖中細小波浪的劃分。
　　5、依據(jù)波浪的長度進行劃分，還要參考時間因素和成交量的變化。當(dāng)波浪的長度不符合黃金分割的測量幅度時，而波浪的運行時間有可能符合黃金分割，這時波浪理論依然成立。
　　6、一三五浪可加長，每段細分五小浪；波起浪伏有形狀，常見上斜與擴張。
　　7、牢記“市場永遠是正確的，錯誤的是我們自己”，學(xué)會接受事實。當(dāng)我們的判斷與市場走勢相悖時，應(yīng)檢查自己的數(shù)浪是否有誤，發(fā)現(xiàn)錯誤及時更正。
    8、波浪理論與背離
    ① 1浪與3浪很少出現(xiàn)背離。
    a、1浪是定方向的，3浪是主升的推動浪。
    b、3浪的目的就是迅速拉高，脫離成本區(qū)，在力度上應(yīng)該是非常強的，所以1、3浪之間不太應(yīng)該產(chǎn)生背離。
    ② 3浪5與3浪3很有機會產(chǎn)生背離。
    a、3浪3是主推浪，3浪5在創(chuàng)出高點的同時，其實已經(jīng)在為4浪的出貨做準備了，力度上一定有所減緩，所以產(chǎn)生背離的機會比較大。
    b、3浪與5浪產(chǎn)生背離的概率就更大，3浪是由帶動1浪的資金來推動的，5浪是由在4浪之后新進的推動的；5浪主要的作用是讓推動1浪的主力資金完全出貨，并且騙取跟風(fēng)盤，力度應(yīng)該是1、3、5浪中比較弱的一個。
    ③ 4浪中很有可能產(chǎn)生背離。
    a、無論是5浪形式，還是ABC形勢，3浪、5浪或AC都很可能產(chǎn)生背離。
    b、4浪的主要目的是主力資金的平倉，以及誘使一些資金認為趨勢已經(jīng)結(jié)束。4浪的幅度不能太深，因為太深了，第5浪的新高就不一定撐得起來了，最后的那一次假殺，力度其實不會很強，很容易引起背離。
    七、波浪理論的不足與缺陷
    1、波浪理論最大的缺點在于應(yīng)用上的困難。
    2、應(yīng)用波浪理論的兩大難點是：浪的層次的確定和浪的起始點的確認。
    3、面對同一個波浪形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法。
    4、波浪理論在推測浪頂、浪底的運行時間方面，還需要借助其他方法進行綜合判斷。
    5、波浪理論不能運用于個股的選擇上。
    6、波浪理論忽略了成交量的研究。
    7、波浪理論更適合事后驗證。
    8、數(shù)浪沒有非常明確的標(biāo)準，沒有明確定義怎樣才算是一個完整的浪。
    9、現(xiàn)在股票市場的升跌次數(shù)，絕大多數(shù)不按五升三跌這個機械模式出現(xiàn)。
    10、浪中有浪，加上延伸浪等變化形態(tài)的復(fù)雜性，使得對浪的準確劃分難以界定。
    11、一套不能確定的理論，用在風(fēng)險很高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
    12、每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時候都會受到同一個問題的困擾：一個浪是否已經(jīng)完成而開始了另外一個浪呢？
    八、波浪理論的深度解讀
    1、Ｋ線圖記錄著股價波動信息，它有節(jié)奏、有規(guī)律地起伏漲落、周而復(fù)始，好像大海的波浪一樣，可以感受到其中蘊涵的韻律與協(xié)調(diào)、自然和諧之美。
    2、波浪理論最主要特征是：通用性。人類社會經(jīng)濟活動的許多領(lǐng)域都遵循著波浪理論的基本規(guī)律，即在相似和不斷再現(xiàn)的波浪推動下重復(fù)著自己。
　　3、一個完整的波動周期，即完成所謂從牛市到熊市的全過程，包括一個上升周期和一個下跌周期。
    ① 上升周期由五浪構(gòu)成，用1、2、3、4、5表示，其中1、3、5浪上漲，2、4浪下跌。
    ② 下跌周期由三浪構(gòu)成，用a、b、c表示，其中a、c浪下跌，b浪上升。
    ③ 與主趨勢方向相同的波浪稱為推動浪，與主要運動方向相反的波浪稱為調(diào)整浪。
    a、在上升周期中，因為主趨勢向上，那么1、3、5浪為推動浪，2、4浪為調(diào)整浪，是對上漲的調(diào)整。
    b、在下降周期中，因為主趨勢向下，那么a、c浪為推動浪，b浪為調(diào)整浪，是對下跌的調(diào)整，即反彈。
    c、推動浪與調(diào)整浪永遠交替運行。
　?、?每一個推動浪都與主趨勢的運動方向相同，并可以進一步細分為五個更小的波浪，即順勢五浪，用1、2、3、4、5來表示。
　?、?每一個調(diào)整浪都與主趨勢的運動方向相反，由三個更小的波浪構(gòu)成的，即逆勢三浪，用a、b、c來表示。
　?、?一個完整循環(huán)完成后，可以合并構(gòu)成更高等級波浪的子浪。
　　⑦ 無論市場運行時間長短以及漲跌幅度大小如何變化，市場基本形態(tài)永遠不會改變。
    4、推動浪是維持所在周期大趨勢的波浪，在同級別的波浪里，推動浪一浪超越一浪。推動浪的形態(tài)較為簡單，分為延伸浪、傾斜三角形和失敗形態(tài)三種。
    5、延伸浪的兩條規(guī)則：
    ① 1、3、5浪中只有一個浪會出現(xiàn)延伸浪，3浪和5浪出現(xiàn)延伸的幾率較大，最具有爆發(fā)力的三浪延伸。
　　② 如果三個推動浪中的任何一浪出現(xiàn)延伸，那么其余兩個波浪的運行時間和運行幅度會趨向接近。
    6、傾斜三角形只在5浪中出現(xiàn)，通常在一段非常迅速的暴漲或暴跌后，成交量逐漸萎縮，波動幅度逐漸減緩，趨勢演變?yōu)閮A斜三角形。
    ① 多頭傾斜三角形出現(xiàn)在頭部，暗示趨勢將向下反轉(zhuǎn)。
    ② 空頭傾斜三角形出現(xiàn)在下降末端，暗示趨勢將向上反轉(zhuǎn)。
    7、失敗形態(tài)是五浪盡頭出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，一般出現(xiàn)在第5浪（上升的第5浪或下跌c浪的第5子浪）。
    ① 在上升趨勢中，第5浪的高點低于第3浪的高點，形成雙頭形態(tài)。
    ② 在下跌趨勢中，c浪5的低點高于c浪3的低點，形成雙底形態(tài)。
    8、調(diào)整浪是對前期的推動浪進行調(diào)整，它出現(xiàn)在上升周期的第2浪和第4浪，或下跌周期的b浪。
    ① 從本質(zhì)意義上講，調(diào)整就是對前期運行趨勢的一種修正。
    ② 如果前期上升了一段時間，那就需要下跌或橫盤等待，以便清理浮籌、修復(fù)技術(shù)指標(biāo)，隨后繼續(xù)上升。
    ③ 如果前期已經(jīng)長時間下跌，則需要向上反彈或橫盤休息一段時間，隨后繼續(xù)下跌。
    ④ 調(diào)整的方式和幅度往往可以說明隨后而來的推動浪的運行強度。
    ⑤ 調(diào)整浪的主要形態(tài)有：之字形、平坦形、三角形、復(fù)合型等。
    a、之字形調(diào)整是市場做出的主動調(diào)整、常規(guī)調(diào)整。之字形調(diào)整浪分為a、b、c三浪。在上升周期調(diào)整浪中，b浪的結(jié)束點低于a浪的起點，c浪的結(jié)束點低于a浪的結(jié)束點，即越調(diào)越低；在下跌周期中，b浪的結(jié)束點高于a浪的起點，c浪的結(jié)束點高于a浪的結(jié)束點。
    b、平坦形調(diào)整是強勢市場被動做出的調(diào)整。平坦形調(diào)整浪也分為a、b、c三浪。在上升周期中，出現(xiàn)平坦形調(diào)整，表明市場強勢，不愿改變原有的上升趨勢，因此采取順勢調(diào)整，即調(diào)整過程中股價下跌幅度較小，或者維持橫向波動不下跌，甚至調(diào)整結(jié)束時股價反而高于調(diào)整開始時（即越調(diào)越高），所以可以期待后市的上漲較為強勁（事實上，許多黑馬股在上漲初期都曾出現(xiàn)過平坦形調(diào)整）；反之，若下跌周期中出現(xiàn)平坦形調(diào)整，則往往后市跌幅較大。
    c、三角形：波浪運動有時會以一種三角形的運動方式逐漸收斂變窄或者逐漸發(fā)散放大，同時伴隨著成交量的逐漸遞減。三角形的結(jié)構(gòu)往往表明市場即將在運行方向上作出選擇，即繼續(xù)沿著發(fā)生三角形整理前市場的運行方向前進。就是意味著，上升趨勢經(jīng)過三角形整理后依然會繼續(xù)上升，而下跌趨勢在三角形調(diào)整后還要延續(xù)原趨勢繼續(xù)下跌。并不是所有形狀上看似三角形的調(diào)整都是三角形整理，真正的三角形調(diào)整可以細分為a、b、c、d、e五小浪，而且其中每一小浪都可以再次劃分出3個子浪，也就是說三角形調(diào)整可以細分為3－3－3－3－3的次一級結(jié)構(gòu)。當(dāng)三角形運行到2/3處所發(fā)生的突破最有力度；如果三角形運行到末端時，無論向上或向下突破的力度都不大，有時還會出現(xiàn)假突破。
    d、復(fù)合型：復(fù)合型是由以上三種形態(tài)復(fù)合構(gòu)成的，有雙重和三重兩種形態(tài)，通常發(fā)生在市場處于彷徨等待的過程中，運動方向極不明朗時，于是一個調(diào)整浪結(jié)束后又接連出現(xiàn)另一個調(diào)整浪，浪形不易劃分。
    九、黃金分割率的運用
　　1、黃金分割率的最基本公式是：將1分割為0.618和0.382。
    ① 數(shù)列中任一數(shù)字都是由前兩個數(shù)字之和構(gòu)成。
    ② 前一數(shù)字與后一數(shù)字之比例，趨近于0.618。
    ③ 后一數(shù)字與前一數(shù)字之比例，趨近于1.618。
    ④ 1.618與0.618互為倒數(shù)，其乘積則約等于1。
    2、黃金分割率在投資中的運用
    ① 在波浪理論中，每一波之間的比例，包括波動幅度與時間長度比較，一般都符合黃金分割的比例。
    ② 以股價近期走勢中重要的峰位或底位，即重要的高點或低點做為計算測量未來走勢的基礎(chǔ)。
    a、當(dāng)股價上漲時，以底位股價為基數(shù)，跌幅在達到某一黃金比時較可能受到支撐。
    b、當(dāng)行情接近尾聲，股價發(fā)生急升或急跌后，其漲跌幅達到某一重要黃金比時，則可能發(fā)生轉(zhuǎn)勢。
    3、波浪幅度相等原則。
    ① 不管上漲波或下跌波，在第1、3、5浪三個推升波中，只有一個浪會出現(xiàn)延長波，其它兩個推升波大致相等；即使不會相等，也會以0.618的黃金分割比例出現(xiàn)。
    ② 目標(biāo)預(yù)測：
    a、上升波第三浪的高點目標(biāo)：第一浪的長度×1.618第二浪回檔的低點。
    b、下跌波第三浪的低點目標(biāo)：第二浪的反彈高點—第一浪的長度×1.618。
    c、上升波第五浪的最小漲幅目標(biāo)：第一浪的長度的起步點×3.236；
    d、上升波第五浪的最大漲幅目標(biāo)：第一浪的長度的高點×3.236。
    e、下跌波第五浪的最小波幅目標(biāo)：第二浪的反彈高點—第一浪長度×3.236；
    f、下跌波第五浪的最大跌幅目標(biāo)：第一浪的起步點—第一浪的長度×3.236。
    ③ 在上升波中，倘若第一浪與第三浪的長度相當(dāng)，那么第五浪延升波的上漲目標(biāo)：（第三浪高點—第一浪低點）×1.618。
    ④ 調(diào)整浪中的c浪下跌目標(biāo)：A浪低點—A浪長度×0.618。
    ⑤ 不管上升波的回檔，還是下跌波的反彈，強勢狀態(tài)下大約會回調(diào)0.382，中度回調(diào)大約至0.5，極弱趨勢回調(diào)則大約會有0.618的幅度。
    4、一個大的原則是：任何一個次級的波動走勢都將傾向與其大一級的波具有一致的走勢斷。
    5、觀察波的變異形態(tài)分為：推動波的變異形態(tài)和修正波的變異形態(tài)。
    ① 推動波的變異形態(tài)較單純，而修正波的變異形態(tài)則較為復(fù)雜
    ② 推動波的波形較容易辨別，修正波的波形較不容易清楚辨識和分割。