以交易為生6：成功商品交易者最重要的特征

有智慧不如趁勢 2019-08-20

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在期貨市場中交易商品不適合膽小的人。事實上，與股票、債券和貨幣相比，商品期貨和期權(quán)可能是最具有波動性的資產(chǎn)類別。期貨和期權(quán)的杠桿會加劇這種波動性，因為期貨的保證金要求往往低于合約總價值的10%。因此，交易者或投資者交易1美元可以控制價值10拿美元或更多的基礎(chǔ)商品。

在交易或投資商品等不穩(wěn)定資產(chǎn)時，需要牢記一些非常重要的問題。商品市場的交易并不適合所有人。接近這些市場的人傾向于尋求更大的回報。有了更大的盈利機(jī)會，總有更高的潛在損失。市場上沒有免費的午餐，回報總是風(fēng)險的函數(shù)。

許多成功的大宗商品交易者都有一些共同點。對于那些希望參與商品市場的人來說，了解成功者的特征非常重要。

成為期貨和期權(quán)領(lǐng)域的專家

對于那些考慮在期貨和期權(quán)市場進(jìn)行投資或交易的人來說，最重要的練習(xí)可能是花費大量時間來學(xué)習(xí)期貨的來龍去脈以及提供這些金融產(chǎn)品的交易所。

在美國有兩個主要商品交易所，芝加哥商品交易所（CME）和洲際交易所（ICE），有許多不同的商品和金融產(chǎn)品進(jìn)行交易。這些交易所中的每一個都為那些希望自學(xué)的人提供大量的材料。最重要的一個領(lǐng)域是保證金的概念。保證金是交易所在其交易產(chǎn)品中參與多頭或空頭頭寸所需支付的資金。

了解你正在考慮的市場的所有合同規(guī)范也很關(guān)鍵。每個市場都有不同特點。例如，在CME的COMEX部門交易的黃金合約代表100金蘅盎司黃金，而白銀合約代表1000盎司。在CME的NYMEX部門交易的石油合約代表1000桶能源商品，而天然氣合約代表10000MMBtu或10000000英國熱量天然氣單位。

在ICE交易所交易的原糖代表112000磅，而咖啡合約含有37500磅。

一些商品全年交易所有月份，而其他商品交易交易所設(shè)定的特定月份。每份合約都有不同的最小值，代表最低單位價格變動的結(jié)構(gòu)。此外，許多商品期貨在制造或?qū)嵨锝桓钕嚓P(guān)商品時具有不同的規(guī)格，而其他商品期貨在期貨合約到期時僅提供多頭和空頭頭寸的資金結(jié)算。

每種商品豆油一套特殊的屬性，因此在進(jìn)入這些市場之前確切了解交易者或投資者的買賣價格非常重要。交易所提供有關(guān)價格、成交量和持倉量的大量信息，因為它們提供的每份合約都非常重要，了解這些數(shù)據(jù)并在分析和了解這些市場時使用它非常重要。此外，選擇一個舒適、易懂的交易平臺，并為你的特定交易和投資活動提供所需的服務(wù)。

基本面

一旦了解了期貨和期權(quán)如何在交易所中發(fā)揮作用，了解這些原材料市場供需特征的基本原則至關(guān)重要。基本面分析師傾向于研究不同時間點的市場總供給與總需求?；久媸巧唐肥袌龅慕?jīng)濟(jì)學(xué)。當(dāng)目前的供應(yīng)超過當(dāng)前需求時，市場往往處于供過于求的狀態(tài)，而價格阻力最小的路徑可能會更低。

當(dāng)前需求超過當(dāng)前供應(yīng)量時，價格往往會走高。

大宗商品是經(jīng)濟(jì)交易工具。價格往往下降到生產(chǎn)商減產(chǎn)和庫存開始下降的水平。在這個周期的這個階段，較低的價格開始吸引消費者的需求，此時價格見底并開始走高。當(dāng)價格上漲并達(dá)到生產(chǎn)者增加產(chǎn)量的水平時，消費者需求趨于下降，庫存增加，此時價格趨于達(dá)到峰值并且周期再次開始。基本面分析是試圖通過使用供需數(shù)據(jù)來了解商品市場的周期性。

技術(shù)因素

技術(shù)交易者通過使用歷史價格趨勢預(yù)測未來趨勢，從而來研究商品市場價格的羊群行為。技術(shù)交易者使用價格變動的圖表。一些技術(shù)交易者會查看非常短期的價格數(shù)據(jù)，有時會在日內(nèi)查看，而其他人會查看長期數(shù)據(jù)，例如日線、周線、月線或者更長時間的數(shù)據(jù)，以了解價格行為。

當(dāng)買家多于賣家時，市場價格會走高，而當(dāng)買家少于賣家時，市場價格會走低。因此，技術(shù)分析是了解當(dāng)前價格阻力最小和預(yù)測未來的重要組成部分。

技術(shù)分析師試圖確定圖表上的價格模式，這將導(dǎo)致市場上的其他人買入或賣出。這些價格模式通常會創(chuàng)造自我實現(xiàn)的語言，特別是在短期內(nèi)推動價格，并為敏捷交易者和投資者創(chuàng)造有利可圖的機(jī)會，他們可以識別模式并利用隨后的價格行為。

交易所提供的數(shù)據(jù)量和持倉量通常有助于技術(shù)分析師衡量未來或當(dāng)前價格趨勢的強(qiáng)度和動力。

紀(jì)律至關(guān)重要

成功的商品期貨和商品期權(quán)交易者或投資者最重要的特征之一是紀(jì)律。紀(jì)律是在商品市場中做多或做空時制定計劃并堅持這一計劃的過程。最重要的規(guī)則之一是根據(jù)損失的可能性設(shè)定你在某個頭寸上獲得所需利潤的目標(biāo)。設(shè)定交易的風(fēng)險回報情況是一個關(guān)鍵過程。交易的黃金法則之一是永遠(yuǎn)不要冒任何超過你想要做的交易的風(fēng)險。

此外，一位成功的交易者永遠(yuǎn)不會將所有雞蛋放在一個籃子里。換句話說，在一次交易中，絕不應(yīng)該冒大部分交易或投資本金的風(fēng)險。

我從來沒有見過任何交易者或投資者，總是每一筆交易都賺錢。世界上大多數(shù)成功的交易者只有50%的勝率就很了不起了。然而，這些盈利的交易者傾向于調(diào)整風(fēng)險回報，以便他們能夠擺脫出錯的多頭和空頭頭寸，并在他們正確的時候駕馭頭寸來優(yōu)化盈利能力。止損的使用不僅僅是丟掉頭寸。許多成功的交易者將使用止損來保護(hù)盈利頭寸的本金和利潤。

基本面分析、技術(shù)分析與市場規(guī)則相結(jié)合，可以為商品期貨和期權(quán)市場交易創(chuàng)造最佳方法。

期貨交易所以外的其他商品

近年來，ETF和ETN產(chǎn)品的出現(xiàn)復(fù)制了交易所交易商品的價格表現(xiàn)，這些產(chǎn)品應(yīng)可供只在股票市場擁有賬戶的投資者和交易者使用。雖然在交易或投資這些市場工具時不需要有關(guān)期貨交易的知識，但在成功處理商品ETF和ETN市場時，基本面、技術(shù)面和紀(jì)律原則仍然適用。此外，對于那些選擇杠桿ETF和ETN的人來說，通過仔細(xì)研究這些市場工具的招股說明書來了解風(fēng)險是成功和避免許多陷阱的關(guān)鍵要求。