這是第五篇，也是我覺得與我們影院管理人員最接近的一篇。另外，最后一篇“地域篇”今天畫外已發(fā)，我明天再轉。

前言：

比起大盤、省市、院線、影投這些宏觀數據，影院這幾年的數據普遍不甚理想，主要是銀幕數的增速遠高于票房增速。許多地區(qū)影院過于密集，票房不斷下滑。對新影院，投資越來越大，票房天花板越來越低。對老影院，不斷增長的租金和人力成本困擾著影院經營者。許多影院由“躺著掙錢”變成“食之無味，棄之可惜”。不夸張地說，要不是2018年的專資返還給力，不少影院的年關可能會更加難過。

票房和人次

▲ 低票房影城數量劇增 人次增長不如票房

數據庫中有記錄的10463家影院共產生票房565.4億元，其中票房不足10萬的影院有719家，包括56家0票房影院。我們將不同的票房區(qū)間將影院分為6類，并觀察近三年來各票房區(qū)間內影院數的變化，可以發(fā)現一些趨勢。

影院總數同比增加了1121家，但票房3000萬以上超大規(guī)模影院數量不增反降，從2017年的157家暴跌至2018年的112家。與此同時，在1000-3000萬區(qū)間，100萬以下區(qū)間的影院數同比微增。100-1000萬票房區(qū)間的影院數大幅增加，尤其是100-500萬低票房區(qū)間的影院數同比增加了682家，增幅達到21.2%。雖然有部分影城因經營未滿一年而票房偏低，但是，因為每年的數據中都包含這類影城，且數量相近，所以上述數據依然能說明低票房影城數量劇增的趨勢。

票房1000萬以上的影城數量累計達1685家，同比增加49家，但其市場份額卻下降了5.5%至51.5%。同時，超大規(guī)模影城的票房均值由3836萬降至3747萬，這說明影院票房的天花板是真實下降了。正如綜合篇里提到的，幾年前我們出現過單店過億的奇跡，現在單店過8000萬都難。

各票房區(qū)間影院近三年數量分布如下圖所示：

前兩年雖然票房增長緩慢，但觀影人次的增速一直走在票房的前面，這至少讓我們覺得欣慰，畢竟有更多的觀眾走進了電影院。2018年，觀影人次的增幅落在了票房的后面，市場可能從人次驅動向價格驅動轉換了。除了熱門檔期的大幅提價外，影院經理們對人次增長信心降低，以提價作為防御措施，可能也是原因之一吧。

老影院表現

▲ 票房萎縮的老影院數量占比變大

可以按開業(yè)時間將影院分為三類：開業(yè)滿2年的老影院（2017年1月1日前開業(yè)），開業(yè)一至兩年的半新影院（2017年1月1日及之后，2018年1月1日前開業(yè)），開業(yè)不滿一年的新影院（2018年1月1日及之后開業(yè)）。

開業(yè)滿兩年的老影院共7411家，占影院總數的70.8%，共產出票房446.8億，占票房總量的79%。開業(yè)一至兩年的半新影院1631家，占影院總數的15.6%，共產出票房87.7億，占票房總量的15.5%。開業(yè)不滿一年的新影院1421家，占影院總數的13.6%，共產出票房30.8億，占票房總量的5.5%。開業(yè)不滿一年的影院數（1421家）大于影院數同比增加值（1121家），可能的原因之一是有300家影院關閉了。

7411家老影院中，剔除少數異常數據（它們對總數的影響非常?。?，剩下的7346家影院共產生票房446.6億，同比減少37.3億，降幅7.7%。其中，有4243家影院出現票房同比下降，占老影院總數的57.8%。這些影院2018年共產生票房290.2億，同比減少57.4億，降幅達16.5%。從絕對數量看，票房下降超過1000萬的影城有21家，深圳嘉禾下降最多，達2451.5萬。降幅在500-1000萬之間的影城有164家。有1017家影城同比下降不足20萬，占下降影城總數的24%。

3103家老影院票房同比上漲，占老影院總數的41.9%，同比2017年（46.2%）有所減少。它們共產生票房156.4億，同比增加20億，增幅達14.7%。從絕對數量看，票房增長超過1000萬的影城只有星美萬家麗店，同比增1446.2萬。增長在500-1000萬之間的影城只有15家。有1067家影城同比增長不足20萬，占同比增長影城數的34.4%。無論是從票房總量還是影城數量看，老影院票房同比下降是非常明顯的趨勢，且比2017年更為明顯。

從相對數量看，跌幅在0-10%，20-30%兩個區(qū)間的影城數量最多，均超過1300家，跌幅超過30%的影城只有382家。與之相反，隨著漲幅的擴大，位于該區(qū)間的影院數量迅速減少。讓人意外的是，票房漲幅超過30%的影院數量突然大增至968家，讓人比較費解。筆者詳細瀏覽了一下這些影城，大多數票房比較低。正是由于存在大量票房極低的影院，所以少量的絕對漲跌就可能造成較大的相對漲跌幅度，需要理性看待。

半新影院以15.6%的影院數量產出了15.5%的票房，單店平均票房537.7萬，與老影院602.9萬的單店平均票房比，要明顯低一些。這要么說明這些開業(yè)不滿兩年的半新影院票房已比不上老影院，要么說明它們還處于新店上升期。

各票房增幅區(qū)間老影院數量分布如下圖所示：

新影院表現

▲ 新影院理論年票房表現尚可

開業(yè)不足一年的新影院中也不乏表現比較好的，如果不考慮開業(yè)天數，烏魯木齊中影美居影城以2135.6萬元的票房排在榜首，也是唯一開業(yè)當年票房就超過2000萬的影院。票房超過1000萬的影城共31家，500-1000萬之間的影城146家，100-500萬之間的影城558家，票房不足100萬的影院686家，其中票房不足10萬的影院227家。

如果將開業(yè)天數考慮進來，將新影院的票房線性換算成全年票房（理論上，全年票房=實際票房*365/開業(yè)天數），則在開業(yè)超過100天的919家新影院中，有7家影院全年票房有望突破2000萬，有80家影院全年票房有望突破1000萬。所有開業(yè)超過100天的新影院，其平均年票房為413.2萬。這一數據比開業(yè)1-2年的半新影院的平均票房又底了100余萬，比老影院平均票房則低了近200萬。

當然，由于影院開業(yè)時間不同，沒考慮新店自然增長和檔期票房波動而直接線性換算出的全年票房會存在比較明顯的偏差，當這些新影院真正經營滿一年時，其實際票房可能比理論上換算出的票房要高一些，它們的實際表現也許并不會像上文的數字那么悲觀。

開業(yè)滿100天新影院理論年票房Top 10如下圖所示：

▲ 超多廳影院增幅最大 比高最熱衷多廳

影院向多廳發(fā)展是明顯趨勢，從近三年影院銀幕數的變化看，三廳及以下超小規(guī)模影院數量幾乎與2017年持平，4-5廳影院的數量增加了8.7%。8廳以上影院的數量同比增加了20%以上，其中，12廳以上超多廳影院的增幅最大，同比增加了27.6%。

全國已擁有157家12廳以上的超多廳影城，其中20廳及以上的影城達到了14家。2018年新開的北京比高來廣營店是全國銀幕數之最，達29張銀幕。2017年的冠軍也是比高創(chuàng)造的，20廳以上的影城中比高占據了4席，這家公司真的是在多廳道路上一路走到黑。座位數方面，北京耀萊已經保持冠軍好多年，全國3000座的影院數量還只有4家，2500座以上的影城有23家，2000座以上的影城則達到了132家。

近三年各銀幕數區(qū)間影院分布如下所示：

▲ 6-7廳影院依舊是主流，但產出并不高

由于大部分老影院的銀幕數和座位數少有變動，所以要了解影院終端的發(fā)展趨勢，應該要聚焦新開影院。2018年新開的影城中，前文已提到的北京比高來廣營店是銀幕數冠軍。另外還有4家新影城銀幕數也超過了20張，兩家是鄭州銀興，一家是廣州DY喜聚，還有一家無錫比高。

雖然新影院越來越多地向多廳發(fā)展，但超多廳影院暫時還不是主流。6-7廳影院才是影院投資者們的最愛，478家新開影城的銀幕數為6-7張，占新影院總數的33.6%。需要的場地面積不大，放映設備成本不高，票房天花板不低，且能滿足大部分排片多元化的需求，這些可能都是6-7廳影院成為主流選擇的原因。當然，也有可能僅僅是因為場地不允許建設更多影廳。

各銀幕數區(qū)間新開影院分布如下所示：

換一個角度，雖然6-7廳是最主流的多廳影院形式，但這類影院的平均單店票房和單銀幕產出也不高。單店票房隨著銀幕數的增加而上升很容易理解，但單銀幕產出卻不一定會隨著銀幕數的增加而增加，這里存在一個“邊際效應遞減”的問題。

剛開始，隨著銀幕數的增加，不僅票房上升，單銀幕產出也隨之上升，新增銀幕帶來的邊際收益是上升的。當銀幕數達到8-9張以后，再增加銀幕數，新銀幕會出現大量空置，利用率會下降，邊際收益下降。當銀幕數超過12張時，出現負的邊際效應，單銀幕產出開始下降。當然，現在許多投資人考慮影城該建多少個廳時，并不會考慮邊際效應的問題。

各銀幕數區(qū)間影院數與票房分布如下圖所示：

▲ 均價超35元的影院大幅增加

均價最高的影城是北京耀萊華貿店，達149.6元，2017年也是該店均價最高。均價超過100元的影城有4家，超過60元的影城有36家，主要還是集中在北京和上海。均價超過40元的影院達到了590家。

除了這些高價影院外，也有一些均價不足20元的超低價影院，其中最低的是楚雄越幕影城丹麓店，僅為1.8元。此外還有12家影城位于這一區(qū)間，25元以下區(qū)間的影院數則達到了150家。

2018年新開的影院里，灤州廣尚汽車影院均價最高，達到117元。北京三克來福士店，CGV廣州K11店均價也超過70元，共有19家新影院均價超過50元。均價低于20元的新影城只有楚雄越幕一家，但有52家新影城均價不到25元。

近三年，全國均價走出了一個V字形，從不同價格區(qū)間影院數量的變化趨勢看，2018年開始，35元以上高價位區(qū)間的影院數量明顯增加，30元以下區(qū)間影院數量減少。這意味著大量影院加入了漲價的行列，尤其是35-40元區(qū)間的影院數，同比增幅接近50%，遠超其他價格區(qū)間的影院數增幅。50元以上區(qū)間影院數這幾年的變化很小。

近三年各價格區(qū)間影院分布如下所示：

▲ 場均人次超40的影院大幅較少

場均人次最高的影城被靜安區(qū)美琪大戲院蟬聯，其高達236.3人的場均人次無人能匹敵。上海滬北影院場均人次也達到了126.9人，其他影院場均人次均不足100人。場均人次超過60人的影院達到15家，其中票房超過3000萬的大影城有3家，SFC上影美羅店以66.6人居首，另外兩家是中影北京昌平永旺和中影武漢光谷天河。

新開影院的場均人次方面，除了前面提到的那家均價1.8元的越幕影城場均人次高達81.4人外，慈溪星軼以場均81.1人排在第一，木槿影院奉賢上師大店以73.8人次之，其他新開影院場均均不超過60人。

從近三年的變化趨勢看，分布在場均10-15人區(qū)間的影院數增加最為迅猛，同比增幅達到27.4%，10人以下區(qū)間的影院數雖然增加了近600家，但增幅不足15%，高于15人區(qū)間的影院數整體持平，各細分區(qū)間影院數變化不大，但40人以上高場均人次區(qū)間的影院數大幅下降。

近三年各場均人次區(qū)間影院分布如下所示：

單銀幕產出

▲ 50-100萬區(qū)間內影院數迅速增加

18家影院單銀幕產出超過500萬，比2017年減少11家。上海百麗宮環(huán)貿店以873.1萬蟬聯冠軍，但也同比下降了近百萬。金逸大悅城單銀幕產出也超過了800萬。2017年產出超過800萬的廣州飛揚和上影美羅店2018年都跌破這條線，尤其是廣州飛揚，產出下跌過百萬。這些影城中，有一半票房超過了4000萬。

從地域分布看，這些超高單銀幕產出的影城中有8家在上海，6家在北京，3家在廣州，1家在深圳，其他城市均沒有如此高產的影城。201家300萬以上高單銀幕產出影院中，51家在北京，40家在上海，38家在廣深。

從院線分布看，單銀幕產出超過300萬的影城中有37家在萬達，31家在上海聯和，19家在金逸，星美和新干線也各有17家。產出在200-300萬區(qū)間的影城有572家，萬達獨占了121家，上海聯和59家，大地50家。其他院線并沒有能撼動這三家的地位。

紅鯉魚院線在超低單銀幕產出院線的路上又前進了一步，旗下單銀幕產出低于50萬的影城數達到623家，同比再增加16家。中影數字也有403家影院位于這一區(qū)間。排第三的是新干線，有340家。這三條院線都是供片聯結為主。

從近三年的變化趨勢看，單銀幕產出200萬以上區(qū)間的影院數小幅減少，50-100萬區(qū)間內影院數迅速增加。50萬以下超低單銀幕產出區(qū)間的影院數量雖然有增加，但相對于其龐大的基數，增幅反而不大。

近三年各單銀幕產出區(qū)間內影院分布如下所示：

百強影院

▲ 百強影院門檻降低

從地域分布看，北京、廣東和上海分別有23家、19家和14家百強影院，其他省份中湖北以6家排在首位。除開北上，有28個城市擁有百強影院，廣州以11家遠超其他城市，深圳和武漢以6家緊隨。

從院線分布看，萬達有33家，星美11家，金逸和新干線各10家。從影投公司看，萬達有32家，金逸7家，UME和百老匯各6家。作為老牌影投公司，金逸雖然在退步，但瘦死的駱駝還是很大。

從價格分布看，百強中有32家均價超過50元，最高的是美嘉歡樂三里屯店，均價高達76元。有2家影城均價不足30元，都在武漢光谷，最低的是中影光谷天河店，均價僅28.4元。場均人次分布方面，有25家場均人次超過40人，中影光谷天河店以63.9人排在第一。沒有影院場均人次低于20人，北京金泉港以23.7人墊底。

最后還是要提一下票房，北京耀萊已不足8000萬，百強門檻已低至3039.1萬，大部分影城同比下跌，不少老牌強勢影院跌出了新高度，更詳細的情況可查閱綜合篇。

結語

電影院這幾年都比較吃力，但是2018年更吃力一些。大盤的孱弱與銀幕數的飛漲是老生常談，2018年第三方補貼的收手讓情況雪上加霜，前兩年在影城跑馬圈地的按摩椅和唱吧機貌似也不再慷慨地送錢。大銀幕廣告領域的幾家大公司貌似也有些艱難，在它們將更多資源向萬達、大地和上影等公司傾斜時，中小影院的廣告勢必受到擠壓。

抖音的火爆給影院“非票”帶來了一絲希望，口紅機和福袋機等取代按摩椅成了近期比較受歡迎的裝備，系統(tǒng)供應商的返點和取票手續(xù)費也讓影城緩解了些許壓力，政府慷慨的專資返還又給影院的財報增添了亮色。

年底的時候，政府拋出了橄欖枝，繼續(xù)鼓勵影院建設和設備升級，鼓勵學校讓學生多看電影，讓電影圈又多了一些盼頭。2019，形勢依舊，開源艱難，節(jié)流為上吧。

（注：網絡公開數據整理。部分數據來源藝恩，或有偏差。）