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借以中秋節(jié)之際， 我們先祝大家中秋快樂， 闔家團圓！ 本期內容 企業(yè)的科創(chuàng)上市之路，需要接受監(jiān)管的全面體檢，這一環(huán)節(jié)被稱為“問詢”。畢馬威在服務企業(yè)過程中發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管在問詢中，最關注五大方面：收入、應收賬款、存貨、研發(fā)費用、股份支付。 今天，在大家團圓賞月的同時，著重為大家盤點企業(yè)在“應收賬款”及“存貨”方面，出現(xiàn)哪些情況將引起監(jiān)管重點關注。作為能夠直接反映企業(yè)銷售狀況，從而關系到企業(yè)的償債能力和效益的關鍵指標，“應收賬款“和”存貨“會隨著不同時期、不同行業(yè)的企業(yè)經(jīng)營狀況而變動，在科創(chuàng)上市之路上，是監(jiān)管必須對企業(yè)了解透徹的一關。 01 應收賬款的關注要點 你的應收賬款與收入、信用期配比嗎，應收賬款周轉率同行業(yè)可比嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
你的應收賬款前五名客戶與銷售收入前五名客戶一致嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
你的應收賬款壞賬計提比例低于同行業(yè)公司嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
案 例 一 企業(yè)提問 我公司歷史期間應收賬款回款情況良好，未出現(xiàn)過壞賬或極少出現(xiàn)壞賬。請問我公司是否可以按照低于同行業(yè)可比公司的應收賬款計提比例進行壞賬計提？ 回答 公司應當考慮如何向監(jiān)管部門解釋應收賬款壞賬計提比例低于同行業(yè)可比公司的原因，并進行充分解釋； 公司需要量化分析按照行業(yè)水平計提應收賬款對公司經(jīng)營業(yè)績的影響，評估是否會對公司的上市構成障礙； 同時，公司需要考慮就應收賬款壞賬準備計提比例低于同行業(yè)、對應收賬款做敏感性測試的情況作風險提示和重大事項提示。 你有長賬齡或逾期的重大應收款項嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
你存在第三方回款嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
案 例 二 企業(yè)提問 我司的銷售回款中，存在以下幾種合同簽署方和銷售回款方不一致的情形，這些情形是否構成第三方回款？若構成第三方回款，需要如何處理？ a. 合同簽署方和銷售回款方是母子公司關系； b. 合同簽署方和銷售回款方隸屬于同一集團； c. 合同簽署方和銷售回款方是實際控制人個人與被控制企業(yè)的關系； d. 合同簽署方和銷售回款方無關聯(lián)關系，但簽有代付款協(xié)議。 回答 提問中的a、b、c在法律文件齊備的情況下，可以不納入第三方回款統(tǒng)計。但情形d構成第三方回款。 針對報告期內存在第三方回款的，公司應當解釋報告期第三方回款的原因、必要性及商業(yè)合理性；根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》中的問答15的要求，將報告期內的第三方回款情況補充在招股說明書中進行披露。 同時，公司的第三方回款應當符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問答（二）》中的其他相關要求。 02 存貨方面 你的存貨變動趨勢與銷售變動一致嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
你的存貨周轉率和存貨結構與同行業(yè)公司可比嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
你的存貨盤點制度規(guī)范嗎？ 監(jiān)管問詢重點：
從問詢中可以看出，應收賬款和存貨的真實性與計價一直是監(jiān)管特別關注的問題。此外，企業(yè)還應該提前做好相關數(shù)據(jù)及比率的同行業(yè)對標，這樣才能在上市申請過程中運籌帷幄。 |
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