錢駿 從萬到億 趨勢策略 解析

一、交易經(jīng)歷與業(yè)績

1、經(jīng)歷與業(yè)績

    2001年大學(xué)畢業(yè)進入證券公司。

    2003年進入期貨公司，交易只有兩萬多元但是沒多久虧損沒剩多少。自己就停下來，看了半年到9個月書，專門看高手、大師的訪談錄、交易心得。

    2004年2個人成立工作室開了一個賬戶各出5萬、10萬元起家。

    2007年創(chuàng)辦南京持贏投資管理有限公司，堅持本金安全，堅持連續(xù)盈利。

    2014年連續(xù)10多年盈利、管理規(guī)模5億、累計盈利2億，平均年化收益71% 。

2、賬戶分析

    展示賬戶的勝率65.8%、盈虧比3.46。真正創(chuàng)造收益的那段只占全年交易的3%-5%，大部分交易是止盈和止損互相抵沖的。兩年時間633天、610筆交易，開平倉算1次交易，共305次交易，平均2天交易1次。交易頻率比較少，1次止損是千分之1到2，連續(xù)止損10次，也才1.5%損失。

二、交易方法

1、趨勢跟蹤

    交易策略的資金曲線是一個階梯式上漲形態(tài)，用橫盤來回避回撤的復(fù)利增長。

    交易策略是小止損下的趨勢跟蹤策略。風(fēng)險非常小，單次止損是千分之1到2，極端是1%，當(dāng)出現(xiàn)2%損失時，外部風(fēng)控可以直接平倉操作。用很小回撤換取較好收益是因為在交易時機的選取上做得很好，就是在最關(guān)鍵時刻一擊致命，選取介入點都是低風(fēng)險的。

    趨勢跟蹤就是在初始倉位取得盈利后順勢加倉，將止損轉(zhuǎn)化為止盈保護，在不擴大風(fēng)險的前提下，不斷讓盈利奔跑。只有當(dāng)趨勢已經(jīng)改變才做平倉操作。

2、交易策略

    (1)發(fā)現(xiàn)品種的趨勢機會，先用極少資金進行跟蹤；

    (2)若趨勢強弱與判斷不符，就以極小止損或止盈果斷退出，若趨勢強弱與判斷相符，獲得一定盈利后就順勢跟蹤，逐步追加頭寸，同時以均價作為最后防守線，保證本金安全；

    (3)加倉后趨勢持續(xù)，且盈利有進一步增加，通過不斷提高止盈保護點位來鎖定大部分利潤；

    (4)最后判斷趨勢機會進入尾聲，退出獲利了結(jié)。

    投資理念是可以錯失機會，但不可以讓損失失控，控制風(fēng)險的唯一方法是及時止損而且倉位較輕。

3、連續(xù)十多年盈利的關(guān)鍵

    關(guān)鍵是風(fēng)險控制，交易風(fēng)格是小止損下的趨勢跟蹤，趨勢跟蹤獲得盈利，盈利多少取決于趨勢行情的級別，連續(xù)盈利靠的是輕倉小止損。預(yù)期收益率20%-30%，目標(biāo)定低些，心態(tài)自然好些，實現(xiàn)目標(biāo)也容易些。

4、資金曲線盤整與起飛

    2012年9月到2013年5月資金曲線盤整8個月，回撤較低是因為回撤初期就降低倉位，減少交易頻率，使回落狀態(tài)從中陰線變成小陰線，變成橫盤，通過橫盤來回避回撤，這是控制風(fēng)險的方法。2013年5月和6月賬戶資金曲線一下子起來了，橫盤不是不做，也在嘗試趨勢跟蹤，一旦抓住機會，就讓利潤奔跑。

5、抓住大趨勢

    趨勢行情就是看K線圖的3個月、半年、一年行情持續(xù)單方向運動，大級別就是行情延續(xù)時間長、幅度大?；仡^看、馬后炮沒有意義。抓住才重要。預(yù)判有經(jīng)驗、盤感和運氣成分。確定大級別行情的方法就是浮盈迅速增加并且K線形態(tài)流暢。

6、抓住大行情的中段

    預(yù)判可能出現(xiàn)趨勢行情，先嘗試開倉3-5%，如果到止損線就止損，如果盈利可繼續(xù)加倉至5%-10%，加倉部分還是小止損，若繼續(xù)盈利，可根據(jù)盤感、對品種基本面理解和波動幅度加倉至10%-25%，設(shè)好總倉位止盈或平手出場，若還是繼續(xù)盈利就讓利潤奔跑吧。

    中段往往流暢性好，自己的模式對高低位的反復(fù)震蕩不適用。如果反復(fù)振蕩會多次開倉、加倉、小止損、止盈。以技術(shù)分析為主、基本面為輔的右側(cè)交易方式，注定前段行情做不到，而以10天、20天K線為主，很難抓住全段行情。

7、品種選擇

    首先品種流動性要適合自己的規(guī)模，然后選擇市場最強做多或最弱做空，只做強勢品種，不做補漲補跌。如果選擇的品種沒行情，其他品種行情起來了，就迅速改換品種。自己對多數(shù)大級別行情都能參與到，因為較小止損可能會錯過部分空間，但只要趨勢還在，就會不斷嘗試，賺到屬于自己的收益。

8、交易模式

    過人之人必有過人之處，短線暴利必然承受較高風(fēng)險，每個人會選擇適合自己的模式，模式本身沒有優(yōu)劣，差別在人本身。重倉相對適合個人或小團體，而輕倉更適合為大眾理財。各種交易風(fēng)格，只要能在市場賺錢就是成功的。每種模式都有成功的可能性，要看適不適合，看難度大小。

三、基本分析與技術(shù)分析

    自己以技術(shù)面為主、基本面為輔。技術(shù)分析主要看K線形態(tài)，以日線周線為主，也考慮持倉量和成交量變化。不關(guān)注其他技術(shù)指標(biāo)，看K線的流暢性，喜歡把趨勢行情的橫盤形態(tài)和三角形振蕩形態(tài)作為開倉條件，特點就是簡單。

    由于資金規(guī)模有限，主要做趨勢跟蹤，以技術(shù)面為主，基本面符合介入，不符合少量介入。要想繼續(xù)發(fā)展、規(guī)模擴大，基本面研究越來越重要，未來會加大基本面研究的力度，為將來左側(cè)交易打下基礎(chǔ)。資金規(guī)模足夠大，基本面研究還是必要的。國外機構(gòu)可以管理幾十、幾百億美元資產(chǎn)，技術(shù)面右側(cè)交易肯定無法滿足交易需要，巴菲特、索羅斯的左側(cè)交易是必然的。

四、止損

    止損的嚴格性是必須的，止損有止對也有止錯。止損價格設(shè)定不合理，開倉價格不合理，止損次數(shù)就非常高。小止損下的趨勢跟蹤就是系統(tǒng)性問題。系統(tǒng)性就是選取入場點，選擇市場收斂、均線粘合，三角形振蕩或橫盤振蕩、或大寬幅振蕩，關(guān)鍵問題靜下心來，等待行情出現(xiàn)的機會。止損是不會錯的，市場中有止損止死掉的，是因為開倉點有問題，不是止損本身有問題，止損永遠正確。

五、執(zhí)行與心態(tài)

1、交易魅力無窮

    期貨是濃縮的人生，短時間內(nèi)體驗跌宕起伏，每天都是嶄新的、不可預(yù)知的。交易是人性的放大鏡，是心靈的修煉，實現(xiàn)完全獨立的自我，用智慧與勇氣去創(chuàng)造價值、回饋社會。

2、交易殺傷力與修煉

    交易只適合少數(shù)人做。學(xué)習(xí)專業(yè)知識不難，難度在人性的理解與控制。貪婪、恐懼、羊群效應(yīng)、害怕改變、人云亦云，都是人性。人性是期貨交易的最大風(fēng)險或殺傷力。只有不斷提升自身的修養(yǎng)、境界、心態(tài)。善良、積極、好學(xué)、利他，都要刻苦修煉。

3、研究多空心態(tài)、對手想法

    盤感就是感覺市場多空情緒。自己喜歡看體現(xiàn)散戶心態(tài)的論壇，散戶對多空出現(xiàn)一邊倒，就意味趨勢行情的延伸。自己在做空或準備做空，散戶心態(tài)是積極抄底的話，自己會更加堅定，如果相反就會疑惑自己也陷入了散戶心態(tài)而選擇謹慎。

六、資金與倉位管理

1、倉位控制

    倡導(dǎo)輕倉交易，自己的基礎(chǔ)倉位在橫盤整理期為2%-5%，盈利期10%-25%。有部分自有資金在基礎(chǔ)倉位上放大若干倍，如一些參賽賬戶。

2、輕倉交易與重倉交易

    自己從資管走到今天，輕倉交易可以盡可能減少回撤，適合資管模式，同時輕倉小止損容易將資金規(guī)模做大。當(dāng)然盤手的心理承受能力也是很重要因素，本人性格謹慎，自知對大資金高回撤沒有足夠的承受能力，所以選擇適合自己的發(fā)展道路。重倉高風(fēng)險高收益，有些高手有極強的操盤能力和心理承受能力，但是這兩個能力不同時具備，那還是輕倉更好些，畢竟難度比重倉小得多。

3、抵御風(fēng)險

    對風(fēng)險的認識和理解，真正風(fēng)險是無法預(yù)測的，抵御風(fēng)險的唯一方式是資金管理。風(fēng)險是過度使用杠桿，內(nèi)外盤的時間差，巨大的跳空缺口，一些突發(fā)事件對市場的影響。抵御風(fēng)險的唯一方式是資金管理。倉位大小決定有多大風(fēng)險，當(dāng)突發(fā)事件來臨時，如果持有較小倉位，方向反向時會遭受損失，但不會遭到致命損失。自己穩(wěn)健風(fēng)格隨著持續(xù)盈利年數(shù)的不斷增加，對風(fēng)險反而更加敬畏。只要杠桿使用率偏高的策略，都隱藏著巨大風(fēng)險。期貨是風(fēng)險最小的，關(guān)鍵是人，杠桿把人的貪婪和恐懼無限放大，才會出現(xiàn)風(fēng)險。

4、控制回撤

    賬戶連續(xù)多年盈利，是一個階梯形上漲形態(tài)，是一個趨勢跟蹤的策略。在出現(xiàn)回落初期就采取減少交易頻率、減低倉位的方式，回落就趨緩了，在趨緩過程中少量參與，最終表現(xiàn)為橫盤形態(tài)。市場就是一個趨勢到振蕩，振蕩到趨勢的過程，慢慢嘗試找回市場節(jié)奏，把握住下一輪趨勢。交易策略在開倉上比較精細，選擇勝率高的時機去做，先做2%-3%安全墊，再慢慢把倉位加上去。

5、虧損形式

    市場中虧損有2種，一種是一把就虧光、就是不止損的，一種是頻繁小止損把自己止損死的。

6、收益與風(fēng)險

    趨勢跟蹤就是趨勢來臨時去跟蹤，盈利多少是市場給的，風(fēng)控是靠自己管理的。交易模式是不管判斷對錯，止損就那么小，所以虧損多少是自己決定的，而賺多少是由市場來決定的，有些年份收益很高，因為趨勢行情很明顯。策略核心是保證本金安全，就是用風(fēng)控系統(tǒng)來保護自己，用資金管理、用止損來保護自己。

7、容錯率

    如果止損平均1次千分之1.5，就算連虧50次，也只損失本金7.5%左右，這就是自己策略邏輯的基礎(chǔ)。任何大量使用杠桿的產(chǎn)品都是有巨額風(fēng)險的，本金是最重要，因為本金永遠是有限的。

七、交易心得

1、統(tǒng)計思維

    統(tǒng)計思維或概率，交易是概率的兩面，有60%贏面必有40%輸面，用較小風(fēng)險去爭取較高回報，要用小代價換高盈利，找出對手規(guī)律，研究對手心態(tài)。沒人每次都贏，但是統(tǒng)計思維可以讓人成為贏家。統(tǒng)計思維不保證每筆交易都正確，自己也有虧損交易，但是可以保證自己在長時間最終會戰(zhàn)勝市場，這是統(tǒng)計思維的反映。

2、創(chuàng)意創(chuàng)新

    經(jīng)驗教訓(xùn)是一要發(fā)現(xiàn)問題、解決問題；二要做自己擅長、喜歡的事。市場唯一不變的就是變化，而應(yīng)對變化靠創(chuàng)新、優(yōu)化。沒人可以靠一招鮮吃遍天，要不斷學(xué)習(xí)提高，要不斷改進。

3、少數(shù)人思維。

    市場就是一個二八定律，是一個少數(shù)人賺錢的市場，要訓(xùn)練少數(shù)人思維。一旦陷入多數(shù)人思維，就會發(fā)現(xiàn)這是一個羊群效應(yīng)。當(dāng)別人都樂觀時就應(yīng)該回避市場，當(dāng)市場極度悲觀時就應(yīng)該參與。自己喜歡創(chuàng)新、喜歡另類。在市場中真正能賺錢的永遠是少數(shù)人。世間普遍認可的價值，在未被發(fā)現(xiàn)前最初只有少數(shù)人獨具慧眼，這就是少數(shù)人思維。

4、危機意識

    做金融有2個最大感受，一個是必然性。任何事情都是必然性、沒有偶然性，偶然性是失敗者的借口，成功是必然的，賺錢也是必然的，虧錢是必然的，失敗也是必然的。二是做金融越久，越往上走就覺得自己越渺小。國內(nèi)外機構(gòu)對市場虎視眈眈，都知道期貨是一個零和游戲，未來就是狼和狼的博弈。這個世界唯一不變的就是變化，要不斷學(xué)習(xí)、不斷提高。自己策略是對趨勢跟蹤的優(yōu)化，趨勢跟蹤止損一般是2%-5%，自己優(yōu)化到1次止損千分之1到2，做到了極致，這是危機意識。

5、快樂投資、健康生活

    堅信市場永遠有機會，輕倉控制風(fēng)險，中長線拿住盈利，趨勢投資，控制交易頻率，用長期復(fù)利的方法跑贏市場。交易不復(fù)雜，它是輕松快樂的，關(guān)鍵要找到正確方法。最終目的還是健康生活。做了這么多年，很少復(fù)盤。交易時專注力很強，自己是原則性、紀律性很強的人，但是不要把所有精力都投入進去，目的是為了更好生活。

6、交易境界

    交易有3個境界，一是技術(shù)，二是方法，三是修為。

    一是技術(shù)。技術(shù)花一兩年都會解決，一定要往方法階段靠攏、升級，如果還在技術(shù)里鉆研，會越鉆研越混亂，市場有80%的人都在做這事。

    二是方法。做期貨方法就一條，賺一次一定要抵上多次虧損。不論什么交易模式，高頻、短線還是長線，賺一次一定要抵上多次虧損。比如賺1次能抵上5次虧損，那這個策略有20%以上勝率就一定能賺錢。但關(guān)鍵要堅持，不要輕易改變自己的模式，這就是方法。

    三是修為。財富不是求來的，是修來的。最重要的是投資自己，每個人的心胸都像一個容器，決定將來能盛多少。要用理性投資的思想，打開和擴大心胸的容量。

     (小編：感謝錢老師的分享，文字資料來自七禾網(wǎng)和其他網(wǎng)絡(luò)。)