5G基站建設(shè)量爆發(fā)，有什么值得關(guān)注的公司？

梅華C 2019-11-14

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導(dǎo)讀：

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機(jī)會挖掘

通信新基建跑步前進(jìn)

5G基站建設(shè)量爆發(fā)，設(shè)備側(cè)業(yè)績景氣度大幅提升。作為5G放量之年，2020年的無線側(cè)支出，可望在2019年的基礎(chǔ)上繼續(xù)迅速爬升。5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備側(cè)最顯著的投資機(jī)會集中在通信主設(shè)備、設(shè)備PCB、光器件/模塊、基站制冷、IDC及相關(guān)領(lǐng)域等。

相關(guān)公司：中興通訊、深南電路、中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛、光環(huán)新網(wǎng)、英維克等。

終端側(cè)預(yù)期走向樂觀，市場估值開始提升。2020年，持續(xù)3-5年的全球5G換機(jī)潮正式開啟，同時還將催生各類創(chuàng)新型終端，使行業(yè)回歸上升周期。運(yùn)營商在4G網(wǎng)絡(luò)容量壓力巨大的情況下，必將積極推動5G手機(jī)銷量超預(yù)期。5G終端側(cè)最顯著的投資機(jī)會集中在泛射頻器件、電磁屏蔽件等領(lǐng)域。

相關(guān)公司：信維通信。

應(yīng)用收入增長點(diǎn)是驅(qū)動5G網(wǎng)絡(luò)的推進(jìn)器。對于運(yùn)營商而言，能夠真正落地的應(yīng)用才是5G最佳切入點(diǎn)。5G最先爆發(fā)的應(yīng)用將是在4G時代已存在，但仍存在痛點(diǎn)的應(yīng)用，比如視頻會議、視頻直播、云游戲等等。

相關(guān)公司：億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、二六三。

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產(chǎn)業(yè)龍頭

1、亨通光電未來將收購華為海洋100%股權(quán)

★★★★★

電子發(fā)燒友網(wǎng)：英國企業(yè)全球海事集團(tuán)（GMG）已同意把其所持有的華為海洋網(wǎng)絡(luò)（香港）有限公司49%股權(quán)以1.4億美元的價(jià)格出售給亨通光電。根據(jù)協(xié)議，GMG將一次性出售30%華為海洋股權(quán)，另外的19%雙方將簽訂認(rèn)沽期權(quán)協(xié)議，為期兩年，價(jià)格以相同的股權(quán)價(jià)值（2.85億美元）或公平市價(jià)中的較高者為準(zhǔn)，未來亨通將100%控股華為海洋。

財(cái)秘認(rèn)為：亨通光電公告顯示，與華為技術(shù)投資有限公司簽訂了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)協(xié)議》，本次交易完成后，華為海洋將成為亨通光電持股51%的控股子公司。

海洋光電傳輸產(chǎn)品和系統(tǒng)是光電傳輸領(lǐng)域金字塔的塔尖。世界各國公認(rèn)海洋光電傳輸產(chǎn)品和系統(tǒng)是一項(xiàng)技術(shù)難度高、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域覆蓋面廣的大型系統(tǒng)工程，包括線纜產(chǎn)品及附件、系統(tǒng)設(shè)計(jì)和設(shè)備、海洋施工等三部分，長期被“三巨頭”歐洲阿爾卡特朗訊、美國SubCom和日本NEC壟斷，三家的市場份額幾乎達(dá)到90%。

對于亨通光電而言，在收購了華為海洋之后，將會在亨通光電原有海纜研發(fā)制造、海底通信網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營、海洋電力工程施工的基礎(chǔ)上，新增全球海纜通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步完善海洋產(chǎn)業(yè)布局，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步推動其在海洋產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域從“產(chǎn)品供應(yīng)商”向“全價(jià)值鏈集成服務(wù)商”轉(zhuǎn)型。

海底通信相關(guān)公司：

烽火通信（600498）：依托其在光通信領(lǐng)域的全價(jià)值鏈體系，輻射海纜業(yè)務(wù)，形成集海底光纜、中繼器、傳輸及管理監(jiān)控設(shè)備、服務(wù)及總包的全方位解決能力。

2、中國移動物聯(lián)網(wǎng)公司擬采購2萬臺5G模組

★★★★

中證網(wǎng)：中移物聯(lián)網(wǎng)有限公司發(fā)布5G模組采購項(xiàng)目比選公告，擬主要采購兩款5G模組生產(chǎn)代工產(chǎn)品，一款為：F02X，一款為：F03X。共計(jì)需求數(shù)量為2萬臺。

財(cái)秘認(rèn)為：資料顯示，中移物聯(lián)網(wǎng)有限公司是中國移動通信集團(tuán)公司出資成立的全資子公司。

F02X和F03X由中國移動物聯(lián)網(wǎng)公司的專業(yè)模組團(tuán)隊(duì)（OneMO）歷時6個月精心打造，沉淀了OneMO在5G模組的研發(fā)、測試能力。F02X和F03X均基于高通SDX55平臺，支持NSA和SA，集成GNSS定位能力，下行速率至少可達(dá)2Gbps，上行速率最高可達(dá)1.2Gbps。F02X采用LGA封裝，支持Mini PCIe、USB 3.1、I2S、GPIO等多種應(yīng)用接口，主要應(yīng)用于VR/AR、視頻監(jiān)控、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域；F03X采用M.2封裝，支持USB2.0、I2S等應(yīng)用接口，主要應(yīng)用于PC、工業(yè)PDA等領(lǐng)域。

5G模組相關(guān)公司：

移遠(yuǎn)通信（603236）：搭載高通X55 5G基帶芯片的模組共有四款，包括RG500Q、5G510Q、以及RM500Q、RM510Q。主要面向固定無線接入、移動熱點(diǎn)設(shè)備、始終連接的PC、公共安防及視頻監(jiān)控等領(lǐng)域的企業(yè)及移動寬帶應(yīng)用。

聞泰科技（600745）：聞泰在今年4月推出了自研的5G模組——WM518。該5G模組采用高通SD X55平臺和NGFF-M.2Key-B 接口形態(tài)，兼容FDD-LTE/TD-LTE/UMTS等網(wǎng)絡(luò)制式，5G 下行最大速率可達(dá)2Gbps，上行最大速率190Mbps；支持?jǐn)U展WIFI 11ax功能和Linux操作系統(tǒng)。模組可廣泛應(yīng)用在工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智慧交通、智慧醫(yī)療、公共安全、新媒體、智能駕駛等領(lǐng)域。

廣和通（300638）：廣和通于今年2月份聯(lián)合英特爾發(fā)布首款5G通信模組Fibocom FG100，是廣和通的首款5G模組，預(yù)計(jì)2020年正式商用。Fibocom FG100內(nèi)置Intel XMM 8160 5G基帶芯片，采用M.2封裝，實(shí)現(xiàn)“One World One SKU”的全球統(tǒng)一版本，為全球物聯(lián)網(wǎng)市場提供5G移動通信解決方案。

高新興（300098）：高新興物聯(lián)在4月公開表示，公司正在密切關(guān)注5G進(jìn)展進(jìn)行技術(shù)儲備和研發(fā)，已經(jīng)開始預(yù)研5G網(wǎng)絡(luò)相關(guān)技術(shù)以及基于下一代5G技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)模組類和終端類產(chǎn)品，緊跟5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。更早之前，高新興物聯(lián)表示，2021年吉利的全球首批支持5G和C-V2X的量產(chǎn)車型將由高新興提供基于驍龍汽車5G平臺的5G和C-V2X產(chǎn)品。

3、愛立信與Zain簽定5G訂單

★★★★

新浪財(cái)經(jīng)：Zain與愛立信簽定5G商用合同，在巴林建設(shè)5G商用網(wǎng)絡(luò)，首批商用5G服務(wù)有望在2019年底之前投入使用。其中，Zain巴林分公司將采用愛立信5G RAN、5G核心網(wǎng)產(chǎn)品與解決方案。

財(cái)秘認(rèn)為：此前Globaldata給出了全球首個5G RAN的排名報(bào)告，上榜的科技公司包括了三星，華為，中興，諾基亞和愛立信等通信巨頭。根據(jù)報(bào)告顯示，華為在基帶容量、射頻產(chǎn)品組合、部署簡易度和技術(shù)演進(jìn)能力這4個指標(biāo)，都達(dá)到了最高級別的5級。

4、電信發(fā)布5G小基站系統(tǒng)研發(fā)服務(wù)采購項(xiàng)目

★★★★

與非網(wǎng)：近日，中國電信發(fā)布5G智能工廠網(wǎng)絡(luò)組網(wǎng)方案研發(fā)——5G小基站DEMO系統(tǒng)研發(fā)服務(wù)采購項(xiàng)目，實(shí)際采購人為中國電信股份有限公司廣東研究院。

財(cái)秘認(rèn)為：5G雖已商用，但是商業(yè)模式尚不清晰，特別是面向政企、工業(yè)、醫(yī)療、交通等垂直行業(yè)。與此同時，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，5G時代將會有85%的應(yīng)用場景發(fā)生在室內(nèi)，室內(nèi)覆蓋成為關(guān)鍵。此次中國電信集采的項(xiàng)目也正是面向5G智能工廠這一行業(yè)應(yīng)用的小基站組網(wǎng)方案，進(jìn)行底層方案的探索，推動5G在垂直行業(yè)的快速落地。

政策要聞

1、國臺辦歡迎臺企參與大陸5G建設(shè)

★★★★

國臺辦發(fā)言人馬曉光：5G作為新一代移動通訊技術(shù)，受到全世界高度關(guān)注，大陸信息通信市場規(guī)模龐大，5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景廣闊，將為臺灣相關(guān)企業(yè)發(fā)展帶來新的巨大商機(jī)。相信臺灣業(yè)者有自己的判斷，大陸歡迎臺灣企業(yè)參與大陸5G建設(shè)，共享5G發(fā)展機(jī)遇。

資本市場

1、股市行情

滬指今天延續(xù)弱勢，盤中連續(xù)回踩2900點(diǎn)關(guān)口，保險(xiǎn)、券商、地產(chǎn)等權(quán)重板塊低迷，科技藍(lán)籌股逆市受資金追捧，韋爾股份、圣邦股份、歌爾股份等一批科技藍(lán)籌股創(chuàng)出新高，個股雖然普跌，短炒情緒開始回暖。截至收盤，滬指跌0.33%，報(bào)收2905點(diǎn)；深成指漲0.18%，報(bào)收9687點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.62%，報(bào)收1681點(diǎn)。滬股通凈流出12億，深股通凈流入5.5億。

2、公司動態(tài)

1）金信諾股東增持10萬股票，占總股本0.02%；

2）中國新電信前三季股東應(yīng)占虧損同比擴(kuò)大4.73%至2215萬港元；

財(cái)秘介紹：虧損主要由于向獨(dú)立第叁方提供的短期貸款產(chǎn)生的貸款利息收入減少及收益大幅減少。而收益減少乃主要由于期內(nèi)全球手機(jī)業(yè)務(wù)環(huán)境不景氣及競爭激烈以及互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心服務(wù)及Wi-Fi、系統(tǒng)集成及軟件開發(fā)服務(wù)相關(guān)諮詢費(fèi)收入減少。

3）大富科技連續(xù)7日融資凈償還累計(jì)2303.09萬元。

3、行業(yè)監(jiān)控

近期，通信行業(yè)三季報(bào)公布完畢，行業(yè)整體業(yè)績萎靡，在申萬一級行業(yè)中表現(xiàn)墊底。業(yè)績欠佳的原因主要是行業(yè)仍處于4G到5G的過渡期，4G需求漸微，5G需求尚未大規(guī)模釋放，部分體量較大的公司受周期影響尚未反轉(zhuǎn)，拖累總體業(yè)績。不過，5G建設(shè)早周期以及物聯(lián)網(wǎng)、IDC和云計(jì)算等相關(guān)企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，細(xì)分板塊業(yè)績分化明顯。

每日專題

5G基站能耗和價(jià)格問題仍待解

基站耗電是一個客觀規(guī)律，帶寬增加了5倍，每一個基站從過去4G的20兆一個載波變成了現(xiàn)在100兆，增加了5倍。

業(yè)界中，中國移動現(xiàn)在找到了一些解決該問題的辦法。中國移動推出了支持靈活配置的基站，把基站收發(fā)的配比數(shù)往下減，有一些必要的地方為64T64R，有的可以降到32T32R，有的甚至降低到8T8R，最大限度的節(jié)省能耗。

此外，可以通過ORAN把無線網(wǎng)進(jìn)一步開放，使它的產(chǎn)業(yè)生態(tài)更加開放。未來的幾百萬個宏站，對應(yīng)的小站規(guī)模是幾千萬的量，開放后才能更加輕巧靈活，性能與價(jià)格才會有一定程度的下降，讓能耗進(jìn)一步下降。

山西、廣東等地方政府已經(jīng)正式發(fā)文，對5G基站的供電提供優(yōu)惠電價(jià)，這對5G的產(chǎn)業(yè)發(fā)展有很好的推動作用。

另外，基站價(jià)格問題經(jīng)過一年發(fā)展并沒有完全解決。這還需要產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步成熟，規(guī)模做大，然后與廠家、供應(yīng)商有更友好的合作關(guān)系，使得造價(jià)盡快的降低。

規(guī)模是通信行業(yè)和電子行業(yè)很重要的基本規(guī)律，當(dāng)數(shù)量上來了以后，價(jià)格會開始下降。

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來自：梅華C > 《股票》

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