如何計(jì)算儲(chǔ)蓄類保險(xiǎn)產(chǎn)品的回報(bào)率？這個(gè)問題想必會(huì)難倒許多人，保險(xiǎn)產(chǎn)品正是因其如年金等利益的無規(guī)律性，導(dǎo)致我們常用的單利與復(fù)利計(jì)算方式在保險(xiǎn)面前顯得很是蒼白無力，而今天筆者便為大家介紹一種非常適合于計(jì)算保險(xiǎn)產(chǎn)品真實(shí)回報(bào)率的工具--IRR（內(nèi)部回報(bào)率或內(nèi)部收益率）。

以上圖示是在我之前的文章《年年有金日 歲歲有金朝》中舉例過的年金保險(xiǎn)形態(tài)解析圖。

年年有金日 歲歲有金朝--聊聊年金保險(xiǎn)的特點(diǎn)與功能

年金保險(xiǎn)的特點(diǎn)就是在保險(xiǎn)期間內(nèi)會(huì)按照合同約定進(jìn)行年金返還，返還的頻率可以是月、季、半年或一年等。

接著我們用實(shí)際產(chǎn)品來舉個(gè)例子：

如上圖所示，此產(chǎn)品就是一款標(biāo)準(zhǔn)的年金保險(xiǎn)，從第五年末開始每年返還定額年金，通過對(duì)凈現(xiàn)金流這一列的IRR計(jì)算可得：IRR=2.4%

上圖為年金保險(xiǎn)和萬能賬戶之間的關(guān)系圖，由此我們可以聯(lián)想到之前的年金主險(xiǎn)IRR計(jì)算是在假設(shè)“客戶每年都將返還的年金領(lǐng)取出來”下的結(jié)果，而如果不領(lǐng)取，則年金會(huì)自動(dòng)進(jìn)入萬能賬戶累計(jì)生息。

“萬”變不離其宗--淺談內(nèi)陸萬能險(xiǎn)和香港萬用壽險(xiǎn)的宗與別

上圖為分別按照3%、4.5%和6%三項(xiàng)萬能賬戶利率累計(jì)下的萬能賬戶價(jià)值表，假設(shè)以15年為期，則其IRR分別是：

• 3%萬能賬戶利率下：2.67%

• 4.5%萬能賬戶利率下：3.39%

• 6%萬能賬戶利率下：4.11%

這邊特別解釋一下，如果要計(jì)算萬能賬戶的IRR，輸入Excel表的凈現(xiàn)金流格式應(yīng)如下圖所示（因年金會(huì)自動(dòng)進(jìn)入萬能賬戶，并沒有被客戶領(lǐng)取出來，所以表格中凈現(xiàn)金流列也沒有顯示年金返還，只需以某年度的賬戶價(jià)值進(jìn)行計(jì)算即可）

如上圖所示，如果以萬能賬戶為現(xiàn)行的6%計(jì)算，到保單第40年、60年和80年，則其萬能賬戶IRR分別為5.35%、5.57%和5.68%，這樣是不是就好看了不少。